Flexibilität für IT-Abteilungen

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1 Interactive Data Managed Solutions PrimeDeveloper Flexibilität für IT-Abteilungen Medien Neues Börsenportal für Financial Times Deutschland Interview mit Richard Lernbass, Geschäftsführer von software-systems.at SRI-Markt wird überdurchschnittlich wachsen

2 Inhalt Solutions Medien Neues Börsenportal für Financial Times Deutschland 6 Schweiz Finanzportal für die Neue Zürcher Zeitung 7 USA TheStreet.com nutzt vielfältige Möglichkeiten für Datenbezug 8 Corporation Technischer Ausbau Verlagerung des Primärrechenzentrums nach Frankfurt 8 Kooperation Neues Content-Angebot von Investtech 9 Products PrimeDeveloper Flexibilität für IT-Abteilungen 4 Markets Interview mit Richard Lernbass, software-systems.at Socially Responsible Investments SRI-Markt wird überdurchschnittlich wachsen 10 Herausgeber Verantwortlich für den Inhalt Redaktion Grafik, Layout, Produktion Bildquellen Kontakt Interactive Data Managed Solutions AG, vertreten durch Stephan Wolf Stephan Wolf Iris Klose, Christina Lotz Karin Lange, Design Intelligence Interactive Data Managed Solutions, Karin Lange ( Titelbild) Interactive Data Managed Solutions AG Sandweg Frankfurt am Main Germany Tel: +49 (0) Fax: +49 (0) info-ms@interactivedata.com Registergericht Frankfurt am Main, Registernummer 49611, Ust-ID-Nr. DE Interactive Data Managed Solutions AG übernimmt keine Haftung für Irrtümer. Copyright 2008 Interactive Data Managed Solutions AG. 2

3 Editorial Carsten Dirks Vorstand Vertrieb Interactive Data Managed Solutions AG Sehr geehrte Damen und Herren, die neue Ausgabe von compass ist besonders für Entwicklungsabteilungen interessant, denn wir geben Ihnen einen umfassenden Überblick zu unserem Produkt PrimeDeveloper. Ab Seite 4 lesen Sie alles über Programmierschnittstellen zu unserer Marktdatenplattform Market Data Gateway, Entwickler-Support, Trainings und wie Sie mit uns die Eigenentwicklung von Finanzinformationenslösungen effizienter gestalten können. Zahlreiche Medienportale bieten Finanzinformationen an. Eine Herausforderung für die Verlage ist, sich durch Innovationen im Markt zu differenzieren und so ihre Leser zu binden. Aktuell haben mit der Neuen Zürcher Zeitung und der Financial Times Deutschland zwei Tageszeitungen gemeinsam mit uns ihr Online-Angebot überarbeitet. Die NZZ bietet ihren Lesern jetzt ein breiteres Spektrum an Finanzinformationen und Analysemöglichkeiten. Die Financial Times Deutschland hat ihr Börsenportal einem umfangreichen Umbau unterzogen, das nun umfassende Marktinformationen mit intelligenter Darstellung verbindet. Es hilft damit Nutzern, effizient zu vergleichen und fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Wie Nutzer von den neuen Portalen profitieren können, erfahren Sie auf den Seiten 6 und 7. Bereits seit Jahren beschäftigt sich unser Content Partner software-systems.at mit Socially Responsible Investments. Nun steht eine neue Kennzahl zur Verfügung, die bei der Bewertung der Nachhaltigkeit von Fonds und Portfolios unterstützt. Lesen Sie auf Seite 10 im Interview mit Geschäftsführer Richard Lernbass, wie Anleger mit dem Thema umgehen und wie Banken dies als Vertriebschance nutzen können. Herzlichst Ihr Carsten Dirks 3

