Quant.El-Erian Algorithmische, quantitative FX-Alpha-Anlagestrategie

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1 Konzept: Algorithmische, quantitative FX-Alpha-Strategie auf ein Portfolio der G-10 Währungspaare. Hochfrequente Real-Time Datengrundlage einschließlich makroökomischer- und Handelsdaten für maximalen Informationsinput der Prognose- und Handelssysteme. Transaktionskosten-minimierende Portfolioanpassungen im Rahmen kürzerfristiger Haltedauern (1-3 Tage). Handelsansatz: Anlageziel: Anlageuniversum: Kontrahenten: Asset Allokation-Methodik: Short-Term-Momentum mit Mean Reversion und stochastischer Volatilität. Absoluter Ertrag auf der Basis der hochliquiden G-10 Währungen mit einer Zielrendite von > + 8% p.a. bei unterdurchschnittlicher Value-at-Risk Auslastung und Volatilität im Vergleich zu traditionellen Long-Only Anlagekonzepten. Investmentportfolio: 45 Kassa-Währungspaare der G-10 Währungen (USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD, NOK, SEK). Kassenhaltung: Cash-Management und kurzlaufende -Staats- und Unternehmensanleihen mit hoher Bonität (AA+ und besser). UBS AG (Prime Broker), EBS, Reuters, HotSpot, führende FX-Handelsbanken, z.b. Deutsche Bank AG, JP Morgan etc. 3-stufiges, fortlaufendes Portfolio-Optimierungs- und Asset-Allokations-Verfahren: a) Pre-Trade-Analysen: Fortlaufende Bestimmung der zu handelnden Währungspaare und Ordergrößen durch das quantitative Prognose-Modell. Die Markt-Profile der einzelnen Währungen sowie die Anlagestrategien bestimmen den Trading- bzw. Execution-Plan. b) Trading Analysen: Die proprietären Handels-Algorithmen optimieren und exekutieren die FX-Orders und überwachen fortlaufend die aktuellen Markt-Profile und Handelssignale. Portfolioeffekte: Risikomanagement: c) Post-Trading-Analysen: Real Time Bewertung der Performance des Prognose- Modells, der Handelsalgorithmen und Markteinflüsse durch die gehandelten Orders mit hieraus folgenden Anpassungen und Verbesserungen der Modelle und Prozesse. Nachgewiesen geringe Korrelation zu anderen alternativen und traditionellen Long-Only Assetklassen. Diversifikation auch zu anderen FX-Funds, da nicht carry-basiert und insofern ohne Exposure zu einem Short Tail Risiko. Systematische Limitierung der Marktpreisrisiken: a) Value-at-Risk-Steuerung ( Qualifizierter Ansatz ) b) Laufende Überprüfung und Aktualisierung der Modelle und Prozesse, inkl. Real-Time-Überwachung aller Prozesse c) Definierte Risk Management und Exit-Parameter

2 Tägliche log returns (live trading) für die Handelsperiode 02/10/2006 bis 07/11/2007; nach Kosten von 2% und 20% High Watermark. Quelle: Dacharan Marketing booklet, Foreign Exchange Strategy, 2007, Seite5. Hinweis: Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

3 NET Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec % 2.24% 0.29% 1.25% 1.80% 3.71% 2.49% 2.46% 3.85% -2.31% % 5.61% 0.45% 33.10% annualisierte Jahresrendite, berechnet über 13 Monate "Live Trading" 10.50% annualisierte jährliche Volatilität, berechnet über 13 Monate Live Trading 2.95 Sharpe Ratio Statistik Live Trading: 277 Tage Trading Historie bis zum 07/11/ % Tage mit positive Ergebnis 0.55% durchschnittlicher Ertrag an Tagen mit positiver P&L -0.43% durchschnittlicher Verlust an Tagen mit negativer P&L 3 größte positive P&L Tage: 25. Januar 2007: +3.44% 12. Januar 2007: +3.11% 22. Oktober 2007: +2.29% 3 größte negative P&L Tage: 11. Oktober 2007: -3.33% 06. März 2007: -1.83% 27. Oktober 2006: -1.72%

4 Name: WKN: ISIN: Bloomberg: Quant.El-Erian I A1J67N DE000A1J67N1 QUANELI GR Equity Kapitalanlagegesellschaft: Investment Manager: Depotbank: Rechtsform: Gebührenstruktur - Institutionelle: Geschäftsjahr: 1. Januar 2013 Auflagedatum: 10. April 2013 Min. Investment: Hansainvest Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg Quant.Capital Management GmbH, Düsseldorf State Street Bank GmbH, München Institutioneller Publikumsfonds nach InvG, UCITS IV - richtlinienkonform, tägliche Handelbarkeit Verwaltungsvergütung 85 BP p.a. Performancepartizipation 15%, High Watermark Chancen: Systematische Investment Strategie mit herausragenden mathematisch/statistischen Entscheidungsregeln, Datenmanagement und Execution-Kapazitäten; Maximaler Informations-Input und systematischer Ansatz für fortlaufende Anpassung an wechselnde Marktverhältnisse bei Minimierung der Transaktionskosten für G-10 Handel mit Short-Term-Momentum- Strategie, Mean Reversion und stochastischer Volatilität; Risiken: State-of-the-Art Risikomanagement, inkl. Nutzung des qualifizierten Ansatzes Marktpreisrisiken; Operative Risiken und Modellrisiken; Technische Handelssysteme können zu zeitweiliger Underperformance und längeren Draw-Down Phasen führen

5 Disclaimer: Diese Mitteilung ist eine Werbemitteilung i.s.d. 31 Abs. 2 S. 3 Nr. 2 WpHG, die nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt und nicht einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung unterliegt. Der dargestellte Fonds kann ausschließlich von regulierten Instituten (Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute, Versicherungen etc.) und anderen professionellen Kunden gezeichnet werden, sodass sich die Werbemitteilung nicht an Privatkunden richtet. Bei der Vorstellung des Produktes handelt es sich um keine erlaubnispflichtige Anlageberatung im Sinne von 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1a KWG, da Quant. Capital Management GmbH weder die persönlichen wirtschaftlichen Verhältnisse von Kunden noch die bisherige Vermögenszusammensetzung bzw. die verfolgte Anlagestrategie von interessierten institutionellen Anleger berücksichtigt und auch nicht beabsichtigt, einen entsprechenden Eindruck zu erwecken. Die Inhalte dieses Werbematerials stellen keine Handlungsempfehlung dar. Sie ersetzen weder die individuelle Anlageberatung noch die individuelle und qualifizierte Steuerberatung. Dieses Dokument wurde von der Quant. Capital Management GmbH mit Sorgfalt erstellt; dennoch wird keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit übernommen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der Investition in den Fonds entnehmen Sie bitte dem aktuellen Wertpapierprospekt ( Der Verkaufsprospekt bildet die allein verbindliche Grundlage für die Beteiligung.