THREADNEEDLE (LUX) GEPRÜFTER JAHRESBERICHT UND JAHRESABSCHLUSS SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE 31.

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1 GEPRÜFTER JAHRESBERICHT UND JAHRESABSCHLUSS SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE 31. MÄRZ 2015 THREADNEEDLE (LUX) SICAV Ein luxemburgischer Organismus für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 in der jeweils gültigen Fassung R.C.S. Luxemburg B

2 Inhalt Informationen zur Gesellschaft 3 Bericht des Verwaltungsrats 4 Wertentwicklung 6 Bericht des Abschlussprüfers 7 Abschluss: Konsolidierte Abschlüsse für Threadneedle (Lux) 8 Threadneedle (Lux) - Global Strategic Bond* 9 Threadneedle (Lux) - Global Corporate Bond* 10 Threadneedle (Lux) - Euro Active Bonds 11 Threadneedle (Lux) - Emerging Market Corporate Bonds 12 Threadneedle (Lux) - Emerging Market Debt 13 Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market Short-Term Bonds 14 Threadneedle (Lux) - US$ High Income Bonds 15 Threadneedle (Lux) - Flexible Asian Bond* 16 Threadneedle (Lux) - Global Asset Allocation 17 Threadneedle (Lux) - Global Multi Asset Income* 18 Threadneedle (Lux) - Global Focus 19 Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market Equities 20 Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies 21 Threadneedle (Lux) - American 22 Threadneedle (Lux) - American Select 23 Threadneedle (Lux) - Asia Contrarian Equity* 24 Threadneedle (Lux) - Asian Focus* 25 Threadneedle (Lux) - Developed Asia Growth and Income* 26 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities 27 Threadneedle (Lux) - Pan European Equities 28 Threadneedle (Lux) - Pan European Small Cap Opportunities 29 Threadneedle (Lux) - European Select 30 Threadneedle (Lux) - Asian Equity Income 31 Threadneedle (Lux) - Greater China Equities 32 Threadneedle (Lux) - Global Energy Equities 33 Threadneedle (Lux) - Global Technology 34 Threadneedle (Lux) - Global Equities - Walter Scott & Partners 35 Threadneedle (Lux) - Mondrian Investment Partners - Focused Emerging Markets Equity 36 Threadneedle (Lux) - UK Equities 37 Threadneedle (Lux) - STANLIB Africa Equity* 38 Threadneedle (Lux) - STANLIB Global Emerging Markets Property Securities* 39 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha 40 Threadneedle (Lux) - Absolute Emerging Market Macro* 41 Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond 42 Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities 43 Aufstellungen der Wertpapieranlagen: Threadneedle (Lux) - Global Strategic Bond* 44 Threadneedle (Lux) - Global Corporate Bond* 48 Threadneedle (Lux) - Euro Active Bonds 52 Threadneedle (Lux) - Emerging Market Corporate Bonds 57 Threadneedle (Lux) - Emerging Market Debt 61 Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market Short-Term Bonds 67 Threadneedle (Lux) - US$ High Income Bonds 71 Threadneedle (Lux) - Flexible Asian Bond* 77 Threadneedle (Lux) - Global Asset Allocation 80 Threadneedle (Lux) - Global Multi Asset Income* 84 Threadneedle (Lux) - Global Focus 88 Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market Equities 90 Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies 93 Threadneedle (Lux) - American 95 Threadneedle (Lux) - American Select 96 Threadneedle (Lux) - Asia Contrarian Equity* 97 Threadneedle (Lux) - Asian Focus* 99 Threadneedle (Lux) - Developed Asia Growth and Income* 100 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities 102 Threadneedle (Lux) - Pan European Equities 104 Threadneedle (Lux) - Pan European Small Cap Opportunities 106 Threadneedle (Lux) - European Select 108 Threadneedle (Lux) - Asian Equity Income 109 Threadneedle (Lux) - Greater China Equities 111 Threadneedle (Lux) - Global Energy Equities 113 Threadneedle (Lux) - Global Technology 115 Threadneedle (Lux) - Global Equities - Walter Scott & Partners 117 Threadneedle (Lux) - Mondrian Investment Partners - Focused Emerging Markets Equity 119 Threadneedle (Lux) - UK Equities 121 Threadneedle (Lux) - STANLIB Africa Equity* 122 Threadneedle (Lux) - STANLIB Global Emerging Markets Property Securities* 123 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha 125 Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond 126 Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities 132 Erläuterungen zum Jahresabschluss 133 Gesamtrisiko (ungeprüft) 184 Informationen für Anteilinhaber (ungeprüft) 185 Informationen für Anleger in der Schweiz (ungeprüft) 186 Performance der Anteilklassen (ungeprüft) 187 Verzeichnis 197 *Siehe Erläuterung 1. 2

