Mit welchem Rapspreis müssen wir 2015 kalkulieren?

Transkript

1 Mit welchem Rapspreis müssen wir 2015 kalkulieren? Werner Schmid LEL Schwäbisch Gmünd Referat 41: Landwirtschaftliche Märkte, Landesstelle für landwirtschaftliche Marktkunde Tel.: / Bild: Werner Schmid Bild: Werner Schmid werner.schmid@lel.bwl.de Ulm,

2 Inhalt 1. Langfristige Kursentwicklung Raps & Soja 2. Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände 3. Welthandel 4. Versorgung EU Preisentwicklung aktuell 6. Risikomanagement 7. Zusammenfassung 8. Diskussion

4 Langfristige Kursentwicklung Raps & Soja Rapskontrakt - Kurse /2015 (MATIF) in uro / Tonne ( ) ( )

5 Langfristige Kursentwicklung Raps & Soja Sojabohnenkontrakt - Kurse (CBoT) in US-Cent/bushel ( ) ( )

7 Werner Schmid Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände ws20040_01 uro / t Raps-Continous (MATIF) schwacher uro / US-$, Marktstörungen, Einstieg v. Spekulanten... Raps Preis starker uro / US-$ Marktstörungen, Ausstieg v. Spekulanten Finanzkrisen,... Fundamentale Daten Ernteprognosen, Endbestände, Verbrauchsprognosen, Aussaatflächen, Ölpreis,... Werner Schmid

8 Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände Versorgung Verbrauch Versorgung Endbestände Versorgung EU- Importbedarf Versorgung Aussaatflächen Versorgung Erntemengen Versorgung externe Faktoren / US-$ externe Faktoren externe Faktoren externe Faktoren Rohölpreis Biokraftstoffe

9 1995/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / /15 104,7 80,4 69,3 Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände in Mio. t 600,0 550,0 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Ölsaaten gesamt - Oilseed (USDA) Verlauf über 20 Jahre (1995/96 bis 2014/15) Endbestände Bestandsveränderung Erzeugung Verbrauch gesamt 532,4 504,0 Bestände in Mio. t 275,0 250,0 225,0 200,0 175,0 150,0 125,0 100,0 75,0 50,0 25,0 0,0-25,0 erstellt: Werner Schmid, LEL Schwäbisch Gmünd Quelle: USDA; Stand: 2015_01

10 1995/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / /15 90,8 66,2 57,1 54,2 Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände Ölsaaten Soja - Oilseed (USDA) Verlauf über 20 Jahre (1995/96 bis 2014/15) in Mio. t 330,0 300,0 Endbestände Bestandsveränderung Erzeugung Verbrauch gesamt 314,4 Bestände in Mio. t 200,0 180,0 270,0 240,0 286,3 160,0 140,0 210,0 120,0 180,0 100,0 150,0 80,0 120,0 60,0 90,0 40,0 60,0 20,0 30,0 0,0 0,0-20,0 erstellt: Werner Schmid, LEL Schwäbisch Gmünd Quelle: USDA; Stand: 2015_01

11 1994/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / /14 8,9 7,4 6,7 5,1 Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände in Mio. t Ölsaaten Raps - Oilseed (USDA) Verlauf über 20 Jahre (1995/96 bis 2014/15) Endbestände Bestandsveränderung Erzeugung Verbrauch gesamt 71,9 71,1 Bestände in Mio. t (c) Werner Schmid Quelle: USDA; Stand: 2015_01

12 1995/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / /15 18,1 18,3 17,6 17,9 Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände in Mio. t 200,0 175,0 150,0 125,0 100,0 75,0 Pflanzenöle ges. - Oilseed (USDA) Verlauf über 20 Jahre (1995/96 bis ) Endbestände Bestandsveränderung Erzeugung Verbrauch gesamt 176,1 173,5 Bestände in Mio. t 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 50,0 25,0 0,0 20,0 10,0 0,0-10,0 erstellt: Werner Schmid, LEL Schwäbisch Gmünd Quelle: USDA; Stand: 2015_01

