Reporting bfw funds Segment bfw bestinvest konservativ Halbjahresbericht per

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1 Reporting bfw funds Segment bfw bestinvest konservativ Halbjahresbericht per Anlageziel und -strategie Das Anlageziel des bfw bestinvest konservativ besteht im Kapitalerhalt und darin, eine obligationenähnliche Anlagerendite durch einen langfristigen Kapitalzuwachs hauptsächlich durch Zinserträge sowie Kapital- und Währungsgewinne zu erwirtschaften. Aufgrund des begrenzten Schwankungsrisikos eignet sich dieses Segment für Anleger mit geringer Risikobereitschaft. Die Mehrheit des Vermögens des Segments wird weltweit in direkten und indirekten Anlagen investiert, denen Obligationen oder andere Forderungswertpapiere und -rechte zugrunde liegen. Mindestens 10 % des Vermögens des Segments werden in auf Schweizer Franken denominierten Vermögenswerten investiert. Bis zu 49 % des Vermögens des Segments können investiert werden in: Geldmarktinstrumente, Guthaben auf Sicht und Zeit, derivative Finanzinstrumente, strukturierte Produkte mit und ohne Kapitalschutz, Beteiligungswertpapiere und -rechte, offene und geschlossene Anlagefonds und alternative Anlagen und Edelmetalle in standardisierter Form. Die Fondsleitung ist dafür besorgt, dass der Anlagecharakter des Segments einem Obligationen-Portfolio mit zugelassenen Anlagen von einem Mindest-Rating von Investment Grade" entspricht. Bis zu 10 % des Vermögens des Segmentes dürfen in indirekten Anlagen investiert werden, denen nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Titel zugrunde liegen. Entwicklung von Schlüsselgrössen Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Nettoinventarwert pro Anteil in Performance ' ' % ' % ' % ' % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 1 bfw funds

2 Fondsdaten Depotbank Liechtensteinische Landesbank AG Anlageberater bfw vermögensverwaltung ag Bahnhofplatz Frauenfeld Verwaltungsgesellschaft bfw fondsleitung ag Meierhofstrasse 5 Postfach 1617 FL-9490 Vaduz Liechtenstein Zahlstelle und Vertriebsträger Liechtensteinische Landesbank AG Vertreter für die Schweiz Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG Zahlstelle in der Schweiz Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG Vertriebsträger für die Schweiz Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG Erstemission 03. Dezember 2007 Erstausgabepreis Nettovermögen 2'018' ( ) Valorennummer / ISIN / LI Bewertung täglich Rechnungswährung Ausschüttung keine, thesaurierend Ausgabekommission max. 5 % Total Expense Ratio (TER) 8.46 % p. a. Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember Verkaufsrestriktion USA Fondsdomizil Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Rechtsform Investmentunternehmen für andere Werte nach liechtensteinischem Recht 2 bfw funds

3 Vermögensrechnung per Bankguthaben auf Sicht 99' Wertpapiere 1'720' Andere Wertpapiere und Wertrechte 255' Gesamtvermögen 2'076' Verbindlichkeiten -57' Nettovermögen 2'018' Anzahl der Anteile im Umlauf 26'211 Nettoinventarwert pro Anteil Ausserbilanzgeschäfte per Es bestanden per keine Ausserbilanzgeschäfte Erfolgsrechnung vom bis Erträge der Bankguthaben Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge Passivzinsen Revisionsaufwand 4' Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft 83' Sonstige Aufwendungen 10' Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -13' Total Aufwand 85' Nettoertrag -85' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -119' Realisierter Erfolg -205' Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 120' Gesamterfolg -84' Veränderung des Nettovermögens vom bis Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 2'568' ' ' '018' Entwicklung der Anteile vom bis Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 31'857 Ausgegebene Anteile 403 Zurückgenommene Anteile 6'049 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 26'211 3 bfw funds

4 Informationen an die Anleger Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des vollständigen Prospekts veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis "plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen im Publikationsorgan. Die Preise werden mindestens zweimal im Monat publiziert. Der vollständige Prospekt, der vereinfachte Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die jeweiligen Geschäfts- und Halbjahresberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform Publikationsorgan: elektronische Plattform und Schweizerisches Handelsamtsblatt Entschädigungen Verwaltungs- und Depotbankentschädigung 0.6 % p. a. plus 130'000 Anlageberatungsentschädigung 1.0 % p. a. Geschätzte Indirekte Kosten auf Stufe der indirekten Anlagen 3 % Total Expense Ratio (TER) 8.46 % p. a. Aus der Anlageberatungsentschädigung kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden. Portfolio Turnover Rate % p. a. Währungstabelle EWU EUR 1 = USA USD 1 = Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. 4 bfw funds

5 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Wertpapiere Bestand per Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per Kurs Wert in Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden Euro Ant CS Euroreal EUR Tranche 4'345 1'200 3' ' Absolute Return Bond Fund JBaer 2'125 2' ' Multibond SICAV Total Return Units -A(ND)-Capitalisation Pioneer Investments 5'245 1'200 4' ' Total 916' US Dollar Ant BNY Mellon Global Bond Fund C USD - BNY Mellon Global Funds PLC 178'000 54' ' ' Total 273' Total Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden 1'190' Anlagefonds, nicht kotiert Schweizer Franken Assured Fund -E- 5'000 5' ' Total 530' Total Anlagefonds, nicht kotiert 530' Total Wertpapiere 1'720' Andere Wertpapiere und Wertrechte Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Grossbritannien Ersatz Perpetual Leverage Cert/Incoin Volatiliy Alt Total Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Andere Wertpapiere und Wertrechte, nicht kotiert Grossbritannien Quasi Perpetual Leverage Cert 08-without fxd mat on Incoin Low Volatility Alternative Portfolio ' ' Total 255' Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, nicht kotiert 255' Total Andere Wertpapiere und Wertrechte 255' Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 99' Total Bankguthaben 99' Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen per '076' Verbindlichkeiten -57' Nettovermögen per '018' Anzahl der Anteile im Umlauf 26'211 Nettoinventarwert pro Anteil Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) 0.0 Anteil in % 1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung 5 bfw funds

6 Verwaltungsgesellschaft bfw fondsleitung ag Meierhofstrasse 5 Postfach 1617 FL-9490 Vaduz Liechtenstein Telefon Fax Internet info@bfwgroup.li Verwaltungsrat Dr. Peter Prast Dr. Wolfgang Maute Beat Frischknecht Geschäftsleitung Roland Wicki Ruedi Flückiger Philipp Hafen Depotbank Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft Städtle 44 Postfach 384 FL-9490 Vaduz Liechtenstein Telefon Fax Internet llb@llb.li Anlageberater bfw vermögensverwaltung ag Bahnhofplatz Frauenfeld Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen 6 bfw funds