Investitions- und Finanzmanagement I (BW03): Finanzinstitutionen - Aktien- und Immobilienmärkte -

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1 Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbes. Finanzierung und Investition Professor Dr. Raimund Schirmeister Universitätsstr. 1, Düsseldorf Gebäude Ebene Tel.: 0211/ , Fax 0211/ Investitions- und Finanzmanagement I (BW03): Finanzinstitutionen - Aktien- und Immobilienmärkte - Wintersemester 2014/2015 Freitag, Uhr; Gebäude Seminarraum 3 und 4 Prof. Dr. Raimund Schirmeister/Svenja Mangold M.Sc Wissenschaftliche Referate: Aufbau und Methodik Literatur (verbindlich für alle TeilnehmerInnen): Schirmeister, R., Finanzwirtschaft der Unternehmung Leitbilder und Perspektiven, 2. Aufl., Düsseldorf a) Börsenstrukturen und -funktionen Literatur: Knirps, S., Risikokapital und Neuer Markt, Frankfurt a.m. et al. 2000, S , und von Rosen, R., Börsen und Börsenhandel, in: Wirtschaftslexikon, Band 2, Stuttgart 2006, S ; b) Börsenzulassung und Börsensegmente in Deutschland Literatur: Schanz, K.-M., Börseneinführung: Recht und Praxis des Börsengangs, 3. Aufl., München 2007, S Deutsche Börse Group, Open Market-Rundschreiben Nr. 02/2012. Deutsche Börse AG, Regulierter Markt, Prime Standard und General Standard, in: m/dbg/dispatch/de/kir/dbg_nav/about_us/30_services/ 40_Know_how/10_Stock_Exchange_A_Z vom und dispatch/de/listcontent/navigation/xetra/100_market_str Prof. Dr. R. Schirmeister, S. Mangold M.Sc., Stand:

2 Investitions- und Finanzmanagement I: Programm 2 ucture_instruments/300_markets/50_regulated_mar ket/regulierter_markt.htm vom a) Börsenaufsicht in Deutschland Literatur: BaFin Wertpapieraufsicht, in: DieBaFin/AufgabenGeschichte/Wertpapieraufsicht/w ertpapieraufsicht_node.html vom von Rosen, R., Börsen und Börsenhandel, in: Wirtschaftslexikon, Band 2, Stuttgart 2006, S Knirps, S., Risikokapital und Neuer Markt, Frankfurt a.m. et al. 2000, S Deutsche Börse AG, Marktaufsicht sorgt für ordnungsgemäßen Handel, in: dispatch/de/kir/dbg_nav/about_us/20_fwb_frank furt_stock_exchange/40_supervisory_bodies#par2 vom b) Börsenwesen in den USA: Märkte und Aufsicht Literatur: Werlen, T., Aspekte der US-amerikanischen Securities Laws, in: Habersack, M., Mülbert, P.O., Schlitt, M.: Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt, 2. Aufl., Köln 2008, S , S , S Glaum, M./ Thomaschewski, D./ Weber, S., Auswirkungen des Sarbanes-Oxley Acts auf deutsche Unternehmen: Kosten, Nutzen, Folgen für US-Börsennotierungen, in: Studien des deutschen Aktieninstituts, Heft 33, 2006, S und a) London Stock Exchange Literatur: Knabe, R., Neue Handelsregeln für die London Stock Exchange, in: Die Bank 1996, Nr. 3, S London Stock Exchange: History, Markets, Trading Services, in: vom Equity Markets City Business Series, in: vom b) Börsenkooperation, Börsenfusion Vision oder Wirklichkeit? Literatur: Bessler, W./Book, T., Elektronischer Handel und globale Märkte: Motive, Strukturen und Zielkonfigurationen von internationalen Börsenkooperationen, in Buhl, U. et al. (Hrsg.): e-finance, Berlin et al. 2001, S