3 Informationen zur Gesellschaft Gesellschaft Threadneedle (Lux) R.C.S. Luxemburg B Eingetragener Sitz 31 Z.A. Bourmicht L-8070 Bertrange Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsgesellschaft Threadneedle Management Luxembourg S.A. 74, Mühlenweg L-2155 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsrat Verwaltungsratsvorsitzender Campbell Fleming Chief Executive Officer, EMEA und Global Chief Operating Officer London Vereinigtes Königreich Verwaltungsratsmitglieder Marie-Jeanne Chèvremont-Lorenzini Unabhängige Direktorin Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Dominik Kremer Leiter EMEA & Latin America Institutional Sales Frankfurt am Main Deutschland Tony Poon Chief Administration Officer, Nordasien Hongkong Nicholas Ring Global Head of Product London Vereinigtes Königreich Claude Kremer Unabhängiger Direktor Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Christopher Thompson (am 17. April 2014 als Verwaltungsratsmitglied zurückgetreten) Leiter Zwischenverkauf, Marketing und Produkt Columbia Management Investment Advisers, LLC Boston Vereinigte Staaten von Amerika 3

4 Bericht des Verwaltungsrats Die globalen Märkte wurden über den Berichtszeitraum durch die quantitative Lockerung der Zentralbanken, sich verbessernde US-Wirtschaftsdaten, weltweit niedrige Zinssätze und sinkende Rohstoffpreise gestützt. Insbesondere die steigende Ölförderung in den USA führte zu einem Überangebot am Markt und dazu, dass der Preis für die Sorte Brent Crude von August bis März von über US$ 100 pro Barrel auf etwa US$ 60 fiel. Diese Entwicklung sollte sich positiv auf die Weltwirtschaft auswirken und hat bereits zu niedrigeren Inflations- und Zinserwartungen für das kommende Jahr geführt. Die Marktgewinne in den USA waren hauptsächlich auf die Unternehmensgewinne zurückzuführen, da die Erholung an Stärke gewann. Dies geschah trotz makroökonomischer Hürden für einige Marktbereiche, beispielsweise dem Rückgang des Ölpreises, sinkenden Anleiherenditen und dem anhaltenden Kursanstieg des US-Dollar, der die Exporte zu beeinträchtigen drohte. Wir erhöhten unser Engagement in Apple innerhalb des American Select Fund, da wir glauben, dass das Unternehmen für seine neuen Produkte gute durchschnittliche Verkaufspreise erzielen kann. Die Absicht des Unternehmens, seine Geschäftstätigkeit auf den Zahlungsverkehr auszuweiten, dürfte weiteres Wachstumspotenzial bieten. Weiterhin fügten wir eine Position in Boeing hinzu, da wir der Meinung waren, dass das Cashflow-Potenzial der neuen Boeing 787 vom Markt nicht angemessen bewertet war und die erforderlichen Investitionsausgaben überschätzt wurden. Unsere Positionen in Discovery Financial Services und Visa wurden glattgestellt, da uns das Risiko-Ertrags-Profil nicht mehr attraktiv erschien. Im American Fund fügten wir dem Portfolio ein Engagement in Berkshire Hathaway hinzu, um die allgemeine Erholung des industriellen Umfelds in der US- Wirtschaft auszunutzen, und weil wir glauben, dass das Unternehmen durch die Erweiterung seiner Spezialbetriebe die Kapitalrendite verbessern kann. Mehrere Positionen, darunter Alliance Data Systems und Priceline, wurden glattgestellt, da uns das Risiko-Ertrags-Profil nicht mehr attraktiv erschien. Im Fall von Priceline ging es uns auch darum, unser Engagement in im Ausland erwirtschafteten Erträgen zu verringern. Die britische Wirtschaft hat weiter an Stärke gewonnen, gestützt durch den Wohnimmobilienmarkt, einen Bauboom und eine sich verbessernde Beschäftigungssituation. Der britische Aktienmarkt erlebte ein turbulentes Jahr, lag am Ende des Berichtszeitraums jedoch im positiven Bereich. Im März 2015 erreichte der FTSE 100 Index einen neuen Höchststand. In der ersten Hälfte des Geschäftsjahres gab es wachsende Anzeichen für eine wirtschaftliche Erholung, insbesondere eine höhere Industrieproduktion und ein stabiles Wachstum des Bruttoinlandsprodukts. Obwohl sich die Erholung in der zweiten Jahreshälfte fortsetzte, wurde die Entwicklung des britischen Marktes von etlichen Hürden gebremst, beispielsweise sinkenden Wachstumsraten in den Volkswirtschaften der Eurozone und dem Rückgang der Nachfrage in China. Durch den Absturz der Rohstoffpreise gerieten die Aktienkurse der börsennotierten britischen Rohstoffunternehmen unter Druck. Im Zuge der Neubewertung des Sektors im Berichtszeitraum reduzierten wir im UK Equities Fund unsere Position in BP. Die europäischen Aktien erbrachten im Berichtsjahr eine starke Rendite. Ein Großteil des Anstiegs wurde in den ersten Wochen des Jahres 2015 erreicht. Aufgrund der Schwäche des Euro wurden die besten Renditen für Euro-Investoren erzielt. Die erste Hälfte des Berichtszeitraums war relativ schwach. Im Juli und August kam es zu einer weiteren Abschwächung aufgrund von Bedenken bezüglich des Wirtschaftswachstums in China und dessen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft, des Ukraine-Konflikts und schwacher Wirtschaftsindikatoren aus Europa. Später im Jahr gaben die Wahlen in Griechenland Anlass zur Sorge. Die neugewählte Syriza-Regierung erreichte jedoch eine kurzfristige Einigung mit der EU, wodurch die schlimmsten Befürchtungen der Anleger beschwichtigt wurden. Die Politik der Europäischen Zentralbank (EZB) unter ihrem Vorsitzenden Mario Draghi unterstützte die Märkte weiterhin. Im Januar wurde ein massives Anleiheankaufprogramm im Rahmen der quantitativen Lockerung (QE) angekündigt. Kurz vor der Ankündigung des QE-Programms hob die Schweizerische Nationalbank die Kursbindung der Schweizer Währung an den Euro auf, was zu einem Kursanstieg des Schweizer Franken führte. Im Pan European Small Cap Opportunities Fund gehörte die Beteiligung an mehreren Börsengängen zu den wichtigsten Transaktionen des Jahres. Wir erwarben Anteile an dem in Spanien ansässigen Prüfunternehmen Applus sowie an Finecobank, einer italienischen Online-Bank, die ihren Marktanteil gewinnbringend erhöhen könnte, da sich eine niedrige Kostenbasis hat. Ferner kauften wir Anteile an IMCD, einem niederländischen Unternehmen, das in der Vermarktung von Spezialchemikalien tätig ist. Zu den wichtigsten Transaktionen des Jahres gehörte innerhalb des European Select Fund der Erwerb von Anteilen an Novartis nach dessen Geschäft mit GlaxoSmithKline (GSK). Das Schweizer Unternehmen verkaufte seine Impfstoffsparte und kaufte die Krebsmedikamenten-Sparte von GSK. Novartis erhält dadurch eine kritische Masse in einem Schlüsselbereich. Der japanische Markt zeigte in Landeswährung eine sehr starke Entwicklung. Der Index übertraf schließlich den Stand, den er zuletzt vor der globalen Finanzkrise und dem großen Erdbeben in Ostjapan gezeigt hatte. Eine gewisse Volatilität auf dem Markt im Zuge der Erhöhung der japanischen Verbrauchssteuer (Mehrwertsteuer) im April hielt bis in den Oktober hinein an, da die Märkte allmählich bezweifelten, dass die politischen Entscheidungsträger in Japan genügend Selbstvertrauen haben würden, um ihren mutigen Versuch fortzusetzen, Japan von der Deflation zu befreien. Danach kündigte die Bank of Japan eine erneute Ausweitung ihrer QE-Politik an. Premierminister Shinzo Abe setzte Neuwahlen an, aus denen er als Sieger hervorging. Damit hatte er allen Zweiflern bewiesen, dass er ein Mandat für die Reformen besitzt. Seit der Wackelperiode im Oktober war der Markt besonders stabil. Die Gewinnkorrekturen für die japanischen Unternehmen sind weiterhin überaus positiv, unterstützt durch die weitere Schwäche des Yen, der sich einem seit der globalen Finanzkrise nicht mehr erreichten Stand näherte. 4

