ROADSHOW BÖRSE EXPRESS ZERTIFIKATE DIE VIELSEITIGE ALTERNATIVE

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1 Raiffeisen Centrobank AG ROADSHOW BÖRSE EXPRESS ZERTIFIKATE DIE VIELSEITIGE ALTERNATIVE 18. Mai 2009

2 Seite 2 RAIFFEISEN CENTROBANK AG FÜHRENDE ÖSTERREICHISCHE INVESTMENTBANK Größter Specialist und Market Maker an der Wiener Börse Pionier in Osteuropa Emittentin von über strukturierten Finanzprodukten und damit größter österreichischer Anbieter von Zertifikaten Mitglied der Börsen: Wiener Börse AG Warsaw Stock Exchange EUREX Deutsche Börse AG Budapest Stock Exchange (BSE) EUWAX Borsa Italiana SpA Bucharest Stock Exchange (BVB) SIX IOB Gründungsmitglied des Zertifikate Forum Austria

3 Seite 3 ZERTIFIKATE KLAR DEFINIERTE CHANCE-RISIKO-VERHÄLTNISSE Zertifikat-Typ Risiko Marktszenario Garantie-Zertifikate 100 % KG Bonus-Zertifikate Risikopuffer, tw. KG Discount-Zertifikate Risikopuffer Aktienanleihen Risikopuffer < Index-/Basket-Zertifikate Marktrisiko = Turbo Long-Zertifikate Hebel, KO Turbo Short-Zertifikate Hebel, KO Optionsscheine Call Hebeleffekt Optionsscheine Put Hebeleffekt > KG Kapitalgarantie, KO Totalverlust

4 Seite 4 MARKTSITUATION 2008/2009 AKTIENKURSE TIEF VOLATILITÄT HOCH

5 Seite 5 VOLATILITÄTSINDEX VDAX-NEW Drückt die vom Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite (implizite Volatilität) des Leitindex DAX aus. Wird aus den gehandelten Optionspreisen der EUREX berechnet. Gibt in Prozentpunkten an, welche Volatilität in den kommenden 30 Tagen für den DAX erwartet wird. Der folgende Chart zeigt deutlich, dass die Volatilität im Oktober 2008 sehr stark zugenommen hat, seither wieder zurückgegangen ist aber noch immer auf relativ hohem Niveau liegt.

6 Seite 6 MARKTSITUATION 2008/2009 Performance 2009 YTD DAX -1,51 % ATX +11,91 % ESX 1-3,56 % CECE -1,60 % Gold +4,54 % Öl 2 +26,08 % EUR/USD -1,99 % VDAX-New Q Q Q Q Q Q Q Q Q ATX CECE Dow Jones EURO STOXX 50 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Value EUR hohe Volatilität niedrige Kurse Quelle: Reuters. 1 Dow Jones EURO STOXX Brent Crude Oil

7 Seite 7 VOLATILITÄT ZERTIFIKATE DIE VIELSEITIGE VERANLAGUNGSALTERNATIVE Tiefe Aktienkurse könnten attraktive Einstiegschancen in den Markt bieten Zertifikate ermöglichen einen maßgeschneiderten Marktzugang Mit Zertifikaten können auch Privatanleger von der aktuell hohen Volatilität profitieren Zertifikate als ideale Veranlagungsalternative im Umfeld fallender Sparbuchzinsen Zertifikate ermöglichen ein Investment, das die individuelle Risikobereitschaft und Markterwartung des Anlegers berücksichtigt Eine Vielzahl an Basiswerten und Laufzeiten bieten größtmögliche Flexibilität

8 BONUS-ZERTIFIKATE RISIKOOPTIMIERT INVESTIEREN

9 Seite 9 BONUS-ZERTIFIKATE RISIKOOPTIMIERT INVESTIEREN Bonus-Chance und Teilabsicherung (bedingte Kapitalgarantie) Gewinnmöglichkeit in fast allen Marktphasen Kein aktives Management, keine Managementgebühren Typisches Value-at-Risk-Anlegerprofil: begrenzt risikobereit.

