Deutsche Asset & Wealth Management. Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Investa Jahresbericht 2013/2014

2 DWS Investa

3 Inhalt Jahresbericht 2013/2014 vom bis (gemäß 101 KAGB) Hinweise 2 Hinweise für Anleger in Luxemburg 3 Hinweise für Anleger in Österreich Jahresbericht DWS Investa 6 Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 10 TER und PTR für Anleger in der Schweiz 17 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 18 1

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. September 2014 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuer wirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften ( 40 und 40a i.v.m. 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 I R 27/08 beim Aktiengewinn ( STEKO-Rechtsprechung ) hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 2

5 Hinweise für Anleger in Luxemburg Zahl- und Vertriebsstelle in Luxemburg ist die Bei dieser Stelle können Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxemburg n die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt Anlagebedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten und erhältlich. 3

6 Hinweise für Anleger in Österreich Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die Bei dieser Stelle können Deutsche Bank Österreich AG Stock im Eisen-Platz 3 A-1010 Wien n die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt Anlage bedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten und erhältlich. 4

7 Jahresbericht

8 DWS Investa Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum DWS Investa legt überwiegend in deutsche Standardwerte an. Im Geschäftsjahr bis Ende September 2014 erzielte der Fonds eine Wertsteigerung von 9,2% je Anteil (nach BVI-Methode). Der Vergleichsindex DAX (midday) verzeichnete ein Plus von 10,4%. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Nach Ansicht des Managements stellte das makroökonomische Umfeld, das sich gegen Ende der Berichtsperiode etwas eintrübte, in Verbindung mit den zunehmenden geopolitischen Unsicherheiten beispielsweise in Osteuropa (Ukraine/Russland-Konflikt) und im Nahen Osten ein wesentliches Anlagerisiko dar. Infolge der Erwartung einer wirtschaftlichen Abschwächung auf globaler Ebene, insbesondere jedoch in Europa und in den Schwellenländern, präferierten die Investoren weniger zyklische, konjunktursensible Titel und dafür Aktien mit defensivem Charakter. Die Underperformance war darauf zurückzuführen, dass der Fonds grundsätzlich zyklisch orientiert ist und defensive Titel untergewichtet. Dazu gehörten die Branchen Telekommunikation und Versorger, die sich in der Berichtsperiode vor allem aufgrund des niedrigen Zinsumfeldes günstig entwickelten und auch wegen ihrer attraktiven Dividendenrendite in den Fokus der Investoren rückten. Die Versorger E.ON und RWE waren nicht im Portefeuille vertreten, da das Fondsmanagement Zweifel an DWS INVESTA Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht in % /09* 9/10 9/11 9/12 9/13 9/14 DWS Investa * 9/2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS INVESTA vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick +10,4 +9,2 1 Jahr +88,4 +72,9 3 Jahre +71,9 +65,5 5 Jahre DWS Investa Vergleichsindex DAX (midday) Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: der Wachstumsfähigkeit ihres Geschäftsmodells hatte. Auch die reduzierte Beimischung an Nebenwerten erbrachte keinen nachhaltig positiven Beitrag, um die Underperformance des Fonds zu verhindern. Erfahrungsgemäß weisen Titel mit kleinerer Börsenkapitalisierung in einem unsicheren Wirtschaftsumfeld gegenüber größeren Werten meistens einen schwächeren Kursverlauf auf. Ein überproportionaler Beitrag zur Wertsteigerung des Fonds kam allerdings aus dem Bereich der ausländischen Aktien, die der DWS Investa zu einem geringen Teil aufnehmen kann. Dazu gehörte die niederländische ASML. Der weltgrößte Anbieter von Litho graphiesystemen für die Halbleiter industrie konnte seine Ertragssituation deutlich verbessern. Im Finanzsektor begünstigte die Aufstockung der Position in Allianz den Wertverlauf des Fonds. Die Gesellschaft 6

