Österreichische Hotellerie Eine Branchenanalyse in Schaubildern

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1 Österreichische Hotellerie Eine Branchenanalyse in Schaubildern Mag. Clemens Westreicher Wien, 20. Dezember 2016 WESTREICHER CONSULTING Klagbaumgasse 12 / WIEN Telefon: kontakt@westreicher-consulting.at

2 Bettenübernachtungen 2015 Alle Beherbergungskategorien 70% 60% 61% 50% 40% 30% 20% 100 Gemeinden (von 2.100) erzielen 61% der Bettenübernachtungen 10% 0% Quelle: Statistik Austria 2

3 Entwicklung Anzahl Hotels, Gasthöfe, Pensionen und Anzahl Betten (ÖNACE 2008: 55.10) 2009/10 zu 2014/15 15% 10% Betriebe Veränderung W 5% 0% -5% B O ST V T N S AT (Betriebe -6%, Betten +2%) Betten Veränderung % K -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Quelle: Statistik Austria 3

4 Betriebsgröße Hotel, Gasthof, Pension Anzahl Betten je Betrieb AT B W ST N O K S T V Quelle: Statistik Austria

5 Veränderung Fremdkapital netto Quote und GOP-Marge 2009/10 zu 2014/15 50,0% 55,0% 60,0% Hinweis zu Wien: Hoher Anteil an Betriebsgesellschaften, Bereinigung um Pacht bzw. Managementfee aufgrund der Datengrundlagen nicht möglich. Fremdkapital netto in %Gesamtkapital B ,0% W 2010 AT 2015 (FK 76%, GOP 18%) 2010 (FK 80%, GOP 20%) 70,0% W 2015 B ,0% K 2015 K 2010 N 2015 N 2010 O 2015 ST 2015 T 2015 GOP in %der Betriebsleistung 80,0% O 2010 V 2015 V 2010 S 2015 T ,0% ST 2010 S ,0% 95,0% AT... Österreich V... Vorarlberg T... Tirol S... Salzburg K... Kärnten St... Steiermark O... Oberösterreich N... Niederösterreich B... Burgenland W... Wien 100,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 5

6 Veränderung Betriebsleistung (BL) und operative Kosten in Prozent 2009/10 zu 2014/15 60,0% 50,0% Betriebsleistung Veränderung B O 40,0% AT (BL +27%, Kosten +29%) W S 30,0% Operative Kosten Veränderung T ST 20,0% 10,0% 0,0% K N V AT... Österreich V... Vorarlberg T... Tirol S... Salzburg K... Kärnten St... Steiermark O... Oberösterreich N... Niederösterreich B... Burgenland W... Wien -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 6

7 Veränderung Betriebsleistung und operative Kosten in Prozent 2009/10 zu 2014/15 6,0% Umsatzgrößenklassen (Jahresumsatz in Mio. EUR) 5,0% über 7 4,0% Betriebsleistung Veränderung ,0% bis 0,3 2,0% 1,0% 0,5 bis 1 1 bis 2 0,0% 0,3 bis 0,5 2 bis 4 4 bis 7 Operative Kosten Veränderung ,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 7

8 Gross Operating Profit (GOP) in Prozent der Betriebsleistung 2015 Hinweis zu Wien: Hoher Anteil an Betriebsgesellschaften, Bereinigung um Pacht bzw. Managementfee aufgrund der Datengrundlagen nicht möglich. 8

9 Gross Operating Profit (GOP) in Prozent der Betriebsleistung

10 Fremdkapital netto in Prozent des Gesamtkapitals

11 Fremdkapital netto in Prozent des Gesamtkapitals

12 Fiktive Schuldentilgungsdauer 2015 in Jahren Cashflow negativ Cashflow negativ Cashflow negativ Cashflow negativ Cashflow negativ 12

13 Fiktive Schuldentilgungsdauer 2015 in Jahren 13

14 Kalkulatorische Annuität* (Zinsen und Tilgung) in Prozent des Cashflows nach Steuern 2015 Cashflow negativ 20% = TEUR 84 53% = TEUR 406 * kurz- und langfristige Bankenverbindlichkeiten, Laufzeit 10 Jahre, 2,5% p.a. 14

15 Kalkulatorische Annuität (Zinsen und Tilgung) in Prozent des Cashflows nach Steuern

16 Eigenkapitalquote 2010 zu 2015 in Prozent des Gesamtkapitals 35,0% 30,0% Eigenkapitalquote ,0% W B K 20,0% AT (2015: 19%, 2010: 15%) N 15,0% V Eigenkapitalquote 2015 T 10,0% 5,0% AT... Österreich V... Vorarlberg T... Tirol S... Salzburg K... Kärnten St... Steiermark O... Oberösterreich N... Niederösterreich B... Burgenland W... Wien S O ST 0,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 16

17 Eigenkapitalquote 2010 zu 2015 in Prozent des Gesamtkapitals 40% 35% 30% Umsatzgrößenklassen (Jahresumsatz in Mio. EUR) Eigenkapitalquote % über 7 20% 4 bis 7 15% 2 bis 4 Eigenkapitalquote % 1 bis 2 AT (2015: 19%, 2010: 15%) 5% 0,5 bis 1 0% -5% bis 0,3 0,3 bis 0,5-10% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 17