4 Auf der Startseite des Market Data Gateway finden Entwickler Informationen und Support. 4 PrimeDeveloper Flexibilität für IT-Abteilungen PrimeDeveloper PrimeDeveloper von Interactive Data Managed Solutions steht für den einfachen Zugang zu den pulsierenden internationalen Finanzmärkten. IT-Abteilungen von Banken, Finanzdienstleistern und Betreibern von Online-Finanzportalen oder deren externe Entwicklungspartner können mit PrimeDeveloper Anwendungen selbst programmieren und dabei die Vorteile der technischen Plattform von Interactive Data Managed Solutions, dem Market Data Gateway (MDG), nutzen. Zum Produktspektrum gehören auch flexible Zusatzangebote wie Consulting, Training und Support. IT-Abteilungen von Finanzdienstleistern stehen in der Regel vor großen Herausforderungen: Sie müssen interne IT-Systeme und Programme optimal warten und weiterentwickeln. Dazu gehören auch web-basierte Finanzinformationssysteme als wichtiger Teil im Vertriebskanalmix öffentliche Anwendungen im Internet ebenso wie interne Beratungssysteme für die Filialen. Dazu sind sehr gute Kenntnisse interner Workflows und Systeme erforderlich, aber auch die Aufbereitung und Verarbeitung großer Datenmengen von dynamischen Finanzmärkten. Hinzu kommen neue Regularien wie beispielsweise MiFID, deren Vorgaben es zu erfüllen gilt. IT-Abteilungen können sich umso besser darauf konzentrieren, ihre Systeme und Anwendungen optimal auf ihr Finanzinstitut auszurichten und dem Unternehmen so Wettbewerbsvorteile zu verschaffen, wenn ihre Ressourcen nicht durch Entwicklung und Betrieb einer Finanzdatenplattform gebunden sind. PrimeDeveloper intelligente Finanzdatenpakete und Standardschnittstellen Mit PrimeDeveloper bietet Interactive Data Managed Solutions standardisierten Zugriff auf eine Vielzahl von Finanzmarktdaten. Über das Market Data Gateway und verschiedene Application Programming Interfaces (APIs) können Anwender ein individuell definiertes Spektrum an Finanzmarktdaten unterschiedlicher Qualitäten beziehen. Ausgeliefert werden die Informationen als Finanzdatenpakete, so genannte Objekte, die mit Businesslogik aufbereitet sind und beispielsweise Such- oder Rankingfunktionalitäten unterstützen. Die Objekte können über verschiedene Wege das offene Internet, per VPN-Tunnel oder Standleitung bezogen werden. So muss auf Anwenderseite für die Anbindung, Verarbeitung und Aufbereitung von Datenfeeds kein eigenes Rechenzentrum aufgebaut und betrieben werden. Alternativ können Teile eines Rechenzentrums an Interactive Data Managed Solutions ausgelagert werden. Mittels der Application Programming Interfaces und dem damit einhergehenden Zugang zu Marktinformationen bildet PrimeDeveloper außerdem die Grundlage für den selbstständigen Bau und die Weiterentwicklung von Applikationen. Die Schnittstellen stehen für die Programmiersprachen PHP, Java und.net zur Verfügung.

5 Umfangreiche Services für Entwickler Zusätzlich zu den technischen Aspekten umfasst PrimeDeveloper maßgeschneiderte Unterstützung. So können bereits im Vorfeld eines Projekts Dienstleistungen wie Consulting und Machbarkeitsanalysen in Anspruch genommen werden. Interactive Data Managed Solutions unterstützt außerdem bei der Einrichtung der Entwicklungsumgebung. Eine weitere wichtige Säule von PrimeDeveloper ist das Trainingsangebot, das Schulungen zum Umgang mit dem Market Data Gateway und den verschiedenen Programming Interfaces mit anschließender Zertifizierung umfasst. Auch können sich Entwickler direkt vor Ort von einem Interactive Data Managed Solutions-Mitarbeiter coachen lassen. Weiterhin umfasst PrimeDeveloper standardisierte Testzugänge zum Market Data Gateway, inklusive einem kostenlosen Support-Paket für den Einstieg, die im Vorfeld eines Projekts als Entscheidungshilfe dienen. Entscheidet sich ein Finanzdienstleister dann dafür, ein Entwicklungsprojekt mit PrimeDeveloper umzusetzen, wird die Entwicklungsumgebung inklusive der Permissionierung für den Datenbezug eingerichtet. User Manuals und Quick Start Manuals erleichtern den schnellen Einstieg und die Inbetriebnahme der verschiedenen APIs. Zudem informiert ein Announcement- Service regelmäßig über Market Data Gatewayrelevante Themen. Market Data Gateway Herzstück leistungsstarker Finanzinformationssysteme Das Market Data Gateway ist die offene Marktdatenplattform