HALBJAHRESBERICHT 2015/16

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1 HALBJAHRESBERICHT 2015/16

2 HALBJAHRESBERICHT 1 SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE SEHR GEEHRTE DAMEN UND HERREN Mit CHF 30.9 Mio. Umsatz aus dem Kerngeschäft erwirtschafteten wir ein solides Halbjahresergebnis. Der Umsatz aus dem Kerngeschäft verminderte sich um CHF 1.6 Mio. resp. 5.0%. Im Winterhalbjahr besuchten uns Gäste, was einer Abnahme von 7.1% gegenüber der Vergleichsperiode im Vorjahr entspricht. Dank der Grossinvestition TITLIS Xpress konnte der Geschäftsbereich Wintersport gesteigert werden; dies trotz dem schwierigen Tourismusumfeld. Es kamen 1.1% mehr Skifahrer. Die Gründe für das stark rückläufige Geschäft aus Asien, insbesondere aus China, sind die Visasituation, die Terrorlage in Europa und die wirtschaftlichen Bedingungen in China. Insgesamt besuchten 23% weniger Gruppenreisende den TITLIS. Mit dem Verkauf von Wohnungen im TITLIS Resort erwirtschafteten wir einmalige Nettoerträge in der Höhe von konsolidiert CHF 0.5 Mio. dies entspricht, wie geplant, einem Rückgang von CHF 7.0 Mio. gegenüber der Vergleichsperiode im Vorjahr. Mit einem konsolidierten Umsatz von CHF 31.4 Mio. (Vorjahr CHF 40.1 Mio.) konnte ein Halbjahresgewinn von CHF 2.9 Mio. erwirtschaftet werden. WINTERHALBJAHR 1. NOVEMBER APRIL 2016 Der Start in die Wintersaison war aussergewöhnlich. Bis zur Eröffnung der neuen Gondelbahn am 12. Dezember mussten alle Gäste mit der 100-jährigen Standseilbahn ab Engelberg transportiert werden. Im gesamten Alpenraum lag sehr wenig Schnee und die Temperaturen waren extrem warm. Unsere Investitionen in die technische Beschneiung haben sich einmal mehr bewährt, konnten wir doch dank der neuen Beschneiungsanlage die Talabfahrt bereits am 28. November öffnen. Trotz diesen schwierigen Voraussetzungen kamen 1.1% mehr Skifahrer und Snowboarder im Winterhalbjahr 2015/16. Den Verkauf von Tageskarten konnten wir gar um 11% steigern, bei den Mehrtageskarten mussten wir leider einen Rückgang hinnehmen. Der schwache Euro ist mitverantwortlich für den Rückgang der Mehrtageskarten, was sich auch in der Logiernächte-Statistik von Engelberg-TITLIS niederschlägt. Die Schlittelbahn Gerschnialp Engelberg war wegen den sehr milden Temperaturen nur an wenigen Tagen geöffnet und es kamen zwei Drittel weniger Gäste zum Schlitteln. Sorgen bereitet uns die Situation in den Überseemärkten, vor allem in China. Die verschärften Visa- Bestimmungen für den Euro-Raum, die Anschläge von Paris und Brüssel sowie die wirtschaftliche Situation in China haben einen massiven Einbruch bei diesem Gästesegment verursacht. Mit der Eröffnung des TITLIS Xpress wurde das Berghotel Trübsee zum Dreh- und Angelpunkt des Gebiets. Ein neues bedientes Terrassen-Restaurant, der Anbau des Self-Service Restaurants sowie die neu gebaute riesige Sonnenterrasse mit Spielplatz und Liegestühlen haben dazu beigetragen, dass sich die Umsätze im Berghotel substantiell erhöht haben. Der Personalaufwand stieg um 1.5% auf CHF 12.1 Mio. Zusätzliche Stellen und Aufwände für den Bau der neuen Gondelbahn sind die Hauptgründe. Der sonstige Betriebsaufwand ist mit CHF 7.7 Mio. 7.8% über dem Vorjahr. Der EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) liegt mit CHF 9.2 Mio. CHF 9.4 Mio. unter der Vergleichsperiode des Vorjahres und erreicht eine EBITDA-Marge von 29%. Das Gruppenergebnis des Winterhalbjahres beträgt CHF 2.9 Mio. In der Berichtsperiode wurden rund CHF 12.3 Mio. in Sachanlagen investiert. Die Hauptinvestitionen waren: - Neubau Gondelbahn CHF 8.0 Mio. - Talstation CHF 1.3 Mio. - Erneuerung Beschneiung CHF 0.8 Mio. - Ausbau Gastro Trübsee CHF 0.6 Mio. - Förderband Trübsee CHF 0.4 Mio. - Pistenfahrzeug CHF 0.4 Mio.

