Geschäftsberichte KarstadtQuelle Versicherungen Deutschlands meistgewählter Direktversicherer.

Transkript

1 Geschäftsberichte 2007 KarstadtQuelle Versicherungen Deutschlands meistgewählter Direktversicherer

2 KarstadtQuelle Versicherungen auf einen Blick Ausgesprochen positives Gesamtergebnis Milliardengrenze bei den Beitragseinnahmen überschritten Jahresüberschuss von 27,7 Millionen Euro auf 32,7 Millionen Euro gesteigert (+ 18 Prozent zum Vorjahr) Erneut kräftiges Wachstum Über 5,3 Millionen Verträge (+ 11 Prozent) Insgesamt 3,5 Millionen Kunden vertrauen uns inzwischen, 9 Prozent mehr als im Vorjahr Anzahl der Verträge der KarstadtQuelle Krankenversicherung AG auf 1,4 Millionen Stück ausgebaut, eine Steigerung um 36 Prozent Über neu abgeschlossene Zahnzusatzversicherungen Gebuchte Bruttobeiträge der KarstadtQuelle Krankenversicherung AG stiegen um 35 Prozent auf 165,6 Millionen Euro Kapitalanlageergebnis der KarstadtQuelle Lebensversicherung AG erhöhte sich um 5 Prozent auf 174 Millionen Euro Eigenmittel der KarstadtQuelle Lebensversicherung AG weiter erhöht auf 310,8 Millionen Euro (+ 9 Prozent) Ratingagentur Standard & Poor s (S&P) beurteilt die Finanzkraft der KarstadtQuelle Lebens- versicherung AG mit sehr gut. Rating von bislang BBB+ auf A+ angehoben Mitarbeiteraufbau um 10 Prozent auf KarstadtQuelle Versicherungen zählen laut Umfrage der Zeitschrift Capital zu den 50 besten Arbeitgebern Deutschlands Ende 2007 hatten die KarstadtQuelle Versicherungen Solaranlagen mit insgesamt rund 13 Megawatt-Peak (MWp) in Betrieb Durch erfolgreiche Verkaufsförderungs-Kampagne liegen die KarstadtQuelle Ver- sicherungen in der spontanen Werbeerinnerung auf Platz 4 des gesamten Wettbewerbsumfeldes

3 5-JAHRES-ÜBERBLICK (in Millionen Euro) KarstadtQuelle Versicherungsgruppe 1) Gebuchte Bruttobeiträge 1.020,9 931,3 876,8 747,1 813,6 Ohne Kapitalisierungsprodukt MaxiZins 787,6 737,1 674,7 637,9 610,5 Kapitalanlagen 4.101, , , , ,9 Kapitalanlagenergebnis 195,9 186,9 206,3 150,7 189,0 Anzahl der Verträge (Stück) Jahresüberschuss 32,7 27,7 23,5 18,2 11,1 Mitarbeiterzahl 2) KarstadtQuelle Lebensversicherung AG Gebuchte Bruttobeiträge 709,0 661,7 665,9 563,7 650,1 Ohne Kapitalisierungsprodukt MaxiZins 475,7 467,5 463,8 454,5 447,0 Kapitalanlagen 3.607, , , , ,7 Kapitalanlagenergebnis 174,2 165,2 188,2 136,8 177,1 Anzahl der Verträge (Stück) Jahresüberschuss 17,5 17,0 17,0 7,7 1,0 KarstadtQuelle Versicherung AG Gebuchte Bruttobeiträge 98,4 100,1 94,0 92,1 91,4 Kapitalanlagen 145,3 148,1 135,8 125,9 100,2 Kapitalanlagenergebnis 7,3 8,0 8,0 5,6 4,8 Anzahl der Verträge 3) (Stück) Jahresüberschuss 9,4 6,5 9,5 8,9 10,2 KarstadtQuelle Krankenversicherung AG Gebuchte Bruttobeiträge 165,6 122,3 73,1 52,4 38,9 Kapitalanlagen 195,3 157,3 107,9 86,3 64,5 Kapitalanlagenergebnis 8,1 7,4 4,8 3,9 3,3 Anzahl der Verträge 3) (Stück) Jahresüberschuss 2,3 2,9 3,6 1,5 1,9 1) Summe aus KarstadtQuelle Versicherungen (Deutschland), Neckermann Versicherungen und Quelle Lebensversicherung AG, Wien 2) Summe aus KarstadtQuelle Versicherungen (Deutschland), Neckermann Versicherungen, Quelle Lebensversicherung AG, Wien, Flexitel Telefonservice GmbH (ab 2004) und welivit AG 3) ohne kurzlaufende Verträge

4 BETEILIGUNGSSTRUKTUR der KarstadtQuelle Versicherungen Arcandor AG ERGO Versicherungsgruppe AG neckermann.de GmbH 100 % (mittelbar) 50% (mittelbar) KarstadtQuelle Finanz Service GmbH 50 % 45 % QVH Beteiligungs GmbH 55 % 45 % 55 % 100 % 100 % 25 % Neckermann Lebensversicherung AG 75% KarstadtQuelle Lebensversicherung AG KarstadtQuelle Versicherung AG KarstadtQuelle Krankenversicherung AG 25 % Neckermann Versicherung AG 100 % 75% 100 % Quelle Trusted Documents GmbH Lebensversicherung AG, Wien Flexitel Telefonservice GmbH 100 % 100 % welivit AG welivit new energy GmbH 100 % 100 % welivit solar espana GmbH Stand: Die ERGO Versicherungsgruppe AG hält mittelbar und unmittelbar insgesamt jeweils 77,5 Prozent an der KarstadtQuelle Lebensversicherung AG, der KarstadtQuelle Krankenversicherung AG und der KarstadtQuelle Versicherung AG sowie unmittelbar jeweils 75 Prozent an der Neckermann Lebensversicherung AG und der Neckermann Versicherung AG. Die Arcandor AG hält mittelbar jeweils 22,5 Prozent an der KarstadtQuelle Lebensversicherung AG, der KarstadtQuelle Krankenversicherung AG und der KarstadtQuelle Versicherung AG sowie mittelbar jeweils 25 Prozent an der Neckermann Lebensversicherung AG und der Neckermann Versicherung AG.

5 KarstadtQuelle Versicherungen 3 INHALT Einführung 4 28 KarstadtQuelle Lebensversicherung AG Gesellschaftsorgane 31 Bericht des Aufsichtsrats Lagebericht Bilanz Gewinn- und Verlustrechnung Anhang Gewinnverwendungsvorschlag 101 Anlage zum Anhang Bestätigungsvermerk KarstadtQuelle Versicherung AG Gesellschaftsorgane 129 Bericht des Aufsichtsrats Lagebericht Bilanz Gewinn- und Verlustrechnung Anhang Gewinnverwendungsvorschlag 194 Bestätigungsvermerk KarstadtQuelle Krankenversicherung AG Gesellschaftsorgane 201 Bericht des Aufsichtsrats Lagebericht Bilanz Gewinn- und Verlustrechnung Anhang Gewinnverwendungsvorschlag 258 Bestätigungsvermerk Glossar

