Dexia Dynamix R.C.S. Luxembourg B

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1 R.C.S. Luxembourg B SICAV de droit luxembourgeois SICAV under Luxembourg Law SICAV luxemburgischen Rechts BEVEK naar Luxemburgs recht Rapport semiannuel non révisé au 30 septembre 2013 Unaudited semiannual report as at September 30, 2013 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. September 2013 Nietgereviseerd halfjaarverslag op 30 september 2013

2 SICAV de droit luxembourgeois SICAV under Luxembourg Law SICAV luxemburgischen Rechts BEVEK naar Luxemburgs recht Rapport semiannuel non révisé pour la période du 1er avril 2013 au 30 septembre 2013 Unaudited semiannual report for the period from April 1, 2013 to September 30, 2013 Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. April 2013 bis zum 30. September 2013 Nietgereviseerd halfjaarverslag voor de periode van 1 april 2013 tot 30 september 2013 Für die folgenden Teilfonds ist keine Anzeige nach 310 Kapitalanlagegesetzbuch erstattet worden und Anteile dieser Teilfonds dürfen in der Bundesrepublik Deutschland nicht vertrieben werden: Dexia Dynamix 93; Dexia Dynamix Low; Dexia Dynamix Medium. Unberührt bleibt eine etwaige im Rahmen des 355 Absatz 4 Kapitalanlagegesetzbuch fortbestehende Berechtigung zu Tätigkeiten, die nach dem Investmentgesetz nicht als öffentlicher Vertrieb galten. Aucune souscription ne peut être reçue sur la base des rapports annuels. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont reçues sur la base du prospectus d'émission accompagné du dernier rapport annuel et, après sa parution, du dernier rapport semestriel. No subscription can be accepted on the basis of the financial reports. Subscriptions are only valid if they are made on the basis of the prospectus accompanied by the latest annual report and the latest semiannual report, if published thereafter. Zeichnungen können nicht auf der Grundlage des Jahresberichts angenommen werden. Zeichnungen sind nur dann gültig, wenn sie auf der Grundlage des Verkaufsprospektes und der wesentlichen Anlagerinformationen zusammen mit dem aktuellsten Jahresbericht und, sofern anschließend veröffentlicht, dem aktuellsten Halbjahresbericht angenommen werden. Er kan geen inschrijving aanvaard worden op basis van financiële verslagen. Inschrijvingen zijn uitsluitend geldig op basis van het uitgifteprospectus, die slechts waardevol is indien hij vergezeld is van het laatst beschikbaar jaarverslag alsook van het laatste halfjaarverslag indien dit recenter is dan het laatste jaarverslag.

3 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Administration de la SICAV Conseil d'administration Président JeanYves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Administrateurs Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Banque S.A. JeanMichel LOEHR, (jusqu au 1 er mai 2013) Chief Industry & Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Fabrice CUCHET, Global Head of Alternative Investment of Dexia Asset Management Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Siège social 69, route d Esch, L1470 Luxembourg Société de Gestion Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L1150 Luxembourg L implémentation de la fonction de Gestion de Portefeuille est déléguée à : Dexia Asset Management 58, Avenue des Arts, B1000 Bruxelles La fonction d Agent Administratif est déléguée à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Les fonctions d Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) sont déléguées à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Administration of the SICAV Board of Directors Chairman JeanYves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Directors Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Banque S.A. JeanMichel LOEHR, (until May 1, 2013) Chief Industry & Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Fabrice CUCHET, Global Head of Alternative Investment of Dexia Asset Management Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Registered office 69, route d Esch, L1470 Luxembourg Management Company Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L1150 Luxembourg Implementation of the Portfolio Management activity is delegated to: Dexia Asset Management 58, Avenue des Arts, B1000 Brussels The Administrative Agent function is delegated to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette The Transfer Agent functions (including the Register Holding activities) are delegated to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette 3

4 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Verwaltung der SICAV Verwaltungsrat Vorsitzender JeanYves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Mitglieder Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Banque S.A. JeanMichel LOEHR, (bis zum 1. Mai 2013) Chief Industry & Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Fabrice CUCHET, Global Head of Alternative Investment of Dexia Asset Management Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Gesellschaftssitz 69, route d Esch, L1470 Luxemburg Verwaltungsgesellschaft Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L1150 Luxemburg Die Implementierung des Portfoliomanagements ist delegiert an: Administratie van de BEVEK Raad van Bestuur Voorzitter JeanYves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Bestuurders Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Bank N.V. JeanMichel LOEHR, (tot 1 mei 2013) Chief Industry & Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Fabrice CUCHET, Global Head of Alternative Investment of Dexia Asset Management Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Maatschappelijke zetel 69, route d Esch, L1470 Luxemburg Beheermaatschappij Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L1150 Luxemburg De uitvoering van het Portefeuillebeheer is gedelegeerd aan: Dexia Asset Management 58, Avenue des Arts, B1000 Brüssel Die Funktion der Verwaltungsstelle ist delegiert an: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Die Funktionen der Transferstelle (die die Tätigkeit als Registerführer einschließt) sind delegiert an: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Dexia Asset Management Kunstlaan 58, B1000 Brussel De functie van Administratief Agent is gedelegeerd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette De functies van Transferagent (waaronder de activiteiten van Registerhouder) zijn gedelegeerd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette 4

