CFO Survey Frühjahr 2016 Ausblick Mid Market. Deloitte Research April 2016

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1 CFO Survey Frühjahr 2016 Ausblick Mid Market Deloitte Research April 2016

2 Deloitte CFO Survey Frühjahr 2016 Ergebnisse für den gehobenen Mittelstand Über den Deloitte CFO Survey Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs deutscher Großunternehmen zu makroökonomischen, unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu identifizieren. Umsatz N=115 27% Methodik Die vorliegende Studie ist der achte deutsche Deloitte CFO Survey. Die Befragung wurde online und postalisch im Zeitraum zwischen dem 23. Februar und dem 15. März 2016 durchgeführt. 115 CFOs deutscher Großunternehmen haben an der Befragung teilgenommen. 73% der teilnehmenden Unternehmen erzielen einen Umsatz von mehr als 500 Millionen Euro, 46% über eine Milliarde Euro. Bei einigen Fragen wird ein Indexwert angegeben, bei dem die Differenz der Prozentwerte der positiven und der negativen Antworten ermittelt wird. Bei dieser Methode werden Antworten in der Mitte neutral gewertet. 73% Gehobener Mittelstand (Umsatz < 500Mio. ) Großunternehmen (Umsatz > 500Mio. ) 2

3 4 Markttrends für den gehobenen Mittelstand Internationale Risiken lassen Unsicherheit auf Höchstwerte steigen Positive Aussichten für das eigene Unternehmen trotz hoher Unsicherheit Digitalisierung gewinnt auch im gehobenen Mittelstand an Bedeutung Digitalisierung der Finanzfunktion gehobener Mittelstand sieht Nachholbedarf 3

4 Internationale Risiken lassen Unsicherheit auf Höchstwerte steigen 4

5 Gehobener Mittelstand sieht zukünftige Risiken zunehmend im internationalen Umfeld Risiken nächste zwölf Monate Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten ein hohes Risiko dar? Fachkräftemangel 53% 41% Geopolitische Risiken 47% 32% Schwächere Auslandsnachfrage 43% 33% Wechselkursrisiken 37% 31% Instabiles Finanzsystem 33% 29% Zunehmende Regulierung in Dtl. 30% 33% Steigende Lohnkosten 23% 29% Schwäche in Emerging Markets 20% 16% Schwächere Inlandsnachfrage 10% 39% Binnenwirtschaftliche Risiken Frühjahr 2016 Internationale Risiken Herbst Pp + 15Pp + 10Pp + 6Pp + 4Pp - 3Pp - 6Pp + 4Pp - 29Pp Insbesondere die internationalen Risiken haben aus Sicht der CFOs im gehobenen Mittelstand deutlich an Brisanz gewonnen Für gewöhnlich dominierten in den vergangenen Jahren binnenwirtschaftliche Risiken das Risiko-Ranking im gehobenen Mittelstand Der drohende Fachkräftemangel stellt weiterhin das höchste Risiko dar und gewinnt sogar nochmal deutlich an Brisanz Dagegen scheint der gehobene Mittelstand mit einer starken Binnenkaufkraft zu rechnen die Gefahr einer schwächeren Inlandsnachfrage fällt von Platz 2 an das Ende des Rankings 5

6 Unsicherheit steigt auf Höchstniveau Konjunkturaussichten steigen trotzdem Niveau der Unsicherheit Frage: Wie schätzen Sie das momentane Niveau der Unsicherheit im ökonomischen und finanziellen Umfeld ein? 45% 32% 36% 28% 41% 47% Konjunkturaussichten für Deutschland Frage: Wie beurteilen Sie die Konjunkturaussichten für Deutschland in den nächsten zwölf Monaten? optimistisch 53% 47% 63% 57% 55% 43% 46% 33% hoch/sehr hoch 15% 10% pessimistisch 6% 7% 12% 14% H2/12 H1/13 H2/13 H1/14 H2/14 H1/15 H2/15 H1/16 Das Niveau der Unsicherheit erreicht einen neuen Höchstwert Knapp die Hälfte der CFOs im gehobenen Mittelstand empfinden das aktuelle Niveau der Unsicherheit als hoch bzw. sehr hoch H2/15 H1/16 H2/15 H1/16 Gehobener Mittelstand Großunternehmen Indexwert (Saldo aus positiven und negativen Antworten) Trotzdem steigen die Konjunkturerwartungen der CFOs im gehobenen Mittelstand an ein weiterer Hinweis darauf, dass die erhöhte Unsicherheit auf Risiken im internationalen Umfeld zurückzuführen ist Großunternehmen blicken deutlich pessimistischer in die Zukunft 6