6 VORWORT 4 SEHR GEEHRTE DAMEN UND HERREN, unternehmerischer Erfolg ist nur bei konsequenter und nachhaltiger Ausrichtung möglich. Wichtig ist der Wille, sich nicht nur am Wettbewerb zu orientieren, sondern ihn ganz gezielt mit den eigenen Kernkompetenzen anzuführen. Wir haben unseren langjährigen unternehmerischen Erfolg auch im Jahr 2007 fortgesetzt. Unsere Beiträge und unser Ergebnis sind wiederum zweistellig gewachsen und entwickeln sich damit seit mehreren Jahren in Folge klar über dem Branchen-Niveau. Die Milliardengrenze bei den Beiträgen ist damit erstmals überschritten. Auch im zurückliegenden Jahr dürften wir unseren Marktanteil von zuletzt über 20 Prozent am Neugeschäft der Zahnzusatzversicherungen, einem unserer Kernprodukte, wiederum erreicht haben. Der unternehmerische Erfolg ist immer auch eine Frage der Kommunikation. Wenn der Verbraucher Versicherungen oftmals als kompliziert wahrnimmt, liegt es nahe, sich durch die belegbaren Attribute einfach, fair und verständlich zu differenzieren. Wir haben beispielsweise das anspruchsvolle Projekt, das zur Umsetzung der Reform des VVG erforderlich war, dazu genutzt, systematisch Versicherungsbedingungen weiter zu vereinfachen und zu kürzen. Der Schlüsselfaktor für die Umsetzung aller Ansätze liegt in der Kultur des Unternehmens. Die Einladung an die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die anspruchsvolle Zukunft des Unternehmens selbst aktiv und konkret mitzugestalten, nehmen diese WOHER KOMMT DER ERFOLG? In unseren Ergebnissen zeigt sich, dass es sich messbar gelohnt hat, an wesentlichen Erfolgsfaktoren langfristig und konsequent festzuhalten: Es ist unser Anspruch, spürbar innovativer auf dem Markt zu agieren als unsere Wettbewerber. Beispiele finden sich von der Marktdurchsetzung der Lebensversicherung ohne Gesundheitsfragen in unserer Gründungsphase bis hin zu der Monats geldanlage MaxiZins. Unternehmerische Innovation führt gerade dann zu messbaren Wettbewerbsvorteilen, wenn die neuen Ideen auch besonders schnell zur Markt reife gebracht werden können. Wir werden noch im ersten Quartal 2008 mit einer Innovation im Bereich der Kostentransparenz das Profil unseres Unternehmens deutlich schärfen. Dr. Jörg Stoffels (50) Verantwortlich für Kundenservice, Vertriebs- & Service Center, Personal

7 KarstadtQuelle Versicherungen 5 immer wieder gerne an. Die Auszeichnung Great Place to Work 2007 belegt dies eindrucksvoll. Unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern gilt unser ausdrücklicher und herzlicher Dank für ihren Einsatz und ihre Kreativität. WIE GEHT ES WEITER? Unser Ziel lautet: In fünf Jahren haben die KarstadtQuelle Versicherungen nicht nur ihr Neugeschäft verdoppelt, sondern auch die zufriedensten Kunden der Versicherungsbranche. Um dies zu erreichen, gehen wir neue Wege, verlassen alte Pfade und wagen Neues. Wir wollen unseren Wachstumspfad weit über dem Marktniveau fortsetzen. Darauf sind wir sehr gut vorbereitet. Wir werden unseren Blickwinkel und Aktions radius erweitern und zusätzlich zu den Menschen in der zweiten Lebenshälfte auch weitere Kundenpotenziale im Bereich der Jüngeren erschließen. Unsere stark verbesserte Bekanntheit wird dazu beitragen. Peter M. Endres Dr. Jörg Stoffels Dr. Randolf von Estorff Peter M. Endres (54) (Vorsitzender) Verantwortlich für Marketing, Vertrieb, Bilanzierung und Controlling, Unternehmenskommuni kation, Stabsbereiche Dr. Randolf von Estorff (50) Verantwortlich für Kapitalanlagen, Versicherungs technik, IT, Internet, Recht

8 ERFOLG KarstadtQuelle Versicherungen 6 Als vergleichsweise junges Unternehmen können wir bereits jetzt auf eine beachtliche Erfolgsbilanz zurückblicken. Die Gründe für den bisherigen Erfolg bilden gleichzeitig auch die Grundlage unseres weiteren Erfolgs: Ideenreichtum und der Wille, diese umzusetzen. Mit Blick auf die Mitarbeiter und die Unternehmenskultur schaue ich daher sehr optimistisch in die Zukunft. Peter M. Endres Vorstandsvorsitzender der KarstadtQuelle Versicherungen SEIT JAHREN BESSER ALS DIE BRANCHE Die KarstadtQuelle Versicherungen blicken auf eine außergewöhnliche 24-jährige Erfolgsgeschichte zurück sind wir als Lebensversicherer unter dem Namen Quelle + Partner Versicherungen mit drei Mitarbeitern gestartet kam die Sparte Sach hinzu, 1991 die Sparte Kranken. Heute arbeiten über Menschen bei uns. Mit unseren 3,5 Millionen Kunden sind wir weiterhin und mit Abstand der meistgewählte deutsche Direktversicherer. JAHRESÜBERSCHUSS* (in Mio. Euro) 32,7 27,7 23,5 18,2 11,1 Seit unserer Gründung ist unser Unternehmen Jahr für Jahr kontinuierlich gewachsen. Im Jahr 2007 konnten wir unser Ergebnis mit 32,7 Millionen Euro zum sechsten Mal in Folge deutlich verbessern, und unsere Bruttobeiträge haben die Milliarden-Grenze durchbrochen. Rund neue Kunden haben uns 2007 ihr Vertrauen geschenkt. Insgesamt haben wir jetzt 5,3 Millionen Verträge im Bestand. Allein im vergangenen Jahr konnten wir neue Policen abschließen, über davon sind Zahnzusatz- Policen. Aber auch die Risiko-Lebensversicherung war 2007 sehr gefragt: Das Neugeschäft bei diesem Produkt, das bei mehreren Vergleichen (z.b. FINANZtest 04/2007 oder Ökotest 12/2007) zu den Testsiegern gehörte, stieg um 22 Prozent GEBUCHTE BRUTTOBEITRÄGE* (in Mio. Euro) 1.020,9 931,3 876,8 813,6 747,1 Auch in Zukunft werden wir diese Erfolgsgeschichte fortsetzen. Die Voraussetzungen dazu sind erfüllt: ein erfolgreiches Geschäftsmodell, überzeugende Produkte, hochmotivierte Mitarbeiter und jede Menge Ideen *Summe aus KarstadtQuelle Versicherungen (Deutschland), Neckermann Versicherungen und Quelle Lebensversicherung AG, Wien

9 Die richtige Lebensversicherung für mich zu finden war echt leicht: Ich habe einfach den Testsieger genommen. 7

10 PRODUKTE KarstadtQuelle Versicherungen 8 Die besonderen Anforderungen unserer Produktphilosophie, nämlich Einfachheit und Verständlichkeit, stellen die Produktentwicklung regelmäßig vor neue Herausforderungen. Sich ihnen zu stellen, macht einen besonderen Reiz meiner Arbeit bei den KarstadtQuelle Versicherungen aus. Ilias Charissis Produktmanager Leben FAIRE TARIFE, DIE JEDER VERSTEHT Unsere Produkte sind die Grundlage unseres Erfolgs. Was für uns als Unternehmen insgesamt gilt, trifft auch auf unsere Tarife zu: einfach, fair und verständlich. Wir wollen, dass unsere Kunden genau wissen was sie abschließen und sich ganz bewusst für die KarstadtQuelle Versicherungen entscheiden. Wir sind der einzige echte Spezialist für Ergänzungsversicherungen zur gesetzlichen Krankenversicherung (GKV). Allein 1,2 Millionen Zahnzusatz-Policen sind zum Jahresabschluss 2007 in unserem Bestand. Mit über neu abgeschlossenen Zahnzusatz- Policen dürften wir 2007 erneut Marktführer im Neugeschäft in diesem Bereich gewesen sein. dem Tarif Dental-Vital haben wir unser Angebot für Zahnzusatzversicherungen komplettiert. Er lässt sich wie bei einem Baukastensystem mit unseren bestehenden Zahnersatztarifen ideal kombinieren. Wie attraktiv unsere Produkte im Marktvergleich sind, zeigen die Ergebnisse zahlreicher Untersuchungen, bei denen unsere Tarife zu den Testsiegern zählten. Wie etwa unsere Risikolebensversicherung (FINANZtest 04/2007), die Hausratversicherung (FINANZtest 05/2007) oder die Monatsgeldanlage MaxiZins (Süddeutsche Zeitung, ). ANZAHL VERTRÄGE* (Stück) Gerade als Direktversicherer ist es für uns wichtig, eine übersichtliche Palette mit besonders einfachen und leicht verständlichen Produkten anzubieten. Durch neue Ideen reagieren wir schnell auf Marktveränderungen und schaffen komplett neue Produkt ansätze Zu diesen neuartigen Produkten gehört zum Beispiel unser Kfz-Tarif mit CO2-Spar-Effekt : Für jeden abgeschlossenen Vertrag errichten wir einen Quadratmeter Solarzellen und fördern so den Ausbau regenerativer Energien. Auch im Bereich der Zahnzusatzversicherungen gehen wir neue Wege: Erstmalig in Deutschland bieten wir eine Versicherung, die ganz spezifisch im Bereich Zahnerhalt Schutz bietet. Mit *Summe aus KarstadtQuelle Versicherungen (Deutschland), Neckermann Versicherungen und Quelle Lebensversicherung AG, Wien

