Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy

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1 Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Flexible Multi Strategy-Fondslösung zur Erzielung möglichst stabiler Renditen Pioneer Investments März 2017 Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

2 Die Finanzmärkte stehen im ständigen Wandel und was Anleger von ihren Geldanlagen heutzutage erwarten Die Finanzmärkte haben sich verändert In diesem neuen Umfeld suchen Anleger nach Alternativen Niedrigere erwartete Renditen Höhere erwartete Schwankungen an den Märkten Voraussichtlich weitere Zunahme von Extremereignissen Vermehrter Gleichlauf (Korrelation) traditioneller Wertpapierklassen Sie suchen Geldanlagen, die möglichst auch in herausfordernden Zeiten stabile Renditen erzielen können Seite 2 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

3 Neue Wege in der Diversifikation über den traditionellen Ansatz hinaus Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Der Fonds im Kurzüberblick Wir investieren flexibel in verschiedenartige Wertpapierklassen dazu zählen Anleihen, Aktien, aber auch Rohstoffe* oder Währungen Wir erschließen mit verschiedensten Strategien zusätzliche Ertragsquellen (sogenannte alternative Investmentstrategien) Wir legen einen besonderen Fokus auf das Risikomanagement Wir setzen Absicherungsstrategien zur Verlustbegrenzung und zur Verringerung der Schwankungsanfälligkeit (Volatilität) ein Unser erklärtes Investmentziel Wir wollen unseren Kunden und Vertriebspartnern ein breit gestreutes, möglichst schwankungsarmes Multi Strategy-Portfolio zur Verfügung stellen, damit sie für die Herausforderungen an den Finanzmärkten möglichst gut gewappnet sind. *Die Strategie realisiert Engagements in Rohstoffen über ETF (Exchange Traded Funds = Investmentfonds, die einen Index abbilden) oder ETC (Exchange Traded Commodities). Seite 3 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

4 Fondsmanager Davide Cataldo über seine Investmentphilosophie Eine Überrendite gegenüber den Märkten entsteht nicht aus einzelnen Wertpapiertransaktionen. Wir versuchen sie mit einem sorgfältig konstruierten Portfolio, bestehend aus vielfältigen, unabhängigen Strategien zu erzielen. Wie definieren wir Absolute Return bei unserem Fonds Wir streben mit dem Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy eine stabile Wertentwicklung bei relativ geringen Schwankungen an. Unter normalen Marktbedingungen lässt die Strategie mittelfristig eine Rendite von 3,5% bis 4,5% p.a. über dem Geldmarktzins erwarten.* *Gemessen am EONIA vor Kosten über einen rollierenden Zeitraum von drei Jahren; interne Richtlinie, keine Garantie. Das Performance-Ziel kann über- oder unterschritten werden und ist nicht als Zusicherung oder Garantie zu betrachten. Seite 4 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

5 Klassische Vermögensverteilung Flexibel in die aussichtsreichsten Wertpapierklassen investieren Wir investieren flexibel in verschiedene Wertpapierklassen Wertpapierklassen, die dem Fonds zur Verfügung stehen Wir versuchen, mit dem Fonds so von der Kursentwicklung der zugrundeliegenden Wertpapiere zu profitieren. Währungen Staatsanleihen Unternehmensanleihen Aktien Rohstoffe* Die Darstellung ist rein beispielhaft zu verstehen, und sie ist nicht repräsentativ für die Gewichtung der Assetklassen. *Die Strategie realisiert Engagements in Rohstoffen über ETF (Exchange Traded Funds = Investmentfonds, die einen Index abbilden) oder ETC (Exchange Traded Commodities). Seite 5 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

6 Wir setzen zusätzlich auf die relative Attraktivität von Wertpapieren Wir können mit dieser Strategie von steigenden und fallenden Kursen profitieren Klassisches Investieren Hier partizipieren wir ausschließlich an der absoluten Wertentwicklung von Aktie A und B In steigenden Märkten 4% 2% P Unser Gewinn (Mittelwert beträgt 3%) Das neue Investieren Hier setzen wir ausschließlich auf die relative Outperformance (Differenz) von Aktie A zu B In steigenden Märkten 4% 2% P Unser Gewinn (Aktie A Aktie B beträgt 2%) Aktie A In fallenden Märkten Aktie B X Unser Verlust (Mittelwert beträgt 3%) Aktie A In fallenden Märkten Aktie B P Unser Gewinn (Aktie A Aktie B beträgt 2%) -2% -2% -4% -4% Aktie A Aktie B Aktie A Aktie B Illustratives Beispiel. Seite 6 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

