Examination for the Bachelor s Degree

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1 Examination for the Bachelor s Degree name: exam in module: International Accounting nationality: 1st examiner: grade: 1st examiner: sign.: matriculation number: 2nd examiner: grade: date: Oct 20th, 2005 sign: time prescribed: 90 min valuation examination aids: calculatior, np. marks from: 90 I herewith apply for publication of my examination result under my matriculation number signature: General examination instructions Pls., enroll into the list distributed. Check your examination for completeness. You got tasks 1 to E on pages 2 to 6. After completing the exam pls. submit all examination papers including exercise sheets and drafts, if any. Pls., also do in case of prematurely breaking off examination. Pls., follow the instructions given by the supervisor regarding 13 of the final examination regulations for study programs leading to a bachelor s degree (withdrawal, deception, violation of rules). The use of mobile phones is strictly forbidden. Answer in English only. If you give me a fantasy name I ll publish your results on the internet asap. Check Berkau.de webside for results. The examination includes 4 tasks for 120 marks. You only have to work on 3 tasks (90 marks)!

2 Examination International Accounting BA Emsland, page 2 In the examination the total tax rate is 40% and VAT rate is 16%. VAT is to be paid in the next accounting period. Make entries as A/P or A/R subsequently. Fiscal year starts on 1st Jan and ends on 31st December. Tax liabilities are to be shown as liabilities even if the tax assessment statement is not yet valid. (no provision to be considered) Don t distinguish between cash at bank and cash on hand account. Feel free to show figures to 2 decimal places for values in EUR and one digit right to the decimal point for percentages. In case sth. (e.g. B/S item or I/S item or VAT) is not mentioned you can assume a value or rate of NIL. Best of luck! task 1 (30 marks) Books of original entries You have to make entries for the following operations! Pls., consider books of original entry and make entries in the G/L and purchase ledger. Balance off all G/L accounts and draw up a trial balance. Sie sollen die folgenden Geschäftsvorfälle unter Verwendung der Books of original entry im Hauptbuch und in den Nebenbüchern buchen. Anschließend sollen sie eine Probebilanz und das Handelskonto entwickeln um den Rohertrag zu bestimmen. Assume that your don t have got anything as current assets no inventory! Furthermore all B/S items are NIL. Nehmen Sie an, alle JA-Posten haben den Wert Null. (1) Purchase of 200 digital cameras from Steinbeck 110 EUR/p (net value) on credit. Kauf von 200 DigiCams von Lieferant Steinbeck für 110 EUR/Stk. (Nettowert) auf Rechnung. (2) Purchase of 500 camcorders from Steinbeck for 200 EUR/p (net value) on credit. Kauf von 500 Camcordern von Lieferant Steinbeck für 200 EUR/Stk. (Nettowert) auf Rechnung. (3) Payment of the money owed to Steinbeck per bank transfer. Zahlung des geschuldeten Betrags an Steinbeck per Überweisung. (4) 10 digital cameras sold at cash for 199 EUR (gross value). Barverkauf von 10 DigiCams für 199 EUR/Stk. brutto. (5) Purchase of 100 printers for 35 EUR/p (net value) on credit. The supplier Paltenkamp allows you a discount of 5%. Kauf von 100 Druckern für 35 EUR/Stk. (Nettowert) auf Rechnung. Der Lieferant Paltenkamp gewährt einen Rabatt von 5%. (6) 34 camcorders sold for 289 EUR/p (gross value) at cash. Barverkauf von 34 Camcordern für 289 EUR/Stk. (Bruttowert). (7) 46 printers sold for 69 EUR/p (gross value) at cash. Barverkauf von 46 Druckern für 69 EUR/Stk. (Bruttowert) Solution: Trial balance s total = ,41 EUR

3 Examination International Accounting BA Emsland, page 3 task 2 (30 marks) financial statements Use the following trial balance. Determine the gross profit (use a trading account), net profit (use the P&L account) and draw up a balance sheet and income statement along IAS 1 (presentation). Pls. consider additionally an inventory amount (finished goods) EUR. Verwenden Sie nun die gegebene Versuchsbilanz. Bestimmen Sie den Rohertrag (über das Handelskonto), den Vorsteuergewinn (über das GuV-Konto) und erstellen Sie eine Bilanz und Gewinnund Verlustrechnung gem. den Vorschriften des IAS 1 (Präsentation von Jahresabschlüssen). Berücksichtigen Sie einen durch Inventur festgestellten Schlussbestand von Fertigerzeugnissen von EUR. Account total of debit entries total of credit entries Sales ,00 Purchases ,00 Building rent account 5.000,00 Labor ,00 Energy account ,00 Office materials 3.000,00 Motor vehicles ,00 Debtors 5.750,00 Creditors ,00 Loans ,00 Cash ,00 Drawings 0,00 Capital Subscribed cap ,00 Retained earnings 2.000,00 Total , ,00 Solution: Net loss EUR task 3 (30 marks) Cash flow statement Derive a cash flow statement on basis of the B/Ss and the I/S given below for fiscal year 20X3! (To understand the financial statements pls. consider the operations below: (1) Purchase machinery EUR, (2) Depreciation machinery EUR, (3) Sales on cash EUR, (4) Labor on cash EUR, (5) Bank loan EUR, (6) Capital increase EUR.) Note: Don t consider the operations deriving your cash flow statement! To draw up cash flow statement use only B/Ss and the I/S given below. You won t get any marks if you derive the cash flow statement from payments resulting from the activities listed above. Erstellen Sie eine Kapitalflussrechnung aus den Bilanzen und der GuV von 20X3. Damit Sie die Abschlüsse verstehen, nenne ich Ihnen die zu Grunde liegenden Geschäftsvorfälle an: (1) Maschinenkauf EUR, (2) Abschreibung der Maschine EUR, (3) Verkaufserlöse EUR cash, (4) Löhne EUR cash, (5) Bankdarlehn EUR, (6) Kapitalerhöhung EUR.)