von Interactive Data Managed Solutions. Die Plattform erfüllt vier zentrale Funktionen: Es übernimmt den Datenimport und Speicherung, die Datenbereitstellung und Caching in verschiedenen Datenbanken, die Auslieferung von Datenströmen und die Datenverfügbarkeit über Programmierschnittstellen (APIs). Das Market Data Gateway importiert und verarbeitet ein großes Spektrum internationaler Finanzmarktinformationen. Dazu zählen Unternehmensinformationen, Kurse, Indizes, Fondsdaten, Derivateinformationen, Zinsen, Anleihedaten, Devisen und makroökonomische Daten von weltweit rund 200 Anbietern. Die Daten werden in einem einheitlichen semantischen Datenmodell harmonisiert, mit Zusatzinformationen wie etwa Kennzahlen angereichert und den jeweiligen Lösungen zur Verfügung gestellt. Geliefert werden sie in standardisierten Datenpaketen den Objekten im Push- oder Abrufverfahren. Zusätzlich können kundeneigene Daten eingepflegt werden. Über differenzierte Zugangsberechtigungen werden die individuellen Zugangsrechte abgebildet. Informationsangebote wie die Seite Finanzinfos von Cortal Consors oder das Finanzportal OnVista basieren auf PrimeDeveloper. 5

6 Medien Neues Börsenportal für Financial Times Deutschland Die Financial Times Deutschland hat ihr Online-Informationsangebot für Finanzmarktdaten überarbeitet: Seit Januar 2008 ermöglicht die Wirtschaftszeitung Lesern und Internetnutzern, sich mit dem Börsenportal markets umfassend über das Marktgeschehen zu informieren. Die innovative Visualisierung und Aufbereitung von Finanzmarktinformationen sowie eine intuitive Nutzerführung unterstützen Anwender bei ihren Investitionsentscheidungen. Interactive Data Managed Solutions übernahm federführend Konzeption, Design und technische Umsetzung von markets. Die Performancetabelle zeigt die wichtigsten weltweiten Indizes und Benchmarks für den Wert an und unterstützt den Vergleich unterschiedlicher Anlagealternativen. Mit dem interaktiven Notizblock kann der Anwender für ihn interessante Aktien vormerken und kommentieren. Die persönlichen Bewertungen werden ge spei chert und automatisch angezeigt, wenn der Wert wieder aufgerufen wird. Unter Kennzahlen visualisiert ein Spektrometer die wichtigsten Kennzahlen im Vergleich zu ähnlichen Anlagen. AJAX: Technische Basis für innovative Optik und neue Vergleichsmöglichkeiten Große Teile des neuen Börsenportals der Financial Times Deutschland basieren auf der Internet-Technologie Asynchronous Java and XML (AJAX). Die so genannte Web 2.0-Technologie unterstützt den asynchronen Datenaustausch zwischen Server und Webbrowser und macht damit neue Ansätze bei Webdesign und Seitenaufbau möglich: Da nur diejenigen Teile einer Website nachgeladen werden, die im Browserfenster sichtbar sind, eröffnet AJAX neue Möglichkeiten für Struktur und Gestaltung einer Website. Zudem wird so ein schnellerer Seitenaufbau unterstützt. Interactive Data Managed Solutions verfügt über Expertise in der AJAX-Programmierung. Mit seinen vielfältigen Informations-, Analyse- und Vergleichsangeboten richtet sich markets an Anfänger ebenso wie an versierte Nutzer. Da das Portal verschiedene Anwendergruppen anspricht, ist es außerdem zur besonders attraktiven Werbefläche für Online-Advertising geworden. Visuelle Neuerungen steigern Verständlichkeit markets ermöglicht dem Anleger, sich vor seiner Investitionsentscheidung profund zu informieren. Nutzer erhalten beispielsweise eine bessere Übersicht über relevante Marktdaten, die jeweils dazugehörigen Nachrichten sowie Einschätzungen von FTD-Redakteuren oder Analysten. Der neue Seitenaufbau unterstützt die leicht verständliche Darstellung auch komplexer Instrumente und ihrer Kennzahlen, die sich nun besser vergleichen lassen beispielsweise über die Performancetabelle oder ein Spektrometer, das