5 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Administration de la SICAV (suite) Banque Dépositaire RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Auditeur PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d'esch, L1471 Luxembourg Agent payeur et agent d information pour Dexia Dynamix Global 93 en Allemagne Marcard, Stein & Co. AG Ballindam 36, D20095 Hambourg Administration of the SICAV (continued) Custodian Bank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Auditor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d'esch, L1471 Luxembourg Paying and information agent for Dexia Dynamix Global 93 in Germany Marcard, Stein & Co. AG Ballindam 36, D20095 Hambourg 5

6 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Verwaltung der SICAV (Fortsetzung) Depotbank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d'esch, L1471 Luxemburg Zahlstelle und Informationsstelle für Dexia Dynamix Global 93 in Deutschland Marcard, Stein & Co. AG Ballindam 36, D20095 Hamburg Administratie van de BEVEK (vervolg) Depothoudende Bank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Bedrijfsrevisor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d'esch, L1471 Luxemburg Betaalagent en inlichtingendienst voor Dexia Dynamix Global 93 in Duitsland Marcard, Stein & Co. AG Ballindam 36, D20095 Hamburg 6

7 Détails sur la SICAV La valeur nette d inventaire par action de chaque compartiment de Dexia Dynamix (la «SICAV») est déterminée chaque jour ouvrable bancaire («jour d évaluation») à Luxembourg, sous la responsabilité du Conseil d Administration de la SICAV. La valeur nette d inventaire par action de chaque compartiment, le prix d émission, de rachat et de conversion des actions de chaque compartiment peuvent être obtenus au siège social de la SICAV. Details about the SICAV The net asset value per share of each subfund of Dexia Dynamix (the SICAV ) is determined each bank working day ( valuation day ) in Luxembourg, under the supervision of the Board of Directors of the SICAV. The net asset value per share of each subfund, the subscription, redemption s price and of conversion of each subfund may be obtained from the registered office of the SICAV. L exercice social commence le 1 er l année suivante. avril et se termine le 31 mars de The accounting year begins on April 1, and ends on March 31, of the following year. La SICAV publie annuellement un rapport détaillé sur son activité et la gestion de ses avoirs comprenant l état consolidé des actifs nets et l état des variations des actifs nets consolidés exprimés en EUR, la composition détaillée des avoirs de chaque compartiment et le rapport d audit. En outre, elle procède à la publication d un rapport semestriel comprenant notamment, en ce qui concerne chaque compartiment, la composition du portefeuilletitres, le nombre d actions en circulation et le nombre d actions émises et rachetées depuis la dernière publication. Le prospectus, les informations clés pour l investisseur, les statuts et les rapports financiers de la SICAV sont tenus gratuitement à la disposition du public au siège social de la SICAV à Luxembourg. L'Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires de la SICAV a lieu chaque année au siège social de la SICAV, ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera spécifié dans la convocation. L'Assemblée Générale Annuelle se tient le premier lundi du mois de septembre à heures, ou si celuici était férié, le jour ouvrable bancaire suivant. Des avis de toutes les Assemblées Générales sont envoyés par lettre à tous les actionnaires nominatifs, à leur adresse figurant sur le registre des actionnaires, au moins huit jours avant l'assemblée Générale. The SICAV publishes a detailed annual report on its activities and the assets under management. The report includes a consolidated statement of net assets and statement of changes in net assets expressed in EUR, details of the composition of each subfund and the Audit report. In addition, it publishes a semiannual report, detailing, with regard to each subfund, the composition of the portfolio, the number of outstanding shares and the number of shares issued and redeemed since the previous publication. The prospectus, Key Investor Information Documents, the SICAV s Articles of Association and financial reports are kept for public inspection, free of charge, at the SICAV s registered office in Luxembourg. The Annual General Meeting of Shareholders of the SICAV is held each year at the registered office of the SICAV or at any other place in Luxembourg which will be specified in the notice of meeting. The Annual General Meeting is held on the first Monday of September at 3.00 p.m. or, if this day were to be a public holiday, on the next bank working day. Notices of all the General Meetings are sent by letter to all the registered shareholders, at their address shown in the register of shareholders, at least eight days before the General Meeting. En plus, des avis seront publiés dans le Mémorial et dans un journal luxembourgeois (le «Luxemburger Wort») ainsi que dans les presses des pays où la SICAV est commercialisée si la législation de ces pays l'exige. Ces avis indiquent l'heure et le lieu de l'assemblée Générale, les conditions d'admission, l'ordre du jour et les exigences de la loi luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires. Notices are also published in the Mémorial and in a Luxembourg newspaper ( Luxemburger Wort ), as well as in Newspapers in those countries where shares in the SICAV are sold if the legislation of those countries so permits. These notices shall indicate the time and place of the General Meeting, the conditions for admission, the agenda and the requirements of Luxembourg law concerning the necessary quorum and majority. 7