3 Investitions- und Finanzmanagement I: Programm 3 Franke, J., Die Deutsche Börse und ihre Fusionen eine wechselvolle Geschichte, in: Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 2012, Nr. 5, S a) Going Public: Motive und Ausgestaltungsformen einer Aktienerstemission Literatur: Schanz, K.-M., Börseneinführung: Recht und Praxis des Börsengangs, 3. Aufl., München 2007, S Blättchen, W./ Nespethal, U., Börsenzulassung, in: Wirtschaftslexikon, Band 2, Stuttgart 2006, S Fey, G. et al., Erfahrungen von Neuemittenten am deutschen Aktienmarkt: Ergebnisse einer Umfrage, in: Studien des deutschen Aktieninstituts, Heft 36, 2007, S b) Preisbildungsverfahren bei der Erstemission Literatur: Arlinghaus, O./Balz, U., Going Public Der erfolgreiche Börsengang, München, Wien 2001, S Schanz, K.-M., Börseneinführung: Recht und Praxis des Börsengangs, 3. Aufl., München 2007, S a) Fall 1: Preisbildungsentscheidungen im Rahmen eines IPOs b) Aktienfonds Ziele und Funktionsweisen Literatur: Perridon, L./ Steiner, M./ Rathgeber, M., Finanzwirtschaft der Unternehmung, 15. Aufl., München 2009, S Postert, A., Der Anlagestil deutscher Aktienfonds, Wiesbaden 2007, S a) Hedge Fonds Literatur: Schirmeister, R. / Paeßens, P., Hedge Fonds die ultimative Kapitalanlage, unveröffentlichtes Manuskript Hedge Funds City Business Series, in: vom Gilroy, M./Lukas, E., Hedge Fonds, in: WISU 2005, Nr. 3, S b) Feindliche Übernahmen Literatur: Schanz, K.-M., Börseneinführung: Recht und Praxis des Börsengangs, 3. Aufl., München 2007, S Sommer, C., Was ist eigentlich eine Feindliche Übernahme?, in: brand eins, Heft 05/2007, S

4 Investitions- und Finanzmanagement I: Programm a) Going Private Literatur: Schanz, K.-M., Börseneinführung: Recht und Praxis des Börsengangs, 3. Aufl., München 2007, S Weihe, R., Going Private im Mittelstand, in: Finanz Betrieb 2006, Nr. 3, S b) Rotating Savings and Credit Associations Literatur: Schirmeister, R./Nadler, M., Verknüpfung von formeller und informeller Wohnungsfinanzierung, in Englisch veröffentlicht in: African Review of Money, Finance and Banking, Supplementary issue of "Savings and Development" 1996, Nr. 1-2, Milan/Italy, S Nadler, M., Internationale Wohnungsfinanzierung, Lehr- und Handbücher Geld, Börse, Bank, Versicherung, München, Wien 2001, S a) Strategien der Entwicklungsfinanzierung: Vom Kapitaltransfer zum Microbanking Literatur: Kreuz, C., Institution Building eine Chance zur Entwicklungsfinanzierung? Eine Analyse bestehender Microfinance-Projekte, Düsseldorf 2000, S Fall 2: BSK AG Schmidt, R..H., Entwicklungsfinanzierung, in: Wirtschaftslexikon, Band 3, Stuttgart 2006, S b) Bausparkassen Literatur: Laux, H., Die Bausparfinanzierung, 7. Aufl., Frankfurt a.m. 2005, S , S , Nadler, M., Internationale Wohnungsfinanzierung, Lehr- und Handbücher Geld, Börse, Bank, Versicherung, München, Wien 2001, S a) Hypothekenbanken Charakteristika und Funktionsweisen Literatur: Goedecke, W./Kerl. V./Scholz, H., Die deutschen Hypothekenbanken, 4. Aufl., Frankfurt a. M. 1997, S und Frank, W./Glatzl, S., Handlungsbedarf im Übergang zum neuen Pfandbriefgesetz, in: Immobilien & Finanzierung 2005, Nr. 14, S Hagen, L., Pfandbriefe, in: : Habersack, M., Mülbert, P.O., Schlitt, M.: Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt, 2. Aufl., Köln 2008, S b) Mortgage Backed Securities Wohnungsfinanzierung in den USA Literatur: Herrmann, N., Refinanzierung von Hypothekarkrediten durch Mortgage-Backed-Securities (MBS), in: Schulte, K.-W./Achleitner, A.-K. (Hrsg.), Handbuch

