Renminbi Wachsende Bedeutung für deutsche Unternehmen

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1 Renminbi Wachsende Bedeutung für deutsche Unternehmen Annemarie Decking Drägerwerk AG & Co. KGaA Leiterin Treasury Michael Rugilo Commerzbank AG Corporates & Markets, Fixed Income & Currencies

2 Drägerwerk AG & Co. KGaA Umsatz und Mitarbeiterzahlen 1

3 Drägerwerk AG & Co. KGaA Unsere Kunden Krankenhaus Feuerwehr Öl- und Gasindustrie Bergbau Chemische Industrie Weitere Märkte 2

4 Drägerwerk AG & Co. KGaA Überblick Marktsegment Hospital Anästhesie Patient Monitoring & Clinical Data Management #1 in Europa #2 im US-Markt für Anästhesiegeräte und Vapore Infinity Acute Care System IT Netzwerk-Lösungen Telemetrie und IT-Lösungen Beatmung Workplace Infrastructure Thermoregulierung #1 in Europa #3 im US-Markt für Beatmungsgeräte #2 weltweit #1 in Europa für Inkubatoren und Fototherapie Integrierte Arbeitsplatzlösungen Projektgeschäft Gasmanagement, Anlagen und Systeme OP-Leuchten Hospital Consumables & Service Weiterbildung und Service Zubehör und Verbrauchsmaterial Classical-, Multivendor- und Remote-Service Notiz: Marktposition basiert auf Drägers Marktkenntnis und eigenen Einschätzungen der Marktposition; Ranking nach Umsatz; Marktposition bei Monitoren abhängig von Marktdefinition. 3

5 Drägerwerk AG & Co. KGaA Überblick Marktsegmente Sicherheitstechnik Fire Fighting Occupational Health & Safety #2 weltweit im Bereich integrierter Atemschutz für Feuerwehren Schutzausrüstung für gefährliche Arbeitsumgebungen Atemschutz Plant Safety Gas Management #1 weltweit und in Europa #3 im US-Markt Train & Prepare Weiterbildung Dräger Academy Mobile und stationäre Brandübungsanlagen Shutdown Management Projektgeschäft Kundenspezifische Systemlösungen Sicherheitsmanagement Service Products & Solutions Zubehör und Verbrauchsmaterial Classical-, Multivendor- und Remote-Service Notiz: Marktposition basiert auf Drägers Marktkenntnis und eigenen Einschätzungen der Marktposition; Ranking nach Umsatz; Marktposition bei Monitoren abhängig von Marktdefinition. 4

6 Drägerwerk AG & Co. KGaA Präsenz in Greater China (inkl. Mainland China, Taiwan und Hong Kong) 5

7 Drägerwerk AG & Co. KGaA Produktionsportfolio in China 6

8 Unterschied CNH CNY Aufteilung des Renminbi in CNY (on-shore RMB) und CNH (off-shore RMB) Liquidität Europäische Zeitzone CNY existiert nur innerhalb Chinas, Zahlungen nach und aus China nur in CNY CNH existiert nur außerhalb Chinas, CNH lieferbar in FX Devisentermingeschäften (DTG) 7

9 China ist auf dem Weg zur größten Volkswirtschaft der Welt Im ersten Quartal 2015 betrug das BIP-Wachstum 7,0% ggü. Vj. (Q4/2014: 7,3%). BIP China und USA (in Mrd. USD) Quelle: Commerzbank Research 8

10 Der Renminbi gewinnt als Handelswährung an Bedeutung Steigendes Volumen kundeninitiierter und institutioneller Inbound und Outbound Zahlungen Anteile am Volumen per Februar 2013 Anteile am Volumen per March EUR 39,32% 1 USD 44,64% 2 USD 33,89% 2 EUR 27,21% 3 GBP 8,39% 3 GBP 8,49% 4 JPY 2,62% 4 JPY 3,07% 5 CAD 2,08% 5 CNY 2,03% 6 CHF 2,05% 6 CAD 1,93% 7 AUD 1,97% 7 AUD 1,88% 8 SEK 1,01% 8 CHF 1,64% 9 SGD 0,98% 9 HKD 1,17% 10 HKD 0,93% 10 THB 1,04% 11 THB 0,89% 11 SGD 0,88% 12 NOK 0,80% 12 SEK 0,81% 13 RUB 0,68% 13 NOK 0,67% 14 CNY 0,59% 14 DKK 0,53% 15 DKK 0,51% 15 PLN 0,50% 16 ZAR 0,42% 16 NZD 0,45% 17 NZD 0,40% 17 ZAR 0,45% 18 MXN 0,37% 18 MXN 0,39% 19 TRY 0,32% 19 TRY 0,35% 20 HUF 0,24% 20 HUF 0,22% Quelle: SWIFT Watch, Basis: Volumen kundeninitiierter und institutioneller Inbound und Outbound Zahlungen 9

11 US-Dollar - Renminbi (USD/CNY) Handelsband erweitert von 1% auf 2% im März 2014 USD/CNY und Wechselkursband Quelle: Bloomberg; Frühere Wertentwicklungen, Simulationen und Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Wertentwicklungen. 10

12 EUR - Renminbi (EUR/CNH) CNH DTG haben sich gegenüber CNY NDF als favorisiertes Sicherungsinstrument durchgesetzt EUR/CNH Quelle: Bloomberg; Frühere Wertentwicklungen, Simulationen und Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Wertentwicklungen. 11