10 Seite 10 BONUS-ZERTIFIKATE AUSZAHLUNG ZUM LAUFZEITENDE Barriere und Bonuslevel, sowie ein etwaiger Cap werden zu Laufzeitbeginn festgelegt. Barriere WURDE NIEMALS berührt oder unterschritten: Barriere WURDE berührt oder unterschritten: 120 % 100 % 80 % BONUSLEVEL BARRIERE Laufzeit 120 % 100 % 80 % 60 % BARRIERE BONUSLEVEL=CAP Laufzeit Das Bonuslevel, bzw. der entsprechend höhere Wert wird ausbezahlt. Ist ein Cap vorhanden, stellt dieser den max. Auszahlungsbetrag zum Laufzeitende dar. Die Rückzahlung erfolgt zum Schlusskurs des Basiswertes, bzw. in Höhe des Caps.

11 Seite 11 BONUS-ZERTIFIKATE AUSZAHLUNGSPROFIL Bonus-Zertifikat ohne Cap Bonus-Zertifikat mit Cap Rendite 60 % 40 % 20 % unlimitierte Ertragschance Rendite 60 % 40 % 20 % Cap 0 % -20 % Bonuszahlung Risikopuffer (30 %) aktueller Kurs des Basiswertes 0 % -20 % Bonuszahlung Risikopuffer (30 %) aktueller Kurs des Basiswertes -40 % -40 % -60 % -50 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % Kurs Basiswert -60 % -50 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % Kurs Basiswert Basiswert Bonus-Zertifikat

12 Seite 12 BONUS-ZERTIFIKAT ATX ISIN Laufzeitende Briefkurs BZV Barriere Bonuslevel Cap Bonusrendite (p.a.) AT0000A0BDF ,87 0, ,9 % (21,0 %) Kurs Basiswert Price EUR BONUSLEVEL = CAP BARRIERE Sicherheitspuffer: 35,8 % J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M Q2 07 Q Q Q Q Q Q Q Quelle: Reuters,

13 Seite 13 BONUS-ZERTIFIKAT DOW JONES EURO STOXX 50 STRATEGIE-OFFENSIV ISIN Laufzeitende Briefkurs BZV Barriere Bonuslevel Cap Bonusrendite (p.a.) AT0000A0DFM ,98 0, ,1 % (19,0 %) Kurs Basiswert Price EUR BONUSLEVEL BARRIERE Sicherheitspuffer: 27,4 % J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M Q Q Q Q Q Q Q Quelle: Reuters,

14 Seite 14 BONUS-ZERTIFIKAT OMV STRATEGIE-DEFENSIV ISIN Laufzeitende Briefkurs BZV Barriere Bonuslevel Cap Bonusrendite (p.a.) AT0000A0CSL ,08 1: ,3 % (12,0 %) Kurs Basiswert 24,82 Price EUR 40 BONUSLEVEL = CAP BARRIERE Sicherheitspuffer: 43,6 % J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M Q Q Q Q Q Q Q Quelle: Reuters,

15 STEUEROPTIMIERT INVESTIEREN ZERTIFIKATE UNTER DEM EMISSIONSKURS

16 Seite 16 STEUEROPTIMIERT INVESTIEREN ZERTIFIKATE UNTER DEM EMISSIONSKURS Aufgrund der negativen Kursentwicklung der vergangenen Monate notieren einige Zertifikate unter dem Emissionskurs mögl. KEStfreier Ertrag Kaufkurs Emissionskurs Steuerbemessungsgrundlage: positiver Unterschiedsbetrag zwischen Emissionskurs und Tilgungs- bzw. Verkaufskurs Steuerlicher Aspekt: KESt-freier Kursgewinn (Wertsteigerung unterhalb des Emissionspreises unterliegt nicht der KESt-Pflicht*) * Derartige Erträge unterliegen evtl. einer Einkommensteuerpflicht (wenn sie innerhalb eines Jahres lukriert werden).

17 Seite 17 INDEX-ZERTIFIKATE STEUERLICHE SITUATION IN ÖSTERREICH Nicht kapitalgarantierte, begrenzte Daueremissionen: Alle nicht kapitalgarantierten Index-Zertifikate, die als begrenzte Daueremissionen vor dem 01. März 2004 begeben wurden, bleiben auch weiterhin kapitalertragsteuerfrei (KESt-frei), wenn die betreffende Emission vor dem 01. August 2005 geschlossen wurde. Ob nach Rechtsmeinung der Raiffeisen Centrobank KESt anfällt oder nicht, wird bei jedem Produkt auf der Internet-Seite ausgewiesen.

