ComStage ETF Basket Tracker Zertifikat
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- Fanny Schäfer
- vor 8 Jahren
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1 ComStage ETF Basket Tracker Zertifikat Erläuterung und Konzept von Dekan am Robert Kennedy College (ein gemeinschaftliches Zentrum der University of Wales)
2 Das ComStage ETF Basket Zertifikat kombiniert die Vorteile von ComStage ETFs mit der Flexibilität eines Zertifikates. Die Zusammenstellung des Baskets und dessen Gewichtung wurde nicht zufällig gewählt. Resultierend aus einer ausführlichen Studie um ein Portfolio zu kreieren, welches gewissermassen konservativ ist, ermöglicht dieses Zertifikat den Investoren an der lang ersehnten Wirtschaftserholung zu partizipieren. Es ist das erste von Scoach kotierte Tracker Zertifikat welches ein Rohstoff / Aktienverhältnis von 40:60 aufweist. Der Aufbau des Baskets basiert auf zwei klare Prinzipien: I Grundlagen und Makro Analysen: - Ausgeführt um die attraktivsten Anlagesektoren und Gelegenheiten zu ermitteln - Berücksichtig makroökonomische Faktoren wie das Inflationsrisiko, das Wirtschaftliche Wachstum, die Arbeitslosenquote und die Fiskalpolitik II Historische Risiko bereinigte Performance Analyse - Analyse von historischen Erträgen - Analyse von Risiko bereinigten Erträgen anhand den folgenden Methoden: Jensen s Alpha, Sharpe Ratio, Beta, Sortino Ratio, Omega Weshalb Rohstoffe? Grundlegende Analyse Ein substantielles Wachstum des U.S. GDPs wird im nächsten Jahr nicht erwartet, jedoch umso mehr das Wachstum von sehr schnell wachsenden Ländern wie China und Indien. Um dessen Infrastruktur zu erarbeiten, brauchen diese Länder mehr Kupfer, Stahl und Öl. Die Herstellung von kleineren und erschwinglicheren Autos wird unumgängliche in eine Zunahme von Gasolinverbrauch resultieren. Das Angebot wird nicht wachsen, daher prognostiziert die International Energy Agency für 2010, aufgrund der wirtschaftlichen Erholung und das schnelle Wachstum in den Schwellenländern, einen steigenden Öl Bedarf. Ähnliches gilt auch für den Sektor Nahrungsmittel aufgrund eines fundamental soliden Ausblicks in Agrikultur-Rohstoffe. Für Edelmetalle wie Gold und Platin besteht erhöhten Bedarf infolge Inflationsbefürchtungen, angesichts der im Jahr 2008 durch die Zentralbank bereitgestellten finanziellen Unterstützungen; i.e. weniger Vertrauen in Cash. Die aktuelle Allokation von Gold in China liegt bei nur 1.9% (38 Milliarden). Ein kleines Land wie die Schweiz hat im Gegensatz 29% der Fremdreserven in Gold. Den gleichen Betrag wie das um das vielfach grössere China. Das Angebot / Nachfrage
3 Ungleichgewicht liess 2009 die Industriemetalle Kupfer und Blei um über 100% steigen. Welche Rohstoffe? Bei Rohstoffen besteht einen wesentlichen Unterschied zwischen den im Markt angebotenen Indices. Bei einigen Indices beträgt, zum Beispiel, der Energieanteil über 70%. Andere hingegen beschränken die Anteile auf wenige, liquide Rohstoffe. Der neu lancierte Commerzbank EW Commodity Index kommt einer simplen Methode nach. Er beinhaltet 17 gleich gewichtete Rohstoffe, verteilt über die vier haupt Rohstoffsektoren, Energy, Edelmetalle, Industrie Metalle und Soft Commodities. Jeder der vier Sektoren wird mit 25% gleich gewichtet. Die Performance Simulation des Commerzbank EW Commodity Index, im Vergleich zu Konkurrenzprodukte, ergab erheblich höhere Gewinne in Verbindung mit einer beachtlich tieferen Volatilität. Aus diesem Grund ist der Commerzbank Commodity Index eine geeignete Komponente, denn wie die Simulation veranschaulicht, weist dieser einerseits eine sehr tiefe Volatilität auf (zweit tiefste) und anderseits müssen Anleger nicht auf die höchsten Erträge verzichten. Während die Aussage einer Simulation trotz Allem vorsichtig interpretiert werden sollte, stellt die Gleichgewichtung des Indices handfeste Argumente für eine Anlage in den Index dar, da die Gleichgewichtung dem Anleger eine Anlage von 25% in Edelmetalle ermöglicht, welcher in einem potentiellen Inflationszustand gute Renditen generiert und die Anleger sind nur zu 25% dem relativ volatilen Energiemarkt ausgesetzt. Mit einer Managementgebühr von lediglich 0.30% ist dieser ETF der Kosteneffektivste ETF an der SIX Exchange und einer der Wenigen der in CHF kotiert ist.
