Strukturierung von Konsortialkrediten

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1 Handelsblatt Financial Training 6. und 7. Oktober 2016, Frankfurt/Main Der Klassiker seit 15 Jahren! Strukturierung von Konsortialkrediten Vertragsgestaltung und Finanzkennzahlen in der Praxis Profitieren Sie von Einblicken aus Bank- und juristischer Sicht zu folgenden Themen: Ihre Experten: Aktuelle Marktentwicklung Finanzierungskonstellationen Vertragstechnik Zentrale Vertragsbestimmungen, Regelungsalternativen Konditionen: Tilgung, Zinsen, Gebühren Financial Covenants Daniel Ehret Latham & Watkins LLP Robin Hardt Herter & Co. Marcel Herter Herter & Co. Dr. Philipp von Randow Latham & Watkins LLP Interaktive Fachvorträge, Praxisberichte und Fallstudien Konzeption und Organisation:

2 Profitieren Sie von der effektiven Verbindung von juristischem und operativem Bankwissen! Komplexe Strukturen, volatile Märkte und umfangreiche rechtliche Anforderungen prägen das Konsortialkreditgeschäft. Als Praktiker im globalen Finanzgeschäft müssen Sie daher neben den Grundzügen der Dokumentation von Finanzierungsverträgen auch die betriebswirtschaftlichen Parameter und Regelungsinstrumente für die Kreditvergabe beherrschen. Das Handelsblatt hat diese aktuellen Herausforderungen erkannt und ein Training für Sie entwickelt, das Sie optimal auf die gestiegenen Anforderungen im Finanzsektor vorbereitet und so einen wichtigen Beitrag zur professionellen Strukturierung und Dokumen tation von Konsortialkrediten leistet. Das Training behandelt alle praxisrelevanten Schlüsselbestimmungen eines typischen Konsortialkreditvertrages, die Herausforderungen seiner Strukturierung, Fragen der Sicherheitengestaltung sowie die Gestaltung von Financial Covenants. Sechs gute Gründe für Ihre Teilnahme Die Inhalte sind sorgfältig unter den Experten aufeinander abgestimmt. Durch interaktive Fachvorträge, Praxisberichte und Fallstudien erarbeiten Sie konkrete Vertragsgestaltungsalternativen. Profitieren Sie von den Erfahrungen der Referenten und lernen Sie den Ablauf einer Konsortialfinanzierung kennen. Informieren Sie sich über die wichtigsten Bestimmungen der Kreditvertragsdokumentation. Sie treffen Fachkollegen und profitieren von einem Erfahrungsaustausch über betriebliche Grenzen hinaus. Während des Trainings erhalten Sie umfangreiche Unterlagen in klu sive Bei spielrechnungen und Grafiken, die Ihnen und Ihren Kollegen ein selbstständiges Nacharbeiten der vermittelten Informationen ermöglichen. Wir haben die Teilnehmerzahl dieses Trainings begrenzt, um Ihnen eine intensive Lernatmosphäre zu bieten, die zu einem maximalen persönlichen Lernerfolg führt. Ihre erfolgreiche Teilnahme an diesem Training bescheinigen wir mit einem aussagekräftigen Teilnahmezertifikat. Info-Telefon: +49 (0) Kundenberatung und Anmeldung: Michael Börner Kundenberatung/Vertrieb anmeldhb@euroforum.com

3 Erster Trainingstag Von A wie Akquisitionskredite... Einführung Uhr Wir heißen Sie mit Kaffee und Tee willkommen Uhr Begrüßung und Einführung in das Training Darstellung der Zielsetzung und der Teilnehmererwartungen Uhr Einführung Syndizierte Kredite Einordnung (Abgrenzung von syndizierten Krediten zu Schuldverschreibungen und bilateralen Krediten, Finanzierungsanlässe, Corporate Loan vs. Leveraged Loan, Syndizierter Kredit vs. Club Deal) Bestandteile (Term Loan, Revolving Credit, Avallinie, Ancillary Facilities) Marktentwicklung Uhr Energiepause am Vormittag Uhr Ablauf einer Konsortialkreditfinanzierung Strukturierung Grundfragen, Instrumente, Sicherheiten Uhr Grundfragen der Strukturierung von Konsortialkrediten Struktureller Nachrang, mehrere Kreditnehmer, Guarantor Coverage / Material Companies Uhr Gemeinsames Mittagessen Uhr Vertiefung Einbindung von weiteren Finanzierungs instrumenten Kriterien bei der Einzelfallprüfung, Intercompany- DaUmsetzung im Kreditvertrag und Festlegung von Baskets im Kreditvertrag Uhr Vertiefung Kreditbesicherung und Rangregelungen Mithaftung (einschließlich Einschränkungen) Sicherheiten und negative pledge Rangfolge und pari passu Nachrang- und Intercreditor-Vereinbarungen Ausgestaltung Laufzeiten, Inanspruchnahme, Zinsen Uhr Kreditlaufzeiten, Tilgung Überblick Verlängerungsoptionen Laufzeit vs. Pricing Regeltilgung (Pflicht-)Sondertilgungen Uhr Inspirationspause am Nachmittag Uhr Kreditinanspruchnahme Barkredite, Inanspruchnahme-Bedingungen Avale (Fronting- vs. Multi-Issuer-Konzept), Inanspruchnahme Ancillary Facilities Uhr Auszahlungsvoraussetzungen und Verwendungszweckregelungen Conditions Precedent Ablösungsthemen (Konsortialkredit, Cash Ancillary Facilities, Avale und Sicherheiten) Uhr Zinsen, Entgelte Referenzzins, Einmalkosten, Zinsmarge, Margin Ratchet, andere Gebühren, Market Flex Uhr Vertragsstörungen Rechtswidrigkeit Marktstörung erhöhte Kosten Tax Gross-up Uhr Diskussion der besprochenen Themen und Fragen der Teilnehmer Zum Ausklang des ersten Tages laden wir Sie zu einer kühlen Erfrischung an der Bar ein. Vertiefen Sie die Diskussio nen des Tages und tauschen Sie sich mit Fachkollegen aus.