8 Angaben zur SICAV Für sämtliche Teilfonds der Dexia Dynamix (die SICAV ) wird an jedem Bankgeschäftstag ( Bewertungstag ) in Luxemburg der Nettoinventarwert pro Aktie bestimmt. Für die Bestimmung des Nettoinventarwerts ist der Verwaltungsrat der SICAV verantwortlich. Der Nettoinventarwert pro Aktie jedes Teilfonds, der Ausgabe, Rücknahmeund Umtauschpreis der Aktien eines jeden Teilfonds sind beim Gesellschaftssitz der SICAV erhältlich. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. April des Jahres und endet am 31. März des darauffolgenden Jahres. Die SICAV veröffentlicht jedes Jahr einen detaillierten Bericht über ihre Tätigkeit und die Verwaltung ihrer Vermögenswerte, der aus der in EUR erstellten konsolidierten Nettovermögensaufstellung, der Veränderung des Nettovermögens, der detaillierten Aufstellung der Vermögenswerte aller Teilfonds sowie dem Prüfungsvermerk besteht. Darüber hinaus wird ein Halbjahresbericht veröffentlicht, der die Zusammensetzung des Fondsvermögens, die Anzahl der umlaufenden Aktien und die Anzahl der seit dem letzten Bericht ausgegebenen und zurückgenommenen Aktien umfasst. Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung und die Finanzberichte der SICAV sind kostenlos am Sitz der SICAV in Luxemburg erhältlich. Details over de BEVEK De nettoinventariswaarde per aandeel van elk compartiment van Dexia Dynamix (de BEVEK ) wordt op elke bankwerkdag ( waarderingsdag ) in Luxemburg bepaald, onder de toezicht van de Raad van Bestuur van de BEVEK. De inventariswaarde van de nettoactiva per aandeel van elk compartiment, de uitgifte, terugkoopprijs en de omzetting van de aandelen van elk compartiment kunnen bekomen worden op de maatschappelijke zetel van de BEVEK. Het boekjaar begint op 1 april en eindigt op 31 maart van het volgende jaar. De BEVEK publiceert elk jaar een gedetailleerd verslag over haar activiteit en over het beheer van haar vermogen. Dat verslag bevat tevens de balans en de geconsolideerde resultatenrekening uitgedrukt in EUR, de gedetailleerde samenstelling van het vermogen van elk compartiment en het verslag van de Bedrijfsrevisor. Bovendien publiceert het Fonds een halfjaarverslag dat het volgende zal bevatten, voor elk compartiment, de samenstelling van de portefeuille, het aantal deelbewijzen in omloop en het aantal deelbewijzen dat sedert de laatste publicatie werd uitgegeven en teruggekocht. Het prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie, de statuten en de financiële verslagen van de BEVEK zijn op de maatschappelijke zetel van de BEVEK gratis ter beschikking van het publiek in Luxemburg. Die Ordentliche Hauptversammlung der Aktionäre der SICAV findet jedes Jahr am Hauptsitz der SICAV oder an jeglichem anderen in der Einberufung genau angegebenen Ort statt. Die Ordentliche Hauptversammlung findet am ersten Montag des Monats September um 15 Uhr statt oder, falls dieser auf einen Feiertag fällt, am darauf folgenden Bankarbeitstag. Bekanntmachungen über Hauptversammlungen werden mindestens acht (8) Tage vor der Hauptversammlung brieflich allen Inhabern von Namensaktien an die im Aktionärsregister verzeichnete Anschrift zugesandt. Daneben erfolgen Bekanntmachungen im Mémorial, in einer luxemburgischen Tageszeitung ( Luxemburger Wort ) sowie in den Pressen der Länder, in denen die Aktien der SICAV vertrieben werden, sofern die nationale Gesetzgebung dies vorschreibt. In diesen Bekanntmachungen werden Ort und Uhrzeit der Hauptversammlung sowie die Teilnahmebedingungen, die Tagesordnung und die Erfordernisse des luxemburgischen Rechts in Bezug auf Beschlussfähigkeit und notwendige Mehrheiten angegeben. De jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering van de BEVEK wordt ieder jaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK of op een andere in het oproepingsbericht vermelde plaats in Luxemburg gehouden. De jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering wordt om uur op de eerste maandag van september gehouden, of als dat een feestdag is, op de eerstvolgende bankwerkdag. Er worden per brief kennisgevingen van alle algemene vergaderingen verstuurd aan alle aandeelhouders op naam, naar hun adres dat vermeld is in het aandeelhoudersregister, en ten minste acht dagen vóór de algemene vergadering. Bovendien wordt een kennisgeving gepubliceerd in het Mémorial en in een Luxemburgse krant ( Luxemburger Wort ) alsmede in de pers van de landen waar de BEVEK gecommercialiseerd wordt indien de wetgeving van die landen dat vereist. In deze convocaties worden het tijdstip en de locatie van de algemene vergadering vermeld, en de toelatingsvoorwaarden, de dagorde en de eisen van de Luxemburgse wet inzake quorum en noodzakelijke meerderheid. 8