die Positionierung innerhalb der Peer Group zeigt. Mit diesem neuen Informationsangebot kann die Financial Times Deutschland das Bedürfnis der Anleger nach intelligent aufbereiteten Informationen und Vergleichsmöglichkeiten noch besser erfüllen. Dies ist beispielsweise hilfreich für Investoren, die mittel- bis langfristige Anlageziele haben oder ausgewählte Werte über längere Zeiträume beobachten möchten. Die zugrunde liegenden Technologien Asynchronous Java and XML (AJAX) und Flash sorgen dabei für die übersichtliche und selbsterklärende Darstellung von Informationen und Vergleichen sowie für eine angenehme Handhabung. Factsheets: Innovative Darstellung entscheidungsrelevanter Informationen Herzstück des Portals sind Factsheets zu den einzelnen Assetklassen, die in punkto Struktur und Optik verbessert wurden: Im oberen Bereich der Seite enthalten sie eine Zusammenstellung der für den jeweiligen Wertpapiertyp wichtigsten Kennzahlen, wie Dividendenrenditen, Zinsdifferenzen, Seitwärtsrenditen oder Mittelzu- und -abflüsse. Im unteren Bereich der Seite werden Anlagealternativen aufgezeigt, über die der Anwender schnell und einfach beispielsweise zu verwandten Wertpapieren des gleichen Typs geführt wird. Mittels eines interaktiven Notizblocks kann er zudem für ihn interessante Wertpapiere vormerken und kommentieren. Er bekommt dann bei jedem weiteren Besuch der Seite automatisch angezeigt, wie sich seine ausgewählten Werte entwickelt haben. Ebenfalls auf markets zur Verfügung stehen Interactive Charts sowie Watchlist-, Portfoliound Suchfunktionen. Zudem können Anwender in der Rubrik my:markets mit wenigen Mausklicks eine eigene, individuelle Startseite definieren. 6 Weitere Informationen:

7 Schweiz Finanzportal für die Neue Zürcher Zeitung Die Neue Zürcher Zeitung hat Anfang Januar 2008 ein neues Finanzportal lanciert. Unter bietet die renommierte Zürcher Tageszeitung einen kostenlosen Service an, der laut NZZ den Anlegern und allen am Marktgeschehen Interessierten ein unverzichtbarer Leitfaden zu den Entwicklungen an den Finanzmärkten sein will. Dazu wurde das frühere Portal NZZ Finfox erweitert und technisch überarbeitet. Das neue NZZ Finance umfasst nun ein breites Informationsangebot mit Aktienkursen, Währungen, Indizes und Nachrichten. Zudem kann der besonders interessierte Nutzer ausgefeiltere Analysen durchführen. Dazu stehen zahlreiche neue Werkzeuge zur Beurteilung und grafischen Analyse der Finanzinformationen zu Verfügung. In der Chart-Ansicht sind jetzt auf einen Blick sowohl verschiedene Kursgrafiken als auch die relevanten Nachrichten für das jeweilige Wertpapier ersichtlich. Für die technische Analyse stehen per Mausklick vielfältige Auswertungen zur Verfügung, während an einem relativen Performance-Vergleich interessierte Investoren ihre Wertpapiere mit mehreren Benchmarks vergleichen können. Mit der Watchlist-Funktion kann der Anwender ausgewählte Wertpapiere analysieren und mit eigenen Notizen versehen. Die Anwender können sich zudem benachrichtigen lassen, wenn von ihnen beobachtete Wertpapiere gesetzte Limits durchbrechen. Darüber hinaus wurden die redaktionellen Inhalte, Analysen und Hintergrundberichte zum Geschehen an den Finanzmärkten auf dem Informationsportal erweitert. Die Redaktion von NZZ Finance will damit dazu beitragen, das Grundlagenwissen rund um Geldanlagen zu verbessern und Entscheidungshilfen für Investoren mit einem langfristigen Anlagehorizont anzubieten. Dr. Fredy Greuter, Redaktionsleiter NZZ Online, sagt: Mit der Neulancierung des Finanzportals will die NZZ ihre angestammten Stärken eines kompetenten Journalismus mit Augenmaß auch im Internet unter Beweis stellen. Die Redaktion verpflichtet sich auf NZZ Finance einer seriösen und unabhängigen, da strikt aus der Beobachterposition verfassten