Sarasin Commodity Dynamic Sarasin Commodity Fund (CHF)/(EUR)/(USD) Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.

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1 Clever in Rohstoffe investieren Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.

2 Clever in Rohstoffe investieren Clever in Rohstoffe investieren Mit den Sarasin Commodity-Fonds investieren Sie in die wichtigsten Rohstoffe (Commodities) wie etwa Öl, Erdgas, Gold, Aluminium, Sojabohnen oder Zucker. Damit partizipieren Sie einfach und kostengünstig an einem langfristig attraktiven Anlagethema und sichern sich gleichzeitig attraktive Renditechancen: Zum einen weisen Rohstoffe eine geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen auf, weshalb sie sich hervorragend zur Diversifizierung eines Portfolios eignen. Zum anderen bieten Rohstoffe interessante Renditemöglichkeiten, wenn man ihre ausgeprägten Eigenschaften zu nutzen weiss. Genau dieses spezialisierte Wissen wird in den und im eingesetzt. Besonderheiten von Rohstoffen Rohstoffe und rohstoffbasierte Anlagen zeichnen sich insbesondere dadurch aus, dass sie eine geringe Korrelation zu Aktien und anderen Wertpapieren aufweisen und sich deshalb unter anderem hervorragend zur Diversifizierung eines Portfolios eignen. Zudem weisen die einzelnen Rohstoffe eine geringe Korrelation untereinander auf, was auch zu interessanten Diversifizierungsmöglichkeiten innerhalb dieser Anlageklasse führt. So verursachen Wirbelstürme über Florida hohe Preisschwankungen beim Orangensaft, während geopolitische Spannungen in Teilen Afrikas den Kakaopreis beeinflussen. Diese Ereignisse sind voneinander vollkommen unabhängig, ebenso wie die Preisveränderungen der beiden Produkte. Annualisierte Renditen in USD Rohstoffe zeigen ähnliche Renditeerwartungen wie Aktien, aber eine geringe Korrelation mit diesen. 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% Rollierende Einjahresrenditen (in USD) S&P Goldman Sachs Commodity Index MSCI World Orangensaft Kakao

3 Mit zunehmender Entwicklung der Volkswirtschaften und wachsendem Wohlstand wird die Nachfrage nach Rohstoffen steigen und die Angebotsknappheit verschärft. Davon werden alle Rohstoffsektoren betroffen sein. In den Energie- und Metallsektoren wird die Situation zusätzlich dadurch verschärft, dass sich die Vorkommen allmählich erschöpfen, und der Aufbau neuer Infrastrukturen viel Zeit benötigt allein schon die Erschlies sung eines Ölfeldes kann bis zu zehn Jahre beanspruchen. Doch trotz ihres interessanten Potenzials hinsichtlich Rendite, Diversifikation und Inflationsschutz fristen Rohstoffanlagen ein Schattendasein in den Portfolios vieler privater und institutioneller Investoren. Dafür gibt es zwei zentrale Gründe: Da an den Rohstoffmärkten nicht über gegenwärtige, sondern über zukünftige Preise verhandelt wird, werden die Transaktionen mittels standardisierten Termingeschäften (Futures) abgewickelt und fortlaufend umgeschichtet, um eine physische Lieferung zu vermeiden. Dies erfordert ein fundiertes Fachwissen. Hinzu kommt, dass Rohstoffe beachtlichen Preisschwankungen unterliegen können. Deshalb sind für Anleger professionelle und aktiv gemanagte Rohstofffonds, wie die Sarasin Commodity-Fonds, eine interessante Investitionsmöglichkeit in diese attraktive Anlageklasse. Anlagepolitik Das Anlageziel der Sarasin Commodity Funds (CHF)/ (EUR)/(USD) ist es, einen stetigen Ertrag bei ausgewogener Risikostreuung zu erreichen. Deshalb sind in diesen Fonds die drei Rohstoffsektoren Energie, Metalle und Agrarprodukte zu je einem Drittel vertreten. Innerhalb dieser Sektoren sind wiederum alle Rohstoffe gleich gewichtet. Während des Anlagezeitraums entwickeln sich die einzelnen Rohstoffanlagen unterschiedlich und verschieben dadurch das ausgeglichene Anlageverhältnis auf Sektorebene. Deshalb wird monatlich die Gleichgewichtung zwischen und innerhalb der Sektoren wieder hergestellt (Rebalancing). Das bedeutet, dass das Anlagevolumen in den Sektoren, die sich innerhalb eines Monats überdurchschnittlich gut entwickelt haben, abgebaut wird und der Gewinn in diejenigen Sektoren investiert wird, die sich unterdurchschnittlich entwickelt haben. Damit investiert der Anleger automatisch anti zyklisch. Aufteilung Gesamtportfolio C A B A Energie Rohöl, Benzin (bleifrei), Erdgas B Metalle Gold, Silber, Aluminium, Nickel, Blei C Agrarprodukte Sojabohnen, Zucker, Kaffee, Kakao, Lebendvieh, Mastvieh, Orangensaft, Weizen Um gegen mögliche Währungseinflüsse geschützt zu sein, bieten wir den Fonds in drei Währungen an. Allfällige, in anderen Währungen denominierte Anlagen, werden jeweils weitgehend abgesichert. Das vorrangige Anlageziel des ist es, einen Vermögenszuwachs durch Partizipation an den internationalen Rohstoffmärkten, insbesondere auch im Energiesektor, zu erwirtschaften. Im Gegensatz zu der statischen Zielgewichtung der Sektoren Metall von 22% und Agrarprodukte von 11%, wird die Zielgewichtung des Energiesektors dynamisch und regelbasiert in Bezug auf die Rohölterminpreise gesteuert und liegt bei entweder 67% oder 33,5%. Innerhalb der jeweiligen Sektoren sind alle Rohstoffe gleich gewichtet. Ein monatliches Rebalancing der Anlagen stellt sicher, dass die Ausgewogenheit des Fondsportfolios, ungeachtet der Marktentwicklung, erhalten bleibt. Aufteilung Gesamtportfolio B C A A Energie Rohöl (Brent), Bleifreies Benzin, Erdgas, Rohöl (WTI), Heizöl B Metalle Gold, Silber, Aluminium, C A Nickel, Blei B C Agrarprodukte Zucker, Kaffee, Kakao, Lebendvieh, Mastvieh, Sojabohnen, Weizen, Orangensaft