9 war bestrebt, ihre Dividendenrendite nachhaltig zu erhöhen. Performancebelastend wirkte jedoch das Engagement in Lufthansa; das Transportund Logistikunternehmen spürte den weltweit zunehmenden Wettbewerbsdruck und musste seine Ertragsziele revidieren. Um vorübergehende Schwächephasen an der deutschen Aktienbörse zu entschärfen, ist der Investitionsgrad des Fonds über den Einsatz von Futures auf den DAX-Index flexibel der jeweiligen Marktsituation angepasst worden. DWS INVESTA Anlageschwerpunkte nach Sektoren Aktien: 87,1% Dauerhafte Konsumgüter 21,5 Industrien Grundstoffe 16,9 15,2 Finanzsektor Gesundheitswesen 10,7 10,6 Informationstechnologie 5,7 Telekommunikationsdienste Hauptverbrauchsgüter 3,3 3,2 Zertifikate 12,4 Bankguthaben u. Sonstiges 0, Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens WKN: ISIN: DE Stand: Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Aktien und Indexzertifikaten sowie aus dem Handel mit Futures. 7

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11 0Vermögensaufstellung 0 und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht

12 Jahresbericht DWS Investa Vermögensübersicht Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 1. Aktien (Branchen): Dauerhafte Konsumgüter ,50 Industrien ,90 Grundstoffe ,17 Finanzsektor ,69 Gesundheitswesen ,62 Informationstechnologie ,74 Telekommunikationsdienste ,34 Hauptverbrauchsgüter ,18 Summe Aktien: ,14 2. Zertifikate ,38 3. Derivate ,09 4. Bankguthaben ,67 5. Sonstige Vermögensgegenstände 521 0,02 6. Forderungen aus Anteilscheingeschäften 513 0,02 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten ,12 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften ,02 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 10

13 DWS Investa Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,00 98,60 Aktien adidas Reg. (DE000A1EWWW0) 3)... Stück EUR 59, ,00 2,20 Airbus Group (NL )... Stück EUR 49, ,00 0,77 Allianz SE (DE )... Stück EUR 128, ,00 3,14 ASML Holding (NL )... Stück EUR 78, ,00 1,22 Axel Springer Vink. Reg. (DE ) 3)... Stück EUR 43, ,00 0,98 BASF Reg. (DE000BASF111) 3)... Stück EUR 72, ,00 8,86 Bayer (DE000BAY0017)... Stück EUR 110, ,00 4,62 Beiersdorf (DE )... Stück EUR 66, ,00 0,51 BMW Pref. (DE )... Stück EUR 64, ,00 4,80 Brenntag (DE000A1DAHH0)... Stück EUR 38, ,00 0,60 Continental (DE ) 3)... Stück EUR 151, ,00 2,80 Daimler Reg. (DE )... Stück EUR 60, ,00 5,59 Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE ) 3)... Stück EUR 12, ,00 1,17 Deutsche Post Reg. (DE )... Stück EUR 25, ,00 3,12 Deutsche Telekom Reg. (DE )... Stück EUR 12, ,00 3,34 Fresenius (DE )... Stück EUR 39, ,00 3,63 Fresenius Medical Care (DE )... Stück EUR 54, ,00 0,68 Gagfah (LU )... Stück EUR 14, ,00 1,36 GEA Group (DE )... Stück EUR 34, ,00 1,06 HeidelbergCement (DE )... Stück EUR 51, ,00 1,61 Henkel Pref. (DE ) 3)... Stück EUR 78, ,00 2,67 Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7)... Stück EUR 98, ,00 0,91 Infineon Technologies Reg. (DE )... Stück EUR 8, ,00 1,39 ING Groep CVA (NL )... Stück EUR 11, ,00 1,22 Intesa Sanpaolo (IT )... Stück EUR 2, ,00 1,04 Kion Group (DE000KGX8881)... Stück EUR 29, ,00 0,90 Linde (DE )... Stück EUR 152, ,00 4,70 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.) (FR ) 3)... Stück EUR 129, ,00 1,00 Merck (DE )... Stück EUR 72, ,00 1,69 MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0)... Stück EUR 67, ,00 0,52 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE ) 3)... Stück EUR 156, ,00 1,94 ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770)... Stück EUR 31, ,00 0,98 RTL Group (LU )... Stück EUR 68, ,00 0,95 SAP (DE ) 3)... Stück EUR 57, ,00 0,53 Siemens Reg. (DE )... Stück EUR 94, ,00 8,76 Société Générale (FR )... Stück EUR 40, ,00 0,94 Talanx Reg. (DE000TLX1005)... Stück EUR 26, ,00 1,05 TUI Reg. (DE000TUAG000)... Stück EUR 11, ,00 1,29 United Internet Reg. (DE )... Stück EUR 33, ,00 2,17 Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2) 3)... Stück EUR 40, ,00 0,42 Zertifikate Credit Suisse/SAP Tracker Cert. (DE000CS0DWU1)... Stück EUR 57, ,00 1,77 Credit Suisse/Siemens Tracker Cert. (DE000CS0DWT3)... Stück EUR 94, ,00 1,17 Soc. Generale/Allianz Tracker Cert. (DE000SG41AZ5)... Stück EUR 132, ,00 3,68 UBS London/Bayer Perles Cert. (DE000UB5UZC2)... Stück EUR 120, ,00 4,84 Nicht notierte Wertpapiere ,00 0,92 Zertifikate Commerzbank/BASF Tracker Cert. (DE000CB2FH52)... Stück EUR 74, ,00 0,92 Summe Wertpapiervermögen ,00 99,52 11

