Hypothekenpfandbriefe der Hamburger Sparkasse AG

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1 Hypothekenpfandbriefe der Hamburger Sparkasse AG Investorenpräsentation Zahlen per

2 Kurzporträt der Hamburger Sparkasse AG (Haspa) Bilanz der Haspa AG in Mio. EUR Bilanzsumme Forderungen an Kreditinstitute Kundenkredite Wertpapierbestand Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Kundengelder Eigenkapital und Fonds für allg. Bankrisiken Mitarbeiter (Anzahl) über Filialen rd. 140 Marktführerschaft in der Metropolregion Hamburg die Haspa führt fast 1,4 Mio. Girokonten Rund jeder zweite Hamburger und jedes zweite mittelständische Unternehmen in Hamburg sind Haspa-Kunde Die Gruppenstruktur sowie der Status als freie Sparkasse seit 1827 erlauben der Haspa eine unabhängige Unternehmensführung und sind Grundlage für ihre Marktpositionierung 1

3 Gründung der Haspa aus privater Initiative 1827 Gründung der Hamburger Sparcasse durch Hamburger Bürger als private Institution ohne Beteiligung des damaligen Senats 1972 Fusion mit Neue Sparcasse von 1864 zur Hamburger Sparkasse (Haspa) 2003 Ausgründung der Hamburger Sparkasse AG, die HASPA Finanzholding bleibt eine juristische Person alten hamburgischen Rechts. Dr. Amandus Augustus Abendroth Jahre Haspa 2

4 Gruppenstruktur 3

5 Durch ihren Status als freie Sparkasse ist die Haspa unabhängig und flexibel Durch den Status als freie Sparkasse ohne öffentliche Garantien hat sich die Haspa schon immer im Wettbewerb positioniert. Dies bietet entscheidende Vorteile Vollständige unternehmerische Freiheit hinsichtlich Kreditpolitik und Kostenmanagement Geschäftspolitische Flexibilität Keine Bindung an das Regionalprinzip Gewinne bleiben der HASPA-Gruppe als Eigenkapital erhalten Haspa wird aufgrund ihres Bilanzvolumens von der EZB beaufsichtigt Der wirtschaftliche Erfolg der Haspa basiert auf der Fähigkeit, unsere Geschäfte ohne die Notwendigkeit für kurzfristiges Handeln im Sinne eines Shareholder-Value-Anspruchs zu steuern einem nachhaltigen, regionalen Geschäftsmodell, das auf Finanzdienstleistungen für alle unsere Kunden in der Metropolregion Hamburg abstellt der Mitgliedschaft in der Sparkassen-Finanzgruppe, einer der größten Finanzorganisationen 4

6 Die Haspa ist die führende Bank für Privatkunden und mittelständische Firmenkunden in der Metropolregion Fokus auf unsere Privatkunden und mittelständische Firmenkunden in der Metropolregion Hamburg Persönlicher Service und Beratung für unsere Kunden Ausbau Online Services Entwicklung zur persönlichsten Multikanalbank Sicher und vertrauenswürdig Konservative Risikopolitik Eingebunden in die Kapitalmärkte Feste Verankerung in der Metropolregion: Breit gefächertes Angebot von Finanzdienstleistungen für alle Kundengruppen in 28 Regionen und Förderung von Bildung und Soziales, Kunst, Musik und Sport aus gesellschaftlicher Verantwortung Wettbewerbsfähige Konditionen 5

7 Nähe zu unseren Kunden durch ein dichtes Filialnetz die Filiale ist das Herzstück unserer Multikanalbankstrategie 140 Filialen und Finanz-Center 50 SB-Standorte 6

8 Hohe Marktdurchdringung in der Metropolregion Hamburg Alteingesessenes und zugleich modernes Institut Größter Gewerbe- und Wohnimmobilienfinanzierer Hohe Kundenzufriedenheit und enge Kundenbindung Privatkunden Wettbewerbsvorteil durch modernes und dichtes Filial- und Geldautomatennetz Hohe Kundenbindung durch Mehrwertprogramme wie HaspaJoker (über Konten) Haspa Mäusekonto mehrfach ausgezeichnetes Konto für Kinder (über Konten) Persönlichste Multikanalbank Online Services Private Banking Kunden Hochwertige Beratung Rd. 9,5 Mrd. EUR betreutes Anlagevolumen Firmenkunden Wichtigster Partner des Mittelstands vom Start-up über den Handwerksbetrieb bis zum großen mittelständischen Unternehmen Sehr gute Kenntnis der regionalen Wirtschaft durch historisch intensive Verbindung zu unseren Mittelständlern Hoch diversifiziertes Kreditportfolio 7