11 Früher hätte man mir bei Versicherungen alles andrehen können, ich hab s ja eh nicht verstanden. Bei den KarstadtQuelle Versicherungen habe ich einfach vollen Durchblick. 9

12 SERVICE KarstadtQuelle Versicherungen 10 Das Ergebnis der KarstadtQuelle Versicherungen ist sehr gut. Das anspruchsvolle Ziel, die Servicequalität nicht nur auf einem hohen Niveau zu halten, sondern auch zu steigern, ist erreicht. Thomas Fischmann beim TÜV Saarland zuständig für die Service-Zertifizierung FREUNDLICH, KULANT UND KOMPETENT Die hohe Zufriedenheit unserer Kunden ist ein entscheidender Baustein des Erfolges der KarstadtQuelle Versicherungen. Denn sie führt zu der Bereitschaft, weiterhin oder gar in noch höherem Maße uns und unseren Produkten zu vertrauen. Und nur wer als Kunde zufrieden ist, der empfiehlt uns auch an Freunde und Verwandte weiter. Der Schlüssel zur Kundenzufriedenheit ist neben den Produkten selbst der Service. Vor allem als Direktversicherer ist es für uns ganz wesentlich, hier besonders perfekt zu sein. Daher setzen wir auf diesem Gebiet Maßstäbe. Wir leisten schnell und unbürokratisch: Innerhalb von zehn Arbeitstagen nach Eingang aller nötigen Unterlagen schreiben wir dem Kunden sein Geld gut. Klappt dies einmal nicht, so zahlen wir als Entschuldigung 50 Euro extra. Außerdem bieten wir unseren Kunden größtmögliche Flexibilität, indem sie ihre Verträge während der Laufzeit zu jedem Monatsende kündigen können. Branchenweit ist das einzigartig. Auch aufwändige Gesundheitsfragen gibt es bei uns in der Regel nicht. Außerdem stellen wir bei der Konzeption unserer Tarife sicher, dass die Kunden sie auf Anhieb verstehen können. einmal weiter. Überhaupt sind unsere schlanken Prozesse eine wichtige Voraussetzung dafür, dass wir unseren Kunden schnellen Service ohne Abstriche bei der Qualität bieten können. Daher policieren wir heute bereits über 80 Prozent der Anträge maschinell. Dass diese Service-Ansprüche auch der Praxis standhalten, bescheinigt uns der TÜV Saarland nun schon zum zweiten Mal in Folge. Er ermittelt regelmäßig und unabhängig per Umfrage die Zufriedenheit unserer Kunden. Dabei konnten wir 2007 das hervorragende Ergebnis der vorhergehenden Untersuchung sogar noch übertreffen und erhielten die Note 1,71 (gut). Die befragten Kunden loben vor allem unseren freundlichen, kulanten und kompetenten Service, aber auch die preisgünstigen Angebote und die unbürokratische Abwicklung. Zertifiziert zum 2. Mal in Folge Anfragen, die uns per erreichen, beantworten wir innerhalb eines Arbeitstages, jede sonstige Anfrage innerhalb von 48 Stunden. Wer sich telefonisch an uns wendet, findet im Regelfall direkt den richtigen Ansprechpartner wir verbinden höchstens

13 Oftmals halten Firmen nicht, was sie versprechen gerade bei Qualität und Service. Bei den KarstadtQuelle Versicherungen ist das anders: Die überraschen mich immer wieder positiv. 11

14 KUNDEN KarstadtQuelle Versicherungen 12 Ich schließe nie schnell einen Vertrag ab. Das Angebot der KarstadtQuelle Versicherungen aber war klar, verständlich und genau das, was ich wollte. Da habe ich gleich gewusst: das ist es. Die Einladung nach Nürnberg war dann für mich persönlich noch eine ganz besonders positive Überraschung. Reinhard Heuchert ster Kunde der KarstadtQuelle Versicherungen FÜR JEDEN DAS RICHTIGE Als Direktversicherer sind die KarstadtQuelle Versicherungen sehr gut in der Lage, unterschiedlichste Zielgruppen zu erreichen. Unser potenzieller Kunden - kreis wächst mit der technischen Weiterentwicklung und der zunehmenden Vernetzung der Bevölkerung. Gerade als Direktversicherer wissen wir, dass leicht verständliche Produkte und herausragender Service allen Kunden, unabhängig vom Alter und der Bildung, sehr wichtig sind. Da wir in diesen Bereichen seit unserer Gründung Maßstäbe setzen, haben wir die besten Voraussetzungen, um neue Zielgruppen zu erreichen und damit unsere Position als meistgewählter Direktversicherer Deutschlands weiter auszubauen. Selbstverständlich bieten wir unseren zahlreichen Kunden aus der zweiten Lebenshälfte nach wie vor die speziell auf ihre Bedürfnisse zugeschnittenen Produkte und den entsprechenden Service. Die KarstadtQuelle Versicherungen sind und bleiben für diese Zielgruppe der ideale Anbieter: Wir haben seit über 20 Jahren Erfahrung mit Kunden aus der zweiten Lebenshälfte, und wir kennen ihre Wünsche und Bedürfnisse. Lebensversicherung mit Garantiefonds und eine neue Zahnerhalt-Versicherung auf den Markt gebracht. Zudem bauen wir unsere Website als Vertriebs- und Serviceplattform stetig aus und passen sie den spezifischen Anforderungen unserer alten und neuen Kundengruppen an. ENTWICKLUNG KUNDENZAHL* Die Entwicklung neuer Produkte, mit denen wir weitere Zielgruppen erreichen können, ist bereits weit fortgeschritten. Im Jahr 2007 haben die KarstadtQuelle Versicherungen etwa eine fondsgebunden Riesterrente, eine fondsgebundene *Summe aus KarstadtQuelle Versicherungen (Deutschland), Neckermann Versicherungen und Quelle Lebensversicherung AG, Wien