13 Fakturierung in Renminbi Ad-hoc Umfrage 1. Bereits umgestellt 2. Umstellung in etwa einem Jahr 3. Umstellung wird aktuell nicht diskutiert 12

14 Fakturierung in Renminbi Haben Sie Ihre Fakturierung bereits auf Renminbi umgestellt? Wann planen Sie die Umstellung? Entwicklung Noch vor 2 Jahren haben weniger als 10% der deutschen Unternehmen den Renminbi im grenzüberschreitenden Geschäft mit China genutzt Repräsentative Kundenumfrage unter Firmenkunden der Commerzbank AG mit Chinageschäft Aktuell befassen sich ca. 28% der Befragten aktiv mit dem chinesischen Währungsraum Umstellung in etwa einem Jahr Bereits umgestellt Umstellung wird aktuell nicht diskutiert 13

15 Fakturierung in Renminbi Welche Argumente haben Sie zu einer Fakturierung in Renminbi bewogen? Angegebene Gründe (Mehrfachnennung möglich) Sonstige Mögliche Vorteile bei Preisverhandlungen Vorteile bei der Markterschließung in China Absicherung des Devisenkursrisikos 14

16 Fakturierung mit China bei Dräger Vor der Umstellung von USD auf CNY im März

17 Fakturierung mit China bei Dräger Nach der Umstellung von USD auf CNY im März

18 Fakturierung mit China bei Dräger Praktische Umsetzung der CNY-Fakturierung in Treasury-Prozesse bei Dräger 17

19 Ausblick Weitere Internationalisierung des Renminbi Steigender Wettbewerb durch ein marktgetriebenes Zins- und Devisenniveau. Schrittweise Erleichterungen im Kapitaltransfer. Chancen und Herausforderungen in den kommenden Jahren bedingen ein aktives Risikomanagement. Argumentation Erweiterung der täglich zugelassenen RMB Volatilität von 2% auf 3% Einlagensicherung in China (seit Mai) Voraussetzung für weitere Zinsliberalisierung Weitere Erleichterungen für Kapitaltransfer nach und aus China Wird der Renminbi Reservewährung des IWF neben Dollar, Euro, Yen und Pfund? 18

20 Umfassendes Produkt- und Leistungsangebot für Firmenkunden Corporate Solution Sales Strukturierte Export- und Handelsfinanzierungen Anlagemanagement Corporate Finance Cash Mgmt. & Intern. Business Deutsche Ansprechpartner in jeder Filiale (German Desk) Finanzierungslösungen Zugang zu globalem Netzwerk und Produkten einer modernen Investmentbank Corporate Finance Corporate Finance Advisory Debt Capital Markets CM (Loans, Bonds) Equity Capital Markets M&A Structured Finance Finanzierungslösungen Maßgeschneiderte Finanzierungslösungen Cash Management & International Business Zahlungsverkehr & Treasury Management Internationale Electronic-Banking-Plattform Internationaler Zahlungsverkehr Dokumentengeschäft/Bürgschaften Strukturierte Export- und Handelsfinanzierungen Exportfinanzierung Handelsfinanzierung Corporate Solution Sales Zinsderivate FX und Einlagengeschäft Rohstoffderivate Aktien-/Kreditderivate Anlagemanagement Geldmarkt Kapitalmarkt 19

21 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 20

22 Wichtige Hinweise Diese Publikation ist eine Werbung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Die hier wiedergegebenen Informationen und Wertungen ( Information ) sind ausschließlich für Kunden der Commerzbank AG mit Sitz oder Wohnsitz in der Europäischen Union (EU), mit Ausnahme des Vereinigten Königreichs (UK), bestimmt. Insbesondere ist die Information nicht für Kunden oder andere Personen mit Sitz oder Wohnsitz in den USA in Kanada oder Asien bestimmt und darf nicht an diese Personen weitergegeben bzw. in diese Länder eingeführt oder dort verbreitet werden. Diese Publikation dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann zukünftig Änderungen unterworfen sein. Die Commerzbank erbringt keine Beratung in rechtlicher, steuerlicher oder bilanzieller Hinsicht. Die in der Ausarbeitung enthaltenen Informationen wurden sorgfältig zusammengestellt. Wesentliche Informationsquellen für diese Ausarbeitung sind Informationen die die Commerzbank AG für zuverlässig erachtet. Eine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch nicht übernommen werden. Einschätzungen und Bewertungen reflektieren die Meinung des Verfassers im Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung von EURO abweicht. Die Commerzbank, Mitglieder der Geschäftsleitung und ihre Mitarbeiter dürfen Kauf- oder Verkaufsoptionen in dem in dieser Publikation genannten Finanzinstrument halten bzw. mit diesen handeln. Die Commerzbank AG unterliegt der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, Bonn und Marie- Curie-Straße 24-28, Frankfurt und der Europäischen Zentralbank, Sonnemannstrasse 20, Frankfurt am Main. Diese Publikation darf ohne schriftliche Erlaubnis der Commerzbank AG weder vervielfältigt noch weiterverbreitet werden. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden. Commerzbank AG Alle Rechte vorbehalten. Commerzbank AG Corporates & Markets FIC Produkt Management Frankfurt am Main / Tel.: +49 (069) / 21

23 Michael Rugilo Corporates & Markets Fixed Income & Currencies Hauptsitz Kaiserplatz Frankfurt am Main Deutschland Postanschrift: Frankfurt am Main Tel. +49 (0)69 / info@commerzbank.com