7 Ein Blick hinter die Kulissen Die Umsetzung der verschiedenartigen Strategien im Fonds Identifizierung der relativen Attraktivität der einzelnen Märkte Fokussierung auf das Risiko, das wir eingehen wollen Umsetzung mit Hilfe unseres Vier-Säulen- Investmentansatzes Der Fonds wird mit Hilfe unseres 4-Säulen-Modells aufgebaut Marktanalyse Schutz vor unvorhersehbaren Extremereignissen Satelliten-Strategien Selektions-Strategien Wir investieren mit hohem Überzeugungsgrad in verschiedenartige Wertpapierklassen, die unser Weltbild am besten reflektieren Wir setzen auf verschiedenartige Strategien, von denen wir erwarten, dass sie sich in sogenannten Stressphasen an den Märkten positiv entwickeln Wir setzen auf Strategien mit einer geringeren Abhängigkeit voneinander. Diese sollen marktunabhängige Renditen liefern, da allein die Kursentwicklung zueinander entscheidend ist Wir investieren in festverzinsliche Instrumente, die stabile, konsequente Erträge für den Fonds liefern sollen Seite 7 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

8 Anders Diversifizieren Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Vorteile einer Anlage im Kundenportfolio 1 2 Wir können von einer Vielzahl an traditionellen und alternativen Investmentstrategien profitieren Reduzierung des Risikos auf Fondsebene durch breite Vermögensverteilung* 3 Erschließung zusätzlicher Ertragsmöglichkeiten im Kundenportfolio Mit dem Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy haben Anleger die Chance, in verschiedensten Marktphasen absolute (positive) Renditen zu erzielen. *Auch eine größtmögliche Diversifikation kann Verluste nicht ausschließen. Seite 8 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

9 Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Wertentwicklung (rollierend) Darstellung der Wertentwicklung rollierend über 1 Jahr 6% 4% 3,1% 4,3% 4,3% 5,7% 5,7% 4,5% 4,5% 2% 0% -2% -4% -6% -0,9% -3,8% -3,8% 02/12-02/13 02/13-02/14 02/14-02/15 02/15-02/16 02/16-02/17 Fonds (brutto) Fonds (netto) Stand: Auf Basis der Anteilsklasse A, EUR, ND. Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für EUR Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 4,0% (zum Zeitpunkt des Beginns der Darstellung der Wertentwicklung) muss er dafür EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Seite 9 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

10 Wertentwicklung Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Wertentwicklung über die letzten 5 Jahre 120% 115% +14,2% 110% 105% 100% 95% Feb. 12 Feb. 13 Feb. 14 Feb. 15 Feb. 16 Feb. 17 Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Bruttowertentwicklung der Anteilklasse A, EUR, thesaurierend nach BVI-Methode ( d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages jedoch mit Berücksichtigung aller auf Fondsebene angefallenen Kosten. Individuelle Kosten auf Anlegerebene wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und Depotkosten sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie oder ein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Stand: Seite 10 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

11 Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Relativ unabhängig von der Entwicklung der Aktien- und Anleihemärkte Die 5 schlechtesten Monate für die globalen Aktienmärkte seit Fondsauflage Die 5 schlechtesten Monate für die Euro-Anleihemärkte seit Fondsauflage 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% -10% 1,0% 0,6% -0,7% -0,6% -0,5% -1,2% -1,1% 0,5% 0,4% 0,0% -0,1% -0,5% -4,5% -1,0% -0,8% -5,6% -1,5% -7,2% -2,0% -7,9% -2,1% -2,2% -2,1% -2,5% -9,4% -2,6% -2,6% -3,0% -2,8% Feb. 09 Aug. 15 Aug. 11 Jan /12/15 Dez. 15 Nov. 11 Nov. 10 Jun /10/16 Okt. 16 Jan. 17 MSCI World (EUR) Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy I EUR ND EMU Govt. Bond (EUR) Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy I EUR ND Quelle: Pioneer Investments, Bloomberg. Daten von der Fondsauflage am bis Die Fondsdaten beziehen sich auf Anteilsklasse I, EUR, die einer Mindestzeichnung von 10 Mio. EUR unterliegt und institutionellen Investoren vorbehalten ist. Globale Aktien = MSCI World (EUR). Staatstitel EWU = JP Morgan EMU Govt Bond Index (EUR). Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie und kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung. Seite 11 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