4 Clever in Rohstoffe investieren Im Vergleich zu den Sarasin Commodity-Fonds mit gleich gewichteter Sektorallokation weist der Sarasin Commodity Dynamic, nebst einem stärkeren Engagement im Energiesektor, ein grösseres langfristiges Ertragspotenzial, aber auch ein höheres Risiko auf. Beide Fonds eignen sich jedoch hervorragend als Diversifizierungskomponente für ein Portfolio. Zielgewichtung der Rohstoffsektoren Der Energieanteil des ist flexibel und wird permanent angepasst. 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Energie Metalle Agrarprodukte Vorteile Die Sarasin Commodity-Fonds ermöglichen einen effizienten und kostengünstigen Zugang zu den globalen Rohstoffmärkten. Aufgrund ihrer geringen Korrelation mit anderen Anlageklassen eignen sich Rohstoffe hervorragend zur Portfoliodiversifizierung. Anlagen in Rohstoffe sind als Inflationsschutz geeignet, da sie Investitionen in reale Werte darstellen. Die Anlagekonzepte der Sarasin Commodity-Fonds nutzen die ausgeprägten Charakteristika von Rohstoffen und ermöglichen dadurch attraktive Renditechancen. Dank des monatlichen Rebalancing investieren die Fonds antizyklisch, wodurch die hohen Preisschwankungen der Rohstoffe optimal zur Steigerung der Rendite genutzt werden. Die Anlagen erfolgen mehrheitlich in der Referenzwährung des Fonds. Allfällige Währungsrisiken sind weitestgehend abgesichert. Der Anleger profitiert vom umfassende Fachwissen der 70Anlageexperten und der bewährten Verwaltungskom- der Bank Sarasin 60petenz 50 Risiken Investitionen in Rohstoffe können grossen Wert- unterliegen. Folglich gibt es keine Ge schwankungen 0währ, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf mindestens dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht. Risiken von Rohstoffanlagen sind mit denjenigen von Aktien vergleichbar. Derivate unterliegen neben dem Markt- auch dem Gegenparteirisiko, d. h. dem Risiko, dass die Vertragspartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann und dadurch einen finanziellen Schaden verursacht. Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung bzw. den Anlagewährungen des Fonds, besteht ein Wechselkursrisiko.