4 Aktien Sektoren Selektion Mit einer U.S. und Europäischen Arbeitslosenquote von 10%, mögen viele Investoren weiterhin vorsichtig bleiben. Zusätzlich ist zu beobachten, dass die U.S. Hypothekar Ausfallquoten auf einem absoluten Rekordhoch von 10% ist. Aus diesem Grund muss die Selektion auf einer möglichen Korrektur der Finanzmärkte basieren. Mit dieser Erkenntnis in meiner Komposition habe ich folgende Aktienanteile mit einbezogen: 20% SMI Begründung: Basierend auf einer 10 Jahren Basis, ist die Performance des SMI negativ, wird jedoch heute nicht mehr von Banken dominiert, sondern von Nestlé (Food), Novartis (Pharmazeutika) und Roche (Pharmazeutika). Durch die neue Komposition des SMI s, hat dieser eine gute Perspektive für die Zukunft. 20% Esswaren & Getränke DJ STOXX 600 Super Sector Begründung: Esswaren & Getränke sind historisch betrachtet, bei gleichbleibendem oder negativem Wirtschaftswachstum, weniger beeinträchtig. 20% Persönliche & Haushalsgüter DJ STOXX 600 Super Sector Begründung: Dies ist noch ein defensiver Sektor. Viele die im Index vorkommenden Firmen sind Konsumentengüter, welche sich bei Abschwung resistent beweisen. Im zweiten Schritt wurde die Performance von zweier Sektoren direkt mit dem breitgefächerten DJ STOXX 600, dem SMI und dem S&P 500 verglichen. 1 year 3 years 5 years DJ Stoxx 600 Food & 30.98% 0.84% 7.91% Beverage DJ Stoxx 600 Personal & 36.93% -5.07% 5.48% Household DJ Stoxx % % SMI 23.31% -8.86% 3.15% S&P % -5.61% 0.38 Das Resultat bestätigt, dass beide ausgewählten Sektoren den SMI und den DJ STOXX 600 auf einer fünf jährigen Laufzeit übertroffen haben. Angesichts der Performance haben alle ausgewählten Sektoren bessere Resultate ausgewiesen, als die breiten Märkte DJ STOXX 600 oder den S&P 500.
5 Als zweite Analyse wurde eine längere Periode beobachtet (Januar 2000 bis Juni 2009) um, anhand von drei Performance Verhältnisse, die Risiko angepasste Performance zu evaluieren. Nachstehend die Resultate: Wichtigstes auf einen Blick Zusammenfassung Der Comstage ETF Basket Tracker repliziert die Wertentwicklung eines aus ComStage ETFs zusammengestellten Baskets. Dieser wurde aufgrund Makro- Ökonomische und Risiko bereinigte Performanceanalysen von zusammengestellt. Dieses Zertifikat ermöglicht es den Investoren in Rohstoffe und den Sektoren Esswaren & Getränk und Persönliche -& Haushaltgüter, sowie in den SMI, kombiniert zu investieren. Das Zertifikat besticht insbesondere darin, dass durch die sorgfältig ausgesuchten Basket-Komponenten, ein Zertifikat erstellt worden ist, welches im Vergleich zu herkömmlichen Anlagen, eine äusserst interessantes Risiko- Rendite Verhältnis aufweist.
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