3 HALBJAHRESBERICHT 2 TITLIS XPRESS Am 12. Dezember konnten die Gäste zum ersten Mal mit der neuen 8er-Gondelbahn TITLIS Xpress von Engelberg bis zum Trübsee fahren. 10 Tage später ist auch die Betriebsbewilligung für die 2. Sektion bis zum Stand eingetroffen. Die neue Bahn transportiert 2400 Personen pro Stunde (bisher 1600 Personen pro Stunde), die Wartezeiten an der Talstation wurden massiv verkürzt. Zahlreiche positive Feedbacks von Gästen haben bestätigt, dass der TITLIS Xpress ein Quantensprung ist. Die Zufriedenheit der Besucher hat bedeutend zugenommen und wir gehen davon aus, dass die neue Gondelbahn ein wichtiger Grund für den Mehrverkauf der Skitageskarten ist. AUSBLICK SOMMER 2016 ERWARTUNGEN WINTER 2016/17 Im Geschäftsjahr 2016/17 werden im November die Bahnen von Engelberg bis zum Stand zum ersten Mal durchgehend in Betrieb sein. Unser Ziel ist, die Piste Stand Trübsee so früh wie möglich im November zu öffnen um damit zusätzliche Skierdays zu generieren. Mit den getätigten Investitionen in die technische Beschneiung und in die Gastronomie sowie mit dem Neubau des TITLIS Xpress haben wir unsere Marktposition im Wintersportgeschäft stark ausgebaut. Dazu verfügen wir über ein treues Stammgästesegment auf dem einheimischen Markt. Die Lage auf den europäischen und chinesischen Märken schätzen wir jedoch nach wie vor als schwierig ein. Trotz diesen Herausforderungen blicken wir zuversichtlich auf die Wintersaison 2016/17. Der Start in die Sommersaison 2016 verlief zufriedenstellend. Die Ersteintritte Mai bis Juni liegen 11% unter dem Rekordvorjahr. Nach wie vor angespannt bleibt die Situation auf dem chinesischen Markt, während sich andere Quellmärkte solide entwickeln. Wir gehen davon aus, dass wir nicht an das Rekord- Vorjahr anknüpfen können, rechnen jedoch mit einem guten Jahresergebnis über dem 5-Jahresdurchschnitt. Hans Wicki Verwaltungsratspräsident Norbert Patt Geschäftsführer

4 HALBJAHRESBERICHT 3 KONSOLIDIERTE BILANZ PER 30. APRIL IN TAUSEND CHF % % AKTIVEN Umlaufvermögen 14'951 9% 30'239 18% Flüssige Mittel 10'062 24'985 Wertschriften Forderungen aus Lieferungen/Leistungen 1'857 2'110 Übrige kurzfristige Forderungen 1'538 1'287 Vorräte 928 1'089 Aktive Rechnungsabgrenzungen Anlagevermögen 145'811 91% 140'501 82% Finanzanlagen 3'141 3'169 Sachanlagen 142' '331 TOTAL AKTIVEN 160' % 170' % PASSIVEN Fremdkapital 33'850 21% 41'330 24% Fremdkapital kurzfristig 16'976 23'442 Verbindlichkeiten aus Lieferungen/Leistungen 5'395 8'963 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 1'625 1'774 Passive Rechnungsabgrenzungen 9'956 12'705 Fremdkapital langfristig 16'874 17'889 Finanzverbindlichkeiten 13'200 14'210 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Rückstellungen 3'628 3'635 Eigenkapital exkl. Minderheitsanteile 126'710 79% 129'206 76% Aktienkapital 672'000 N-Aktien à Fr Eigene Aktien Kapitalreserven 5'004 5'004 Gewinnreserven 118'712 94'133 Jahresergebnis 2'878 29'953 Eigenkapital inkl. Minderheitsanteile 126'913 79% 129'409 76% Minderheitsanteile am Kapital Minderheitsanteile am Gewinn 0 23 TOTAL PASSIVEN 160' % 170' %

5 HALBJAHRESBERICHT 4 KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG 1. NOVEMBER BIS 30. APRIL IN TAUSEND CHF 2015/16 % 2014/15 % BETRIEBSERTRAG 31' % 40' % Verkehrsertrag 20'743 22'106 Warenertrag Restaurants/Hotels 7'070 7'272 Beherbergung 1'565 1'597 Kiosks/Handelswaren Ertragsminderungen '178 Übriger Ertrag 2'212 9'486 BETRIEBSAUFWAND -22'186-71% -21'446-54% Warenaufwand -2'407-8% -2'401-6% Personalaufwand -12'095-38% -11'920-30% Sonstiger Betriebsaufwand -7'684-24% -7'126-18% EBITDA 9'240 29% 18'624 46% Abschreibungen -5'803-18% -4'258-11% EBIT 3'437 11% 14'366 36% Finanzertrag 110 0% 93 0% Finanzaufwand % % Ergebnisanteil von assoziierten Gesellschaften 23 0% -18 0% Ergebnis vor Steuern 3'435 11% 14'259 36% Steuern % -1'984-5% Ergebnis vor Minderheitsanteilen 2'878 9% 12'275 31% Minderheitsanteile 0 0% 16 1% GRUPPENERGEBNIS 2'878 9% 12'259 31% Ergebnis je Aktie Ausgegebene Aktien 672' '000 Durchschnittlicher Bestand eigener Aktien Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 671' '507 Unverwässertes und verwässertes Ergebnis je Aktie in CHF