9 Détails sur la SICAV (suite) Informations pour les investisseurs en Allemagne Pour les compartiments suivants, aucune annonce n a été formulée en vertu du paragraphe 310 du Kapitalanlagegesetzbuch (code allemand relatif au placement de capitaux) et les actions de ces compartiments ne doivent pas être distribuées en République fédérale d Allemagne : Dexia Dynamix 93 ; Dexia Dynamix Low ; Dexia Dynamix Medium. La disposition relative à l éventuelle autorisation continue d exercer des activités, qui ne sont pas considérées par l Investmentgesetz (loi allemande sur les investissements) comme de la distribution publique, en vertu de l article 355, paragraphe 4 du Kapitalanlagegesetzbuch (code allemand relatif au placement de capitaux) demeure inchangée. Le prospectus de vente détaillé et les informations clés pour l investisseur, les statuts, les rapports annuels et les rapports semestriels chacun sous forme imprimée ainsi que la valeur nette d inventaire par action et les prix d émission, de rachat sont disponibles sans frais auprès du bureau de l agent payeur et agent d information en Allemagne. Details about the SICAV (continued) Information for Investors in Germany For the following subfunds, no notification has been effected pursuant to section 310 of the Investment Code (Kapitalanlagegesetzbuch) and shares of these subfunds are not allowed to be distributed in the Federal Republic of Germany: Dexia Dynamix 93; Dexia Dynamix Low; Dexia Dynamix Medium. This shall not affect any continuing entitlement under section 355 paragraph 4 of the Investment Code (Kapitalanlagegesetzbuch) to conduct activities that were not deemed to be public distribution under the Investment Act. The detailed sales prospectus and the Key Investor Information Documents, the articles of incorporation, annual reports and semiannual reports each in hard copy as well as the net asset value per share and the issue, redemption may be obtained free of charge from the German paying and information agent s office. 9

10 Angaben zur SICAV (Fortsetzung) Informationen für Anleger in Deutschland Für die folgenden Teilfonds ist keine Anzeige nach 310 Kapitalanlagegesetzbuch erstattet worden und Anteile dieser Teilfonds dürfen in der Bundesrepublik Deutschland nicht vertrieben werden: Details over de BEVEK (vervolg) Inlichtingen voor beleggers in Duitsland De volgende compartimenten zijn niet conform 310 van de Duitse wetgeving inzake kapitaalbeleggingen geregistreerd en aandelen van deze compartimenten mogen in de Bondsrepubliek Duitsland niet worden verkocht: Dexia Dynamix 93; Dexia Dynamix Low; Dexia Dynamix Medium. Unberührt bleibt eine etwaige im Rahmen des 355 Absatz 4 Kapitalanlagegesetzbuch fortbestehende Berechtigung zu Tätigkeiten, die nach dem Investmentgesetz nicht als öffentlicher Vertrieb galten. Dexia Dynamix 93; Dexia Dynamix Low; Dexia Dynamix Medium. Dit laat onverlet een eventueel in het kader van 355 lid 4 van de wetgeving inzake beleggingen (KAGB) voortbestaande bevoegdheid tot activiteiten die volgens de oude Duitse beleggingswetgeving (InvG) niet als openbare verkoop golden. Der ausführliche Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung, die Jahresberichte und Halbjahresberichte jeweils in Papierform sowie der Nettoinventarwert pro Aktie und die Ausgabeund Rücknahmepreise stehen bei der deutschen Zahl und Informationsstelle zur Verfügung und sind dort kostenlos erhältlich. De papieren versie van het prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie, de statuten, de jaarverslagen en halfjaarverslagen telkens op papier alsook de nettoinventariswaarde per aandeel en de uitgifte en inkoop zijn kosteloos verkrijgbaar bij het Duitse betaal en informatiekantoor. Eine Liste der Veränderungen im Wertpapierbestand des Dexia Dynamix Global 93 ist auch bei der deutschen Zahl und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Deutsche Zahl und Informationsstelle: Marcard, Stein & Co. AG Ballindam 36, D20095 Hamburg 10

11 Etat des actifs nets au 30 septembre 2013 Statement of net assets as at September 30, 2013 Nettovermögensaufstellung zum 30. September 2013 Actifs Portefeuilletitres à la valeur d'évaluation Options (position longue) à la valeur d'évaluation Avoirs en banque A recevoir pour investissements vendus A recevoir sur souscriptions Intérêts à recevoir, nets Plusvalue nette non réalisée sur futures Autres actifs Total des actifs Passifs Découvert bancaire Options (position courte) à la valeur d'évaluation A payer sur rachats Commission de gestion à payer Commission de performance à payer Commissions d'administration à payer Commission d'agent administratif à payer Commission d'agent de transfert et de teneur de registre à payer Commission de montage à payer Commission de banque dépositaire à payer Taxe d'abonnement à payer Autres frais à payer Autres passifs Total des passifs Total des actifs nets Assets Investment portfolio at market value Options (long position) at market value Cash at bank Receivable for investments sold Receivable on subscriptions Interest receivable, net Net unrealised profit on futures Other assets Total assets Liabilities Bank overdraft Options (short position) at market value Payable on redemptions Management fees payable Performance fees payable Administration fees payable Administrative fees payable Transfer agent and registrar fees payable Handling fee payable Depositary bank fees payable Subscription tax payable Other fees payable Other liabilities Total liabilities Total net assets Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Optionen zum Marktwert (Langfristige Kapitalanlagen) Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnung von Aktien Forderungen aus Zinsen, netto Nicht realisierter Gewinn aus Futures Sonstige Aktiva Aktiva, insgesamt Passiva Bankverbindlichkeiten Optionen zum Marktwert (Kurzfristige Kapitalanlagen) Verbindlichkeiten aus der Rückgabe von Aktien Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr Zu zahlende Performancegebühr Zu zahlende Administrationsgebühr Zu zahlende Gebühr der Verwaltungsstelle Zu zahlende Gebühr der Transferstelle und des Registerführers Zu zahlende Verwaltungsprovision Zu zahlende Depotbankgebühr Zu zahlende Abonnementssteuer Ausstehende Sonstige Aufwendungen Sonstige Verbindlichkeiten Passiva, insgesamt Nettovermögen, insgesamt Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des Geschäftsberichtes. De toelichtingen in bijlage maken integraal deel uit van de financiële staten. 11