Wirtschafts- und Finanzmarktberichterstattung. Komplettiert wird das publizistische Angebot durch ein Serviceangebot, das laufend erweitert und ausgebaut wird. Neues Portal NZZ Finance: Breites Spektrum an Finanzinformationen und Analysewerkzeugen. NZZ Finance wurde auf Basis des Produkts PrimePortal von Interactive Data Managed Solutions umgesetzt. Die Lösung wird im Schweizer Rechenzentrum von Interactive Data betrieben und in den nächsten Monaten kontinuierlich erweitert. So sollen künftig auch Fondsinformationen und noch mehr Nachrichten angeboten werden. Zukünftig sollen auf NZZ Finance außerdem Nachrichten und Finanzinformationen intelligent verknüpft werden, gibt Dr. Greuter einen Ausblick auf die weitere Zusammenarbeit mit Interactive Data Managed Solutions. Weitere Informationen: 7

8 USA TheStreet.com nutzt vielfältige Möglichkeiten für Datenbezug Der US-amerikanische Finanzportalbetreiber TheStreet.com hat Interactive Data Managed Solutions in den USA damit beauftragt, Marktinformationen und Softwarekomponenten für seine Finanzwebsite zu liefern. Das Portal, das einem umfassenden grafischen Relaunch unterzogen wurde, steht Nutzern in den USA seit Anfang Februar zur Verfügung. Es bietet schnellen und einfachen Zugriff auf ein breites Angebot an Finanzmarktdaten, Analysetools und nutzerfreundlichen Applikationen. Insgesamt informieren sich monatlich rund sechs Millionen Nutzer bei TheStreet.com über das aktuelle Marktgeschehen. Im Zuge des Relaunchs wurde Interactive Data Managed Solutions damit beauftragt, ein breites, auf die Nutzeranforderungen ausgerichtetes Datenspektrum zur Verfügung zu stellen, das sich möglichst effizient in das Portal integrieren lässt. Während einer intensiven Analyse- und Konzeptphase zu Beginn des Projekts wurden verschiedene Möglichkeiten des Datenbezugs für TheStreet.com definiert: Kursdaten werden über eine XML-Schnittstelle ausgeliefert. Maßgeschneiderte Portfolio-Applikationen und Unternehmensinformationen werden über gehostete Seiten bereitgestellt, die in das Portal von TheStreet.com eingebettet sind. Zusätzlich stehen individuelle Charts zur Verfügung. End-of-Day-Daten für Aktien, Indizes, offene Investmentfonds und Optionen werden über FTP ausgeliefert. TheStreet.com zeigt, wie Daten aus verschiedenen Quellen auf einer Seite dargestellt werden können. Das auf verfügbare Datenuniversum deckt in erster Linie die US-Märkte ab. Dazu gehören die wichtigen US-amerikanischen Börsen und Indizes, zudem Informationen zu Optionen, offenen Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETF). Für die Entwicklung der Komponenten kamen die Produkte PrimePortal und PrimeDeveloper von Interactive Data Managed Solutions zum Einsatz. Zudem werden Daten von Drittanbietern per FTP-Zugang eingespeist. Dank der vielfältigen Daten, die wir von Interactive Data Managed Solutions erhalten, können wir umfassende Finanzinformationen anbieten, die sich nicht nur auf Aktienkurse beschränken, sagt Kurt Tietjen, Senior Vice President of Operations von TheStreet.com. Unser Ziel ist, leistungsstarke Analysemöglichkeiten für Aktien, Investmentfonds und ETFs anzubieten. Dafür haben wir unser Portal um ein signifikantes Angebot an Finanzinformationen und finanzwirtschaftlichen Kennzahlen erweitert. Weitere Informationen: Technischer Ausbau Verlagerung des Primärrechenzentrums nach Frankfurt Interactive Data Managed Solutions wird das Primärrechenzentrum für seine Marktdatenplattform Market Data Gateway von Köln nach Frankfurt verlegen. Damit wird auch der Betrieb der Kundenlösungen, die auf dem Market Data Gateway basieren, von Köln nach Frankfurt umziehen. Die ersten Umstellungsarbeiten sind bereits für Mai 2008 geplant. Mit der Verlagerung geht ein weiterer Ausbau der Rechenzentrumskapazität und des Betriebsteams in Frankfurt einher, um für die weitere dynamische Marktentwicklung gerüstet zu sein. 8