5 Bericht des Verwaltungsrats Die Aktienmärkte in Asien verzeichneten während des Berichtszeitraums einen Anstieg. Hauptgründe für den Anstieg waren die selektiven Anreize der chinesischen Behörden zur Milderung des Rückgangs bei den Wachstumsraten, der niedrige Ölpreis und die daraus resultierende Verbesserung der Aussichten für die Leistungsbilanz, günstige Inflationsraten und sinkende Zinsen in der Region. Davon profitierten die in der Region investierten Fonds, z. B. der Greater China Equities Fund. Die Anlegerstimmung zugunsten dieser Anlagenklasse wurde zudem durch marktfreundliche Ergebnisse bei den Wahlen in Indien und Indonesien und durch ein gewisses Maß an politischer Stabilität in Thailand nach dem dortigen Militärputsch im Mai verstärkt. Im Asia Equity Income Fund erhöhten wir unser Engagement im Technologiesektor, beispielsweise durch den Erwerb von Samsung Electronics. Auch die Schwellenmärkte erlebten eine Zeit höherer Volatilität und schienen von Krise zu Krise zu springen. Der Markt war sauber getrennt zwischen den ölimportierenden Ländern wie Südafrika und der Türkei und den Ölexporteuren wie Russland und Venezuela. In den osteuropäischen Ländern wie Ungarn wurde die Performance durch die Aussicht auf eine quantitative Lockerung seitens der EZB unterstützt. Während des Berichtszeitraums fanden in mehreren Schwellenmarktländern Wahlen statt, die teilweise marktfreundliche Regierungen an die Macht brachten. Beispiele sind die Wahl von Joko Widodo zum Ministerpräsidenten von Indonesien (Juli) und die Ernennung von Narendra Modi zum indischen Premierminister (Mai). In Brasilien führte der Präsidentschaftswahlkampf im Oktober zu erhöhter Volatilität bei den Anleihen und der Währung des Landes, da der Markt den rechts der Mitte stehenden Kandidaten Aecio Neves zu bevorzugen schien (dieser wurde knapp geschlagen). Das Kalenderjahr endete in einer volatilen Stimmung, was auf den niedrigeren Ölpreis und mehrere idiosynkratische Marktthemen zurückzuführen war, beispielsweise den Petrobras-Skandal in Brasilien, die Verfolgung von Korruptionsfällen in China und den Verfall des Russischen Rubels. Im Januar 2015 wurde Russland von der Rating-Agentur Standard & Poor s auf Ramschniveau herabgestuft, nachdem das Land mehr als ein Jahrzehnt mit Investment-Grade bewertet worden war. Im Global Emerging Market Equities Fund nahmen wir eine Position in Hong Kong Exchanges & Clearing auf, von der wir erwarten, dass sie vom Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Programm profitieren wird. Wir stockten diese Position anschließend auf, als bekannt wurde, dass chinesische institutionelle Anleger Zugang zum Markt von Hongkong erhalten sollten. Wir erhöhten ebenfalls unser Engagement in Grupo Financiero Banorte und nahmen aufgrund von Anzeichen für eine Verbesserung des Verbrauchervertrauens in Mexiko eine Position in Fomento Economico Mexicano auf. Wir verkauften eine Position in El Puerto de Liverpool, da die Aktie eine gute Performance gezeigt hatte und wir kein weiteres Bewertungspotenzial sehen. Im Emerging Market Debt Fund fügten wir einige attraktive Emissionen von der Elfenbeinküste und der African Export Import Bank hinzu. Gegen Ende des Berichtszeitraums erhöhten wir unsere Übergewichtung in der Türkei vor dem Hintergrund niedriger Energiepreise. Diese sollten die Inflation in der Türkei nach unten drücken, das Wachstum unterstützen und zur Senkung des Leistungsbilanzdefizits beitragen. Insgesamt war es ein Jahr wachsender Kontraste für die Rohstoffmärkte, wobei der Absturz des Ölpreises seit dem Sommer am bemerkenswertesten war. Finanzakteure, allen voraus die Investmentbanken, zogen sich vor dem Hintergrund wachsender geopolitischer Risiken weiterhin von den Rohstoffmärkten zurück. Im Enhanced Commodities Fund behielten wir während des Berichtszeitraums eine untergewichtete Tendenz bei den Edelmetallen bei, da das sich verbessernde makroökonomische Umfeld in den USA einen starken US-Dollar und anhaltende Zuflüsse in US-Aktien zur Folge hatte, die für die Wertentwicklung von Gold und Silber ein Hindernis darstellten. Beide Märkte sanken allgemein, erhielten jedoch eine gewisse Unterstützung durch die geopolitischen Unsicherheiten, die sich auf den Nahen Osten und die Ukraine-Krise konzentrierten. Campbell Fleming Vorsitzender des Verwaltungsrats 24. Juni 2015 Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Entwicklung. Der Wert von Anlagen und über diese erzielte Erträge können sowohl ab- als auch zunehmen. 5