14 DWS Investa Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere ,25-0,09 Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Allianz Future 03/2015 (EURX) EUR.... Stück ,00-0,08 Bayer Future 03/2015 (EURX) EUR.... Stück ,00-0,02 Daimler Future 03/2015 (EURX) EUR.... Stück ,00-0,07 Deutsche Bank AG Future 03/2015 (EURX) EUR.... Stück ,75 0,01 SAP Future 12/2014 (EURX) EUR.... Stück ,00 0,23 Siemens Future 12/2014 (EURX) EUR... Stück ,00-0,04 Volkswagen Pref. Future 03/2015 (EURX) EUR... Stück ,00-0,12 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,74 0,67 Bankguthaben ,74 0,67 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,98 % ,98 0,62 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.... EUR ,92 % ,92 0,04 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken... CHF ,33 % ,31 0,00 US Dollar.... USD ,41 % ,53 0,02 Sonstige Vermögensgegenstände ,27 0,02 Zinsansprüche.... EUR 159,83 % ,83 0,00 Quellensteueransprüche.... EUR ,82 % ,82 0,01 Sonstige Ansprüche... EUR ,62 % ,62 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR ,17 % ,17 0,02 Sonstige Verbindlichkeiten ,70-0,12 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,47 % ,47-0,12 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,23 % ,23 0,00 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR ,28 % ,28-0,02 Fondsvermögen ,95 100,00 Anteilwert 135,93 Umlaufende Anteile ,972 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Devisenkurse (in Mengennotiz) per Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 US Dollar.... USD 1, = EUR 1 Fußnoten 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. 12

15 DWS Investa Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Deutsche Bank Reg. (DE )... Stück Deutsche Börse Reg. (DE )... Stück Groupe Danone (C.R.) (FR )... Stück Hannover Rück Reg. (DE )... Stück Koninklijke DSM (NL )... Stück Lanxess (DE )... Stück OSRAM Licht (DE000LED4000)... Stück TAG Immobilien AG (DE )... Stück Zertifikate Credit Suisse/SAP Tracker Cert. (DE000CS0DWQ9)... Stück Credit Suisse/Siemens Tracker Cert. (DE000CS0DWR7)... Stück Soc. Generale/Allianz Tracker Cert. (DE000SG2Q2F8)... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Volumen in 1000 Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Allianz SE, Bayer, Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., SAP, Siemens Reg., Volkswagen Pref.) Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex)) Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex)) Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: adidas Reg. (DE000A1EWWW0), Airbus Group (NL ), Allianz SE (DE ), ASML Holding (NL ), Axel Springer Vink. Reg. (DE ), BASF Reg. (DE000BASF111), Bayer (DE000BAY0017), Beiersdorf (DE ), Continental (DE ), Daimler Reg. (DE ), Deutsche Bank Reg. (DE ), Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE ), Deutsche Post Reg. (DE ), Deutsche Telekom Reg. (DE ), Fresenius (DE ), Fresenius Medical Care (DE ), Groupe Danone (C.R.) (FR ), HeidelbergCement (DE ), Henkel Pref. (DE ), Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7), Infineon Technologies Reg. (DE ), Koninklijke DSM (NL ), Lanxess (DE ), Linde (DE ), LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.) (FR ), MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0), Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE ), RTL Group (LU ), Siemens Reg. (DE ), TAG Immobilien AG (DE ), TUI Reg. (DE000TUAG000), United Internet Reg. (DE ) 13