18 Seite 18 INDEX-ZERTIFIKATE KESt-frei Underlying ISIN WKN Währung BZV ATX AT EUR 0,01 ATX Five AT A0CT32 EUR 0,01 CECE EUR AT EUR 0,01 CECE USD AT EUR 0,01 DAX AT EUR 0,01 Dow Jones EURO STOXX 50 AT EUR 0,01 RDX AT EUR 0,01 Nasdaq 100 AT EUR 0,01 SMI AT A0CT3P EUR 0,01 S&P/MIB AT A0CT3Q EUR 0,001 Nikkei225 AT A0CT3R EUR 0,1

19 Seite 19 INDEX-ZERTIFIKATE KEST-STATUS UND EMISSIONSPREIS UNTER

20 Seite 20 RAIFFEISEN CENTROBANK ONLINE aktuelle Börsenkurse Wertpapiersuche Produkte im Fokus RCB Headlines Produkte nach Typ

21 ZERTIFIKATE NEWS NEU SEIT JÄNNER 2009! jedes Monat mit aktuellen Themen: Markt- und Produkt-Highlights Produkte im Sekundärmarkt Analystenstimmen Investmentwissen etc. Anmeldung unter: USc Bbl SEITE 01 INHALT JÄNNER 2009 MARKTRÜCKBLICK INDEX-PERFORMANCE Price EUR Price EUR ATX DAX CECE ATX Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Prozentuelle Entwicklung des Index seit einem Monat 2 Year to Day: Prozentuelle Entwicklung des Index seit Jahresbeginn bis Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Jänner Monat % 1 YTD % ,75 12,46 6, ,67 3,48 1, ,51 2,75 2,65 Dow Jones EURO STOXX 50 CECE EUR 1.356,60 4,52 4,40 RDX EUR 704,17 2,25 9,49 CECEXT EUR 862,65 2,82 3,12 S&P 500 NASDAQ 100 Nikkei ,73 3,49 0, ,52 2,24 3, ,80 6,57 0,19 Gold 852,65 10,01-2,91 Brent Crude Oil 45,45 9,70-0,31 EUR/USD 1.365,3 5,74-2,33 Risikohinweise Strukturierte Wertpapiere sind risikoreiche Instrumente der Vermögensveranlagung. Wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Basiswertes ungünstig entwickelt, kann es zu einem Verlust eines wesentlichen Teils oder des gesamten investierten Kapitals kommen. Die strukturierten Wertpapiere können während der Laufzeit aufgrund verschiedener Einflussfaktoren (z.b. Schwankungsbreite bzw. Korrelation der Basisinstrumente, Zinsen, Dividenden, Restlaufzeit, Distanz des Basisinstruments zur Barriere, Wechselkursänderungen) stärker oder schwächer auf Wertschwankungen der Basisinstrumente reagieren. Bei strukturierten Wertpapieren mit begrenzter Laufzeit kann nicht darauf vertraut werden, dass sich der Preis des strukturierten Wertpapiers nach negativen Entwicklungen wieder erholen wird. Darüber hinaus kann es bei (Open-End/Range) Turbo Zertifikaten zu einem vorzeitigen Knock-out (Aussetzung vom Handel) des Papiers kommen. Es besteht dann das Risiko des teilweisen oder vollständigen Verlusts des gezahlten Kaufpreises einschließlich der aufgewendeten Transaktionskosten. Dieses Risiko besteht unabhängig von der finanziellen Leistungsfähigkeit der Emittentin. Bei Optionsscheinen, (Open End/Range) Turbo Zertifikaten und Outperformance (Versus) Zertifikaten können in Bezug auf das eingesetzte Kapital Veränderungen des Wertes des strukturierten Wertpapiers überproportional größer als die der Basiswerte sein. Dieses Merkmal ist der sogenannte Hebeleffekt ("Leverage-Effekt"). So sind einerseits mit dem Papier Gewinnchancen verbunden, die höher sein können, als die anderer Kapitalanlagen, andererseits sind damit auch überproportionale Verlustrisiken bis hin zum totalen Wertverlust verbunden. Eine eventuelle Kapitalgarantie bezieht sich ausschließlich auf das Laufzeitende. Sämtliche Zahlungen für die strukturierten Wertpapiere während der Laufzeit, am Laufzeitende bzw. bei deren Ausstoppung sind abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin. Performance-Darstellungen Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung (Performance) der