6 Wertentwicklung Erlöse der Threadneedle (Lux) Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. März Portfolio Einjährige Rendite*** Klasse A Klasse W Threadneedle (Lux) - Global Strategic Bond* AU -3,69 % -3,44 % Threadneedle (Lux) - Global Corporate Bond* AU 4,10 % k. A. Threadneedle (Lux) - Euro Active Bonds AE 4,82 % 4,89 % Threadneedle (Lux) - Emerging Market Corporate Bonds AU 3,38 % 3,88 % Threadneedle (Lux) - Emerging Market Debt AU 0,08 % 0,60 % Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market Short-Term Bonds AU -1,42 % -1,17 % Threadneedle (Lux) - US$ High Income Bonds AU 3,09 % k. A. Threadneedle (Lux) - Flexible Asian Bond* AU 6,80 % k. A. Threadneedle (Lux) - Global Asset Allocation AU 4,06 % 4,15 % Threadneedle (Lux) - Global Multi Asset Income* AU 4,40 % k. A. Threadneedle (Lux) - Global Focus AU 8,38 % 8,48 % Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market Equities AU 0,65 % 0,49 % Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies AE 36,01 % k. A. Threadneedle (Lux) - American AU 10,19 % 10,56 % Threadneedle (Lux) - American Select AU 5,23 % 5,38 % Threadneedle (Lux) - Asia Contrarian Equity* AU 8,50 % k. A. Threadneedle (Lux) - Asian Focus* AU 12,50 % k. A. Threadneedle (Lux) - Developed Asia Growth and Income* AU 9,50 % k. A. Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities AU 9,95 % k. A. Threadneedle (Lux) - Pan European Equities AE 21,81 % 21,96 % Threadneedle (Lux) - Pan European Small Cap Opportunities AE 23,10 % 23,04 % Threadneedle (Lux) - European Select AE 29,38 % k. A. Threadneedle (Lux) - Asian Equity Income AU 1,36 % 1,19 % Threadneedle (Lux) - Greater China Equities AU 13,01 % 12,85 % Threadneedle (Lux) - Global Energy Equities AU -16,24 % -15,94 % Threadneedle (Lux) - Global Technology AU 21,04 % k. A. Threadneedle (Lux) - UK Equities AG 6,74 % k. A. Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha AU 0,30 % k. A. Threadneedle (Lux) - Absolute Emerging Market Macro* AU** 1,00 % k. A. Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond AU -0,89 % k. A. Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities AU -30,62 % k. A. Portfolio Klasse Einjährige Rendite*** Threadneedle (Lux) - Global Equities - Walter Scott & Partners WS 34,43 % Threadneedle (Lux) - Mondrian Investment Partners Focused Emerging Markets Equity M -2,71 % Threadneedle (Lux) - STANLIB Africa Equity* IU -16,61 % Threadneedle (Lux) - STANLIB Global Emerging Markets Property Securities* IU -2,51 % Die Erlöse werden in der Währung angegeben, in der die Portfolios ausgewiesen sind. *Siehe Erläuterung 1. **Anteilklasse wurde am 30. September 2014 inaktiv. ***Die Wertentwicklung ist für ein Jahr oder für während des Berichtszeitraums aufgelegte Anteilklassen seit dem Auflegungsdatum angegeben. 6