13 1995/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / /15 5,2 7,8 7,3 7,3 7,3 6,1 Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände Oil - Palm (USDA) Verlauf über 20 Jahre (1995/96 bis ) in Mio. t 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Endbestände Bestandsveränderung Erzeugung Verbrauch gesamt 62,8 60,7 Bestände in Mio. t 25,0 22,5 20,0 17,5 15,0 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5-5,0 erstellt: Werner Schmid, LEL Schwäbisch Gmünd Quelle: USDA; Stand: 2015_01

14 World China, Peoples Republic of United States EU-27 Argentina Brazil India Indonesia Russian Federation Ukraine Canada Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände 600,000 TOP 10 -Ölsaaten gesamt (USDA) - Verbrauch ges. Verlauf über 10 Jahre (2005/06 bis 2014/15) 2014/15 500, , , , / / / / / / / / /06 100,000 0,000 erstellt: Werner Schmid; LEL Schwäbisch Gmünd Quelle, USDA; Stand: 2015_01

15 World China, Peoples Republic of EU-27 United States Brazil India Mexico Japan Thailand Indonesia Russian Federation Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände 300,000 TOP 10 -Ölschrote / -kuchen gesamt (USDA) - Verbrauch ges. Verlauf über 10 Jahre (2005/06 bis 2014/15) 2014/15 250, , , , / / / / / / / / /06 50,000 0,000 erstellt: Werner Schmid; LEL Schwäbisch Gmünd Quelle, USDA; Stand: 2015_01

16 World China, Peoples Republic of EU-27 India United States Indonesia Brazil Malaysia Pakistan Argentina Russian Federation Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände 180,000 TOP 10 -Pflanzenöle gesamt (USDA) - Verbrauch ges. Verlauf über 10 Jahre (2005/06 bis 2014/15) 160, , , ,000 80,000 60, / / / / / / / / / /06 40,000 20,000 0,000 erstellt: Werner Schmid; LEL Schwäbisch Gmünd Quelle, USDA; Stand: 2015_01

17 China, Peoples Republic of EU-27 India United States Indonesia Brazil Malaysia Pakistan Argentina Russian Federation in Mio. t Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände 40,0 TOP 10 - Pflanzenöle ges. - Verbrauch ges. / Ind. Vebrauch Verlauf über 10 Jahre (2005/06 bis 2014/15) 35,0 30,0 25,0 Verbrauch ges / 15 Verbr. ges. 2005/06 bis 2013/14 Industrieller Verbrauch 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 erstellt: Werner Schmid Quelle, USDA; Stand: 2015_01

18 1966/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /15 Versorgung WELT: Erzeugung Verbrauch - Endbestände Pflanzenöle ges. - Oilseed (USDA) Verlauf über 50 Jahre (1965/66 bis 2014/15) in Mio. t Ind. Verbrauch Ernährung Futterverbrauch Verbrauch gesamt 42,7 = 24,6% 1,1 = 0,6% 129,7 = 74,8% 173,5 180,0 165,0 150,0 135,0 120,0 105,0 90,0 75,0 60,0 45,0 30,0 15,0 0,0 erstellt: Werner Schmid Quelle: USDA; Stand: 2015_01

19 Zwischenfazit Versorgung mit den wichtigsten Ölsaaten und Pflanzenölen (Soja, Raps, Palmöl) stellt sich 2014/15 als gut dar Gleichzeitig herrscht ein ungebrochener Nachfrageboom nach Ölsaaten und deren Nachprodukte Öl und Schrot Der Trend zur industriellen Verwendung von Pflanzenölen ist ungebrochen > Biodiesel

21 Welthandel Die großen Exporteure / Importeure Exporteure Gesamt Gesamt BR US AR ID MY CA UP PA RS Importeure Gesamt Gesamt CH E IN US JA Schrote Saaten Öle

22 Zwischenfazit Versorgung mit den wichtigsten Ölsaaten und Pflanzenölen (Soja, Raps, Palmöl) stellt sich 2014/15 als gut dar Gleichzeitig herrscht ein ungebrochener Nachfrageboom nach Ölsaaten und deren Nachprodukte Öl und Schrot Der Trend zur industriellen Verwendung von Pflanzenölen ist ungebrochen > Biodiesel Gut 30% des Weltmarktvolumens an Ölssaaten wird von China importiert. Die EU-28 folgt auf Rang 2 mit knapp 18%