15 Was ich von meiner Versicherung erwarte, ist gute Beratung und schnelle Hilfe keinen endlosen Papierkrieg. 13

16 KOOPERATIONSPARTNER KarstadtQuelle Versicherungen 14 Qualität und Service sind für unsere Mitglieder von entscheidender Bedeutung. Daher schätzen wir uns glücklich, mit den KarstadtQuelle Versicherungen einen zuverlässigen Partner gefunden zu haben, der mit seinen Produkten unser Leistungsspektrum optimal ergänzt. Sie erfüllen das von unseren Kunden immer wieder geforderte Baukasten-Prinzip. Das Thema Vorsorge in den Mittelpunkt zu stellen entspricht außerdem eins zu eins unserer Unternehmensphilosophie. Thomas Bodmer Vorstandsvorsitzender BKK Gesundheit AUF GUTE ZUSAMMENARBEIT Unsere langjährige Kompetenz im personalisierten Direktvertrieb ist auch für andere Unternehmen interessant und wird von immer mehr Partnern intensiv genutzt. unseren Kooperationspartnern die mandantenfähige Abwicklung und entsprechende Werbemittel im Stil ihrer Firma zur Verfügung stellen, erhöhen sie ohne eigene Aufwendungen die Bindung ihrer Kunden. So kooperieren die KarstadtQuelle Versicherungen bereits seit Jahren erfolgreich mit Unternehmen wie Siemens, American Express und der DeTeAssekuranz. Seit der Gesundheitsreform 2004 sind zahlreiche gesetzliche Krankenkassen hinzugekommen, wie etwa 2006 die BKK Gesundheit. Aktuell kooperieren wir mit 62 Partnerunternehmen, die zu über 21 Millionen Haushalten Kundenbeziehungen pflegen. Seit 2007 zählt zum Beispiel auch die IG Metall Service dazu. Unsere Kooperationspartner haben für uns eine große Bedeutung: Da sie uns ihren Kunden empfehlen, müssen sie höchste Ansprüche an uns stellen. Diese Herausforderung nehmen wir gerne an. Unsere Partner profitieren von unseren Produkten, die sehr gut für den Direktvertrieb geeignet, leicht verständlich und kostengünstig sind sowie von der Qualität unserer Prozesse. Gerade bei dem Ergänzungsschutz für Mitglieder von Krankenkassen können wir gemeinsam mit der Kasse die besonderen Systemvorteile des Direktvertriebs nutzen. Die Möglichkeit, auch sehr große Kundenzahlen bei Bedarf in kurzer Zeit anzusprechen, ist vor allem wichtig, wenn man schnell informieren muss, wie beispielsweise über Änderungen im Gesundheitswesen. Da wir

17 Meine Krankenkasse bietet mir eine Grundabsicherung. Zum Glück kann ich viele Lücken mit einer guten Zusatzversicherung füllen. 15

18 MITARBEITER KarstadtQuelle Versicherungen 16 Bei den KarstadtQuelle Versicherungen können wir Berufsanfänger uns wirklich voll einbringen und lernen, Verantwortung zu tragen. Gute Leistung vorausgesetzt, werden am Ende auch alle übernommen. Damit bieten die KarstadtQuelle Versicherungen jungen Menschen eine echte Perspektive für die Zukunft. Janine-Tamara Jones Auszubildende bei den KarstadtQuelle Versicherungen VON MENSCH ZU MENSCH Der Erfolg unseres Unternehmens ist getragen von den Ideen und Beiträgen der Mitarbeiter. Unsere Kultur bietet Entwicklungsspielräume und erlaubt die kritische Auseinandersetzung mit bestehenden Strukturen. Wir fördern und fordern jeden einzelnen bei uns beschäftigten Menschen kontinuierlich. Diese konsequente Einbindung aller Mitarbeiter in die Unternehmensentwicklung ist die Grundlage des dynamischen Wachstums der KarstadtQuelle Versicherungen. Unser Erfolg erlaubt uns, die Zahl unserer Arbeitsplätze Jahr für Jahr zu erhöhen. Ende 2007 beschäftigten wir insgesamt Mitarbeiter in der Unternehmensgruppe, 172 mehr als im Vorjahr. Besonders stolz sind wir auf das Ergebnis der Mitarbeiter-Befragung Deutschlands beste Arbeitgeber 2007 der Zeitschrift Capital. Danach zählen wir als derzeit einziger deutscher Erstversicherer zu den 50 besten Unternehmen. Ausschlaggebend für die gute Bewertung ist auch das vielseitige Mitarbeiterprogramm, das über übliche Sozialleistungen hinausgeht. Dazu gehören neben vielfältigen Angeboten auch der Baustein Gesundheit mit Darmkrebsvorsorge und Grippeschutzimpfung sowie Einkaufsrabatte und spezielle Mitarbeitertarife. neue Perspektiven. Nach dem Motto Aufstieg vor Neueinstieg versuchen wir, Führungspositionen in erster Linie aus dem Haus heraus zu besetzen. MITARBEITERZAHLEN Damit motivieren wir unsere Mitarbeiter und binden sie an das Unternehmen, eröffnen ihnen aber auch Summe aus KarstadtQuelle Versicherungen (Deutschland), Neckermann Versicherungen, welivit AG, Flexitel Telefonservice GmbH (ab 2004) und Quelle Lebensversicherung AG, Wien

19 Ich freue mich als Kunde immer, wenn ich einen freundlichen und motivierten Ansprechpartner habe. Da wurde ich bei den KarstadtQuelle Versicherungen noch nie enttäuscht. 17

20 ERGO KarstadtQuelle Versicherungen 18 Als Experte für den Direktvertrieb sind die KarstadtQuelle Versicherungen integraler Bestandteil der ERGO-Strategie und ständiger Innovationsmotor. Dr. Daniel von Borries Vorstand ERGO und Aufsichtsrat der KarstadtQuelle Versicherungen EIN FESTES FUNDAMENT Die KarstadtQuelle Versicherungen gehören zu insgesamt 77,5 Prozent zur ERGO Versicherungsgruppe. Mit über 17 Milliarden Euro Beitragseinnahmen ist ERGO eine der großen europäischen Versicherungsgruppen. Weltweit ist ERGO in 26 Ländern Europas und Asiens vertreten. In Europa ist ERGO die Nummer eins in der Kranken- und der Rechtsschutzversicherung; im Heimatmarkt Deutschland gehört ERGO über alle Sparten hinweg zu den Marktführern Menschen arbeiten als angestellte Mitarbeiter oder als selbstständige Vermittler hauptberuflich für die Gruppe. der ERGO gebündelt. Die Kunden profitieren davon durch attraktive Preise und optimalen Service. ERGO hat für jeden Kunden den richtigen Vertriebsweg: selbstständige Vermittler, Mitarbeiter im Direktvertrieb, Makler und starke Kooperationspartner im In- und Ausland sprechen die Kunden an. Mit der europäischen Großbank UniCredit-Gruppe verbindet ERGO eine weit reichende Vertriebspartnerschaft in Mittel- und Osteuropa, in Deutschland kooperiert ERGO exklusiv mit der UniCredit-Tochter HypoVereinsbank. ERGO bietet ein breites Spektrum an Versicherungen, Fondsprodukten und Dienstleistungen an. Damit möchte ERGO dauerhaft erste Wahl für alle Vorsorge- und Versicherungsbedürfnisse ihrer Kunden sein. Heute vertrauen 34 Millionen Kunden den Leistungen, der Kompetenz und der Sicherheit der ERGO und ihrer Gesellschaften. In Deutschland sind es 15 Millionen Kunden, die auf die starken Marken D.A.S., DKV Deutsche Krankenversicherung, Hamburg-Mannheimer, KarstadtQuelle Versicherungen und Victoria setzen. Gemeinsam nutzen sie die Größenvorteile in der ERGO Versicherungsgruppe: Eine einheitliche IT-Plattform sorgt über die verschiedenen Standorte hinweg für schnelle Abwicklung; viele Vorgänge werden markenübergreifend bearbeitet. Auch Funktionen wie Rechnungswesen, Controlling oder Risikomanagement sind bei ERGO gehört zur Münchener-Rück-Gruppe, einem der weltweit führenden Risikoträger. Unter ihrem Dach nutzen Erst- und Rückversicherer gemeinsam Chancen und schaffen aus Risiko Wert. Die Kapitalan lagen der Münchener-Rück-Gruppe von ca. 175 Milliarden Euro betreut der gemeinsame Vermögensmanager und Fondsanbieter MEAG. Die Münchener Rück hält einen Anteil von 94,7 Prozent an ERGO. Die KarstadtQuelle Versicherungen repräsentieren den Direktvertrieb innerhalb der ERGO Versicherungsgruppe und sind auch Dienstleister für andere ERGO-Unternehmen. Die KarstadtQuelle Versicherungen sind Eigentümer der Flexitel Telefonservice GmbH (FlexiTel) und waren auch im Geschäftsjahr 2007 ein wichtiger Auftraggeber für diesen Dienstleister. Die Zusammenarbeit zwischen einzelnen ERGO- Marken und FlexiTel wurde 2007 weiter ausgebaut.

