risikokennzeichnung Drei Risikokategorien für Anlageprodukte

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1 risikokennzeichnung Drei Risikokategorien für Anlageprodukte

2 Anlageprodukte, bei denen das Risiko, den ganzen angelegten Betrag zu verlieren, als sehr gering bezeichnet werden muss. Der Produkttyp ist leicht durchschaubar. In DKK und EUR begebene dänische Staatsanleihen. Nachrangig besicherte Anleihen und vorrangig besicherte Schulden, die von dänischen Geldinstituten und Hypothekenbanken zur Finanzierung von Ergänzungskapital zur Deckung von Hypothekenanleihen (RO), gedeckten Anleihen (SDO) und gedeckten Hypothekenanleihen (SDRO) begeben sind. Von KommuneKredit (Kreditgenossenschaft) begebene Anleihen. Von multilateralen Entwicklungsbanken in DKK und EUR begebene Anleihen, die bei der Ermittlung des Exposure-Risikos nach der Standardmethode eine Nullgewichtung haben, vgl. Anlage 3, Abs. 5 der Eigenkapitalrichtlinie. Von dänischen Hypothekenbanken begebene Hypothekenanleihen. Schatzanweisungen. Schiffshypotheken und von einer Schiffsfinanzierungsbank begebene Hypothekenpfandbriefe. Staatlich garantierte Unternehmensanleihen, garantiert von einem Euroland mit einer Bruttoverschuldung von unter 110 Prozent des BIP des Landes. Auf EUR und DKK lautende Staatsanleihen, die von EU-Ländern mit einer Bruttoverschuldung von unter 110 Prozent des BIP des Landes begeben sind. Besonders gedeckte Anleihen (SDO), die von dänischen Geldinstituten und Hypothekenbanken begeben sind. Besonders gedeckte Hypothekenanleihen (SDRO), die von dänischen Hypothekenbanken begeben sind. 2

3 Anlageprodukte, bei denen man riskiert, den ganzen investierten Betrag oder Teile davon zu verlieren. Der Produkttyp ist leicht durchschaubar. Aktien, die zum Handel an einem regulierten Markt oder an einem alternativen Marktplatz zugelassen sind. Anteile an Kapitalverwaltungsgesellschaften, die entsprechend den Anlagebeschränkungen gemäß den 157 a und 157 b des dänischen Gesetzes über Finanzunternehmen virksomhed) anlegen. Anteile an kollektiven Anlageprogrammen (hierunter Exchange Traded Funds (ETF)), die gemäß der UCITS-Richtlinie zugelassen sind. Anteile an ausländischen Anlageinstituten, die entsprechend den Anlagebeschränkungen gemäß den 157 a und 157 b des dänischen Gesetzes über Finanzunternehmen virksomhed) anlegen. Anteilscheine. Unternehmensanleihen, die an einem regulierten Markt oder an einem alternativen Marktplatz gehandelt werden. Garantbeviser (von einer Sparkasse begebene Investmentzertifikate). Von multilateralen Entwicklungsbanken begebene Anleihen, die auf andere Währungen als DKK und EUR lauten und bei der Ermittlung des Exposure-Risikos nach der Standardmethode eine Nullgewichtung haben, vgl. Anlage 3, Abs. 5 der Eigenkapitalrichtlinie. Staatlich garantierte Unternehmensanleihen, garantiert von einem Euroland mit einer Bruttoverschuldung von mindestens 110 Prozent des BIP des Landes. In anderen Währungen als DKK und EUR begebene Staatsanleihen. Auf EUR und DKK lautende Staatsanleihen, die von EU-Ländern mit einer Bruttoverschuldung von mindestens 110 Prozent des BIP des jeweiligen Landes begeben sind. Strukturierte Einlagen, die keine komplexe Renditestruktur haben, und deren Kosten bei vorzeitiger Kündigung nicht schwer durchschaubar sind. Bezugsrechte für Anlageprodukte in der gelben Kategorie. Ausländische Hypothekenanleihen. 3