24 Versorgung EU-28 26,4 Mio. t Schrote EU 28 9,1 Mio. t pflanzl. Öle 16,2 Mio. t Ölsaaten LEL, Abt. 4, Landesstelle für landwirtschaftliche Marktkunde; Werner Schmid

25 Versorgung EU-28 ws90008_01 Ölsaatenbilanz EU-28 Herkunft und Verwendung von Ölsaaten / Schroten und pflanzlichen Ölen in der EU 27 (2013/14) 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Inland 31,1 Mio. t 64,3% Herkunft Import 17,3 Mio. t 35,7% Verarbeitung Import Verwendung dv. Öle zur in der EU Öle & in der EU Ernähr. Öle: Schrot Öle: dv. Öle crush 15,0 21,6 31,0% 8,3 Schrote: Biodiesel 43,1 89,0% Saaten: 7,0% Schrote: 27,3 56,4% 48,4 Mio.t 3,4 9,1 20,9 13,5 3,5 7,4 12,9 22,8 3,1 2,6 9,3 10,2 10,5 4,6% SVG Inland / Export Öle: für Import Export: 15,1% 42,3 3,7 48,4 27,3% Futter- 4,8% 57,6% Schrote: Saaten: schrote 48,4 Inland: 22,1 3,4 65,9% Inland: 73,4 72,7% Saaten 31,1 95,2% 3,4 30,4 73,4 Mio.t 42,4% 77,1 6,9 18,5 6,7 3,6 9,3 28,3 13,0 13,1 14,3% 11,1 Palmöle Sonnenblumenöl Sojaöl Rapsöl Sonnenblumenschrot Sojaschrot Rapsschrot /-kuchen Sonnenblumen Sojabohnen Raps Öle - Ernährung Öle - Biodiesel Schrote - Futter Saaten Import - Anteil Inlands - Anteil Werner Schmid Werner Schmid Export Inlandsverwendung

26 Versorgung EU-28 ws90008_01 Ölsaatenbilanz D Herkunft und Verwendung von Ölsaaten / Schroten und pflanzlichen Ölen in Deutschland (2013) 25,00 Inland 5,8 Mio. t 41,3% Herkunft Import 8,3 Mio. t 58,7% Verarbeitung Import Verwendung dv. Öle zur in Deutschland Öle & in Deutschland Ernähr. Öle: Schrot Öle: dv. Öle crush 4,7 5,3 33,2% 2,6 Schrote: Biodiesel 12,3 87,2% Saaten: 11,0% Schrote: 7,6 54,0% 14,11 Mio.t 1,56 Öle: für Import Export: 24,0% 9,5 5,7 8,5 37,5% Futter- 27,2% Schrote: Saaten: schrote 8,5 62,0% Inland: 4,3 1,6 55,2% Inland: 62,5% Saaten 5,8 6,92 15,32 Mio.t 1,6 10,7% 3,7 1,6 10,2% SVG 38,0% Inland / Export 15,3 72,8% 21,02 Palmöle Sonnenblumenöl u.a. Sojaöl Rapsöl 20,00 1,33 Sonnenblumenschrot u.a. Sojaschrot 15,00 10,00 3,53 3,50 3,05 1,02 0,11 0,94 0,90 3,67 2,75 Rapsschrot /-kuchen Sonnenblumen u.a. Sojabohnen Raps 5,00 5,78 3,88 8,52 2,60 4,85 1,59 4,06 3,51 Öle - Ernährung / Futter Öle - Industrie Schrote - Futter 0,00 Saaten Import - Anteil Inlands - Anteil Export Werner Schmid Werner Schmid Inlandsverwendung