21 Ein gutes und günstiges Angebot ist das Eine. Ich möchte aber auch sicher sein, dass meine Versicherung auf einem soliden Fundament steht. 19

22 ARCANDOR KarstadtQuelle Versicherungen 20 Von allen Unternehmen unseres Konzerns wünschen sich unsere Kunden guten Service und bedarfsgerechte Angebote. Das gilt nicht nur für Waren, sondern auch für Finanz- und Versicherungsdienstleistungen. Die KarstadtQuelle Versicherungen erfüllen diese Kundenwünsche. Dr. Thomas Middelhoff Vorstandsvorsitzender Arcandor AG KARSTADT UND QUELLE ZWEI STARKE MARKEN Als die KarstadtQuelle Versicherungen 1984 gegründet wurden, erweiterte sich zunächst nur für die Versandhandelskunden das Angebot unter der Marke Quelle um Versicherungsprodukte. Aus diesem ursprünglichen Zusatz-Angebot hat sich seitdem ein wachstums- und ertragsstarkes Dienstleistungsunternehmen entwickelt. Auch die Arcandor AG ehemals KarstadtQuelle AG befindet sich in einer Phase nachhaltigen Wandels. Nach Umstrukturierungen und teilweise weit reichenden Veränderungen ist der Konzern schuldenfrei, die Karstadt Warenhäuser haben sich eindrucksvoll am Markt zurückgemeldet. Quelle bleibt nach wie vor Europas größtes Versandhaus und gehört im Zukunftsmarkt E-Commerce regelmäßig zu den erfolgreichsten Portalen. Seit 2007 ist durch die Thomas Cook Group plc, die zur Arcandor AG gehört, die Touristik der größte Ge - schäftsbereich der Holding. Dadurch war ein neuer Name nötig. So wurde die Holding in Arcandor AG umbenannt, wobei die Marken Karstadt, Quelle und Thomas Cook erhalten blieben. zählen. So steht die Kultur der Karstadt-Warenhäuser für Ideen, Service und hochwertige Produkte. Und Europas größtes Versandhaus Quelle steht für Qualität, Seriosität und ein faires Preis-Leistungs- Verhältnis. Darüber hinaus ist die Kompetenz von Quelle als die Nummer eins im E-Commerce unter den deutschen Versandhandelsunternehmen und ihre jahrzehntelange Erfahrung im Direktvertrieb die erfolgreiche Basis für unser eigenes Geschäftsmodell. Unsere Kunden erwarten von den Marken Karstadt und Quelle gute Qualität zum angemessenen Preis. Das gilt nicht nur für Waren, sondern auch für Finanz- und Versicherungsdienstleistungen. Die KarstadtQuelle Versicherungen stellen sich diesem Anspruch und erfüllen diese Erwartung. Dabei agieren wir wirtschaftlich eigenständig. Allerdings fördert die Verbindung zur Warenwelt auch die Entwicklung neuer und ertragreicher Geschäftsfelder, die unser bestehendes Konzept glaubwürdig ergänzen. Dazu zählt beispielsweise die Garantieversicherung. Diese Verbindung von Ware und Dienstleis tung schafft eine stabile Kundenbindung. Darauf wird es in Zukunft stärker denn je ankommen. Von den starken Marken Karstadt und Quelle und ihrer anhaltend hohen Bekanntheit profitieren die KarstadtQuelle Versicherungen nach wie vor. Die Marken spiegeln jeweils spezielle Qualitäten wider, die auch zu unseren besonderen Kompetenzen

23 Die Namen Karstadt und Quelle bedeuten für mich gute Qualität und günstige Angebote. Warum sollte das bei den Versicherungen anders sein? 21

24 REGENERATIVE ENERGIEN KarstadtQuelle Versicherungen 22 Verantwortliches unternehmerisches Handeln ist wesentliche Voraussetzung für eine nachhaltige Entwicklung unserer Gesellschaft und Umwelt. Die KarstadtQuelle Versicherungen haben sich schon sehr früh mit den Möglichkeiten der Solarenergie auseinandergesetzt und sie verfügen heute über anerkannt profunde Kenntnisse zu dieser Thematik. Damit leisten die KarstadtQuelle Versicherungen auch einen wichtigen Beitrag zur Realisierung der Nachhaltigkeitsstrategie des Münchener-Rück-Konzerns. Dr. Nikolaus von Bomhard Vorstandsvorsitzender der Münchener Rück GRÜNER STROM FÜR HAUSHALTE Der Einsatz fossiler Energieträger schädigt durch das Freisetzen von Kohlendioxid die Atmosphäre und damit unsere Umwelt. Daher ist die Entwicklung von Alternativen wie etwa die Förderung regenerativer Energien eine große Herausforderung und von lebens - wichtiger Bedeutung für uns alle. Für die Versicherungsbranche gibt es daneben noch einen weiteren wichtigen Grund für ein nachhaltiges Engagement in diesem Bereich. Denn nur durch eine intakte Umwelt kann langfristig gewährleistet werden, dass Schadensummen durch Unwetterkatastrophen nicht ins Unermessliche steigen. Die KarstadtQuelle Versicherungen engagieren sich im Rahmen ihrer 100-prozentigen Tochter welivit new energy GmbH bereits seit Jahren im Bereich der regenerativen Energien. Wir initiieren insbesondere eigene Solarprojekte, wie etwa den Solarpark Franken oder den Solarpark Süddeutschland, der mit einem Investitionsvolumen von rund 25 Millionen Euro das größte Solar-Projekt Europas auf verteilten Dächern ist. Außerdem unterstützen wir unseren Dachkonzern, die Münchener Rück, bei der Konzeption und Realisierung großer Fotovoltaikvorhaben und sind inzwischen konzernweit das Unternehmen mit der größten Erfahrung in diesem Bereich. So haben wir 2007 gemeinsam mit der Münchener Rück die Errichtung einer der größten Solar-Lärmschutzwände der Welt an der Autobahn A94 bei Töging projektiert und finanziert. Ebenfalls in 2007 haben wir einen Mitarbeiterfonds für den Münchener-Rück-Konzern mit einer Leistung von bis zu kwp konzipiert und realisiert, der rund 250 Haushalte pro Jahr mit grünem Strom versorgt. Schwerpunkt dieses Fonds ist Bayern. Anlässlich des jährigen Jubiläums der Stadt Fürth haben wir weitere Solaranlagen in einer Größe von kwp in Form eines öffentlich zugänglichen Beteiligungsmodells erstellt. Der durch diese beiden Solarparks produzierte Öko-Strom spart in 20 Jahren rund Tonnen CO2 ein. Bis Ende 2007 hatten wir insgesamt rund 13 Megawattpeak (MWp) in Betrieb. Der dadurch erzeugte Strom reicht im Durchschnitt für die Versorgung von etwa Haushalten und erspart somit pro Jahr knapp Tonnen CO2. Das Investitionsvolumen in Deutschland beträgt bisher rund 60 Millionen Euro. Auf diese Weise tragen wir einen beachtlichen Teil zu den nachhaltigen Investitionen der Münchener-Rück- Gruppe bei. Für die Zukunft sind weitere Solarprojekte geplant. Dabei werden wir auch außerhalb Deutschlands aktiv, beispielsweise in Spanien.