5 Clever in Rohstoffe investieren Im Folgenden eine Übersicht über unsere vier Fonds: Fondsdetails Fondsname Sarasin Commodity Fund (CHF) Sarasin Commodity Fund (EUR) Fondskategorie Alternative Fonds Alternative Fonds Fondsdomizil Schweiz Schweiz Valorennummer ISIN-Nr. CH CH Gründung 31. Januar Februar 2008 Portfolio Management Bank Sarasin & Cie AG, Basel Bank Sarasin & Cie AG, Basel Rechnungswährung CHF EUR Abschluss Rechnungsjahr 31. August 31. August Ausgabe/Rücknahme Täglich Täglich Ausschüttung November November Verwaltungsgebühr 1,5% 1,5% Risikoprofil 5: hoch 5: hoch Fondsdetails Fondsname Sarasin Commodity Fund (USD) Fondskategorie Alternative Fonds Alternative Fonds Fondsdomizil Schweiz Schweiz Valorennummer P CHF: / I CHF: ISIN-Nr. CH P CHF: CH / I CHF: CH Gründung 31. Oktober Dezember 2009 Portfolio Management Bank Sarasin & Cie AG, Basel Bank Sarasin & Cie AG, Basel Rechnungswährung CHF/EUR/USD CHF Abschluss Rechnungsjahr 31. August 31. August Ausgabe/Rücknahme Täglich Täglich Ausschüttung November November Verwaltungsgebühr 1,5% P CHF: 1,5% p.a. plus Erfolgsbeteiligung I CHF: 1,0% p.a. plus Erfolgsbeteiligung Risikoprofil 5: hoch 5: hoch

6 Risikoprofil Diese Fonds fallen in die Risikoklasse 5 (Risikoklassen: 1: tief; 2: moderat; 3: mittel; 4: überdurchschnittlich; 5: hoch). Eine detaillierte Beschreibung der Risiken kann im Prospekt gefunden werden. Grundsätzlich gilt: Je höher das Risiko (Kursschwankungen), desto länger sollte die Anlagedauer sein, und umso höher sind auch die Ertragschancen. Disclaimer Ausgabe Schweiz Für die Performanceberechnung wurden sämtliche dem Fonds belasteten Kosten berücksichtigt (Nettoperformance). Die Wertentwicklungen wurden auf Basis der Nettoinventarwerte (NAV), Bruttoausschüttungen reinvestiert, berechnet. Zusätzliche Kommissionen, Kosten und Steuern auf Ebene Anleger wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zudem ein Währungsrisiko, wodurch sich die Rendite in der Referenzwährung des Anlegers aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern kann. Datenquelle Performancezahlen: Sarasin Investmentfonds AG, Datastream & SIX. Die Angaben in dieser Publikation gelten weder als Offerte noch als Aufforderung zum Kauf von Anteilen der Fonds. Sie dienen lediglich zu Werbe- und Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Die Verkaufsprospekte mit integrierten Fondsverträgen, die vereinfachten Prospekte sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind auf Anfrage kostenlos bei der Depotbank und Hauptvertriebsstelle (Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, Postfach, CH Basel) oder bei der Fondsleitung (Sarasin Investmentfonds AG, Wallstrasse 9, CH Basel) erhältlich. Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der Angaben in dieser Publikation werden nicht garantiert. Wenn nicht ausdrücklich anders erwähnt, sind alle Zahlen ungeprüft. Personen mit Domizil oder Nationalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile von Fonds der Sarasin Investmentfonds AG zu halten, und es ist verboten, Personen mit Nationalität oder Domizil USA diese Anteile öffentlich anzubieten, auszugeben oder zu verkaufen. Diese Publikation ist nur für Anleger in der Schweiz bestimmt. Der gesamte Inhalt dieser Unterlagen ist urheberrechtlich geschützt (alle Rechte vorbehalten). Das Verwenden, Mo difizieren oder Vervielfältigen im Ganzen sowie in Teilen darf allein zum privaten, nicht kommerziellen Gebrauch des Interessenten erfolgen. Dabei dürfen Urheberrechtshinweise und Markenbezeichnungen weder verändert noch entfernt werden. Jede darüber hinausgehende Nutzung bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung durch die Bank Sarasin & Cie AG. Dies gilt auch für die Weitergabe dieser Publikation. Ergänzend gelten unsere Allgemeinen Geschäftsbedingungen, welche Sie in jeder Geschäftsstelle einsehen oder Ihnen auf Wunsch zugesandt werden können. Bank Sarasin & Cie AG Elisabethenstrasse Basel, Schweiz Telefon + 41 (0) Fax + 41 (0) Gedruckt auf RecyStar 100% rezykliertes Papier Dezember 2009