4 Zweiter Trainingstag... bis Z wie Zinsbestimmungen Einführung Uhr Wir heißen Sie mit Kaffee und Tee willkommen Uhr Begrüßung und Einführung in den zweiten Veranstaltungstag Erörterung ausgewählter kreditvertraglicher Bestimmungen Uhr Gewährleistungen Zweck, Zeitpunkte der Gewährleistungen Gewährleistungen im Einzelnen Verhandlungsthemen Uhr Berichtspflichten Finanzberichterstattung und Compliance Certificate Wiederkehrende und sonstige Informations-/ Berichtspflichten Uhr Allgemeine Kreditauflagen Zweck, Umfang/Arten, Rechtsfolgen bei Nichtbeachtung Adressaten (Obligors vs. Non-Obligors, Mitglieder der Gruppe) Positive Verhaltenspflichten, Verbote und Ausnahmen Beispiele Uhr Kündigungsbestimmungen Allgemeines und Struktur (Abgrenzung Default vs. Event of Default) Beispiele (einschließlich wesentliche nachteilige Veränderung) Banken- und Unternehmensperspektive Verhandlungsthemen Uhr Networkingpause am Vormittag Uhr Konsortialverhältnis Grundsatz Einzelne Bestimmungen Aufgaben und Befugnisse des Agenten/ Konsortialführers Uhr Beitritte, Abtretung und Syndizierung Kreditnehmer und Garantiegeber Kreditgeber (Arten von Übertragungen, Beschränkungen) Unterbeteiligungen Uhr Amendments und Waivers Grundsatz: Mehrheitsentscheidungen Ausnahmen und Spezialregelungen Uhr Gemeinsames Mittagessen Financial Covenants Uhr Einführung in die Finanzkennzahlen Zweck und Funktionsweise, Häufigkeit Definitionen wichtiger Covenants Unternehmenskredite vs. LBOs statische vs. dynamische Covenants Heilung (Equity Cure) Covenants in der Restrukturierung Uhr Praxisfall: Gestaltung von Financial Covenants Uhr Zusammenfassung der Ergebnisse und Abschlussdiskussion Sie sollten an diesem Training teilnehmen: Führungskräfte und Mitarbeiter der Rechtsabteilungen von Finanzinstituten, Versicherungen und Unternehmen sowie alle in diesen Häusern mit Finanztransaktionen befasste Mitarbeiter aus den Bereichen: Corporate Finance Leveraged Finance Structured Finance Finance Project Treasury Konsortialgeschäft Recht Ferner sind Rechtsanwälte mit dem Schwerpunkt Kredit- und Kapitalmarktrecht angesprochen.