18 Kapitalrentabilität 2010 zu 2015 in Prozent 14,0% 13,0% 12,0% Kapitalrentabilität ,0% AT (2015: 8%, 2010: 10%) K V T 10,0% ST Kapitalrentabilität 2015 S 9,0% O 8,0% 7,0% 6,0% W B N AT... Österreich V... Vorarlberg T... Tirol S... Salzburg K... Kärnten St... Steiermark O... Oberösterreich N... Niederösterreich B... Burgenland W... Wien 5,0% 4,0% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 18

19 Kapitalrentabilität 2010 und 2015 in Prozent 12% 11% 10% AT (2015: 8%, 2010: 10%) 1 bis 2 Kapitalrentabilität 2010 über 7 Umsatzgrößenklassen (Jahresumsatz in Mio. EUR) Kapitalrentabilität bis 7 2 bis 4 9% 0,5 bis 1 0,3 bis 0,5 8% 7% 6% bis 0,3 5% 4% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 19

20 Kapitalrentabilität 2015 in Prozent 20

21 Erneuerungsdauer 2010 zu 2015 in Jahren Erneuerungsdauer B W N AT (2015: 12, 2010: 10) O S Erneuerungsdauer ST 9 T V K

22 Erneuerungsdauer Bestand 2015 in Jahren Die Erneuerungsdauer der bestehenden Hotelsubstanz dürfte Cashflow negativ deutlich länger sein, da die Kapitalrendite auf die Buchwerte und nicht auf die Wiederbeschaffungswerte berechnet ist. Die Wiederbeschaffungswerte sind deutliche höher. Damit sinkt die Kapitalrendite und die Erneuerungsdauer verlängert sich entsprechend. 22

23 Erneuerungsdauer Bestand 2015 in Jahren Die Erneuerungsdauer der bestehenden Hotelsubstanz dürfte deutlich länger sein, da die Kapitalrendite auf die Buchwerte und nicht auf die Wiederbeschaffungswerte berechnet ist. Die Wiederbeschaffungswerte sind deutliche höher. Damit sinkt die Kapitalrendite und die Erneuerungsdauer verlängert sich entsprechend. 23

24 Selbstfinanzierungspotenzial der Ersatzinvestitionen 2009/10 zu 2014/15, in Prozent 140,0% 130,0% 120,0% Selbstfinanzierungspotenzial 2010 T 110,0% AT (2015: 109%, 2010: 106%) V Selbstfinanzierungspotenzial 2015 S 100,0% ST K O 90,0% N B 80,0% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 24

25 Selbstfinanzierungspotenzial der Ersatzinvestitionen 2014/15, in Prozent GOP negativ 25

26 Selbstfinanzierungspotenzial der Ersatzinvestitionen 2014/15, in Prozent 26

27 Bankenverbindlichkeiten netto in Prozent des Belehnungspotenzials 2015 GOP negativ 27

28 Bankenverbindlichkeiten netto in Prozent des Belehnungspotenzials

29 Unternehmenswert brutto in Prozent des Gesamtvermögens 2015 GOP negativ 29

30 Unternehmenswert brutto in Prozent des Gesamtvermögens

31 Disclaimer Diese Branchenanalyse wurde von der WESTREICHER CONSULTING mit der größten Sorgfalt erarbeitet und spiegelt die unabhängige Einschätzung der WESTREICHER CONSULTING wider. Sämtliche Berechnungen wurden durch die WESTREICHER CONSULTING durchgeführt. Als Datenquellen dienen die Sonderauswertung der KMU Forschung Austria für die Bilanzjahre 2009/10 und 2014/15 sowie die Statistiken der Statistik Austria. Für die darin enthaltenen Daten und Informationen kann die WESTREICHER CONSULTING keine Gewähr übernehmen, insbesondere nicht für ihre Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität. 31

32 Quellenverzeichnis Sonderauswertung der KMU Forschung Austria (2016): Betriebswirtschaftliche Analysen der österreichischen Hotel-Betriebe KMU Forschung Austria (2011): Bilanzkennzahlen Praxishandbuch KMU Forschung Austria (o.j.): Entwicklung der Ertragslage im Tourismus Sonderauswertung Statistik Austria (2016): ÖNACE 2008: Anzahl Unternehmen Österreich gesamt und nach Bundesländer für die Jahre 2009, 2010 und 2014 Statistik Austria: Bestandstatistik Tourismus Betriebe und Betten Statistik Austria: Ankünfte und Nächtigungen Studie im Auftrag des Bundesministeriums für Wissenschaft, Forschung und Wirtschaft (BMWFW) in Zusammenarbeit der Österreichischen Hotel- und Tourismusbank (ÖHT) mit EY Österreich: Auswirkungen von Basel III auf die Tourismusfinanzierung in Österreich, April 2014 Österreichische Hotel- und Tourismusbank: Bilanzvergleich ÖHT Kennzahlen der 3*- und der 4*/5*-Hotellerie 2009 bis 2015 Wirtschaftskammer Österreich: Tourismus- und Freizeitwirtschaft in Zahlen, Österreichische und internationale Tourismus- und Wirtschaftsdaten, 49. Auflage, Juni 2013 Wirtschaftskammer Österreich: Hotellerie Branchendaten, September