6 HALBJAHRESBERICHT 5 KONSOLIDIERTE GELDFLUSSRECHNUNG 1. NOVEMBER BIS 30. APRIL IN TAUSEND CHF 2015/ /15 Halbjahresergebnis vor Minderheiten 2'878 12'275 + Abschreibungen des Anlagevermögens 5'803 4'258 +/- Verlust/Gewinn aus Abgängen des Anlagevermögens '800 +/- Kursverlust/-gewinn aus Wertschriften /- Veränderung Rückstellungen -7 1'036 +/- Ergebnis aus assoziierten Gesellschaften /- Veränderung Delkredere Erarbeitete Mittel (Cash Flow) 7'951 8'644 +/- Wertschriften /- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 254 1'460 +/- Übrige kurzfristige Forderungen /- Aktive Rechnungsabgrenzungen /- Warenvorräte /- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1'801-1'572 +/- Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten '571 +/- Passive Rechnungsabgrenzungen -2'748-1'091 Geldfluss aus Betriebstätigkeit 7'262 6'328 - Auszahlungen für Investitionen von Sachanlagen -18'037-18'067 - Auszahlungen für Investitionen von Finanzanlagen Einzahlungen aus Devestition von Sachanlagen 2'184 24'383 + Rückzahlungen von Hypothekar-/Darlehen 49 9 Geldfluss aus Investitionstätigkeit -15'804 6'325 +/- kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 0 0 +/- Langfristige Finanzverbindlichkeiten -1' /- Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Dividende -5'372-4'029 Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit -6'380-4'023 Veränderung flüssige Mittel -14'923 8'633 Flüssige Mittel 1. November 24'985 19'590 Flüssige Mittel 30. April 10'062 28'222 Veränderung flüssige Mittel -14'923 8'633

7 HALBJAHRESBERICHT 6 EIGENKAPITALNACHWEIS IN TAUSEND CHF Aktienkapital Eigene Aktien Kapitalreserve Gewinnreserve Jahresergebnis Total Eigenkapital exklusive Anteile Dritte Anteile Dritte Total Eigenkapital inklusive Anteile Dritte Stand '004 74'493 23' ' '461 Übertrag Jahresgewinn Vorjahr 23'668-23' Übertrag freie Reserven 0 0 Dividende -4'029-4'029-4'029 Jahrsergebnis 12'259 12' '275 Stand '004 94'133 12' ' '707 Stand '004 94'133 29' ' '409 Übertrag Jahresgewinn Vorjahr 29'953-29' Dividende -5'372-5'372-5'372 Gruppenerfolg '878 2' '878 Stand ' '712 2' ' '913 SEGMENTINFORMATIONEN 1. NOVEMBER BIS 30. APRIL IN TAUSEND CHF 2015/ /15 Betriebsertrag Betriebsertrag Bahnen 21'180 22'498 Betriebsertrag Gastronomie & Hotels 7'357 7'356 Betriebsertrag Hotel Terrace 1'902 2'239 Betriebsertrag Titlis Resort AG 753 8'056 Betriebsertrag Engelberger Autobetriebe AG Elimination konzerinterne Umsätze Total Betriebsertrag 31'427 40'070 EBITDA EBITDA Bahnen 8'116 10'387 EBITDA Gastronomie & Hotels 1'035 1'167 EBITDA Hotel Terrace EBITDA Titlis Resort AG 361 7'283 EBITDA Engelberger Autobetriebe AG Eliminiation Konzern Total EBITDA 9'240 18'624 Abschreibungen -5'803-4'258 Betriebliches Ergebnis 3'437 14'366

8 HALBJAHRESBERICHT 7 ANHANG ALLGEMEIN Der ungeprüfte Zwischenabschluss der Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG per 30. April 2016 wurde in Übereinstimmung mit Swiss GAAP FER 31 erstellt. Swiss GAAP FER 31 wurde erstmals mit der Konzernrechnung 2014/15 angewendet. Die Regelungen von Swiss GAAP FER 31 in Bezug auf die Zwischenberichterstattung wurden entsprechend mit diesem Halbjahresabschluss per 30. April 2016 erstmals angewendet. Es gelten die gleichen Rechnungslegungsgrundsätze wie im Jahresbericht 2014/15, wobei in der Zwischenberichterstattung Verkürzungen in Ausweis und Offenlegung zugelassen sind. SAISONALITÄT Weil die Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG vielseitige Angebote vermarktet, ist ihre Geschäftstätigkeit nicht durch wesentliche saisonale Einflüsse geprägt. EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Bis zur Genehmigung der vorliegenden Halbjahresberichtes durch das Audit Committee der Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG vom 7. Juli 2016 sind keine Ereignisse bekannt geworden, welche die Anpassung der Buchwerte von Aktiven und Passiven der Gruppe zur Folge hätten oder an dieser Stelle offengelegt werden müssten. INVESTOR RELATIONS WICHTIGE DATEN 25. Januar 2017 Medienmitteilung Jahresabschluss 31. März 2017 Generalversammlung Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG Poststrasse Engelberg Telefon +41 (0) Fax +41 (0) titlis@titlis.ch,