12 Staat van de nettoactiva op 30 september 2013 Dexia Dynamix Global 93 Dexia Dynamix 93 Dexia Dynamix Low EUR EUR EUR Activa Effectenportefeuille tegen waarderingswaarde Opties tegen waarderingswaarde (lange posities) Banktegoeden Te ontvangen op verkoop van effecten Te ontvangen op inschrijvingen Te ontvangen nettointerest Nietgerealiseerde nettomeerwaarde op futures Andere activa Totaal van de activa (2b) (2e,8) (2e,9) Passiva Debet op zichtrekeningen Opties tegen waarderingswaarde (korte posities) (2e,8) Te betalen op terugkopen Te betalen beheerprovisie (3) Te betalen prestatieprovisie (7) Te betalen administratieprovisie (4) Te betalen commissie van de administratief agent Te betalen commissie van de transferagent en registerhouder Te betalen montageprovisie Te betalen provisie voor de (5) depothoudende bank Te betalen abonnementstaks (6) Andere te betalen kosten Andere passiva Totaal van de passiva Totaal van de nettoactiva

13 13 EUR Dexia Dynamix Medium Total / Totaal EUR Dexia Dynamix

14 Changements intervenus dans le nombre d'actions pour la période clôturée au 30 septembre 2013 Changes in the number of shares outstanding for the period ended September 30, 2013 Veränderungen der sich im Umlauf befindlichen Aktien für die am 30. September 2013 endende Berichtsperiode Nombre d'actions en circulation au début de la période Nombre d'actions émises Nombre d'actions rachetées Nombre d'actions en circulation à la fin de la période Number of shares outstanding at the beginning of the period Number of shares issued Number of shares repurchased Number of shares outstanding at the end of the period Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien am Anfang der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Berichtsperiode Statistiques Statistics Statistiken Total actifs nets * 30 septembre mars mars 2012 Total net assets * September 30, 2013 March 31, 2013 March 31, 2012 Nettovermögen, insgesamt * 30. September März März 2012 Valeur nette d'inventaire par action 30 septembre mars mars 2012 Distribution aux actionnaires par action 30 septembre mars mars 2012 Net asset value per share September 30, 2013 March 31, 2013 March 31, 2012 Distributions to shareholders per share September 30, 2013 March 31, 2013 March 31, 2012 Nettoinventarwert pro Aktie 30. September März März 2012 Ausschüttungen an die Aktionäre je Aktie 30. September März März 2012 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes classes d'actions. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share classes. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de nettoinventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. 14

15 Wijzigingen in het aantal aandelen in omloop voor de periode afgesloten op 30 september 2013 Dexia Dynamix Global 93 Dexia Dynamix 93 Dexia Dynamix Low Classique Institutionelle S Classique Institutionelle Capitalisation Capitalization Thesaurierung Kapitalisatie Capitalisation Capitalization Thesaurierung Kapitalisatie Capitalisation Capitalization Thesaurierung Kapitalisatie Capitalisation Capitalization Thesaurierung Kapitalisatie Capitalisation Capitalization Thesaurierung Kapitalisatie Aantal aandelen in omloop aan het begin van de periode Aantal uitgegeven aandelen Aantal teruggekochte aandelen , ,837 (88.525,351) 1, , ,420 (4.722,420) Aantal aandelen in omloop aan het einde van de periode ,894 1, , ,000 Statistieken Totaal nettoactiva * 30 september maart maart 2012 EUR EUR EUR EUR EUR Nettoinventariswaarde per aandeel 30 september maart maart ,55 114,99 108,21 109,78 108,35 101,79 109,45 108,18 101,94 107,53 109,17 109,86 109,67 Uitkeringen aan de aandeelhouders per aandeel 30 september maart maart

16 Dexia Dynamix Low Dexia Dynamix Medium Institutionelle Institutionelle Distribution Distribution Ausschüttung Distributie Capitalisation Capitalization Thesaurierung Kapitalisatie 1, , ,999 (11.224,621) 1, ,378 EUR EUR ,31 106,68 106, , , ,08 16