9 Unser Rechenzentrum in Frankfurt verfügt nicht nur über eine größere Betriebsmannschaft, sondern auch über mehr Ausbaukapazität als unsere Kölner Räumlichkeiten. Durch die Verlagerung können wir also unsere technische Leistungsfähigkeit und unseren Service verbessern sowie die Kundenkommunikation effektiver gestalten, kommentiert Stephan Wolf, Vorstandsvorsitzender der Interactive Data Managed Solutions AG, den Umzug. Selbstverständlich werden wir alle Kunden, deren Lösungen derzeit in Köln betrieben werden, rechtzeitig kontaktieren, um die technische Vorgehensweise mit ihnen abzustimmen und mögliche Unannehmlichkeiten bei der Migration zu vermeiden. Auf dem Market Data Gateway gehen derzeit Datensätze zu rund drei Millionen verschiedenen Notierungen pro Tag ein. Die Plattform verarbeitet rund acht Milliarden Ticks pro Tag. Das sind Steigerungen beim eingehenden Datenvolumen um 50 beziehungsweise 250 Prozent gegenüber den Vorjahreswerten. Bei den ausgelieferten Daten sind die Steigerungsraten ebenfalls sehr hoch. So haben sich die täglichen Abrufe von diversen Notierungsattributen gegenüber dem letzten Jahr verdoppelt. Kooperation Neues Content-Angebot von Investtech Dank einer neuen Kooperation mit dem norwegischen Content- Anbieter Investtech kann Interactive Data Managed Solutions sein Datenangebot erweitern: Das im Finanzsektor aktive Forschungsunternehmen bietet technische Analysen, Trading-Empfehlungen, Analystenreports und Musterportfolios. Derzeit umfasst das Spektrum der verfügbaren Marktinformationen die meisten europäischen und amerikanischen Börsen sowie Weltindizes, Währungen und Rohstoffe. Zudem werden Tag für Tag mehr als Aktien analysiert. Alle Informationen sind in acht Sprachen erhältlich neben den drei skandinavischen Sprachen auch auf Deutsch, Englisch, Französisch, Niederländisch und Finnisch. Espen Grønstad Geschäftsführer, Investtech Die Analysen von Investtech wenden sich vor allem an Finanzdienstleister, die Handel über das Internet anbieten. Die täglichen technischen Analysen enthalten kurz-, mittel- und langfristige Charts mit Trends, Kursmustern, Kaufs- und Verkaufssignalen, einem technischen Kurzkommentar und einer konkreten Empfehlung. Rankings, Fallstudien, Marktkommentare und technische Portfolios runden das Angebot ab. Als weiteren Service liefert Investtech täglich die Trading Idea of the Day. Analysedaten von Investtech können einfach und flexibel in die unterschiedlichsten Anwendungen eingebunden werden. Die Informationen lassen sich auch auf individuelle Erfordernisse anpassen: So können bei Bedarf neue Märkte, Aktien oder weitere Sprachen hinzugefügt werden. Espen Grønstad: Seit Anfang der neunziger Jahre hat Investtech hart an der Entwicklung von Systemen gearbeitet, die finanzielle Entscheidungen auf Basis von Behavioral-Finance-Erkenntnissen unterstützen. Wir denken, dass es uns gelungen ist, technologisch weltweit führende Systeme zu realisieren, die Trends und Muster in Märkten und individuellen Aktien erfassen. Gleichzeitig sind unsere Analysen und Empfehlungen intuitiv erfassbar. Sie versorgen sowohl professionelle als auch private Investoren mit Handelsideen und unterstützen sie bei ihren strategischen und alltäglichen Investitionsentscheidungen. Wir sind stolz auf unsere Partnerschaft mit Interactive Data Managed Solutions, die unsere Analysen einem großen Publikum in neuen Märkten zugänglich machen wird. Weitere Informationen: 9