9 Erfolgsrechnung nach HGB Jahresergebnis stabil in Mio. EUR Zinsüberschuss Provisionsüberschuss (Anteil am Rohertrag) (24%) (27%) (28%) (27%) (28%) Rohertrag Verwaltungsaufwand davon Personalaufwand davon andere Verwaltungsaufw davon Abschreibungen Nettoergebnis aus Finanzgeschäften Saldo sonst. betrieblicher Ertrag/Aufwand Betriebsergebnis vor Bewertung Bewertungsergebnis Außerordentliches Ergebnis Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Jahresergebnis

10 Geschäftsentwicklung nach HGB Bilanzsumme moderat gestiegen in Mio. EUR Barreserve Forderungen an KI Forderungen an Kunden Geschäftskredite Privatkredite Baufinanzierungen Kommunalkredite Wertpapiere Handelsbestand Übrige Aktiva Summe Aktiva Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten Verbindlichkeiten ggü. Kunden Spareinlagen Sparkassenbriefe/RentaPlan Termineinlagen/Schuldscheindarlehen Namenspfandbriefe Täglich fällige Einlagen Verbriefte Verbindlichkeiten Handelsbestand Rückstellungen Nachrangige Verbindlichkeiten Eigenkapital und Fonds für allgemeine Bankrisiken Übrige Passiva Summe Passiva

11 Weiterhin stabiles Wachstum der Baufinanzierungen 24,0 23,0 22,0 21,0 20,0 19, Bestand an Baufinanzierungen ist von 2012 bis 2016 um rund 2,2 Mrd. EUR gestiegen 10

12 Finanzkennzahlen HASPA Gruppe HASPA Finanzholding Gesamtkapitalquote HASPA Finanzholding Kernkapitalquote Haspa AG Gesamtkapitalquote Haspa AG Kernkapitalquote 15,7 % 14,5 % 14,1 % 13,2 % 12,8 % 15,1 % 14,0 % 13,1 % 12,5 % 10,6 % 13,1 % 12,0 % 11,6 % 10,3 % 9,8 % 12,5 % 11,5 % 10,6 % 9,3 % 7,2 % Die HASPA Finanzholding als alleiniger Eigentümer der Haspa AG verfügt über eine solide Eigenkapitalausstattung Das haftende Eigenkapital ist größtenteils Kernkapital Haspa AG LCR 134 % 170 % 138 % NSFR 116 % 115 % 128 % Leverage Ratio 6,9 % 6,5 % 6,0 % 11

13 Die Haspa ist in das Sicherungssystem der Sparkassen- Finanzgruppe eingebunden Zum 3. Juli 2015 ist das Einlagensicherungsgesetz (EinSiG) in Kraft getreten. Das Gesetz setzt eine entsprechende EU-Richtlinie um. Die Sparkassen-Finanzgruppe hat ihr seit den 1970-er Jahren bestehendes Sicherungssystem nach diesen gesetzlichen Vorgaben neu ausgerichtet. Hierbei hat sich die Sparkassen-Finanzgruppe dazu entschlossen, das bewährte Prinzip der Institutssicherung für alle deutschen Sparkassen, Landesbanken und Landesbausparkassen fortzusetzen. So werden auch künftig die gesamten Geschäftsbeziehungen zu den Kunden umfassend geschützt und ein Einlagensicherungsfall vermieden. Seit seiner Gründung arbeitet dieses System erfolgreich: Bis heute ist bei keinem Institut der Sparkassen-Finanzgruppe eine Leistungsstörung gegenüber Kunden aufgetreten. Diese Erstsicherung der Sparkassen-Finanzgruppe geht deutlich über die gesetzlichen Mindestanforderungen hinaus. Zusätzlich gewährleistet die Sparkassen-Finanzgruppe aber auch die gesetzlichen Anforderungen an die Einlegerentschädigung als verpflichtende Rückfalllösung zur Institutssicherung. Das Sicherungssystem besteht im Einzelnen aus insgesamt 13 Sicherungseinrichtungen den elf regionalen Sparkassenstützungsfonds der Sicherungsreserve der Landesbanken und Girozentralen dem Sicherungsfonds der Landesbausparkassen und ist als Einlagensicherungssystem nach 43 EinSiG amtlich anerkannt. Nähere Informationen zur freiwilligen Institutssicherung und der gesetzlichen Einlagensicherung unter 12

14 Rating Hamburger Sparkasse AG Rating Ausblick Hypothekenpfandbriefe Moody s Rating Aaa stabil Langfristige Verbindlichkeiten Fitch Rating A+ stabil Langfristige Verbindlichkeiten DBRS A stabil Kurzfristige Verbindlichkeiten Fitch Rating F1+ stabil Kurzfristige Verbindlichkeiten DBRS R-1 (low) stabil S-Finanzgruppe Corporate Family Rating (Verbundrating) Moody s Rating Aa2 stabil Baseline Credit Assessment Moody s Rating a2 stabil 13