17 Dexia Dynamix Global 93 Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Fonds d'investissement Investment funds Anlagefonds Beleggingsfondsen France France Frankreich Frankrijk Dexia Diversified Futures Classique Cap. 93 EUR ,21 Dexia Index Arbitrage C Cap. 990 EUR ,39 Dexia Treasury Management C Cap. 35 EUR ,84 France France Frankreich Frankrijk ,44 Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg Cleome Index Europe C Cap EUR ,12 Dexia Bonds Emerging Debt Local Currencies C Cap USD ,22 Dexia Bonds Emerging Markets C Cap. 366 USD ,35 Dexia Bonds Euro C Cap EUR ,19 Dexia Bonds Euro Corporate C Cap. 450 EUR ,29 Dexia Bonds Euro Government C Cap. 715 EUR ,58 Dexia Bonds Euro Inflation Linked C Cap EUR ,07 Dexia Bonds Euro Long Term C Cap. 425 EUR ,87 Dexia Bonds Euro Short Term C Cap EUR ,96 Dexia Bonds Global Convertible Optimum C Cap EUR ,11 Dexia Bonds Global High Yield Classic C Cap EUR ,98 Dexia Bonds International Classic C Cap EUR ,62 Dexia Bonds Total Return C Cap EUR ,50 Dexia Equities L Australia C Cap. 470 AUD ,76 Dexia Equities L Emerging Markets C Cap EUR ,22 Dexia Equities L Europe C Cap EUR ,20 Dexia Equities L Europe Conviction C Cap EUR ,72 Dexia Equities L Europe Innovation C Cap. 420 EUR ,38 Dexia Equities L Japan C Cap JPY ,26 Dexia Quant Equities Europe C Cap EUR ,73 17

18 Dexia Dynamix Global 93 Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) (suite) (continued) (Fortsetzung) (vervolg) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Luxembourg (suite) Luxembourg (continued) Luxemburg (Fortsetzung) Luxemburg (vervolg) Dexia Quant Equities USA Cap. USD USD ,18 Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg ,31 Total fonds d'investissement Total investment funds Total Anlagefonds Totaal beleggingsfondsen ,75 Total du portefeuilletitres Total investment portfolio Wertpapierbestand, insgesamt Totaal van de effectenportefeuille ,75 Coût d'acquisition Acquisition cost Einstandswert Aanschaffingswaarde Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 18

19 Dexia Dynamix Global 93 Répartition géographique et économique du portefeuilletitres au 30 septembre 2013 (en pourcentage de l'actif net) Geographical and economic breakdown of investments as at September 30, 2013 (expressed as a percentage of net assets) Geographische und wirtschaftliche Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2013 (% des Nettovermögens) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 30 september 2013 (in procenten van de nettoactiva) Répartition géographique Geographical breakdown Geographische Zusammensetzung Geografische spreiding Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg 89,31 France France Frankreich Frankrijk 7,44 96,75 Répartition économique Economic breakdown Wirtschaftliche Zusammensetzung Economische indeling Fonds d'investissement Investment funds Investmentfonds Beleggingsfondsen 96,75 96,75 19

20 Dexia Dynamix 93 Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Fonds d'investissement Investment funds Anlagefonds Beleggingsfondsen France France Frankreich Frankrijk Dexia Diversified Futures I Cap. 87 EUR ,85 Dexia Index Arbitrage C Cap. 999 EUR ,04 Dexia Treasury Management C Cap. 15 EUR ,70 France France Frankreich Frankrijk ,59 Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg Cleome Index Europe I Cap EUR ,78 Dexia Bonds Emerging Debt Local currencies I Cap. 675 USD ,15 Dexia Bonds Emerging Markets I Cap. 381 USD ,32 Dexia Bonds Euro Corporate I Cap. 476 EUR ,06 Dexia Bonds Euro Government I Cap EUR ,13 Dexia Bonds Euro I Cap EUR ,39 Dexia Bonds Euro Inflation Linked I Cap EUR ,96 Dexia Bonds Euro Long Term I Cap. 465 EUR ,05 Dexia Bonds Euro Short Term I Cap EUR ,66 Dexia Bonds Global Convertible Optimum C Cap EUR ,02 Dexia Bonds Global High Yield I Cap EUR ,89 Dexia Bonds International I Cap EUR ,46 Dexia Bonds Total Return I Cap. 521 EUR ,48 Dexia Equities L Australia I Cap. 487 AUD ,77 Dexia Equities L Emerging Markets I Cap EUR ,22 Dexia Equities L Europe Conviction I Cap EUR ,77 Dexia Equities L Europe I Cap EUR ,24 Dexia Equities L Europe Innovation I Cap. 541 EUR ,36 Dexia Equities L Japan I Cap JPY ,25 Dexia Money Market Euro AAA I Cap. 700 EUR ,69 Dexia Quant Equities Europe I Cap EUR ,37 20

21 Dexia Dynamix 93 Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) (suite) (continued) (Fortsetzung) (vervolg) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Luxembourg (suite) Luxembourg (continued) Luxemburg (Fortsetzung) Luxemburg (vervolg) Dexia Quant Equities USA I Cap USD ,12 Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg ,14 Total fonds d'investissement Total investment funds Total Anlagefonds Totaal beleggingsfondsen ,73 Total du portefeuilletitres Total investment portfolio Wertpapierbestand, insgesamt Totaal van de effectenportefeuille ,73 Coût d'acquisition Acquisition cost Einstandswert Aanschaffingswaarde Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 21

22 Dexia Dynamix 93 Répartition géographique et économique du portefeuilletitres au 30 septembre 2013 (en pourcentage de l'actif net) Geographical and economic breakdown of investments as at September 30, 2013 (expressed as a percentage of net assets) Geographische und wirtschaftliche Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2013 (% des Nettovermögens) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 30 september 2013 (in procenten van de nettoactiva) Répartition géographique Geographical breakdown Geographische Zusammensetzung Geografische spreiding Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg 92,14 France France Frankreich Frankrijk 5,59 97,73 Répartition économique Economic breakdown Wirtschaftliche Zusammensetzung Economische indeling Fonds d'investissement Investment funds Investmentfonds Beleggingsfondsen 97,73 97,73 22