12 Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Wertentwicklung auf monatlicher Basis (seit 2012) Unser erklärtes Investmentziel: Stabile Wertentwicklung bei relativ geringen Schwankungen Jan. Febr. März Apr. Mai. Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jahresrendite Fonds Jahresrendite EONIA ,52% 0,97% 0,31% -1,08% -2,52% 0,20% 1,04% 0,96% 1,10% 0,31% 1,06% 0,79% 5,71% 0,24% ,73% 0,67% 0,35% 1,27% -0,52% -3,39% 0,69% 0,08% 0,95% 2,03% 0,07% 0,78% 3,68% 0,09% ,12% 1,61% 0,53% 0,31% 0,53% -0,16% 0,29% 0,21% -0,76% -0,43% 1,08% 0,29% 4,71% 0,10% ,03% 1,48% 0,59% -0,25% 0,31% -0,80% 0,21% -0,55% -0,35% -0,14% -0,16% -0,47% 2,85% -0,11% ,08% -0,47% 0,65% 0,70% 0,09% 1,23% 1,34% -0,37% -0,18% -0.02% % 2.50% -0.32% ,47% 0,47% -0,03% Bruttowertentwicklung der Anteilklasse I, EUR, thesaurierend nach BVI-Methode ( d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages jedoch mit Berücksichtigung aller auf Fondsebene angefallenen Kosten. Individuelle Kosten auf Anlegerebene wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und Depotkosten sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie oder ein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Stand: Seite 12 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

13 Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Bewährtes Fondskonzept auch unter schwierigen Marktbedingungen Szenario/Ereignis/Zeitraum Börsenrückgang Mai bis Juni 2013 Anleihekrise Euro-Peripherie- Staaten Verschärfung Krise in Griechenland Börsenrückgang September bis November 2008 Zeitraum bis bis bis bis MSCI World (EUR) JPM GBI EMU Bond Index Fonds -9,13% -3,71% -1,74% 8,90% -4,05% 2,70% -10,45% 0,69% 0,81% -30,42% 4,09% -4,12% Quelle: Pioneer Investments und Bloomberg. Stand: Wertentwicklung des Fonds bezieht sich auf die Anteilsklasse A, EUR, ND in Euro. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie und kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung. Seite 13 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

14 Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Kompetentes Fondsmanagement eingebettet ins globale Multi Asset-Team Das globale Multi Asset- Investmentteam Davide Cataldo, Portfoliomanager Francesco Dall Angelo, Portfoliomanager Head of Absolute Return Multi-Strategy 23 Jahre Investmenterfahrung Seit 18 Jahren für Pioneer Investments tätig Multi-Strategy Portfolio Manager 25 Jahre Investmenterfahrung Seit 13 Jahren für Pioneer Investments tätig Verwaltetes Vermögen 106,7 Mrd. EUR 54 Portfoliomanager 64 Research-Analysten (35 Aktien- und 29 Credit-Analysten) 4 Analysten zur Portfoliokonstruktion Stand: Seite 14 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