7 Bericht des Abschlussprüfers An die Anteilinhaber von Threadneedle (Lux) Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der Threadneedle (Lux) (die SICAV ) und aller ihrer Teilfonds geprüft. Der Abschluss umfasst die Nettovermögensaufstellung und die Aufstellungen der Wertpapieranlagen zum 31. März 2015, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Entwicklung des Nettovermögens für das abgelaufene Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze und sonstige Erläuterungen zum Abschluss. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Erstellung und angemessene Darstellung des vorliegenden Abschlusses in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Erfordernissen des Großherzogtums Luxemburg bezüglich der Erstellung von Abschlüssen sowie für die interne Kontrolle, die der Verwaltungsrat der SICAV für notwendig erachtet, um die Erstellung eines Abschlusses zu gewährleisten, der keine wesentlichen Fehlaussagen, sei es aufgrund von Betrug oder Irrtum, enthält. Verantwortlichkeit des Réviseur d entreprises agréé Es ist unsere Aufgabe, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über diesen Jahresabschluss abzugeben. Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der von der Finanzaufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) für Luxemburg umgesetzten internationalen Abschlussprüfungsstandards durchgeführt. Diesen Standards gemäß haben wir Berufspflichten nachzukommen und die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir ausreichende Gewissheit erhalten, dass der Jahresabschluss frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von hinreichenden Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Wertsätze und sonstigen Angaben im Jahresabschluss. Welche Prüfungshandlungen vorgenommen werden, ist vom Urteil des Réviseur d entreprises agréé abhängig. Sie umfassen die Beurteilung des Risikos, dass der Abschluss sei es vorsätzlich oder fahrlässig wesentliche unzutreffende Angaben enthält. Bei der Risikobewertung berücksichtigt der Réviseur d entreprises agréé die für die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlussesrelevanten internen Kontrollstrukturen, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um ein Testat über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Eine Prüfung umfasst ebenfalls die Bewertung der Eignung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat der SICAV vorgenommenen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und geeignete Grundlage für unser Testat darstellen. Testat Nach unserer Auffassung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften betreffend die Erstellung von Abschlüssen ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der SICAV und jedes ihrer Teilfonds zum 31. März 2015 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das entsprechende Jahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen, die gemäß den genannten Standards ausgeführt wurden. Dementsprechend geben wir keine Beurteilung über diese Informationen ab. Diese Angaben haben uns jedoch im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses keinen Anlass zu Bemerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 24. Juni 2015 Vertreten durch Steven Libby PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxemburg B TVA LU

8 Konsolidierte Jahresabschlüsse für Threadneedle (Lux) AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 2, Bankguthaben Termineinlagen Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnungen Dividendenforderungen aus Swapgeschäften Zinsforderungen aus Swapgeschäften Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Nicht realisierter Nettogewinn aus Swapgeschäften 2, Sonstige Vermögenswerte Aktiva insgesamt Passiva Kontokorrentkredite ( ) Zum Marktwert verkaufte Optionen 2, 11 (8.812) Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen ( ) Kontokorrentkredite ( ) Zinsverbindlichkeiten aus Swapgeschäften 2 ( ) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 2, 8 ( ) Nicht realisierter Nettoverlust aus Swapgeschäften 2, 9 ( ) Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 10 ( ) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 ( ) Verbindlichkeiten aus Performancegebühren 7 ( ) Nicht realisierte Kapitalertragsteuer auf Anlage ( ) Andere Verbindlichkeiten ( ) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für das am 31. März 2015 endende Geschäftsjahr Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Jahres Erträge Dividenden, netto Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Zinsen aus Swaps Provision für Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen Andere Erträge Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Performancegebühren 7 ( ) Bankspesen (74.160) Dividendenausschüttung Aufwendungen ( ) Zinsaufwand aus Swapgeschäften ( ) Zinsaufwand (18.663) Sonstige Betriebskosten 4 ( ) Depot- und Unterdepotgebühren 4 ( ) Sonstige Gebühren 19 ( ) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus Swapgeschäften ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Optionen ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Futures ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Devisengeschäften ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Steuerrückforderung (1.498) Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Anlagen Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Swapgeschäften Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Optionen Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Futures ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Kapitalertragssteuer (3.826) Nettoänderung bei nicht realisiertem Gewinn Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 ( ) Kapitalbewegungen ingesamt ( ) Wechselkursdifferenzen 2 ( ) Verrechnung von gegenseitiger Anlage in Teilfonds 17 ( ) Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres

9 Threadneedle (Lux) - Global Strategic Bond* AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Termineinlagen Forderungen aus Zeichnungen 74 Zinsforderungen aus Swapgeschäften Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Nicht realisierter Nettogewinn aus Swapgeschäften 2, Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen ( ) Kontokorrentkredite (12.138) Zinsverbindlichkeiten aus Swapgeschäften 2 (52.026) Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 10 (59.955) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 (16.776) Andere Verbindlichkeiten (4.744) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AEH ,810 Klasse AU ,280 Klasse DEC ,954 Klasse DEH ,204 Klasse DU ,097 Klasse W ,218 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März März März 2013 Klasse AEH 14, , ,28 1 Klasse AU 26,10 27,10 26,52 Klasse DEC 10, , ,54 1 Klasse DEH 11, , ,17 1 Klasse DU 28,77 29,97 29,44 Klasse W 55,82 57,81 56,44 1 Die Klasse lautet auf EUR. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für das am 31. März 2015 endende Geschäftsjahr Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Jahres Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Zinsen aus Swaps Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Bankspesen (1.136) Zinsaufwand aus Swapgeschäften ( ) Zinsaufwand (471) Sonstige Betriebskosten 4 (49.901) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus dem Verkauf von Anlagen ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Swapgeschäften ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Optionen (16.995) Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Futures ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Devisengeschäften (76.906) Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Anlagen ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Swapgeschäften Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Futures (86.754) Nettoänderung bei nicht realisiertem (Verlust) (18.969) Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 (37.634) Kapitalbewegungen ingesamt Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März März März 2013 USD *Siehe Erläuterung 1. 9

10 Threadneedle (Lux) - Global Corporate Bond* AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Aktiva insgesamt Passiva Zinsverbindlichkeiten aus Swapgeschäften (2.918) Nicht realisierter Nettoverlust aus Swapgeschäften 2, 9 ( ) Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 10 (13.907) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 (6.321) Andere Verbindlichkeiten (2.528) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AEC 180,000 Klasse AEH 180,000 Klasse AKH 163,000 Klasse AU 250,000 Klasse AUP 250,000 Klasse DEH 180,000 Klasse IEH 180,000 Klasse IGH ,000 Klasse IKH 163,000 Klasse IU 250,000 Klasse ZGH 150,000 Klasse ZU 250,000 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März 2015 Klasse AEC # 10,38 1 Klasse AEH # 10,38 1 Klasse AKH # 104,07 7 Klasse AU # 10,41 Klasse AUP # 10,41 Klasse DEH # 10,35 1 Klasse IEH # 10,43 1 Klasse IGH # 10,48 4 Klasse IKH # 104,60 7 Klasse IU # 10,46 Klasse ZGH # 10,46 4 Klasse ZU # 10,45 1 Die Klasse lautet auf EUR. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 4 Die Klasse lautet auf GBP. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 7 Die Klasse lautet auf SEK. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. # Siehe Erläuterung 1. ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für den Rechungszeitraum vom 17. Juni 2014 bis zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Zeitraums Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Zinsen aus Swaps Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 (60.973) Bankspesen (246) Zinsaufwand aus Swapgeschäften (55.767) Zinsaufwand (329) Sonstige Betriebskosten 4 (24.377) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus dem Verkauf von Anlagen (22.267) Realisierter Nettogewinn aus Swapgeschäften Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Futures ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Devisengeschäften ( ) Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Anlagen ( ) Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Swapgeschäften ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten 399 Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Futures (13.907) Nettoänderung bei nicht realisiertem (Verlust) ( ) Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Kapitalbewegungen ingesamt Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März 2015 USD *Siehe Erläuterung 1. 10

11 Threadneedle (Lux) - Euro Active Bonds AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen ( ) Kontokorrentkredite ( ) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 2, 8 (5.722) Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 10 (28.910) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 (55.017) Andere Verbindlichkeiten (15.116) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AE ,144 Klasse AEP ,830 Klasse DE ,699 Klasse DEP ,252 Klasse IE ,506 Klasse W ,822 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März März März 2013 Klasse AE 27,86 26,58 25,62 Klasse AEP 15,85 15,47 15,31 Klasse DE 27,01 25,91 25,12 Klasse DEP 12,29 12,06 12,00 Klasse IE 27,20 25,82 24,77 Klasse W 58,98 56,23 54,19 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für das am 31. März 2015 endende Geschäftsjahr Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Jahres Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Zinsen aus Swaps Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Bankspesen (2.255) Zinsaufwand aus Swapgeschäften (45.492) Zinsaufwand (16) Sonstige Betriebskosten 4 ( ) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus Swapgeschäften (70.245) Realisierter Netto(verlust) aus Optionen (6.262) Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Futures ( ) Realisierter Nettogewinn aus Devisengeschäften Realisierter Nettogewinn Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Anlagen Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Swapgeschäften Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Futures (13.937) Nettoänderung bei nicht realisiertem Gewinn Nettoerhöhung des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 ( ) Kapitalbewegungen ingesamt Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März März März 2013 EUR