Vergangenheit keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung dieser Anlageform zulässt. Disclaimer Die genannten Indices (ATX, CECE, CECExt, CECE TEL, CECE BNK, CECE OIL, CECE HCA, CTX, HTX, PTX, RDX, RTX, RTX MID CAP, ROTX, UTX, SETX / S-BOX Alternative Energien Index / SBI TOP / DAX, VDAX-NEW / Dow Jones EURO STOXX 50 / NIKKEI 225 / Nasdaq 100 / S&P 500 ) sind geistiges Eigentum und Marken der jeweiligen Lizenzgeber (Wiener Börse AG / Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH / Ljubljana Stock Exchange / Deutsche Börse AG / STOXX Limited und/oder Dow Jones & Company, Inc. / Nihon Keizai Shimbun, Inc. / The Nasdaq Stock Market, Inc. / McGraw-Hill, Inc.), die von der Emittentin unter Lizenz gebraucht werden. Die auf den Indizes basierenden Wertpapiere sind in keiner Weise von den Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und keiner der Lizenzgeber trägt diesbezüglich irgendwelche Haftung. Die in dieser Broschüre enthaltenen Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherchen, lediglich der unverbindlichen Information unserer Kunden und ersetzen nicht die Beratung für den An- und Verkauf von Wertpapieren oder Veranlagungen. Ausschließliche Rechtsgrundlage für die in dieser Broschüre beschriebenen Papiere sind (i) der bei der Österreichische Kontrollbank AG als Meldestelle hinterlegte und von der Finanzmarktaufsichtsbehörde gebilligte Basisprospekt vom 21. Juli 2008 über das Emissionsprogramm 2008/2009 der Raiffeisen Centrobank AG sowie die hierzu ergänzenden Nachträge, Endgültigen Konditionen und Wertpapierbedingungen bzw. (ii) die bei der Österreichische Kontrollbank AG hinterlegten Emissionsbedingungen. Die beschriebenen Dokumente sind auf der Website der Raiffeisen Centrobank AG veröffentlicht. Jegliche Haftung im Zusammenhang mit der Erstellung dieser Broschüre, insbesondere für die Richtigkeit und Vollständigkeit ihres Inhaltes, ist ausgeschlossen. Die dargestellten steuerlichen Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf die relevanten Vorschriften der Besteuerung der Einkünfte aus Kapitalvermögen und der sonstigen Einkünfte (daher der Behandlung von außerbetrieblichen Einkünften) für Inhaber von Papieren, die in Österreich der Steuerpflicht unterliegen. Es werden nicht alle Aspekte dieser Steuerarten behandelt und sie behandelt nicht die individuellen Steuerumstände einzelner Anleger. Diese Angaben basieren auf Grundlage der gesetzlichen Bestimmungen vom Februar Änderungen in Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Verwaltungspraxis sowie eventuelle andere Ergebnisse der Finanzbehörden aufgrund gegebener Auslegungsspielräume gehen nicht zu Lasten der Raiffeisen Centrobank. Impressum Medienhinhaber (Verleger), Herausgeber, Hersteller und Redaktion: Raiffeisen Centrobank AG, Tegetthoffstraße 1, 1010 Wien T.: +43(0) Wollen Sie das Monatsmagazin Zertifikate News abbestellen? Bitte senden Sie uns eine Nachricht an die -Adresse: produkte@rcb.at, oder telefonisch unter: +43(0) BONUS-ZERTIFIKAT ÖL BONUS-ZERTIFIKAT 4 AT0000A0AN57 / RCB0SU EUR 61,10 / EUR 63, EUR 102,00 bis zum Emissionspreis KESt-frei 1:1 2 Brent Crude Oil-Future (Oktober 2011-Kontrakt) 2 Ja USD 104,09 (entspricht EUR 100,00) USD 62,454 (bereits am verletzt) keine Bonuszahlung, da Barriere verletzt 3 USD 145,726 (entspricht EUR 140,00 pro Zertifikat) 2 Kein Rollen. 