15 Chancen und Risiken Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Chancen Risiken Äußerst flexibler Fonds orientiert sich nicht an einer Benchmark (Vergleichsindex) Kann alternative Renditequellen erschließen und damit speziell im aktuellen Niedrigzinsumfeld eine interessante Anlagemöglichkeit für Investoren darstellen Strebt mittelfristig möglichst stabile Renditen über dem Geldmarktzins an, bei gleichzeitiger Reduzierung des Verlustpotenzials im Portfolio Kombiniert möglichst unkorrelierte (wenig gleichlaufende) Asset-Klassen und Strategien, mit dem Ziel, Rendite- Potenzial zu erschließen und zugleich das Verlustrisiko zu reduzieren Nutzt breit gestreut die Anlagechancen verschiedener Asset- Klassen (z. B. Aktien, Renten, Rohstoffe* und Währungen) und verschiedener Anlageinstrumente (z.b. Einzeltitel, Fonds, derivative Finanzinstrumente) Vollständig regulierter Fonds mit hoher Transparenz und Liquidität (OGAW-konform) Der Preis der Fondsanteile hängt von den Kursen der im Fonds enthaltenen Wertpapiere ab. Diese Kurse können sich täglich verändern und somit auch fallen. Der Wert der Fondsanteile kann jederzeit unter den Preis fallen, zu dem der Anleger seine Fondsanteile erworben hat Allgemeines Risiko der einzelnen Marktsegmente: Rentenmarktrisiko (z.b. Bonitäts- und Ausfallrisiko einzelner Länder und Emittenten) Aktienmarktrisiko (z.b. Kursverfall aufgrund von schwierigen Marktbedingungen) Rohstoffmarktrisiko (z.b. Preisrückgänge einzelner Rohstoffe aufgrund rückläufiger Nachfrage) Währungsmarktrisiko (z.b. Kursverfall einzelner Währungen aufgrund politischer Einflüsse) Unterschiedliche Anlageklassen können sich grundsätzlich auch gleichläufig entwickeln, was Gewinne und Verluste verstärken kann Spezielles Risiko derivativer Finanzinstrumente (z. B. Hebelwirkung von Optionen) Trotz des aufwändigen Risikomanagements können Verluste, insbesondere in extremen Marktsituationen, nicht ausgeschlossen werden *Die Strategie realisiert Engagements in Rohstoffen über ETF (Exchange Traded Funds = Investmentfonds, die einen Index abbilden) oder ETC (Exchange Traded Commodities). Seite 15 I Nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur Weitergabe an Dritte

16 Rechtliche Hinweise Der Pioneer Funds ist ein Fonds commun de placement mit verschiedenen, voneinander getrennten Teilfonds, aufgelegt nach luxemburgischem Recht von der Pioneer Asset Management S.A. Sofern nicht anders angegeben, beruhen die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen auf Recherchen und Berechnungen von Pioneer Investments sowie auf öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden, für deren Richtigkeit aber keine Garantie übernommen werden kann. Diese Präsentation ist nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur öffentlichen Verbreitung. Weitergabe sowie Vervielfältigung dieser Unterlage, Verwertung und Mitteilung ihres Inhalts an unberechtigte Dritte, z.b. Personen außerhalb der Firma des Vertriebspartners, ist unzulässig. Sämtliche Rechte sind vorbehalten. Alle hier geäußerten Meinungen beruhen auf heutigen Einschätzungen und können sich ohne Vorankündigung ändern, abhängig von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen. Die in dieser Präsentation diskutierte Anlagemöglichkeit kann je nach ihren speziellen Anlagezielen und ihrer Finanzposition für bestimmte Anleger ungeeignet sein. Soweit nicht anders angegeben erfolgt die Berechnung der Gesamtkostenquote gemäß bzw. analog 166 Abs. 5 KAGB, d.h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für das vergangene Fondsgeschäftsjahr. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Individuelle Kosten auf Anlegerebene wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und Depotkosten sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie oder ein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Es gibt keine Gewähr, dass sich Länder, Märkte oder Branchen wie erwartet entwickeln werden. Investitionen beinhalten gewisse Risiken, darunter politische und währungsbedingte Risiken. Die Rendite und der Wert der zugrunde liegenden Anlage sind Schwankungen unterworfen. Dies kann zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wichtiger Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind dem Verkaufsprospekt bzw. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos in Deutschland erhältlich bei Ihrem Berater und der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh, Arnulfstr , München. Anteile des hier genannten Fonds dürfen weder in den Vereinigten Staaten von Amerika ( USA ) noch an oder für Rechnung von US- Staatsangehörigen oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Ländern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmäßig wäre. Außerdem stellt dieses Dokument kein solches Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Die Informationen wurden aus den internationalen Einheiten der zur Pioneer Global Asset Management S.p.A. gehörenden Unternehmen zusammengetragen. 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