25 Mein Auto muss ich sowieso versichern. Dann kann ich dabei wenigstens noch etwas Gutes für die Umwelt tun. 23

26 SOZIALES ENGAGEMENT KarstadtQuelle Versicherungen 24 Kindern in schwerer Krankheit zu helfen, liegt mir am Herzen und meine Stiftung bemüht sich, das Leid der betroffenen Kinder zu lindern. Die vielfältigen Spendenaktionen der KarstadtQuelle Versicherungen ermöglichen die Finanzierung der Erforschung von Krebserkrankungen bei Kindern. Seit vielen Jahren können wir auf diese Unterstützung bauen. Für dieses treue Engagement bin ich außerordentlich dankbar, da es besonders in unserer heutigen Zeit eine Ausnahme-Erscheinung ist. Madeleine Schickedanz Gründerin der Madeleine Schickedanz KinderKrebs-Stiftung WIR HELFEN GERN Die KarstadtQuelle Versicherungen stellen sich ihrer gesellschaftlichen Verantwortung. So engagieren wir uns seit 2001 als größter Einzelspender bei der Madeleine Schickedanz KinderKrebs-Stiftung (MSKKS) für nachhaltige Forschung im Bereich der medizinischen Entwicklung. Unter dem Motto Forschen hilft heilen hat Madeleine Schickedanz die Stiftung im Jahr 1990 in Fürth gegründet. Seitdem unterstützt sie europaweit unterschiedliche Forschungsprojekte mit einem bisherigen Gesamtvolumen von etwa 3,8 Millionen Euro. Die KarstadtQuelle Versicherungen haben der Stiftung bisher rund Euro zukommen lassen. Ganz wesentlich ist dabei, dass unsere Mitarbeiter dieses Engagement vorantreiben und mit zahlreichen eigenen Initiativen unterstützen. Zum Beispiel fahren viele von ihnen seit 2005 drei Monate im Sommer statt mit dem Auto mit dem Rad zur Arbeit, wobei wir für jeden Kilometer 50 Cent stiften. Insgesamt sind 2007 bei den KarstadtQuelle Versicherungen Euro für die MSKKS zusammengekommen. KarstadtQuelle Versicherungen zu erhalten. Insgesamt haben wir bereits Euro an unsere Botschafter vergeben. Neben dem sozialen Effekt wird dadurch nicht nur die Identifikation des Mitarbeiters mit seinem Arbeitsplatz gestärkt, sondern auch der Bekanntheitsgrad des Unternehmens in der Region mit positiven Eindrücken hinterlegt. In Kooperation mit der Hans-Böckler-Schule in Fürth unterstützen wir ein Schulprojekt der besonderen Art. Seit mehr als vier Jahren schließen sich die Schülerinnen und Schüler der regional ansässigen Realschule in Fürth zu Projektgruppen zusammen, innerhalb derer sie Übungsfirmen leiten, verwalten und organisieren. Eine dieser Firmen, und das ist einzigartig in Bayern, ist eine Versicherungsfirma. Die Schüler werden dadurch praxisnah an den Arbeitsalltag herangeführt, übernehmen Verantwortung und bekommen ein Gefühl für wirtschaftliche Prozesse. Investitionen in die Bildung sind auch für die Unternehmen interessant, denn schließlich stellen sie eine Investition in zukünftige Mitarbeiter dar. Unter der Überschrift Wir helfen gern haben wir im vergangenen Jahr eine besondere Aktion ins Leben gerufen, bei der die Mitarbeiter die Rolle von Botschaftern in der Region übernehmen können. Jeder hat die Möglichkeit für sein privates Engagement in Vereinen, Kindergärten oder Institutionen einen Spendenbetrag von rund Euro von den Mit Ausrichtung auf eine wichtige Zielgruppe unterstützen wir sechs+sechzig, das Magazin für selbstbewusste ältere Menschen. Bei diesem Medienprojekt waren wir 2001 Gründungspartner. Es ist seither zum Modell geworden. Damit wollen wir zur Förderung des Dialogs zwischen den Generationen beitragen.

27 Ich finde es wichtig, dass auch Unternehmen über den eigenen Tellerrand hinausschauen und gesellschaftliche Verantwortung übernehmen. 25

28 REGION KarstadtQuelle Versicherungen 26 Ich bin immer darauf bedacht, über den Tellerrand hinaus zu schauen und von anderen zu lernen. Im Bereich der Mitarbeiterführung arbeiten die KarstadtQuelle Versicherungen in vielen Punkten beispielhaft und leben als Unternehmen eine Dynamik, die ich auch von meinen Spielern einfordere. Damit passen sie sehr gut zur SpVgg Greuther Fürth und der Region. Bruno Labbadia Trainer der SpVgg Greuther Fürth JOBMOTOR UND FUSSBALLSPONSOR Die KarstadtQuelle Versicherungen verstehen ihre Verantwortung am Unternehmensstandort als einen wesentlichen Teil ihres Engagements. Ausschlaggebend dafür ist die historische Entwicklung aus dem in Fürth ansässigen Traditionsunternehmen, dem Quelle Konzern. Aber auch wegen unserer Mitarbeiter, von denen die Mehrheit aus der Region stammt, fühlen wir uns den Menschen und der Umgebung besonders verpflichtet. Bereits seit Jahren sind die KarstadtQuelle Versicherungen ein Job-Motor in der Metropol region. Indem wir stabile Arbeits- und Ausbildungsplätze schaffen, liefern wir den nachhaltigsten Beitrag, den ein Unternehmen zur Entwicklung seines Standortes leisten kann. Insgesamt beschäftigen wir Mitarbeiter, davon allein am Hauptstandort Nürnberg. So gehören wir bereits jetzt gerade einmal 24 Jahre jung zu den 30 beschäftigungsstärksten Unternehmen der Region. Aufgrund der stetig steigenden Mitarbeiterzahlen haben wir unseren Standort Nürnberg um ein neues fünfstöcki ges Gebäude mit 300 Arbeitsplätzen erweitert. Insgesamt haben wir in den vergangenen sieben Jahren entgegen dem Branchentrend rund 700 neue Arbeitsplätze geschaffen. Auch im laufenden Jahr suchen wir rund 200 neue Kolleginnen und Kollegen für alle Bereiche unseres wachsenden Unternehmens. Für das Jahr 2009 werden wir 50 neue Auszubildende aufnehmen, die wir in den Berufen Kaufmann für Versicherungen und Finanzen, Fachinformatiker und neu ab 2009 auch als Servicefachkräfte für Dialogmarketing ausbilden. Ein weiteres wichtiges Zeichen unserer Verbundenheit mit der Metropolregion ist die Unterstützung des traditionsreichen Fußball-Zweitligisten SpVgg Greuther Fürth. Seit der Saison 2002/2003 ist der dreimalige Deutsche Meister unser Partner. Die lange Laufzeit unserer aktuellen Vereinbarung bis 2010 ist ein klares Bekenntnis zur Region und zu dieser Partnerschaft. Dabei greifen die einzelnen Teile des vielschichtigen Engagements der KarstadtQuelle Versicherungen ineinander: Seit 2005 findet jährlich ein Benefizspiel zugunsten der Madeleine Schickedanz KinderKrebs- Stiftung (MSKKS) statt. Unsere Mitarbeiter engagieren sich im Rahmen jedes Spieles für die Stiftung, indem sie zusätzliche Spenden sammeln. So haben beim Benefizspiel 2007 unsere Auszubilden den zu diesem Zweck in Eigenregie eine Vielzahl von Aktionen ins Leben gerufen vom Kuchenverkauf bis hin zum Schuhputz-Service. Insgesamt wurden dadurch im Jahr 2007 mehr als Euro für die Stiftung eingenommen.