12 Threadneedle (Lux) - Emerging Market Corporate Bonds AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen ( ) Kontokorrentkredite (31.467) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 (72.051) Andere Verbindlichkeiten (15.208) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AEC ,275 Klasse AEH ,510 Klasse ASH ,785 Klasse AU ,367 Klasse AUP ,881 Klasse DEC ,421 Klasse DEH ,267 Klasse DU ,867 Klasse IEH ,587 Klasse IU ,350 Klasse P 5.989,321 Klasse W ,542 Klasse WEH ,632 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März März März 2013 Klasse AEC 15, , ,24 1 Klasse AEH 19, , ,55 1 Klasse ASH 11, , ,17 2 Klasse AU 18,04 17,45 17,43 Klasse AUP 8,61 8,75 9,26 Klasse DEC 11, , ,13 1 Klasse DEH 15, , ,68 1 Klasse DU 14,34 13,94 13,99 Klasse IEH 25, , ,59 1 Klasse IU # 10,09 Klasse P 9,95 10,06 10,59 Klasse W 24,08 23,18 23,03 Klasse WEH 18, , , Die Klasse lautet auf EUR. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 2 Die Klasse lautet auf SGD. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. # Siehe Erläuterung 1. ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für das am 31. März 2015 endende Geschäftsjahr Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Jahres Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Zinsen aus Swaps Andere Erträge Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Bankspesen (657) Zinsaufwand aus Swapgeschäften (16.153) Sonstige Betriebskosten 4 ( ) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus dem Verkauf von Anlagen ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Swapgeschäften (85.057) Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Devisengeschäften (84.913) Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Anlagen ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Nettoänderung bei nicht realisiertem Gewinn Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 ( ) Kapitalbewegungen ingesamt ( ) Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März März März 2013 USD

13 Threadneedle (Lux) - Emerging Market Debt AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Aktiva insgesamt Passiva Kontokorrentkredite ( ) Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 10 ( ) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 ( ) Andere Verbindlichkeiten (37.097) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AEC ,626 Klasse AEH 9.439,499 Klasse ASH ,039 Klasse AU ,369 Klasse AUP ,956 Klasse DEH ,698 Klasse DU ,258 Klasse IEH ,864 Klasse SU 5.111,417 Klasse SUP ,235 Klasse W ,550 Klasse ZU 200,000 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März März März 2013 Klasse AEC 11, , ,73 1 Klasse AEH 24, , ,31 1 Klasse ASH 10, , ,79 2 Klasse AU 63,51 63,46 66,15 Klasse AUP 12,71 13,40 14,90 Klasse DEH 18, , ,40 1 Klasse DU 46,07 46,26 48,47 Klasse IEH 25, , ,21 1 Klasse IGH # 19, ,76 4 Klasse SU 25,69 25,67 26,76 Klasse SUP 12,32 12,98 14,43 Klasse W 51,67 51,36 53,27 Klasse ZU # 9,72 1 Die Klasse lautet auf EUR. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 2 Die Klasse lautet auf SGD. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 4 Die Klasse lautet auf GBP. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. # Siehe Erläuterung 1. ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für das am 31. März 2015 endende Geschäftsjahr Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Jahres Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Bankspesen (2.200) Zinsaufwand (28) Sonstige Betriebskosten 4 ( ) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus dem Verkauf von Anlagen ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Futures ( ) Realisierter Nettogewinn aus Devisengeschäften Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Anlagen ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Futures ( ) Nettoänderung bei nicht realisiertem (Verlust) ( ) Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 ( ) Kapitalbewegungen ingesamt ( ) Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März März März 2013 USD

14 Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market Short-Term Bonds AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen ( ) Kontokorrentkredite ( ) Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 10 (21.313) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 (92.875) Andere Verbindlichkeiten (31.322) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AEC ,396 Klasse AEH ,028 Klasse ASC ,578 Klasse ASH ,103 Klasse AU ,354 Klasse AUP ,792 Klasse DEH ,802 Klasse DU ,712 Klasse IEH ,502 Klasse W ,776 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März März März 2013 Klasse AEC 6,89 1 7,37 1 7,96 1 Klasse AEH 14, , ,64 1 Klasse ASC 8,54 2 9,07 2 9,78 2 Klasse ASH 9,64 2 9,76 2 9,91 2 Klasse AU 15,32 15,54 15,75 Klasse AUP 6,54 6,98 7,52 Klasse DEH 11, , ,56 1 Klasse DU 12,05 12,25 12,43 Klasse IEH 15, , ,80 1 Klasse W 17,79 18,00 18,20 1 Die Klasse lautet auf EUR. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 2 Die Klasse lautet auf SGD. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für das am 31. März 2015 endende Geschäftsjahr Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Jahres Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Zinsen aus Swaps Andere Erträge Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Bankspesen (4.045) Zinsaufwand aus Swapgeschäften (33.117) Zinsaufwand (48) Sonstige Betriebskosten 4 ( ) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus dem Verkauf von Anlagen ( ) Realisierter Nettogewinn aus Swapgeschäften Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Futures ( ) Realisierter Nettogewinn aus Devisengeschäften Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Anlagen ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Futures ( ) Nettoänderung bei nicht realisiertem (Verlust) ( ) Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 ( ) Kapitalbewegungen ingesamt ( ) Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März März März 2013 USD