10 2007 haben sich nachhaltige Fonds in Deutschland gegen den Trend gut entwickelt. Während nicht nachhaltige Investments überwiegend Abflüsse verzeichnen mussten, konnten Fonds, die auf Nachhaltigkeit setzen, Mittelzuflüsse verzeichnen. Quelle Diese Auswertung wurde mit dem PrimeContent Funds Statistics Service erstellt. Sie bezieht sich auf Publikumsfonds, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind. Es liegen die Mittelzu- und Abflüsse von mehr als 300 Kapitalanlagegesellschaften mit einem Volumen von rund 1,5 Billionen Euro zugrunde. Daten von: software-systems.at Börsensoftware & Datenbankservice GmbH Socially Responsible Investments SRI-Markt wird überdurchschnittlich wachsen Ethische Geldanlagen, so genannte Socially Responsible Investments, werden immer beliebter. Viele Anleger achten bei ihren Investitionsentscheidungen zunehmend darauf, dass die ausgewählten Produkte ihren persönlichen Wertvorstellungen entsprechen. Daher ist es für Finanzinstitute vertrieblich interessant, ihre Kunden bei der Auswahl geeigneter Investments in diesem Bereich zu unterstützen. software-systems.at, österreichischer Marktführer für Fondsdaten und -research und Content Partner von Interactive Data Managed Solutions, befasst sich bereits seit Jahren mit diesem Thema. Das Unternehmen hat eine neue Kennzahl entwickelt, mit der sich etwa die Entwicklung von Portfolios in Bezug auf Nachhaltigkeit messen lässt. compass sprach mit Geschäftsführer Richard Lernbass über Trends, zukünftige Chancen und Messbarkeit von nachhaltigen Geldanlagen. compass: Wie schätzen Sie die zukünftige Entwicklung von nachhaltigen Geldanlagen ein? Richard Lernbass: Die Entwicklung nachhaltiger Geldanlagen ist in Bezug auf Angebot und Interesse nach Socially Responsible Investments ( SRI) sehr erfreulich. Investoren beschäftigen sich weltweit zunehmend intensiver mit nachhaltigen Finanzprodukten. Wir gehen davon aus, dass der SRI-Markt weiterhin überdurchschnittlich wachsen wird. Dazu wird vor allem beitragen, dass im Rahmen von Diversifikationsmaßnahmen, bedingt durch die technische Entwicklung, Informationen bereit gestellt werden können, die zum Umschichten anregen. Durch die Sensibilisierung nachhaltiger Themen Umweltschutz, soziales Verhalten, gesunde Ernährung und verantwortungsvolles Handeln im Allgemeinen kommt den Banken und Finanzdienstleistern eine zusätzlich wichtige Aufgabe in der Beratung zu. Es geht nicht mehr nur um Performance, sondern um persönliche Wertigkeiten des Investors, die sich auch in seinem Portfolio widerspiegeln sollten. compass: Welche Trends gibt es bei ethischen Finanzanlagen? Richard Lernbass: Ethische Finanzanlagen sind schon lange keine Modeerscheinung mehr, sondern ein langfristiger Trend. Das Angebot umfasst nicht mehr nur Aktien oder Bonds, sondern vermehrt auch alternative Assetklassen wie Immobilien, Hedge Fonds und Private Equity. In den von uns recherchierten Märkten Deutschland, Schweiz und Österreich stiegen die Volumina von Nachhaltigkeitsfonds alleine 2007 um über 70 Prozent. Die Klimadebatte führte dazu, dass in den letzten Monaten kaum eine Woche verging, in der Fondsgesellschaften keine neuen Produkte im Bereich Neue Energie Fonds oder Klima Fonds vorstellten. Auch die Performance kann sich sehen lassen. Sie lag Ende 2007 etwa für Neue Energie Fonds bei 44,5 Prozent. compass: Inwiefern wird das Entwicklungspotenzial von Regulativen beeinflusst? Richard Lernbass: Entscheidend für die Entwicklung in den Ländern sind vor allem die Rahmenbedingungen, die von den Regierungen für Pensionsvorsorgeprodukte ausgehen werden. Die Pensionskassen mit wachsenden Volumina werden den künftigen nachhaltigen Markt prägen und positiv beeinflussen. Regulative, basierend auf transparenten länderübergreifenden Vorgaben zur Orientierung, bringen weitere Dynamik und sind Voraussetzung für zukünftige Rahmenbedingungen nach dem Verursacherprinzip. 10