7 Positive Aussichten für das eigene Unternehmen trotz hoher Unsicherheit 7

8 Positive Geschäftsaussichten befeuern Umsatzerwartungen Aktuelle Geschäftsaussichten Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich zu den Aussichten vor drei Monaten? Entwicklung Umsätze nächste zwölf Monate Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach folgende Kenngrößen und Kennzahlen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten entwickeln? optimistisch 28% 30% 17% 13% 14% Anstieg 67% 55% 83% 77% 72% 59% 64% 45% 4% pessimistisch 24% 13% -19% 32% -9% 23% Rückgang -12% -6% -13% -19% H2/15 H1/16 H2/15 H1/16 Gehobener Mittelstand Großunternehmen Indexwert (Saldo aus positiven und negativen Antworten) H1/15 H2/15 H1/15 H2/15 Gehobener Mittelstand Großunternehmen Indexwert (Saldo aus positiven und negativen Antworten) Auch für das eigene Unternehmen sind die CFOs des gehobenen Mittelstand optimistisch gestimmt, trotz hoher Unsicherheit Bei den Großunternehmen dagegen überwiegen weiterhin die Pessimisten Die positive Stimmung lässt auch die Umsatzerwartungen steigen, nachdem diese längere Zeit stagniert haben Entsprechend der getrübten Geschäftsaussichten sinken die Umsatzerwartungen der Großunternehmen weiter ab 8

9 Gehobener Mittelstand schaltet wieder auf offensiv Strategische Prioritäten für die nächsten zwölf Monate Frage: Welche der folgenden Geschäftsstrategien werden für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten hohe Priorität haben? 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 43% Einführung neuer Produkte/ Dienstleistungen 37% Expansion in neue Märkte 37% 37% 47% Kostensenkungen 43% Erhöhung Investitionen Wachstum durch Firmenübernahme/-kauf Erhöhung des operativen Cash Flows 10% 5% 27% Reduzierung Verschuldung 3% Verkauf Vermögenswerte 0% H1/13 H2/13 H1/14 H2/14 H1/15 H2/15 H1/16 Offensive Strategien Defensive Strategien Gegenüber Herbst 2015 haben alle offensiven Strategien für die CFOs im gehobenen Mittelstand an Bedeutung gewonnen insbesondere die Investitionsneigung (+12Pp) und die M&A-Absichten (+15Pp) Bei Großunternehmen dominieren nach wie vor die offensiven Strategien, jedoch stehen Kostensenkungen weiterhin deutlich im Fokus ihrer strategischen Ausrichtung (69%) 9

10 Deloitte CFO Confidence Index driftet erstmals deutlich auseinander Deloitte CFO Confidence Index 100 Positiv Negativ H2/12 H1/13 H2/13 H1/14 H2/14 H1/15 H2/15 H1/16 Gehobener Mittelstand Großunternehmen Aktuelle Entwicklung des Deloitte CFO Confidence Index: Positive Erwartungen für das eigene Unternehmen lassen Index für den gehobenen Mittelstand steigen Erstmals bewegen sich die Indexwerte für die beiden Gruppen entgegengesetzt Methodik des Deloitte CFO Confidence Index: Aggregation der regelmäßigen Survey-Fragen zu den Themen Unternehmensumfeld und Unternehmenswachstum Gewichtung: Unternehmensumfeld: 30% Unternehmenswachstum: 70% 10