4 Examination International Accounting BA Emsland, page 4 Bemerkung: Sie brauchen die Geschäftsvorfälle für die Kapitalflussrechnung zu berücksichtigen. Verwenden Sie nur den Ihnen gegebenen handelsrechtlichen Jahresabschluss. Sie würden keine Punkte bekommen, wenn Sie ausgehend von den Geschäftsvorfällen die Kapitalflussrechnung über Einzahlungen und Auszahlungen der Geschäftsvorfälle ableiten würden! Solution: = EUR A B/S as at 1st Jan 20X3 C,L Assets [EUR] SH's capital [EUR] P,P,E Issued capital Int, assets Reserves Fin, assets Retained ear. Inventory Liabilities Receivables Int. bear. liab. Perpaid exp. Payables Cash Provisions Def. income Tax liabilities simplified BS A B/S as at 31st Dec 20X3 C,L Assets [EUR] SH's capital [EUR] P,P,E Issued capital Int, assets Reserves Fin, assets Retained ear Inventory Liabilities Receivables Int. bear. liab Perpaid exp. Payables Cash Provisions Def. income Tax liabilities simplified BS

5 Examination International Accounting BA Emsland, page 5 Income statement for 20X3 [EUR] revenue other income changes in inventory work capitalized raw material used employee expense depreciation impairment of P,P,E other expenses finance costs share of profit of ass. profit before tax income tax expenses deferred tax profit for the period task E (3 10 marks) MC-test More than only one solution possible! Mehr als eine Antwort möglich! A company plans to get a return on equity of 8%. The revenue is planned to be EUR. The subscribed capital is EUR and earnings reserves is EUR. The income tax rate is 40%. There is interest to be considered EUR. Determine the total of expenses excluding interest! Ein Unternehmen plant eine Eigenkapitalrentabilität von 8%. Der Planumsatz beträgt EUR. Das gezeichnete Kapital beträgt EUR und die Gewinnrücklagen betragen EUR. Der Gesamtsteuersatz betrage 40%. Es gibt zu berücksichtigende Fremdkapitalkosten in Höhe von EUR. Wie hoch sind die Aufwendungen ohne Zinsen? (1) EUR (2) EUR (3) EUR (4) EUR (5) EUR (1) [8% EUR EUR EUR] = EUR A group contains one parent and two subsidaries A and B. The interest of the companies is EUR (A) and EUR (B). The mother company recognizes a subscribed capital of EUR. Its earnings reserves are EUR. In the consolidated B/S the group recognizes subscribed capital EUR and earnings reserves EUR. What is the interest rate the parent holds its subsidiaries by? (first rate for A, second one for B) Ein Konzern besteht aus einem Mutter- und zwei Tochterunternehmen A und B. Die Beteiligung an den Unternehmen beträgt EUR (A) und EUR (B). Das Mutterunternehmen weist ein gezeichnetes Kapital in Höhe von EUR aus. Seine Gewinnrücklagen betragen EUR. In der Konzernbilanz wird ein gezeichnetes Kapital

6 Examination International Accounting BA Emsland, page 6 von EUR und eine Gewinnrücklage von EUR ausgewiesen. Wie hoch sind die Beteiligungsverhältnisse? (Die erste Relation für A, die zweite für B) (1) 50% and 50% (2) 30% and 45% (3) 40% and 80% (4) 60% and 40% (5) 80% and 40% (3) it becomes much easier to add the subscribed capital and reserves: Mother EUR, A: EUR, and B: EUR. Now the group has to recognize EUR. Solution 3: (1 40%) EUR/40% + (1-80%) /80% = EUR A company owns an asset EUR (carrying amount). The actual value of the asset is EUR. What would be the right posting entry? Ein Unternehmen hält einen Vermögenswert mit EUR an (Buchwert). Der tatsächliche Wert des Vermögenswerts beträgt EUR. Was wäre die richtige Buchung? (1) The company makes the following entry: DR Asset account - CR P&L account EUR. Das Unternehmen bucht: Vermögenskonto an GuV-Konto EUR. (2) The company makes the following entry: DR Asset account - CR Revaluation gains EUR. Das Unternehmen bucht: Vermögenskonto an Neubewertungsrücklage EUR. (3) The company makes the following entry: DR Asset account EUR CR Revaluation gains EUR and CR Deferred tax liabilities. Das Unternehmen bucht: Vermögenskonto EUR an Neubewertungsrücklage EUR und an Rückstellungen für Steuerlatenzen EUR. (4) The company makes the following entry: DR Asset account EUR CR Revaluation gains EUR and CR Deferred tax assets. Das Unternehmen bucht: Vermögenskonto EUR an Neubewertungsrücklage EUR und an aktivische Steuerlatenzen EUR. (5) The company doesn t make any entries. Das Unternehmen bucht gar nichts. (3) and (5) END OF EXAMINATION