23 Dexia Dynamix Low Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) Dénomination Description Bezeichnung Benaming Quantité/ Valeur nominale Number of shares/ Face value Bestand/ Nennwert Hoeveelheid/ Nominale waarde Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Currency Market value % net assets Währung Marktwert % des Nettovermögens Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Positions longues Long positions Langfristige Kapitalanlagen Lange posities Obligations Bonds Anleihen Obligaties Allemagne Germany Deutschland Duitsland Deutsche Bank FRN EUR , ,46 France France Frankreich Frankrijk BFCM FRN EUR ,46 BNPP FRN EUR ,35 BPCE FRN EUR ,13 Cfcm FRN EMTN EUR , ,41 GrandeBretagne Great Britain Großbritannien GrootBrittannië Barclays FRN EUR , ,48 Irlande Ireland Irland Ierland GE Cap. Europ. FRN EUR , ,35 Norvège Norway Norwegen Noorwegen Dnb NOR Bank ASA FRN EUR , ,46 PaysBas Netherlands Niederlande Nederland ABN Amro FRN EUR ,36 ING Bank NV FRN EUR ,47 KBC Ifima FRN EUR ,17 Rabobank FRN EUR , ,46 Total obligations Total bonds Total Anleihen Totaal obligaties ,62 23

24 Dexia Dynamix Low Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) (suite) (continued) (Fortsetzung) (vervolg) Dénomination Description Bezeichnung Benaming Quantité/ Valeur nominale Number of shares/ Face value Bestand/ Nennwert Hoeveelheid/ Nominale waarde Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Currency Market value % net assets Währung Marktwert % des Nettovermögens Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Fonds d'investissement Investment funds Anlagefonds Beleggingsfondsen Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg BIL Prime Advanced Cash + 40 Euro C Cap EUR ,79 Dexia Money Market Euro AAA Z Cap. 545 EUR , ,41 Total fonds d'investissement Total investment funds Total Anlagefonds Totaal beleggingsfondsen ,41 Options Options Optionen Opties Allemagne Germany Deutschland Duitsland Call Euro Stoxx 50/Pr Ind EUR ,08 Put Euro Stoxx 50/Pr Ind EUR , ,61 EtatsUnis United States Vereinigte Staaten Verenigde Staten Put S&P 500 Indices USD , ,18 Total options Total options Total optionen Totaal opties ,79 Total positions longues Total long positions Total Langfristige Kapitalanlagen Totaal lange posities ,82 24

25 Dexia Dynamix Low Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) (suite) (continued) (Fortsetzung) (vervolg) Dénomination Description Bezeichnung Benaming Quantité/ Valeur nominale Number of shares/ Face value Bestand/ Nennwert Hoeveelheid/ Nominale waarde Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Currency Market value % net assets Währung Marktwert % des Nettovermögens Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Positions courtes Short positions Kurzfristige Kapitalanlagen Korte posities Options Options Optionen Opties Allemagne Germany Deutschland Duitsland Put Euro Stoxx 50/Pr Ind (30) EUR (1.980) (0,01) (1.980) (0,01) Total options Total options Total optionen Totaal opties (1.980) (0,01) Total positions courtes Total short positions Total Kurzfristige Kapitalanlagen Totaal korte posities (1.980) (0,01) Total du portefeuilletitres Total investment portfolio Wertpapierbestand, insgesamt Totaal van de effectenportefeuille* ,81 Coût d'acquisition Acquisition cost Einstandswert Aanschaffingswaarde * Incluant la valeur des options. Including the value of options. Einschließlich des Wertes der Optionen. Inclusief de waardering van de opties. Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 25

26 Dexia Dynamix Low Répartition géographique et économique du portefeuilletitres au 30 septembre 2013 (en pourcentage de l'actif net) Geographical and economic breakdown of investments as at September 30, 2013 (expressed as a percentage of net assets) Geographische und wirtschaftliche Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2013 (% des Nettovermögens) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 30 september 2013 (in procenten van de nettoactiva) Répartition géographique Geographical breakdown Geographische Zusammensetzung Geografische spreiding PaysBas Netherlands Niederlande Nederland 15,46 France France Frankreich Frankrijk 15,41 Allemagne Germany Deutschland Duitsland 5,06 GrandeBretagne Great Britain Großbritannien GrootBrittannië 4,48 Norvège Norway Norwegen Noorwegen 4,46 Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg 4,41 Irlande Ireland Irland Ierland 3,35 EtatsUnis United States Vereinigte Staaten Verenigde Staten 0,18 52,81 Répartition économique Economic breakdown Wirtschaftliche Zusammensetzung Economische indeling Banques et autres institutions financières Banks and financial institutions 41,10 Banken, Finanzinstitute Banken, financiële instellingen Holdings et sociétés financières Holding and finance companies Holdingund Finanzgesellschaften Holdingmaatschappijen en financiële 6,52 vennootschappen Fonds d'investissement Investment funds Investmentfonds 4,41 Beleggingsfondsen Options Options Optionen Opties 0,78 52,81 26