29 Mei Mannschaft ist des Kleeblatt. Grad wir Fans freu n uns g scheid, wenn wir an guten Sponsor hinter uns stehen ham, der unser Team finanziell unterstützt. 27

30

31 KarstadtQuelle Lebensversicherung Aktiengesellschaft Bericht über das Geschäftsjahr 2007 Ordentliche Hauptversammlung am 7. März 2008

32 INHALT 30 Gesellschaftsorgane 31 Bericht des Aufsichtsrats Lagebericht Geschäft und Rahmenbedingungen Ertragslage Vermögenslage Finanzlage Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage 51 Nachtragsbericht 52 Risikobericht Ausblick Erklärung über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen 65 Betriebene Versicherungsarten 66 Bewegung und Zusammensetzung des Versicherungsbestandes Jahresabschluss Jahresbilanz zum 31. Dezember Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember Anhang Gewinnverwendungsvorschlag 101 Anlage zum Anhang (Überschussbeteiligung) Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

33 GESELLSCHAFTSORGANE KarstadtQuelle Lebensversicherung AG 31 AUFSICHTSRAT VORSTAND Prof. Dr. Kurt Wolfsdorf, bis Vorsitzender bis , ehem. Vorstandsvorsitzender der Hamburg- Mannheimer Versicherungs-AG, Hamburg Peter M. Endres Vorsitzender Dr. Randolf von Estorff Dr. Daniel von Borries, seit Vorsitzender seit , Vorstandsvorsitzender der Hamburg- Mannheimer Versicherungs-AG, Hamburg Dr. Jörg Stoffels Harald Pinger, bis stellvertretender Vorsitzender bis , ehem. Mitglied des Vorstands der Arcandor AG, vormals KarstadtQuelle AG, Essen Dr. Peter Diesch, seit stellvertretender Vorsitzender seit , Mitglied des Vorstands der Arcandor AG, vormals KarstadtQuelle AG, Essen Prof. Dr. Peter Albrecht Universität Mannheim Thomas Fierus Arbeitnehmervertreter, Versicherungsangestellter Dieter Herzog Arbeitnehmervertreter, Versicherungsangestellter Dr. Johannes Lörper Mitglied des Vorstands der Hamburg- Mannheimer Versicherungs-AG, Hamburg

34 BERICHT DES AUFSICHTSRATS 32 Im Berichtsjahr haben wir die Aufgaben, die wir nach Gesetz und Satzung zu erfüllen haben, ordnungsgemäß wahrgenommen und die Geschäftsführung der Gesellschaft laufend überwacht. Außerdem haben wir uns durch zahlreiche schriftliche und mündliche Berichte des Vorstands und in vielen Einzelgesprächen regelmäßig über die Geschäftsentwicklung der Gesellschaft und ihrer wesentlichen Beteiligungsgesellschaften sowie über alle wichtigen Angelegenheiten unterrichten lassen. Darüber hinaus wurden Lage und Entwicklung der Gesellschaft sowie grundlegende Fragen der Geschäftsführung und des Aufsichtsrats in zwei Plenumssitzungen eingehend besprochen. An den Sitzungen haben jeweils fast alle Aufsichtsratsmitglieder teilgenommen. Schwerpunkte im Plenum waren insbesondere der Verlauf der Geschäftsbeziehung mit der Karstadt- Quelle Finanz Service GmbH, die Entwicklung des Neugeschäfts, insbesondere des Kapitalisierungsproduktes MaxiZins, die Entwicklung der Eigenmittel der Gesellschaft und die Entwicklung der Kapitalanlagen der Gesellschaft sowie deren Steuerung unter Risikoaspekten. Prüfungsmaßnahmen gemäß 111 Abs. 2 AktG waren auch im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht erforderlich. Der nach der Geschäftsordnung für den Aufsichtsrat bestehende Vorstandsausschuss hat im Jahr 2007 zweimal getagt und die ihm zugewiesenen Aufgaben ordnungsgemäß erfüllt. Die KPMG Bayerische Treuhandgesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss einschließlich Lagebericht für das Jahr 2007 geprüft und mit uneingeschränktem Bestätigungsvermerk versehen. Nach unserer eigenen Überprüfung haben wir diese Unterlagen sowie die Berichte des Abschlussprüfers in der Bilanzsitzung des Aufsichtsrats, an der auch der Abschlussprüfer teilgenommen hat, eingehend erörtert. Wir hatten keine Einwendungen zu erheben. Risiken, denen im Jahresabschluss nicht ausreichend Rechnung getragen worden sind, sind uns nicht bekannt geworden. Wir billigen den Jahresabschluss für das Jahr 2007, der damit festgestellt ist. Mit der vom Vorstand vorgeschlagenen Verwendung des Bilanzgewinns erklären wir uns einverstanden.

35 KarstadtQuelle Lebensversicherung AG 33 Den Bericht des Vorstands über die Beziehung zu verbundenen Unternehmen haben wir geprüft. Zu Beanstandungen gab es keinen Anlass. Der Abschlussprüfer hat dem Bericht des Vorstands über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen folgenden Bestätigungsvermerk erteilt: Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass 1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind, 2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war. Wir schließen uns diesem Urteil an. Nach dem Ergebnis unserer Prüfung haben wir keine Einwendungen gegen die Erklärung des Vorstands am Schluss des Berichts über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen. Mit Ablauf des 30. September 2007 ist Herr Prof. Dr. Kurt Wolfsdorf aus dem Aufsichtsrat unserer Gesellschaft ausgeschieden. An seiner Stelle hat die außerordentliche Hauptversammlung für die verbleibende Amtszeit Herrn Dr. Daniel von Borries gewählt. Anschließend hat ihn der Aufsichtsrat zu seinem neuen Vorsitzenden gewählt. Herrn Prof. Dr. Kurt Wolfsdorf, der dem Aufsichtsrat seit 1. Oktober 2006 als Vorsitzender angehörte und die Entwicklung der Gesellschaft seitdem maßgeblich begleitet hat, sprechen wir unseren Dank aus. Mit Ablauf des 21. Januar 2007 ist Herr Harald Pinger aus dem Aufsichtsrat unserer Gesellschaft ausgeschieden. An seiner Stelle hat die außerordentliche Hauptversammlung für die verbleibende Amtszeit Herrn Dr. Peter Diesch gewählt. Der Aufsichtsrat hat ihn am 15. März 2007 zu seinem stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden gewählt. Wir haben Herrn Pinger für seine Mitarbeit in unserem Gremium unseren Dank ausgesprochen. Weiter danken wir dem Vorstand und allen Mitarbeitern für ihre Leistungen, ihren tatkräftigen Einsatz und die im Berichtsjahr erzielten Erfolge. Fürth, den 7. März 2008 Der Aufsichtsrat Dr. Daniel von Borries