27 Zwischenfazit Versorgung mit den wichtigsten Ölsaaten und Pflanzenölen (Soja, Raps, Palmöl) stellt sich 2014/15 als gut dar Gleichzeitig herrscht ein ungebrochener Nachfrageboom nach Ölsaaten und deren Nachprodukte Öl und Schrot Der Trend zur industriellen Verwendung von Pflanzenölen ist ungebrochen > Biodiesel Gut 30% des Weltmarktvolumens an Ölssaaten wird von China importiert. Die EU-28 folgt auf Rang 2 mit knapp 18% Die EU-28 benötigt jährlich Mio. t Ölssaaten (5 Mio.t) & Schrote (50 Mio.t) & Pflanzenöle (22 Mio.t) Die EU-28 importiert jährlich rund 50 Mio. t Ölssaaten (16 Mio.t) & Schrote (25 Mio.t) & Pflanzenöle (9 Mio.t) / SVG ca. 42 % Deutschland benötigt jährlich rund 15 Mio. t Ölssaaten & Schrote & Pflanzenöle / SVG ca. 38 %

29 Preisentwicklung aktuell Sojabohnen (CBoT) - MAR2015

30 Preisentwicklung aktuell Raps (MATIF) - FEB2015

31 Preisentwicklung aktuell Währungsparität: uro vs. US-$ 1,60 1,50 1 uro = 1,1244 US-$ Stand: ,40 1,30 1,20 1,10 1,00 erstellt: Werner Schmid Quelle: ECB (European Central Bank);

32 Preisentwicklung aktuell Rapskurse Euro / US-$ Wechselkurs Rapskurse Ernte bereinigt um Euro / US-$ Wechselkurs 1 = x US-$ in / t Legende: Ernteperiode - Ernte 2014 Matif RAPS continous 1,5000 1, , , , , , , ,1000 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Werner Schmid

33 Preisentwicklung aktuell Rapskurse Euro / US-$ Wechselkurs Rapskurse Ernte bereinigt um Euro / US-$ Wechselkurs 1 = x US-$ in / t Legende: Ernteperiode - Ernte 2014 Matif RAPS continous Dollarkurs 1,5000 1,4500 1, , , , , , ,1000 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Werner Schmid

34 Preisentwicklung aktuell Rapskurse Euro / US-$ Wechselkurs Rapskurse Ernte bereinigt um Euro / US-$ Wechselkurs 1 = x US-$ in / t ,3395 Legende: Ernteperiode - Ernte 2014 Matif RAPS continous Dollarkurs AUG14 NOV14 1,5000 1,4500 1,4000 1, , , , , ,1000 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Werner Schmid

35 Preisentwicklung aktuell Rapskurse Euro / US-$ Wechselkurs Rapskurse Ernte bereinigt um Euro / US-$ Wechselkurs 1 = x US-$ in / t ,3395 Legende: Ernteperiode - Ernte 2014 Matif RAPS continous Dollarkurs AUG14 NOV14 FEB15 1,5000 1,4500 1,4000 1, , , , , ,1000 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Werner Schmid

36 Preisentwicklung aktuell Rapskurse Euro / US-$ Wechselkurs Rapskurse Ernte bereinigt um Euro / US-$ Wechselkurs 1 = x US-$ in / t Legende: Ernteperiode - Ernte 2014 Matif RAPS continous 1,5000 1, AUG14 NOV14 FEB15 1,4000 1, , , , , ,1000 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Werner Schmid

37 Preisentwicklung aktuell Rohölkurs ,16 US-$ / barrel

38 Zwischenfazit Versorgung mit den wichtigsten Ölsaaten und Pflanzenölen (Soja, Raps, Palmöl) stellt sich 2014/15 als gut dar Gleichzeitig herrscht ein ungebrochener Nachfrageboom nach Ölsaaten und deren Nachprodukte Öl und Schrot Der Trend zur industriellen Verwendung von Pflanzenölen ist ungebrochen > Biodiesel Sinkende Rohölpreise erschweren die Verwertung von Pflanzenölen zu Biokraftstoff! Die Schwäche des Euro stützt die Agrarpreise in der EU-28 Die Schwäche des Euro beflügelt die Getreideexporte auf den Weltmarkt! Fazit: >> Noch vorhandene Mengen aus 2014 und Teile der Neuen Ernte 2015 jetzt vermarkten?