27 Dexia Dynamix Medium Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) Dénomination Description Bezeichnung Benaming Quantité/ Valeur nominale Number of shares/ Face value Bestand/ Nennwert Hoeveelheid/ Nominale waarde Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Currency Market value % net assets Währung Marktwert % des Nettovermögens Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Positions longues Long positions Langfristige Kapitalanlagen Lange posities Obligations Bonds Anleihen Obligaties Allemagne Germany Deutschland Duitsland Deutsche Bank FRN EUR , ,76 France France Frankreich Frankrijk BFCM FRN EUR ,38 BNPP FRN EUR ,40 BPCE FRN EUR ,78 Cfcm FRN EMTN EUR , ,95 GrandeBretagne Great Britain Großbritannien GrootBrittannië Barclays FRN EUR , ,40 Irlande Ireland Irland Ierland GE Cap. Europ. FRN EUR , ,38 Norvège Norway Norwegen Noorwegen Dnb NOR Bank ASA FRN EUR , ,01 PaysBas Netherlands Niederlande Nederland ABN Amro FRN EUR ,40 ING Bank NV FRN EUR ,41 KBC Ifima FRN EUR ,89 Rabobank FRN EUR , ,09 Total obligations Total bonds Total Anleihen Totaal obligaties ,59 27

28 Dexia Dynamix Medium Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) (suite) (continued) (Fortsetzung) (vervolg) Dénomination Description Bezeichnung Benaming Quantité/ Valeur nominale Number of shares/ Face value Bestand/ Nennwert Hoeveelheid/ Nominale waarde Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Currency Market value % net assets Währung Marktwert % des Nettovermögens Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Fonds d'investissement Investment funds Anlagefonds Beleggingsfondsen Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg Dexia Bonds Euro High Yield I Cap. 790 EUR , ,11 Total fonds d'investissement Total investment funds Total Anlagefonds Totaal beleggingsfondsen ,11 Options Options Optionen Opties Allemagne Germany Deutschland Duitsland Call Euro Stoxx 50/Pr Ind EUR ,11 Put Euro Stoxx 50/Pr Ind EUR , ,88 EtatsUnis United States Vereinigte Staaten Verenigde Staten Put S&P 500 Indices USD , ,60 Total options Total options Total optionen Totaal opties ,48 Total positions longues Total long positions Total Langfristige Kapitalanlagen Totaal lange posities ,18 28

29 Dexia Dynamix Medium Portefeuilletitres au 30 septembre 2013 Investment portfolio as at September 30, 2013 Wertpapierbestand zum 30. September 2013 Effectenportefeuille op 30 september 2013 (exprimé en EUR) (expressed in EUR) (ausgedrückt in EUR) (uitgedrukt in EUR) (suite) (continued) (Fortsetzung) (vervolg) Dénomination Description Bezeichnung Benaming Quantité/ Valeur nominale Number of shares/ Face value Bestand/ Nennwert Hoeveelheid/ Nominale waarde Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Currency Market value % net assets Währung Marktwert % des Nettovermögens Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Positions courtes Short positions Kurzfristige Kapitalanlagen Korte posities Options Options Optionen Opties Allemagne Germany Deutschland Duitsland Put Euro Stoxx 50/Pr Ind (25) EUR (1.650) (0,02) (1.650) (0,02) Total options Total options Total optionen Totaal opties (1.650) (0,02) Total positions courtes Total short positions Total Kurzfristige Kapitalanlagen Totaal korte posities (1.650) (0,02) Total du portefeuilletitres Total investment portfolio Wertpapierbestand, insgesamt Totaal van de effectenportefeuille* ,16 Coût d'acquisition Acquisition cost Einstandswert Aanschaffingswaarde * Incluant la valeur des options. Including the value of options. Einschließlich des Wertes der Optionen. Inclusief de waardering van de opties. Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 29

30 Dexia Dynamix Medium Répartition géographique et économique du portefeuilletitres au 30 septembre 2013 (en pourcentage de l'actif net) Geographical and economic breakdown of investments as at September 30, 2013 (expressed as a percentage of net assets) Geographische und wirtschaftliche Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2013 (% des Nettovermögens) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 30 september 2013 (in procenten van de nettoactiva) Répartition géographique Geographical breakdown Geographische Zusammensetzung Geografische spreiding PaysBas Netherlands Niederlande Nederland 27,09 France France Frankreich Frankrijk 26,95 Luxembourg Luxembourg Luxemburg Luxemburg 9,11 Norvège Norway Norwegen Noorwegen 5,01 Allemagne Germany Deutschland Duitsland 4,62 GrandeBretagne Great Britain Großbritannien GrootBrittannië 4,40 Irlande Ireland Irland Ierland 4,38 EtatsUnis United States Vereinigte Staaten Verenigde Staten 0,60 82,16 Répartition économique Economic breakdown Wirtschaftliche Zusammensetzung Economische indeling Banques et autres institutions financières Banks and financial institutions 58,32 Banken, Finanzinstitute Banken, financiële instellingen Holdings et sociétés financières Holding and finance companies Holdingund Finanzgesellschaften Holdingmaatschappijen en financiële 13,27 vennootschappen Fonds d'investissement Investment funds Investmentfonds 9,11 Beleggingsfondsen Options Options Optionen Opties 1,46 82,16 30