4 Anlageprodukte, bei denen man mehr als den investierten Betrag verlieren kann, oder Produkttypen, die schwer durchschaubar sind. Aktien, die nicht zum Handel an einem regulierten Markt (u. a. Handel in multilateralen Handelsfazilitäten (MHF)) zugelassen sind. Aktienswaps und Swaps auf Aktienindizes. Anteile an alternativen Investmentfonds. Anteile an Kapitalverwaltungsgesellschaften, die nicht entsprechend den Anlagebeschränkungen gemäß den 157 a und 157 b des dänischen Gesetzes über Finanzunternehmen und Kreditinstitute (Lov om finansiel virksomhed) anlegen. Anteile an ausländischen Anlageinstituten, die nicht entsprechend den Anlagebeschränkungen gemäß den 157 a und 157 b des dänischen Gesetzes über Finanzunternehmen und Kreditinstitute (Lov om finansiel virksomhed) anlegen. Anteile an beispielsweise Schiffen, Immobilienprojekten u. a. m. Zertifikate. Contingent Convertibles (CoCo). Contract For Difference (CFD). Credit Default Swap (CDS). Jede andere Derivatvereinbarung, die klimatische Variablen, Frachtraten, Emissionsgenehmigungen, Inflationsraten oder andere wirtschaftliche Statistiken betrifft. Unternehmensanleihen, die nicht an einem regulierten Markt gehandelt werden (u. a. Handel in multilateralen Handelsfazilitäten (MHF)). Jedes andere Finanzinstrument, das von Anlage 5, Nr. 4) - Nr. 11) des dänischen Gesetzes über Finanzunternehmen virksomhed) umfasst ist. Anteile an kollektiven Anlageprogrammen (hierunter Exchange Traded Funds (ETF)), die nicht gemäß der UCITS-Richtlinie zugelassen sind. Exchange Traded Notes. Künftige Zinsvereinbarungen (FRA). Inflationsswaps Strukturierte Einlagen, die entweder eine komplexe Renditestruktur haben, und/oder deren Kosten bei vorzeitiger Kündigung schwer durchschaubar sind.* Optionen, Futures und Termingeschäfte auf z. B. Währungen, Aktien, Anleihen, andere Wertpapiere, Renditen, Zinsen, Indizes und Rohstoffe. Pfandbriefe. Zinsswaps: Repos. Rohstoffswaps. Strukturierte Anleihen. Strukturierte UCITS. Swaptions. Bezugsrechte für Anlageprodukte in der roten Kategorie. Total Return Swaps. Währungsswaps (Tausch von Bezahlungen in verschiedenen Währungen). Warrants. 4

5 * Eine strukturierte Einlage hat eine komplexe Renditestruktur, wenn sie ein oder mehrere der folgenden Merkmale enthält: Wenn es zwei oder mehr Variable gibt, die für die Rendite entscheidend sind - z. B. zwei Indizes, die die Benchmark schlagen müssen. Wenn es ein komplexes Verhältnis zwischen der relevanten Variable und der Rendite gibt. Dies ist zum Beispiel der Fall, wenn die Variable einen oder mehrere Schwellenwerte enthält, der/die im Zeitraum zu erreichen ist/sind, oder wenn der Anteil der Rendite unter bestimmten Verhältnissen geändert wird. Wenn zu erwarten ist, dass die zugrunde liegende Variable, die dafür entscheidend ist, ob eine Rendite erwirtschaftet werden kann, für den durchschnittlichen Retailanleger ungewohnt oder schwer durchschaubar ist, z. B. ein Nischenmarkt, ein interner Index oder eine Benchmark, der/ die nicht öffentlich zugänglich ist, ein synthetischer Index oder ein technisches Maß wie die Preisvolatilität eines Vermögenswertes. Wenn die Vereinbarung das Geldinstitut zur einseitigen Kündigung der Einlagenvereinbarung vor dem Ablaufdatum berechtigt. Austrittskosten, die mit der vorzeitigen Kündigung einer strukturierten Einlage verbunden sind, werden als schwer durchschaubar angesehen werden, es sei denn einer der folgenden Umstände liegt vor: Die Kosten sind eine im Voraus festgesetzte Summe. Die Kosten sind eine im Voraus festgesetzte Summe für jeden restlichen Monat der Einlagenvereinbarung. Die Kosten sind ein festgesetzter Prozentteil des eingezahlten Betrags. 5