5 Ihre Experten Nach dem Besuch dieses Trainings Daniel Ehret ist Counsel im Finance Department im Frankfurter Büro von Latham & Watkins. Er berät Banken, Investoren und Unternehmen bei allen finanzierungsrechtlichen Aspekten von Unternehmenskäufen und Refinanzierungen, insbesondere bei nationalen und grenzüberschreitenden Konsortialfinanzierungen sowie Anleiheemissionen. Ein weiterer Schwerpunkt seiner Tätigkeit bildet die umfassende Beratung bei Restrukturierungen (einschließlich sog. Debt-to-Equity-Swaps). Im JUVE Handbuch Wirtschaftskanzleien 2015/2016 ist er als häufig empfohlener Anwalt für Restrukturierung und Insolvenz genannt. Robin Hardt ist Director bei Herter & Co. Financial Advisory, mittlerweile eine der führenden Debt Advisory Beratungen in Deutschland. Die Teams von Herter & Co. haben sich auf das Thema Fremdkapital spezialisiert, schon mehr als 100 Unternehmen bei deren Finanzierungen begleitet und beraten bankenunabhängig u.a. bei der Strukturierung von Neu-, Akquisitions- oder Refinanzierungen durch Kredite und/oder Anleihen, aber auch in Waiver-Situationen. Er hat seit 2012 bei zahlreichen Transaktionen insbesondere im Bereich Corporate Loans beraten und war zuvor 5 Jahre bei Lehman Brothers und Nomura im Bereich M&A in Frankfurt tätig. beherrschen Sie die entscheidenden Vertragsbestimmungen sind Sie auf die gestiegenen juristischen Anforderungen im Finanzsektor vorbereitet agieren Sie erfolgreich haben Sie sich beruflich als Experte für die Dokumentation von Konsortialkrediten weiterqualifiziert Das bewährte Training rund um Konsortialkredite seit 15 Jahren! 100 % der Teilnehmer bewerteten dieses Financial Training als sehr lohnenswert! Marcel Herter gründete Herter & Co. Financial Advisory in Zuvor war er viele Jahre bei der Dresdner Kleinwort/Dresdner Bank tätig, und füllte dort mehrere Aufgaben im Firmenkundenbereich, in der Syndizierung und in der strukturierten Finanzierung aus, zuletzt als Head of Leverage Finance Germany, Central & Eastern Europe. Danach verantwortete er als Geschäftsführer/ Leiter das Debt Advisory & Financial Restructuring Deutschland bei Lazard & Co. Dr. Philipp von Randow ist Retired Partner von Latham & Watkins. Sein Tätigkeitsschwerpunkt liegt im Bereich Debt Finance sowie in außergerichtlichen Restrukturierungen. Im JUVE Handbuch Wirtschaftskanzleien 2007/2008 ist er als häufig empfohlener Name für die Bereiche Kredite und Akquisitionsfinanzierung genannt. Dr. von Randow war in Deutschland an der Gestaltung verschiedener Leveraged Buyouts, zahlreicher High-Yield- Finanzierungen und außergerichtlicher Restrukturierungen (inklusive Debt-to-Equity-Swaps) beteiligt. Darüber hinaus fungiert Dr. von Randow als Berater des Bundesministeriums der Justiz bei der geplanten Modernisierung des deutschen Anleiherechts. Ausgezeichnetes Seminar zur Dokumentation von Konsortialkrediten. Jonas Neidinger, Commerzbank AG Für Praktiker im Bereich Konsortialkredite Wolfgang Schmidt, Sparkasse Saarbrücken Für einen generellen Überblick, Auffrischung und Einstieg absolut hilfreich, um in die Welt der Konsortialkredite einzusteigen Marcel Abt, KfW IPEX-Bank GmbH Ziehen Sie Ihren ganz persönlichen Nutzen aus diesem Traning! Senden Sie uns bereits im Vorfeld Ihre Fragen zu: corinna.wierzba@euroforum.com Die Referenten werden im Training darauf Bezug nehmen.

6 Ihr persönlicher Anmeldecode Internet PDF Handelsblatt Financial Training Strukturierung von Konsortialkrediten Vertragsgestaltung und Finanzkennzahlen in der Praxis Telefon: +49 (0) PREISE Jetzt einfach online anmelden 6. und 7. Oktober 2016, Frankfurt/Main (P ) 2.099, * INFOLINE +49 (0) Haben Sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen Ihnen gerne weiter. KUNDENBERATUNG UND ANMELDUNG Michael Börner Telefon: +49 (0) anmeldhb@euroforum.com INHALT UND KONZEPTION Nicole Büren-Lorenz Telefon: +49 (0) * p.p. zzgl. MwSt. IHR PLUS Sie können jederzeit ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer benennen. Im Preis sind ausführliche Tagungsunterlagen enthalten. Auf Wunsch erhalten Sie als Dankeschön für Ihre Teilnahme das Handelsblatt für zwei Monate kostenlos. Abonnieren Sie den monatlichen Newsletter und erhalten Sie aktuelle und interessante Informationen zu Ihren Schwerpunktthemen: Unsere ausführlichen Teilnahmebedingungen finden Sie unter: agb IHR TAGUNGSHOTEL 6. und 7. Oktober 2016 The Westin Grand Frankfurt Konrad-Adenauer-Straße Frankfurt Telefon: +49 (69) Im Tagungs hotel steht Ihnen ein be grenz tes Zimmer kon tingent zum er mäßigten Preis zur Verfü gung. Bitte nehmen Sie die Zimmerreservierung direkt im Hotel unter dem Stichwort Handelsblatt-/EUROFORUM-Veran staltung vor. Am Abend des ersten Veranstaltungstages lädt das Tagungshotel herzlich zu einem Umtrunk ein. ADRESSE AKTUALISIEREN? Wir nehmen Ihre Adressänderung gerne telefonisch oder per auf: Telefon: +49 (0) 2 11/ info@euroforum.com DATENSCHUTZINFORMATION. Die EUROFORUM Deutschland SE und die Handelsblatt GmbH verwenden die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen wie der Handelsblatt GmbH zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der EUROFORUM Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen.