Dynamisch investieren. Egal woher der Wind weht.

Transkript

1 Dynamisch investieren. Egal woher der Wind weht. Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 August 2017

2 Das Niedrigzinsumfeld nimmt Anlegern den Wind aus den Segeln Zinsen herkömmlicher Anlageformen können die Inflation kaum noch ausgleichen Herkömmliche Anlageformen Nominal Real 6% 5,4% 5% 4% 3,3% 3,5% 3,7% 3% 2% 1,6% 1,8% 1% 0% Inflation 2 0,0% 0,8% -1% -0,4% -0,9% -2% -3% -2,1% -1,7% Geldmarkt 1 Staatsanleihen 1 Unternehmensanleihen 1 Dividendenrendite 1 EU-Hochzinsanleihen 1 Schwellenlandanleihen 1 1 Geldmarkt = JPMorgan Global Cash 1M; Staatsanleihen = Bloomberg Barclays German Agg. Government. Red. Yield; Unternehmensanleihen = Bloomberg Barclays Euro Agg. Corporate (EUR) Red. Yield; Dividendenrendite = MSCI Europe Dividend Yield (per Monatsultimo); EU-Hochzinsanleihen = Bloomberg Barclays Pan-Euro High Yield Corporate Red. Yield; Schwellenlandanleihen = JPMG EMBI+ Blend. Yield. 2 Inflationserwartung für Deutschland für 2017: 1,70%. Quellen: Datastream, Destatis. Darstellung: Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research. Stand: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 2

3 Dennoch verharren Anleger am vermeintlich sicheren Ufer und verpassen gute Chancen Das Geldvermögen der Sparer verkümmert im Niedrigzinsumfeld Leitzins der Europäischen Zentralbank liegt bei Null Dennoch bestehen 2,5% ,0% ,00% ,4% des privaten Geldvermögens aus BARGELD UND EINLAGEN. Attraktive Erträge rücken so in weite Ferne. In Folge sinken auch die Sparzinsen Die Leitzinsen sind von Zentral- bzw. Notenbanken festgelegte Zinssätze, zu denen sich Geschäftsbanken von diesen Geld leihen oder überschüssige Reserven anlegen können. EZB-Leitzinssätze 2008 und 2011 per und 2017 gültig seit Quelle: Deutsche Bundesbank: Stand: Geldvermögen der privaten Haushalte: Quelle: Deutsche Bundesbank. April

4 Das Dilemma des Anlegers Risikovermeidung um jeden Preis Kein Risiko einzugehen, ist ein großes Anlagerisiko. Es besteht die Gefahr, real Geld zu verlieren. Bei dem Versuch, Risiken zu vermeiden droht realer Geldverlust! 4

5 Legen Sie alte Angewohnheiten ab und übernehmen Sie die Kontrolle für mehr Ertragschancen Im Zeitablauf entwickeln sich Anlageklassen sehr unterschiedlich zueinander. So entstehen variable Renditequellen, von denen Anleger profitieren können. Rang ,3 29,6 16,5 54,4 19,6 25,7 17,8 72,9 36,6 15,4 17,5 26,1 28,3 12,8 18,2 2 5,2 15,3 12,2 44,9 18,2 19,8 8,8 56,9 27,1 12,1 17,3 19,8 20,2 12,2 14,7 3 1,3 8,7 9,1 35,0 10,8 18,7-3,5 31,6 22,7 10,8 16,7 3,3 17,5 8,5 14,5 4-2,5 6,8 4,3 27,6 2,6 2,7-6,3 24,2 21,8 8,0 16,4-4,2 14,6 8,2 14,2 5-4,0 4,5 3,7 26,1 1,5-0,1-24,1 23,7 19,9 6,1 13,6-4,5 14,0 7,2 13,5 6-16,1 1,3 2,2 21,2-1,7-3,2-34,3 22,3 15,8 4,8 9,4-6,8 13,8 6,7 12,4 7-20,4 0,4 2,2 16,9-4,2-4,1-43,6 15,5 13,8 1,9 4,1-8,6 11,4-1,3 7,4 8-30,7-4,7 1,5 11,7-5,2-4,9-44,8 9,5 13,4-8,1-0,3-10,6 6,8-5,2 4,6 9-34,7-4,8-2,6 7,7-24,7-7,1-50,9-1,3 11,1-15,7-1,7-30,9-24,6-26,1 2,6 Ø in % -10,0 6,4 5,5 27,3 1,9 5,3-20,1 28,4 20,2 3,9 10,3-1,8 11,3 2,5 11,3 Staatsanleihen Industrieländer Staatsanleihen Schwellenländer Unternehmensanleihen Aktien Europa Aktien USA Aktien Schwellenländer Rohstoffe (ohne Edelmetalle) Gold Ø 6,8% p.a. High-Yield-Anleihen Keine Prognose für die Wertentwicklung einer Fondsanlage. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Alle Angaben auf Jahresbasis bis zum Quelle: IDS GmbH (100 %iges Tochterunternehmen der Allianz S.E.). Darstellung: Allianz Global Investors. Verwendete Benchmarks: Aktien Europa: MSCI Europe Total Return (Net). Aktien USA: MSCI USA Total Return (Net). Aktien Schwellenländer: MSCI Emerging Markets Total Return (Net). Unternehmens anleihen: MERRILL LYNCH GLOBAL BROAD MARKET CORPORATE INDEX EUR UNHEDGED. Anleihen Industrieländer: JP Morgan GBI Global. Anleihen Schwellenländer: JP MORGAN EMBI GLOBAL COMPOSITE EUR. Hochzinsanleihen: ML GLOBAL HIGH YIELD INDEX UNHEDGED. Gold: LONDON GOLD MARKET FIXING LTD AM FIX EUR. Rohstoffe (ex. Edel metalle): S&P GSCI Non Precious Metals Official Close Index TR (Rohstoff Index SPGCXPTR USD berechnet für Allianz Global Investors). 5

6 Solide Basis mit dynamischen Extras Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 Ein Kernportfolio aus Aktien und Anleihen flexibel ergänzt mit weiteren Anlageklassensegmenten So erzielen Sie die dringend gesuchten Erträge und reduzieren zeitgleich Risiken 1 Solide Basis 2 Zusätzliche Renditequellen Investition in ein Kernportfolio aus Aktien und Anleihen Rund % des Gesamtportfolios Diversifizierung über zahlreiche Assetklassensegmente Ca % des Gesamtportfolios 3 Aktives Management Aktive Asset Allokation und Risikosteuerung Rendite optimieren Risiko reduzieren Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 6

7 1 Solide Basis Mit Erfahrung und erprobten Strategien jede Welle meistern Das Kernportfolio: für einen stabilen Stand und zusätzliche Erträge 60 bis 80 % des Gesamtportfolios werden in ein Kernportfolio aus Qualitätsanleihen und Aktien investiert. 50% Qualitätsanleihen der Euroländer Für mehr Stabilität im Portfolio 50% Aktien der globalen Industrieländer Für mehr Ertragschancen im Portfolio Quelle: Allianz Global Investors. Die strategische Gewichtung bezieht sich auf die folgenden Indizes: MSCI World Total Return (Net) und JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 7

8 1 Solide Basis Qualitätsanleihen der Euroländer und ertragreiche globale Aktien der Industrieländer als Basis Das Kernportfolio: Eine chancenreiche Anlage, die gleichzeitig Stabilität bietet Qualitätsanleihen der Euroländer + Regelmäßige Erträge + Stabilität fürs Portfolio + Flexibilität durch breites Angebot + Keine Währungsrisiken, aus Sicht von Euro-Anlegern Aktien der globalen Industrieländer + Ausnutzung weltweiter Ertragschancen + Direkte Teilhabe am Erfolg der Unternehmen + Über Aktien am weltweiten Wachstum partizipieren + Breite Streuung über vielversprechende Aktientitel, z. B. Wachstumsaktien und Qualitätsaktien Aktive Portfoliokonstruktion basiert auf Detaillierte Analysen und fundiertes Research Ausnutzung aktueller Marktchancen und Investition in zahlreiche attraktive Einzeltitel Hohe Flexibilität Investition in 0 bis 100 % Anleihen möglich Aktive Portfoliokonstruktion basiert auf Detaillierte Analysen und fundiertes Research Sehr breite Streuung über einzelne Aktien Hohe Flexibilität Investition in 0 bis 100 % Aktien möglich Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 8

9 1 Solide Basis Globale Aktien und Qualitätsanleihen Eine intelligente Kombination Aktien und Anleihen weisen langfristig eine geringe, zeitweise sogar negative Korrelation auf 1,00 Korrelation: Globale Aktien der Industrieländer vs. Qualitätsanleihen der Euroländer 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00-0,20-0,40 Vorteilhafte Kombination Aktien und Anleihen entwickelten sich meist unabhängig voneinander, manchmal sogar gegenläufig. Durch intelligente Mischung ließ sich das Portfoliorisiko senken. -0,60-0,80-1,00 Quelle: IDS, Stand: Die Grafik bezieht sich auf die folgenden Indizes: MSCI World Total Return (Net) und JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 9

10 2 Zusätzliche Renditequellen Die Antriebskraft der unterschiedlichen Anlageklassen nutzen Zusätzliche Renditequellen für mehr Ertragschancen (etwa 20 bis 40 % des Gesamtportfolios) Ergänzung des Kernportfolios mit weiteren Anlageklassen Partizipation an vielfältigen globalen Chancen Risiken reduzieren durch Diversifikation Kernportfolio als solide Basis (60 bis 80 % des Gesamtportfolios) Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 10

11 2 Zusätzliche Renditequellen Breite Diversifikation: Frischer Wind fürs Portfolio und Sicherheitsleine in Einem Das Anlageuniversum des Fonds besteht aus zahlreichen Anlagesegmenten: Diese können zusätzliche Ertragsquellen sein und helfen Klumpenrisiken im Portfolio zu vermeiden. Anleihen Schwellenländer Höhere Renditen möglich als in Industrieländern Rohstoffe Kurzfristig gute Portfolioergänzung, hohe Ertragschancen möglich bei Kursanstiegen Private Equity Langfristig hohe Renditen möglich Schwellenländer-Aktien Höhere Ertragschancen als in Industrieländern möglich Hochzinsanleihen Höhere Renditechancen möglich als bei Investment Grade Anleihen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Quelle: OnVista.de, 11

12 3 Aktives Management Aktives Management zur Steuerung und Ausnutzung der Kräfte Aktive Auswahl der Anlageklassen und Risikosteuerung 12

13 3 Aktives Management Dynamisch Chancen nutzen und Risiken mindern Aktives Management Intensive quantitative und fundamentale Analysen als Grundlage Markt- und Trendbeobachtung Darauf aufbauend Aktive Asset Allokation: Auswahl der Anlageklassen, deren Gewichtung und Einzeltitelselektion ZIEL: Schnelle Reaktion auf Marktveränderungen und Ausnutzung sich kurzfristig ergebender Chancen. Dadurch Erzielung zusätzlicher Erträge und Risikoreduzierung möglich. Risikosteuerung Breite Diversifizierung Kontinuierliche Risikobeobachtung Ziehen der Sicherheitsleine, wenn nötig: Durch Umschichten in stabilere Anlageklassen Sofern alle anderen Anlageklassen als unattraktiv eingeschätzt werden, kann der Kassebestand auf bis zu 100 % erhöht werden. ZIEL: Im Bedarfsfall das Portfoliorisiko reduzieren. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 13

14 Die Vorteile im Überblick Aktives Management Aktive Asset Allokation und Risikosteuerung 2 3 Zusätzliche Renditequellen Anlage in zahlreiche Assetklassensegmente Solide Basis 1 Investition in ein Kernportfolio aus Aktien und Anleihen 14

15 Erfahrenes Portfolio Management für ausgezeichnete Ergebnisse Fondsmanagement Marcus Stahlhacke 1 Berufserfahrung seit 1990 Ausgezeichnete Multi Asset Expertise 2 3 Auswahl erfolgreicher Strategien für das Kernportfolio, Aktive Asset Allokation zusätzlicher Renditequellen und aktive Risikosteuerung Kernportfolio Aktien: z. B. Global Best Styles Anleihen: z. B. Advanced Fixed Income Euro Aggregate Weitere Anlageklassen und Einzeltitel 1 Fondsmanagement: Bis : Stefan Nixel, ab : Marcus Stahlhacke. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: April Allianz Global Investors ist in der Kategorie Bester Asset Manager Multi Asset für Deutschland, Österreich und die Schweiz von FERI EuroRating Services AG unter die Top 5 von 35 Asset Managern gewählt worden. Die Feri EuroRating Awards 2017 basieren auf quantitativen Kriterien (Feri Rating über 5 Jahre und Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien (Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess). Die Award-Vergabe erfolgte in insgesamt 15 Management- Kategorien für Deutschland, Österreich und die Schweiz. Quelle: FERI EuroRating Services AG; Stand: Morningstar: Stand des Ratings: Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Investieren birgt Risiken. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 15

16 Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 - A - EUR Wertentwicklung Wertentwicklung über 5 Jahre 1,2 160 Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 - A - EUR in % 150 mit Ausgabeaufschlag ohne Ausgabeaufschlag Fonds (ohne Ausgabeaufschlag) Fonds (mit Ausgabeaufschlag) 1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge im ersten Anlagejahr berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser Modellrechnung basiert auf einer Anlagesumme von EUR und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe 4 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage in Höhe von EUR 38,5) im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 2 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Alle Angaben zur Wertentwicklung des Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 A - EUR vor dem Auflagedatum beziehen sich auf einen anderen Investmentfonds Allianz Strategy 50, eine offene SICAV gegründet nach dem Recht von Luxemburg und verwaltet von Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt, nämlich auf die Allianz Strategy 50 - CT EUR (ISIN LU ) aufgelegt am Alle Angaben zur Wertentwicklung des Allianz Strategy 50 CT - EUR vor dem Auflagedatum beziehen sich auf einen anderen Investmentfonds Allianz Strategiefonds Balance, ein Sondervermögen nach Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) gegründet nach deutschem Recht und verwaltet von Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt, nämlich auf die Allianz Strategiefonds Balance - A EUR (ISIN DE ) aufgelegt am Dies bedeutet nicht, dass der Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 A - EUR eine vergleichbare Wertentwicklung in der Zukunft erfahren wird. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,79 %. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: ,44 11, , , , ,23 Seit Aufl. p.a. - 4,74 16

17 Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 - A - EUR Chancen und Risiken Chancen Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien Zusätzliche Ertragschancen durch Beimischung von Schwellenland- und Hochzinsanlagen Relativ hohe Wertstabilität von Anleihen guter Bonität Risikosteuerung auf Grundlage des Value-at-Risk Wechselkursgewinne gegenüber Anlegerwährung möglich Risiken Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Schwellenland- und Hochzinsanlagen, Kursverluste möglich Begrenztes Ertragspotenzial von Anleihen guter Bonität Risikosteuerung garantiert keinen Ausschluss von Verlusten Wechselkursverluste gegenüber Anlegerwährung möglich Quelle: Allianz Global Investors; Stand:

18 Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 - A - EUR Fondsfakten ISIN / WKN LU / A1X CBF Umbrella Allianz Global Investors Fund Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Anlagemanager Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Auflegungsdatum Fondsmanager Marcus Stahlhacke (seit ) Fondswährung EUR Geschäftsjahresende Ertragsverwendung ausschüttend Ausschüttung am ,762 EUR Ausschüttungsrhythmus jährlich Ausgabeaufschlag in % 1 4,00 Pauschalvergütung in % p.a. 2 1,65 TER in % 3 1,79 1 Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrages wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. Dies gilt auch für die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision aus der Pauschalvergütung von der Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner. 2 Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten. 3 TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden. Quelle: Allianz Global Investors; Stand:

19 Disclaimer Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere können für Investoren verschiedene Risiken beinhalten, einschließlich jedoch nicht ausschließlich Kreditwürdigkeits-, Zins- und Liquiditätsrisiken sowie das Risiko eingeschränkter Flexibilität. Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds und der Marktbedingungen können diese Risiken beeinflussen, was sich negativ auf den Wert der Investitionen auswirken kann. In Zeiten steigender Nominalzinsen werden die Werte der festverzinslichen Wertpapiere (auch Short-Positionen in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere) im Allgemeinen voraussichtlich zurückgehen. Umgekehrt werden in Zeiten sinkender Zinsen die Werte der festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich steigen. Liquiditätsrisiken können möglicherweise bei Kontoauszahlungen oder rückzahlungen zu Verzögerungen oder zur Verhinderung dieser führen. Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 ist ein Teilfonds der Allianz Global Investors Fund SICAV, einer nach luxemburgischem Recht gegründeten offenen Anlagegesellschaft mit variablem Kapital. Der Wert von Anteilen von auf die Basiswährung lautenden Anteilklassen des Teilfonds kann einer erhöhten Volatilität unterliegen. Diese kann sich von der Volatilität anderer Anteilklassen unterscheiden und möglicherweise höher sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich ohne Mitteilung darüber ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH in Luxemburg (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr , Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet. Internet: Quelle: Allianz Global Investors; Stand:

20 20