15 Die Haspa als Emittent von Hypothekenpfandbriefen Mit Inkrafttreten des PfandBG in 2005 wurde der Haspa als freier Sparkasse erstmalig in ihrer Geschichte erlaubt, Pfandbriefe zu begeben Als führender Baufinanzierer in der Region wurde diese Chance konsequent genutzt und im Mai 2006 der erste Hypothekenpfandbrief begeben Seitdem wurde der Deckungsstock kontinuierlich auf rd. 7 Mrd. EUR aufgebaut und der Pfandbriefumlauf auf rd. 5 Mrd. EUR gesteigert Die Haspa betreibt das Pfandbriefgeschäft kontinuierlich Die Haspa versorgt die Investoren mit Privatplatzierungen in gängigen Volumina Sie stellt für Private Placements stets angemessene Rücknahmekurse Sie pflegt einen intensiven und offenen Umgang mit ihren Investoren Die Haspa kann auf lange Sicht sicherstellen, dass jederzeit genügend geeignete Darlehen für die Deckungsmasse vergeben werden können Sie strebt einen Frequent Issuer Status an Die Haspa ist Mitglied im Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) 14

16 Deutsche Immobilien auch 2016 im Fokus der Investoren Der deutsche Immobilienmarkt war auch im letzten Quartal 2016 durch stark steigende Preise gekennzeichnet (Preisentwicklung gegenüber dem Vorjahresquartal, Quelle: vdp Immobilienpreisindex Q4.2016) Selbstgenutztes Wohneigentum + 6,6 % Mehrfamilienhäuser + 5,8 % Büroimmobilien +10,1 % Einzelhandelsimmobilien + 3,1 % 15

17 Weitere Preissteigerungen in Hamburg für 2017 zu erwarten Wohnimmobilien Der Trend ist ungebrochen, bei Wohnimmobilien werden für 2017 weiter steigende Preise erwartet Zinshäuser Die Situation am Zinshausmarkt hat sich gegenüber dem Vorjahr kaum verändert, es wird von weiteren Preissteigerungen ausgegangen Mietpreisbremse und Bestellerprinzip haben sich kaum ausgewirkt und wurden durch die anhaltende Niedrigzinssituation überkompensiert Büroimmobilien Vielversprechender Start in das neue Vermietungsjahr mit hohem Flächenumsatz Weiter steigende Mieten aufgrund des hochwertigen Angebots und geringen Leerstands Einzelhandelsimmobilien Die Mietpreisforderungen für Einzelhandelsflächen in der Hamburger Innenstadt sind in den letzten Jahren über alle Lagequalitäten kontinuierlich gestiegen Die Hamburger City ist für internationale und nationale Labels und Filialisten nach wie vor attraktiv Der Preisanstieg wird im Wesentlichen durch drei Faktoren gestützt Die deutsche Wirtschaft befindet sich auf einem stabilen Wachstumspfad Durch die expansive Geldpolitik der EZB wurde die Nachfrage nach Immobilien zusätzlich verstärkt Durch überraschende politische Wendungen und den damit einhergehenden Risiken auf den Anlagemärkten gewann die Anlage in deutschen Immobilien weiter an Attraktivität Quelle: vdp Immobilienpreisindex Q4.2016, Grossmann und Berger 16

18 Deckungsstock mit hohem wohnwirtschaftlichen Anteil als Spiegelbild unseres Baufinanzierungsgeschäftes Per befanden sich rd Darlehen mit einem ordentlichen Deckungsvolumen von rd. 6,8 Mrd. EUR im Deckungsstock Der wohnwirtschaftliche Anteil beträgt rd. 75 % mit einem Volumen von 5,1 Mrd. EUR Der gewerbliche Anteil beträgt rd. 25 % mit einem Volumen von 1,7 Mrd. EUR Durchschnittlicher Beleihungswertauslauf der Deckungswerte von 52 % Handelsgebäude 4% Bürogebäude 9% Sonstige gewerblich genutzte Gebäude 11% Eigentumswohnungen 12% Mehrfamilienhäuser 32% Ein- und Zweifamilienhäuser 32% 17

19 Geographischer Fokus auf der Metropolregion Hamburg Der Deckungsstock enthält ausschließlich deutsche Deckungswerte in EUR Der geographische Fokus liegt mit über 90 % auf der Metropolregion Hamburg, eine der prosperierenden Regionen Deutschlands mit entsprechendem Potenzial Die Haspa verfügt über sehr gute Marktkenntnisse in der Region Niedersachsen 7 % Sonstige 7 % Schleswig- Holstein 18 % Hamburg 68 % 18