5 Investitions- und Finanzmanagement I: Programm 5 Immobilien-Banking: von der traditionellen Finanzierung zum Investment-Banking, Köln 2002, S Franke, H.-S./ Rehkugler, H., Immobilienmärkte und Immobilienbewertung, München 2005, S a) REITs als Alternative zur Immobilien AG Literatur: Knoflach, B./Körfgen, T., Grundkonzeption und Verbreitung der Real Estate Investment Trusts, in: Schäfer, S.,REITs Real Estate Investment Trusts, München 2007, S Ehemalige berichten Eekhoff, J. et al., REITs eine Chance für den deutschen Immobilienmarkt, Köln 2006, S Schäfers, W./Schulte, K.-M., REOCs and REITs, in: Just, T./Maennig, W., Understanding German Real Estate Markets, Berlin/Heidelberg 2012, S b) Tendenzen der Finanzintermediation Literatur: Schirmeister, R./Nadler, M., Intermediation der Woh - nungsfinanzierung: Vom kollektiven Zwecksparen zur Kreditverbriefung, in: WISU 1998, Nr. 5, S Schirmeister, R./Nadler, M., Effiziente Wohnungsfinanzierungssysteme für Entwicklungs- und Transformationsländer Ein Transfer der Globalstrategien und Resolutionen der Vereinten Nationen auf die Ebene der Finanzdienstleistungen, in: Kredit und Kapital 2002, Nr. 1, S Anfertigung wissenschaftlicher Hausarbeiten

6 Investitions- und Finanzmanagement I: Programm 6 Ablauf: Die Teilnehmer werden in Gruppen eingeteilt. Jede Gruppe ist für die Ausarbeitung und Präsentation von voraussichtlich zwei Themen verantwortlich, wobei jeweils drei bis vier Referenten je Gruppe einen Vortrag von insgesamt 20 Minuten präsentieren. Die Nichtvortragenden sind für die Klärung von Fragen aus der Gruppe im Anschluss an das Referat verantwortlich. Die Vorbereitung der Referatsthemen hat in Gruppenarbeit zu erfolgen. Hierzu treffen sich die Gruppen, welche in der betreffenden Woche Referate halten, am Montag zwischen Uhr im Raum Gruppenraum 1 bzw. Gruppenraum 2. Bei der Gruppensitzung wird erwartet, dass jedes Mitglied die angegebene Literatur gelesen sowie eine Grobgliederung des anstehenden Referats entworfen hat bzw. im Falle der Fallstudien erste Lösungsideen vorbringen kann. Die Eintragung in die Gruppenlisten ist verbindlich. Sie erklären sich zugleich zur Zusammenarbeit innerhalb der jeweiligen Gruppe und zur Übernahme eines Referats bereit. In jeder Veranstaltung werden die Themenblöcke a) und b) behandelt (mit Ausnahme der allgemeinen Themen). Die verbindliche Anmeldung sowie die Eintragung in die Gruppen erfolgt in der ersten Veranstaltung am Für weitere Fragen steht Ihnen Frau Svenja Mangold, M.Sc. (Geb , Raum 02.04) zur Verfügung ( Svenja.Mangold@hhu.de, Tel.: ).

7 Investitions- und Finanzmanagement I: Programm 7 Themenzuordnung Gruppe 1 Gruppe 2 Gruppe 3 Gruppe 4 Gruppe 5 Gruppe 6 Gruppe 7 Gruppe 8 Gruppe 9 Gruppe 10 Themen 2 a) 7 a) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 2 b) 7 b) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 3 a) 8 a) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 3 b) 8 b) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 4 a) 9 a) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 4 b) 9 b) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 5 a) 11 a) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 5 b) 11 b) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 6 a) 12 a) Vortragstermin Gruppensitzung Themen 6 b) 12 b) Vortragstermin Gruppensitzung