15 Threadneedle (Lux) - US$ High Income Bonds AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Sonstige Vermögenswerte 230 Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen ( ) Kontokorrentkredite (28.527) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 (23.274) Andere Verbindlichkeiten (5.076) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AEC ,797 Klasse AEH ,723 Klasse ASH ,512 Klasse AU ,914 Klasse AUP ,886 Klasse DEC ,869 Klasse DEH ,101 Klasse DU ,698 Klasse IEH ,383 Klasse ZU 200,000 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März März März 2013 Klasse AEC 14, , ,29 1 Klasse AEH 28, , ,22 1 Klasse ASH 11, , ,14 2 Klasse AU 29,34 28,46 27,29 Klasse AUP 14,03 14,29 14,53 Klasse DEC 11, , ,20 1 Klasse DEH 20, , ,94 1 Klasse DU 21,85 21,41 20,74 Klasse IEH 26, , ,41 1 Klasse W 30,58 Klasse ZU # 10,22 1 Die Klasse lautet auf EUR. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 2 Die Klasse lautet auf SGD. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. # Siehe Erläuterung 1. ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für das am 31. März 2015 endende Geschäftsjahr Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Jahres Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Bankspesen (14) Sonstige Betriebskosten 4 (70.254) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Anlagen Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Devisengeschäften (7.741) Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Anlagen ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Nettoänderung bei nicht realisiertem (Verlust) ( ) Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 ( ) Kapitalbewegungen ingesamt ( ) Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März März März 2013 USD

16 Threadneedle (Lux) - Flexible Asian Bond* AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Termineinlagen Forderungen aus Wertpapierverkäufen Zinsforderungen aus Swapgeschäften Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2, Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen ( ) Zinsverbindlichkeiten aus Swapgeschäften 2 (2.341) Nicht realisierter Nettoverlust aus Swapgeschäften 2, 9 (897) Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 10 (16.438) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 4 (13.487) Andere Verbindlichkeiten (3.371) Passiva ingesamt ( ) Gesamtnettovermögen ANZAHL DER AUSSTEHENDEN AKTIEN Klasse AEH 250,000 Klasse ASC 250,000 Klasse ASH 5.287,083 Klasse AU ,954 Klasse AUP 250,000 Klasse DEH 250,000 Klasse IEH 250,000 Klasse IGH ,605 Klasse ISH 250,000 Klasse IU 250,000 Klasse ZU 250,000 AUFSTELLUNG DER NETTOINVENTARWERTE JE ANTEIL 31. März 2015 Klasse AEH # 10,67 1 Klasse ASC # 10,46 2 Klasse ASH # 10,70 2 Klasse AU # 10,68 Klasse AUP # 10,46 Klasse DEH # 10,62 1 Klasse IEH # 10,73 1 Klasse IGH # 10,76 4 Klasse ISH # 10,76 2 Klasse IU # 10,74 Klasse ZU # 10,75 1 Die Klasse lautet auf EUR. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 2 Die Klasse lautet auf SGD. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. 4 Die Klasse lautet auf GBP. Die Basiswährung des Portfolios ist USD. # Siehe Erläuterung 1. ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für den Rechungszeitraum vom 29. April 2014 bis zum 31. März 2015 Erläuterungen 2015 USD Nettovermögen zu Beginn des Zeitraums Erträge Zinsen aus Anleihen, netto Zinsen aus Bankguthaben Zinsen aus Swaps Erträge insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühren 4 ( ) Bankspesen (218) Zinsaufwand aus Swapgeschäften (52.641) Sonstige Betriebskosten 4 (29.919) Sonstige Gebühren 19 (4.978) Aufwendungen insgesamt ( ) Nettoertrag aus Anlagen Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Anlagen Realisierter Nettogewinn aus Swapgeschäften Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten ( ) Realisierter Netto(verlust) aus Futures (89.491) Realisierter Netto(verlust) aus Devisengeschäften (84.610) Realisierter Netto(verlust) ( ) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Anlagen Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Swapgeschäften (897) Änderung des nicht realisierten Nettogewinns aus Devisenterminkontrakten Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Futures (16.438) Nettoveränderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Kapitalertragssteuer (3.826) Nettoänderung bei nicht realisiertem Gewinn Netto(verminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit ( ) Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnungen von Anteilen Rücknahmen von Anteilen ( ) Dividendenausschüttung 6 (866) Kapitalbewegungen ingesamt Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode NETTOVERMÖGENSWERT INSGESAMT 31. März 2015 USD *Siehe Erläuterung 1. 16