11 compass: Wie schätzen Sie die Erwartungshaltung der Investoren ein? Richard Lernbass: Im Lebensmittelbereich, vor allem bei gesunder Ernährung, geht es nicht nur darum, was drauf steht, sondern vor allem, was darin ist. Dasselbe gilt für Finanzprodukte. Nachhaltigkeit bei Lebensmittelproduzenten und -konzernen muss daher aus zumindest zwei Blickwinkeln betrachtet werden: Die Nachhaltigkeit in Bezug auf betriebliche Faktoren wie soziale oder umweltrelevante Komponenten und hinsichtlich Produktverantwortung. Finance & Ethics Research hat eine Kennziffer entwickelt, die aggregierte Informationen übersichtlich darstellen kann: Der ethisch dynamische Anteil kurz EDA sagt historisch für einen Einzelwert oder ein Portfolio aktuell aus, wie ethisch sich das Portfolio oder der Einzelwert entwickelt. Dabei können die eigenen Wertigkeitsvorgaben des Investors in die Auswahl einfließen. Gerade in Bezug auf Umwelt, beispielsweise bei Energie ( Atomenergie, Biomasse, Wasser, Windkraft, Solartechnik, Photovoltaik oder Kohle) gibt es unterschiedlichste Wertigkeitseinstufungen und Präferenzen. Positiv- und Negativfaktoren sowie zu spezifizierende Ausschlusskriterien sind die Basis zur Selektion für ein nachhaltiges Portfolio und dessen laufende Überwachung. Investoren können diese Leistungen bei Banken oder Finanzdienstleistern bereits in Anspruch nehmen. compass: Lohnt es sich für Banken, die Zielgruppe der an Nachhaltigkeit interessierten Investoren anzusprechen? Richard Lernbass: Wir sind überzeugt davon, vor allem deshalb, weil es in der Beratung nicht nur um Performance gehen kann. Nachhaltigkeit ist untrennbar mit Gewinn, Ertrag und einer positiven Performance verbunden. Negative Ergebnisse können nicht nachhaltig sein. Stetes Wachstum ist die Basis nachhaltiger Überlegungen. Die Performance ist ein Teil eines Anspruchs für nachhaltiges Investment. Ein weiterer Teil ist, dass sich die persönlichen Wertigkeiten des Investors, für die er sich persönlich einsetzt, auch im Investment widerspiegeln. Deshalb wird es sich zukünftig für Banken und Wertpapierberater lohnen, Finanzprodukte anzubieten, die auch die Wertigkeitsprofile der Investoren berücksichtigen. compass: Wie kann dies in Finanzinformationssystemen abgebildet sein? Richard Lernbass: Wie schon angeführt, wurde bei software-systems.at in der Abteilung Finance & Ethics Research nach einigen Jahren intensiver Forschungs- und Entwicklungstätigkeit und in Abstimmung mit mehreren Universitäten die Kennziffer EDA (ethisch dynamischer Anteil) entwickelt. Diese Kennzahl sagt aus, wie sich zum Beispiel ein Fonds im Vergleich zu anderen oder ein individuelles Portfolio in Bezug auf nachhaltige Verbesserung / Verschlechterung entwickelt. Eine Kennzahl von 80 sagt aus, dass 80 Prozent der Werte im Portfolio den Vorgabekriterien entsprechen und 20 Prozent sich in sensiblen oder negativen Bereichen befinden. Das ist eine gute Voraussetzung, um Diversifikation in Richtung Verbesserung steuern zu können. Die Kennzahl wird wie die laufenden Kurse ständig aktualisiert. Richard Lernbass Geschäftsführer software-systems.at Börsensoftware & Datenbankservice GmbH Richard Lernbass: Es wird sich zukünftig für Banken und Wertpapierberater lohnen, Finanzprodukte anzubieten, die auch die Wertigkeitsprofile der Investoren berücksichtigen. Weitere Informationen: 11

12 Interactive Data Managed Solutions Frankfurt Sandweg Frankfurt/Main Germany Tel: +49 (0) Fax: +49 (0) Helsinki Luotsikatu Helsinki Finland Tel: +358 (0) Fax: +358 (0) London Fitzroy House, Epworth Street London EC2A 4DL United Kingdom Tel: +44 (0) Fax: +44 (0) Madrid C/ María de Molina 37 bis Madrid Spain Tel: +34 (91) Fax: +34 (91) Milan Via Mauro Macchi, Milan Italy Tel: Fax: New York 100 William Street, 17th Floor New York, NY United States of America Tel: Fax: Paris 9, Rue de Téhéran Paris France Tel: +33(0) Fax: +33(0) Zurich Neugasse Zurich Switzerland Tel: +41(0) Fax: +41(0)