20 in Mio. EUR in Mio. EUR Gut diversifizierter Deckungsstock Seasoning Größenklassen bis 1 Jahr über 1 Jahre bis 2 Jahre über 2 bis 3 Jahre über 3 bis 5 Jahre über 5 Jahre 0 bis 300 TEUR über 300 TEUR bis 1 Mio. über 1 bis 10 Mio. EUR über 10 Mio. EUR Die Struktur des Deckungsstocks entspricht dem Baufinanzierungsgeschäft der Haspa Das durchschnittliche Alter der Darlehen im Deckungsstock ist mit rd. 6 Jahren relativ hoch Gute Risikodiversifikation durch hohen Anteil von Wohnungsbaudarlehen im Deckungsstock 19

21 in Mio. EUR Bruttoabsatz im Emissionsgeschäft 1600 Emissionsvolumen in Mio. EUR Sen. unsec. strukturiert Sen. unsec. plain vanilla Pfd strukturiert Pfd plain vanilla Pfandbriefe sind eine günstige und nachhaltige Refinanzierungsquelle für unser Baufinanzierungsgeschäft Nach dem Retailfunding stellen Pfandbriefe deshalb die wesentliche Säule unserer Refinanzierungsaktivitäten dar Die Haspa geht von einem Pfandbriefabsatz von rd. 1 Mrd. EUR p.a. aus Mittelfristig erwarten wir einen Pfandbriefumlauf von rd. 7 Mrd. EUR Darüber hinaus emittieren wir auch weiterhin ungedeckte Emissionen 20

22 Anhang Auszug aus der PfandBG 28 Meldung Veröffentlichung gemäß 28 Abs. 1 Nrn. 1 und 3 PfandBG Umlaufende Pfandbriefe und dafür verwendete Deckungswerte 4. Quartal 2016 Gesamtbetrag der im Umlauf befindlichen Nominalwert Barwert Risikobarwert* Q Q Q Q Q Q Hypothekenpfandbriefe (M io. ) 4.944, , , , , ,4 darunter Derivate (M io. ) Deckungsmasse (M io. ) 6.960, , , , , ,8 darunter Derivate (M io. ) Überdeckung (M io. ) 2.015, , , , , ,4 Überdeckung in % vom Pfandbrief-Umlauf 40,8 51,7 38,8 47,5 42,6 50,0 Überdeckung unter Berücksichtigung des vdp- Bonitätsdifferenzierungsmodells Überdeckung in % vom Pfandbrief-Umlauf (M io. ) * Für die Berechnung des Risikobarwertes wurde der dynamische Ansatz gem. 5 Abs. 1 Nr. 2 PfandBarwertV verwendet. 21

23 Ansprechpartner Leiter Treasury Klaus-Dieter Böhme Tel.: Klaus-Dieter.Boehme@Haspa.de Treasury Funding Holger Nielsen Tel.: Holger.Nielsen@Haspa.de Volker Retzlaff Tel.: Volker.Retzlaff@Haspa.de Jens Meyer Tel.: Jens.Meyer1@Haspa.de Treasury Syndikat / Trading / Sales Hagen-Christian Kümmel Tel.: Christian.Kuemmel@Haspa.de Mathias Loll Tel.: Mathias.Loll@Haspa.de Peter Schaar Tel.: Peter.Schaar@Haspa.de Treasury Strukturierte Produkte Tilman Pflugbeil Tel.: Tilman.Pflugbeil@Haspa.de Dr. Andres Welbers Tel.: Andreas.Welbers@Haspa.de 22

24 Wichtige Hinweise Die Präsentation dient lediglich der allgemeinen Information und kann eine individuelle Beratung interessierter Anleger nicht ersetzen. Sie beinhaltet weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren noch zum Abschluss eines Beratungsvertrages. Bei der Ausarbeitung und Erhebung der Daten ist die größtmögliche Sorgfalt angewendet worden. Die getroffenen Aussagen basieren auf Beurteilungen / Einschätzung der Daten zum Zeitpunkt der Erstellung (Mai 2017). Die Hamburger Sparkasse AG übernimmt keinerlei Verpflichtung, zukunftsbezogene Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren. Die Präsentation kann in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen unterliegen. Personen, die Besitz an diesen Unterlagen erlangen, sind zur selbständigen Information über solche Beschränkungen und deren Beachtung verpflichtet. Die hierin enthaltenen Informationen dürfen nicht von Personen in Rechtsordnungen mit Beschränkungen verwendet werden. Sie sind insbesondere nicht zur Weitergabe in, nach bzw. innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika bestimmt und richten sich hinsichtlich Großbritannien ausschließlich an professionelle Marktteilnehmer und institutionelle Kunden. 23