40 Risikomanagement Rapskurse für Ernte 2014 in / t (MATIF-Kurse AUG14, NOV14, FEB15, MAI15 und abgeleiteter Erzeugerpreis) Produktion - Vollkosten 260 II / 2012 III / 2012 IV / 2012 I / 2013 II / 2013 III / 2013 IV / 2013 I / 2014 II / 2014 III / 2014 IV / 2014 I / 2015 II / 2015 III / 2015 Werner Schmid Vermarktungsfenster Ernte 2014 = 40 (+) Monate = 3-4 (+) Jahre Legende: Vermarktungsmodelle (klassische = ; moderne = ) Ernteperiode - Ernte 2014 MATIF - Verkaufskontrakt (short hedge) Prämienkontrakte (Basis MATIF) NOV14 abgeleiteter Erzeugerpreis (Basis = -30 /t) Vollkosten ( /t) AUG14 NOV14 FEB15 MAI15 Börsenmodelle (Basis MATIF) Optionen (MATIF) z.b. PAP (ZG Raiffeisen); LANDEA (Baywa); etc. Vertragsvermarktung (Fixpreis, ) Poolvermarktung treuhändische Vermarktung Eigenlagerung Fremdlagerung (Lohn-) ALGELA MATIF - Kaufkontrakt (long hedge) >> Werner Schmid

41 Risikomanagement 2015: Anbaufläche für Raps wird In Deutschland leicht Rückläufig geschätzt. 2014: ha 2015: ha - 5,2%

42 Risikomanagement

43 Risikomanagement Währungsparität: uro vs. US-$ 1,60 1,50 1 uro = 1,1244 US-$ Stand: ,40 1,30 1,20 1,10 1,00 erstellt: Werner Schmid Quelle: ECB (European Central Bank);

44 Risikomanagement Rohölkurs ,16 US-$ / barrel

45 Risikomanagement Rapskurse für Ernte 2015 in / t (MATIF-Kurse AUG15, NOV15, FEB16, MAI16 und abgeleiteter Erzeugerpreis) Produktion - Vollkosten II / 2013 III / 2013 IV / 2013 I / 2014 II / 2014 III / 2014 IV / 2014 I / 2015 II / 2015 III / 2015 IV / 2015 I / 2016 II / 2016 III / 2016 Vermarktungsfenster Ernte 2015 = 40 (+) Monate = 3-4 (+) Jahre Vermarktungsmodelle (klassische = ; moderne = ) MATIF - Verkaufskontrakt (short hedge) Prämienkontrakte (Basis MATIF) Börsenmodelle (Basis MATIF) Optionen (MATIF) z.b. PAP (ZG Raiffeisen); LANDEA (Baywa); etc. Vertragsvermarktung (Fixpreis, ) Poolvermarktung treuhändische Vermarktung Eigenlagerung Fremdlagerung (Lohn-) ALGELA (ZG Raiffeisen) MATIF - Kaufkontrakt (long hedge) >> Werner Schmid

47 Zwischenfazit Versorgung mit den wichtigsten Ölsaaten und Pflanzenölen (Soja, Raps, Palmöl) stellt sich 2014/15 als gut dar Gleichzeitig herrscht ein ungebrochener Nachfrageboom nach Ölsaaten und deren Nachprodukte Öl und Schrot Der Trend zur industriellen Verwendung von Pflanzenölen ist ungebrochen > Biodiesel Sinkende Rohölpreise erschweren die Verwertung von Pflanzenölen zu Biokraftstoff! Die Schwäche des Euro stützt die Agrarpreise in der EU-28 Die Schwäche des Euro beflügelt die Getreideexporte auf den Weltmarkt! Fazit: >> Noch vorhandene Mengen aus 2014 und Teile der Neuen Ernte 2015 jetzt vermarkten?

48 Vielen Dank für die Aufmerksamkeit -Diskussion- Werner Schmid LEL Schwäbisch Gmünd, Referat 41: Landwirtschaftliche Märkte, Landesstelle für landwirtschaftliche Marktkunde Tel.: / werner.schmid@lel.bwl.de