11 Digitalisierung gewinnt auch im gehobenen Mittelstand an Bedeutung 11

12 Investitionen fließen zunehmend in die Digitalisierung des Unternehmens Veränderung der Investitionsschwerpunkte Frage: Wie haben sich die Investitionsschwerpunkte Ihres Unternehmens in den letzten Jahren verändert? (Mehrfachnennungen möglich) 50% 30% 27% 23% 17% 13% 10% 10% Wir investieren mehr in IT-Technologie. Wir investieren mehr in die digitalen Kompetenzen unserer Mitarbeiter. Wir investieren mehr in Forschung & Entwicklung/ Innovationsaktivitäten. Wir haben unsere Aufwendungen für Branding und Marketing erhöht. Wir nutzen verstärkt Leasing als Alternative zur klassischen Investition. Unser Geschäftsmodell wird dienstleistungsorientierter und damit weniger kapitalintensiv Die Unsicherheit wegen des technologischen Wandels beeinflusst unsere langfristigen Investitionen. Keine Veränderung Gehobener Mittelstand Großunternehmen 63% 44% 29% 25% 11% 14% 5% 18% Die Hälfte der Unternehmen im gehobenen Mittelstand hat in den letzten Jahren ihre Investitionen in die IT- Technologie ihres Unternehmens erhöht Knapp ein Drittel hat vermehrt in die digitalen Kompetenzen ihrer Mitarbeiter investiert Nur jedes zehnt Unternehmen im gehobenen Mittelstand hat seine Investitionsschwerpunkte in den letzten Jahren nicht verändert Unter den Großunternehmen haben bereits deutlich mehr in die Digitalisierung des Unternehmens investiert Gleichzeitig hat fast jedes sechste Großunternehmen keine Veränderung der Investitionsschwerpunkte in den letzten Jahren vorgenommen 12

13 Digitalisierung soll interne Prozesse transparenter und effizienter machen Schwerpunkte im Bereich Digitalisierung Frage: Welche Schwerpunkte verfolgt Ihr Unternehmen im Bereich Digitalisierung? (Mehrfachnennungen möglich) 57% 40% 37% 37% 30% 30% 30% Höhere Transparenz und bessere Steuerung durch Digitalisierung unserer internen Prozesse Ermöglichung mobilen Arbeitens Vernetzung von Arbeitsabläufen und Produktionsprozessen Bessere Data-Analytics-Kompetenzen Ergänzung bestehender Produkte durch digitale Dienstleistungen Höhere Nutzung digitaler Kanäle Entwicklung neuer digitaler Dienstleistungen 61% 28% 51% 48% 44% 34% 25% Gehobener Mittelstand setzt bei Digitalisierung andere Schwerpunkte als Großunternehmen Die Ermöglichung mobilen Arbeitens ist für den gehobenen Mittelstand ein zentrales Thema während der Aufbau neuer digitaler Geschäftsmodelle eher eine untergeordnete Rolle spielt Großunternehmen wollen durch die Digitalisierung ihres Unternehmens primär interne Prozesse und Arbeitsabläufe optimieren Gleichzeitig sehen sie den Bedarf ihre Produkte um digitale Dienstleistungen sowie ihr gesamtes Geschäftsmodell um digitale Geschäftsmodelle zu erweitern 27% Aufbau neuer digitaler Geschäftsmodelle 41% Gehobener Mittelstand Großunternehmen 13

14 Digitalisierung der Finanzfunktion gehobener Mittelstand sieht Nachholbedarf 14

15 Digitale Kompetenzen der Mitarbeiter müssen weiter ausgebaut werden Digitalisierung der Finanzfunktion Frage: Inwieweit ist die Finanzfunktion auf die zunehmende Digitalisierung des eigenen Unternehmens vorbereitet? Anforderungen an digitale Fähigkeiten Frage: Welche Fähigkeiten muss die Finanzfunktion weiter ausbauen, um den Anforderungen der Digitalisierung gerecht zu werden? (Mehrfachnennungen möglich) 33% Die Finanzfunktion unseres Unternehmens ist (sehr) gut auf die zunehmende Digitalisierung vorbereitet. 70% Verständnis der Mitarbeiter für digitale Geschäftsmodelle 70% Prozess-Know-how Frage: Wie hoch schätzen Sie den Veränderungsbedarf für die Finanzfunktion durch die zunehmende Digitalisierung des eigenen Unternehmens ein? 50% Leistungsfähigkeit der Finanzsysteme 52% Der Veränderungsbedarf der Finanzfunktion unseres Unternehmens durch die zunehmende Digitalisierung ist (sehr) hoch. 47% Flexibilität und Anpassungsfähigkeit 40% Analytics-Kenntnisse der Mitarbeiter 15