16 DWS Investa Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller... EUR ,64 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)... EUR ,63 3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)... EUR ,02 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland... EUR 7 339,12 5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... EUR ,44 davon: aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,44 6. Abzug ausländischer Quellensteuer... EUR ,69 7. Sonstige Erträge... EUR ,18 Summe der Erträge... EUR ,34 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen... EUR ,02 2. Verwaltungsvergütung... EUR ,77 davon: Kostenpauschale...EUR ,77 3. Sonstige Aufwendungen... EUR ,17 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,26 Aufwendungen für Rechtskosten. EUR ,91 Summe der Aufwendungen... EUR ,96 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,38 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne... EUR ,58 2. Realisierte Verluste... EUR ,10 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,48 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,86 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,05 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,23 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,28 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,58 Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,90 1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr... EUR ,83 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,85 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,18 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,03 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,15 4. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,58 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,05 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,23 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres... EUR ,95 Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Ausschüttung Insgesamt Je Anteil I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr... EUR ,36 18,27 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,86 14,81 3. Zuführung aus dem Sondervermögen... EUR 0,00 0,00 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 1. Der Wiederanlage zugeführt... EUR ,58-11,15 2. Vortrag auf neue Rechnung... EUR ,44-20,39 III. Gesamtausschüttung... EUR ,20 1,54 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,95 135, ,90 125, ,05 99, ,27 74,72 14

17 DWS Investa Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR ,15 Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Zusammensetzung des Vergleichsvermögens DAX - Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 6,417 größter potenzieller Risikobetrag... % 9,633 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 8,181 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,2, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure: Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal Wertpapier-Darlehen in Stück bzw. Kurswert in EUR Whg. in 1000 befristet unbefristet gesamt adidas Reg..... Stück ,75 Axel Springer Vink. Reg..... Stück ,00 BASF Reg... Stück ,00 Continental... Stück ,30 Deutsche Lufthansa Vink. Reg.... Stück ,48 Henkel Pref.... Stück ,00 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.).... Stück ,00 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg.... Stück ,00 SAP.... Stück ,00 Wincor Nixdorf... Stück ,00 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen , ,53 Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd.; Deutsche Bank AG, Frankfurt; HSBC Bank PLC; Merrill Lynch International Ltd.; The Royal Bank of Scotland PLC; UBS AG, London Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR ,48 davon: Schuldverschreibungen EUR ,83 Aktien EUR ,65 Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren: Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt. Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 135,93 Umlaufende Anteile: ,972 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. 15

18 DWS Investa Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,009% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Investa keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR ,02. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 23,20 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,45 EUR. 16

19 TER und PTR für Anleger in der Schweiz Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds ISIN TER 1)2) DWS Investa DE ,40 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFA-Richtlinie). 2) Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde. Portfolio Turnover Rate (PTR) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds ISIN PTR* DWS Investa DE ,44 * Die Portfolio Turnover Rate drückt die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe aus Anteilscheinkäufen und -verkäufen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus. 17

20 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sonder vermögens DWS Investa für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 den gesetzlichen Vorschriften., 19. Dezember 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Neuf Wirtschaftsprüfer 18

21 Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Geschäftsführung Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 183,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Michele Faissola Leiter Asset & Wealth Management Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz Deutsche Bank AG, State Street Bank GmbH Brienner Straße München Haftendes Eigenkapital am : 1.381,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro Holger Naumann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à.r.l., Luxemburg Barbara Rupf Bee (seit dem ) Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Schweiz) AG Dr. Asoka Wöhrmann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Wolfgang Matis (bis zum ) Dr. Edgar Meister (bis zum ) Mitglied des Vorstands der Deutsche Bundesbank i.r., Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Hans Peter Roemer (bis zum ) Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Andreas Pohl Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Christian Strenger Stand:

22 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)