36 LAGEBERICHT 34 GESCHÄFT UND RAHMENBEDINGUNGEN Die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen konnten die deutsche Versicherungswirtschaft nicht beflügeln. GESAMTWIRTSCHAFTLICHE ENTWICKLUNG Die Weltwirtschaft konnte im Jahr 2007 ihren Wachstumskurs fortsetzen, büßte aber geringfügig an Dynamik ein. China, Europa und die USA waren erneut die wichtigsten Motoren der Weltkonjunktur, wobei sich das relative Gewicht der USA zugunsten Europas verschob. Das Wirtschaftswachstum in Euroland, gestützt auf Binnennachfrage und Exporte, war 2007 Schätzungen zufolge geringfügig schwächer als im Vorjahr. Regional gab es erneut deutliche Unterschiede. Auch die Konjunktur in Deutschland entwickelte sich 2007 mit einer realen Wachstumsrate von 2,5 Prozent leicht schwächer als im Vorjahr (2,9 Prozent). Die Binnennachfrage wurde vor allem durch die anhaltende Investitionsdynamik gestützt, während der private Konsum, der 2006 noch einen positiven Wachstumsbeitrag geleistet hatte, abermals zurückging. Dazu trugen auch Vorzieheffekte im Zusammenhang mit der Erhöhung der Mehrwertsteuer Anfang 2007 bei; die positive Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt zeigte hingegen nur begrenzte Wirkungen. Angesichts der hohen weltwirtschaftlichen Dynamik und trotz des sich im Jahresverlauf spürbar verteuernden Euros trugen die Netto-Exporte erneut stark zum Wachstum bei. Im Laufe des Jahres 2007 stieg die Inflationsrate in Deutschland, insbesondere vor dem Hintergrund eines stark steigenden Ölpreises, von 1,6 Prozent im Januar auf 3,1 Prozent im November an. Bei einer im Jahresdurchschnitt erwarteten Rate von über 2 Prozent reichte der Anstieg der Einkommen wie im Vorjahr nicht aus, um die Inflation zu kompensieren. Der bestehende Konjunkturaufschwung hatte auch im Jahr 2007 positive Effekte auf den Arbeitsmarkt. Die Arbeitslosenquote, die im Dezember 2006 noch 9,6 Prozent betrug, ging bis zum Dezember 2007 auf 8,1 Prozent zurück. Im Jahresdurchschnitt erhöhte sich die Zahl der Erwerbstätigen um rund Personen. Die Anzahl der sozialversicherungspflichtig Beschäftigten nahm im Oktober im Vergleich zum Vorjahr um Personen zu. Trotz der immer noch robusten Konjunkturlage konnte die deutsche Versicherungswirtschaft nicht vom Aufschwung profitieren, das Prämienvolumen blieb im Vergleich zum Vorjahr in etwa unverändert. Hierbei spielten ein anhaltend intensiver Wettbewerb, die von vielen Bürgern empfundene wirtschaftliche Unsicherheit sowie erneut leicht rückläufige Realeinkommen eine maßgebliche Rolle. KAPITALMARKTENTWICKLUNG Auf den internationalen Aktienmärkten war im Jahr 2007 überwiegend eine positive Kursentwicklung zu verzeichnen. So stieg der Euro Stoxx 50 moderat an, während der DAX sogar deutlich zulegen konnte. Im Umfeld positiver Konjunkturerwartungen stieg die Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen seit Jahresanfang von 3,9 Prozent auf zunächst knapp 4,7 Prozent Anfang Juli und die Rendite zehnjähriger US-amerikanischer Staatsanleihen von 4,7 Prozent bis Mitte Juni auf 5,2 Prozent. Die Eskalation der Krise auf dem US-Markt für schlecht besicherte Hypothekenkredite sowie die damit einhergehende Eintrübung der Konjunkturaussichten trug jedoch dazu bei, dass die Rendite in Deutschland bis Jahresende wieder auf 4,3 Prozent und in den USA sogar auf 4,0 Prozent zurückging. Auf der anderen Seite zogen die Aufschläge ( Spreads ) für Pfandbriefe und stärker noch für Industrieanleihen und insbesondere Bankschuldscheine deutlich an. Die Liquiditätslage an den internationalen Kreditmärkten war vor allem in der zweiten Jahreshälfte deutlich angespannt. In diesem Umfeld, insbesondere vor dem Hintergrund

37 KarstadtQuelle Lebensversicherung AG 35 der Probleme auf den internationalen Finanzmärkten, reduzierte die US-Notenbank ihren Referenzzinssatz von 5,25 Prozent am Jahresanfang auf 4,25 Prozent zum Jahresende. Die Europäische Zentralbank hingegen hob ihren Referenzzinssatz in der ersten Jahreshälfte von 3,5 Prozent auf 4,0 Prozent an und ließ ihn anschließend unverändert. Die Bank von England erhöhte ihren Leitzins im selben Zeitraum, und damit ebenfalls vor Beginn der Finanzmarktkrise, von 5,0 Prozent auf 5,75 Prozent, senkte den Zins aber im Dezember wieder auf 5,5 Prozent. DIE LEBENSVERSICHERUNG IM JAHR 2007 Die veränderten demografischen Rahmenbedingungen in Deutschland stellen die umlagefinanzierte Rentenversicherung und den Arbeitsmarkt vor große Herausforderungen. Dem trug der Gesetzgeber dadurch Rechnung, dass er im Jahr 2007 die sukzessive Anhebung der Regelaltersgrenze für den Bezug der gesetzlichen Rente auf das 67. Lebensjahr beschloss. Die Umstellung geschieht in kleinen Schritten von 2012 an und wird 2029 abgeschlossen sein. Daraus ergibt sich mehr denn je die Notwendigkeit, zusätzlich eigenverantwortlich für das Alter vorzusorgen. Hierbei nimmt die Versicherungsbranche eine Schlüsselrolle ein. Denn nur ihre Produkte können biometrische Risiken wie Tod, Alter oder Invalidität absichern und gleichzeitig garantierte Leistungen bieten. Dabei spielen Sicherheit, Verlässlichkeit und eine angemessene Rendite eine wichtige Rolle. Aufgrund einer im Zeitablauf stabilen Wertentwicklung sind Lebensversicherungsprodukte für die Altersvorsorge bestens geeignet. Gleichwohl war im Geschäftsjahr 2007 nur ein geringes Beitragswachstum zu verzeichnen. Damit schwächte sich das Wachstum des Vorjahres von 2,9 Prozent ab, das durch Neugeschäftsimpulse aus der dritten Förderstufe der Riester-Rente beeinflusst war. Wie in den Jahren zuvor blieben die Auszahlungen an die Lebensversicherungskunden mit rund 67 Milliarden Euro auf hohem Niveau. Dies belegt die große Bedeutung der Branche. Die private Altersversorgung Die private Altersversorgung in Deutschland ist ein wichtiger Baustein für eine eigenverantwortliche, kapitalgedeckte Alterssicherung. Ein wesentliches Merkmal der privaten Altersvorsorge ist die hohe Bandbreite der angebotenen Produkte: Sie reicht von klassischen Kapitallebens- und Rentenversicherungen sowie fondsgebundenen Policen über Risikoversicherungen bis hin zu Produkten mit Absicherungen gegen Erwerbs- oder Berufsunfähigkeit. Aufgrund gesetzlicher Änderungen in der jüngeren Vergangenheit gewinnen Versicherungsprodukte mit rentenförmiger Auszahlungsform immer stärker an Bedeutung. Insbesondere die staatlich geför - derte Riester-Rente erfreute sich im vergangenen Geschäftsjahr weiter wachsender Beliebtheit. Im Geschäftsjahr 2007 wurden über 2 Millionen Stück verkauft. Damit wurden die bereits hervorragenden Verkaufszahlen des Vorjahres noch einmal übertroffen. Auch die Basis-Rente hat sich 2007 positiv entwickelt. Neben den klassischen Versicherungsprodukten wie beispielsweise der Kapitallebensversicherung spielen fondsbasierte Versicherungslösungen eine immer größere Rolle im Altersvorsorgemarkt. Kunden mit höherer Risikobereitschaft können hier an den sich bietenden Kapitalmarktchancen unmittelbar partizipieren. Die betriebliche Altersversorgung Die betriebliche Altersversorgung entwickelte sich in den vergangenen Jahren zu einem bedeutenden Bestandteil der eigenverantwortlichen kapitalgedeckten Altersversorgung. Ihre Rahmenbedingungen wurden vom Gesetzgeber deutlich verbessert. Gleichwohl verlief das Jahr 2007 für die betriebliche Altersversorgung im Vergleich zu den wachstumsstarken Vorjahren eher verhalten. Hierzu trug die