16 CFO als aktiver Treiber und Gestalter der Digitalisierung im Unternehmen Rolle CFO bei Digitalisierung Frage: Wie stark sind Sie als CFO in die Digitalisierungsstrategie Ihres Unternehmens eingebunden? Schwerpunkte der Finanzfunktion bei Digitalisierung Frage: Welche Schwerpunkte sehen Sie bei der Digitalisierung aus Sicht der Finanzfunktion? 17% Challenger im Rahmen der Management- Meetings 38% Treiber und proaktiver Gestalter im Gesamtunternehmen 60% 70% Entwicklung und Umsetzung der Digitalisierungsstrategie des eigenen Unternehmens Digitalisierung der eigenen Finanzfunktion, z.b. mobile Anwendungen, Cloud-Lösungen, Robotics 34% Aktiv für den eigenen Funktionsbereich 10% Kein wesentliches Thema im Rahmen meiner Position 50% Controlling digitaler Geschäftsprozesse 47% Entwicklung neuer Analytics-Anwendungen auf Basis von,,big Data" (datenbasierte Betriebsmodelle) 40% Bewertung und Steuerung neuer digitaler Geschäftsmodelle 16

17 Zusammenfassung 01 Internationale Risiken lassen Unsicherheit auf Höchstwerte steigen Gehobener Mittelstand sieht zukünftige Risiken zunehmend im internationalen Umfeld Fachkräftemangel bleibt das Hauptrisiko Konjunkturaussichten für Deutschland steigen trotz hoher Unsicherheit Positive Aussichten für das eigene Unternehmen trotz hoher Unsicherheit Digitalisierung gewinnt auch im gehobenen Mittelstand an Bedeutung Digitalisierung der Finanzfunktion gehobener Mittelstand sieht Nachholbedarf Positive Geschäftsaussichten befeuern Umsatzerwartungen Gehobener Mittelstand schaltet wieder auf offensiv Gehobener Mittelstand deutlich optimistischer gestimmt als Großunternehmen Investitionen fließen zunehmend in die Digitalisierung des Unternehmens Schwerpunkte der Digitalisierung: höhere Effizienz und Transparenz interner Prozesse Digitale Kompetenzen der Mitarbeiter sowie die Leistungsfähigkeit der Finanzsysteme müssen ausgebaut werden CFO als aktiver Treiber und Gestalter der Digitalisierung im Unternehmen 17

18 Ihre Ansprechpartner Regionalleiter Lutz Meyer Partner Leiter Mid Market Tel: +49 (0) Research Julia Pabst Associate Manager Research Tel: +49 (0) Dr. Alexander Börsch Director Leiter Research Tel: +49 (0)

19 Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited ( DTTL ), eine private company limited by guarantee (Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach britischem Recht), ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen. DTTL und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sind rechtlich selbstständig und unabhängig. DTTL (auch Deloitte Global genannt) erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Eine detailliertere Beschreibung von DTTL und ihren Mitgliedsunternehmen finden Sie auf Deloitte erbringt Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Corporate Finance und Consulting für Unternehmen und Institutionen aus allen Wirtschaftszweigen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Mit einem weltweiten Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften in mehr als 150 Ländern verbindet Deloitte herausragende Kompetenz mit erstklassigen Leistungen und unterstützt Kunden bei der Lösung ihrer komplexen unternehmerischen Herausforderungen. Making an impact that matters für mehr als Mitarbeiter von Deloitte ist dies gemeinsames Leitbild und individueller Anspruch zugleich. Diese Veröffentlichung enthält ausschließlich allgemeine Informationen, die nicht geeignet sind, den besonderen Umständen des Einzelfalls gerecht zu werden und ist nicht dazu bestimmt, Grundlage für wirtschaftliche oder sonstige Entscheidungen zu sein. Weder die Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited, noch ihre Mitgliedsunternehmen oder deren verbundene Unternehmen (insgesamt das Deloitte Netzwerk ) erbringen mittels dieser Veröffentlichung professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen. Keines der Mitgliedsunternehmen des Deloitte Netzwerks ist verantwortlich für Verluste jedweder Art, die irgendjemand im Vertrauen auf diese Veröffentlichung erlitten hat.