3 Bitte beachten Sie, dass die Barriere des Öl Bonus 4-Zertifikats bereits berührt wurde und deshalb kein Bonus ausgezahlt wird. Am Laufzeitende wird daher die relative Performance von Brent Crude Oil ausgezahlt, wobei der Cap in Höhe von EUR 140 dem maximalen Auszahlungsbetrag darstellt. Weitere Informationen erhalten Sie beim Berater Ihrer Hausbank, im Internet unter oder unter der Produkt-Hotline der Raiffeisen Centrobank: +43(0) SEITE 04 Zertifikate News, Jänner 2009 Raiffeisen Centrobank AG PRODUKTE IM SEKUNDÄRMARKT PRODUKT-HIGHLIGHTS Im Gleichklang mit den Aktienmärkten fiel auch der Ölpreis im 2. Halbjahr 2008 dramatisch, so stürzte der Preis für ein Barrel der Sorte Brent Crude Oil von über USD 140 im Juli auf deutlich unter USD 40 im Dezember ab. Die Analysten von Raiffeisen Research sehen für das heurige Jahr eine Trendumkehr und prognostizieren einen Preis von USD 80 für Dezember Brent Crude Oil N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J Q4 06 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Price INDEX-ZERTIFIKAT BRENT CRUDE OIL ISIN / WKN AT / A0DENM Laufzeit open-end Geld / Brief EUR 2,24 / EUR 2,28 Emissionsdatum Emissionspreis EUR 4,00 steuerliche Behandlung (KESt) KESt-pflichtig Bezugsverhältnis 0, Basiswert Brent Crude Oil Frontmonth-Future 1 Währungsgesichert Nein Startwert Barriere Bonuslevel CAP 1 aktuell: März 2009-Kontrakt; Eine Woche vor Verfall des Frontmonth-Futures wird in den nächsten Future-Kontrakt gerollt, dies kann zu Rollverlusten bzw. -gewinnen führen. Siehe dazu Rollthematik in der Rubrik Investmentwissen auf Seite Dies bedeutet ein starkes Aufwärtspotential von derzeit knapp USD 45 pro Barrel. Für Anleger, die ebenfalls an deutlich steigende Preise des wichtigsten Energierohstoffes der Welt glauben, haben wir neben wir neben dem klassischen Brent Crude Index-Zertifikat einen Geheimtipp: Das bereits ausgeknockte Öl Bonus 4-Zertifikat bietet einige interessante Details, insbesondere für österreichische Anleger ist es aus steuerlicher Sicht attraktiv. Im Folgenden werden die beiden Zertifikate gegenübergestellt: Investmenttipp EDITORIAL // SEITE 01 Vorwort Marktrückblick // Index-Performance PRODUKT-HIGHLIGHTS // SEITE 02 Neuemissionen // Bonus-Zertifikate Deutsche Post AG Nokia AG Produkte im Sekundärmarkt // Brent Crude Oil-Index Öl Bonus-Zertifikat 4 ANALYSTENSTIMMEN // SEITE 05 Österreich und Osteuropa Marktrückblick // Märkte in Osteuropa INVESTMENTWISSEN // SEITE 07 Info-Serie // Rollthematik KALENDER // SEITE 08 Veranstaltungen & Termine KONTAKT, RISIKOHINWEISE, IMPRESSUM // SEITE 09 ZERTIFIKATE NEWS VORWORT LIEBE LESERINNEN UND LESER! Zuallererst wünsche ich Ihnen im Namen des gesamten Teams Strukturierte Produkte von Raiffeisen Centrobank ein gesundes und erfolgreiches Jahr 2009! Rechtzeitig zum Start ins neue Jahr erscheint auch die monatliche Publikation Zertifikate News in neuem Gewand. Nicht nur die Verpackung ändert sich, auch inhaltlich wollen wir Ihnen einiges bieten: Neben aktuellen Informationen zu Neuemissionen und Sekundär-marktprodukten gibt es ab sofort jeweils eine Analystenstimme. Experte Mag. Stefan Maxian, Head of CEE Company Research bei Raiffeisen Centrobank, berichtet mit Fokus auf Österreich und Osteuropa über die wichtigsten Ereignisse an den Aktienmärkten und gibt Ihnen einen kurzen Ausblick. Die Rubrik Investmentwissen rundet das Zertifikate News neu ab. Für Anregungen, Fragen und Themenvorschläge ihrerseits sind wir jederzeit offen, über ein kurzes Feedback an produkte@rcb.at würden wir uns sehr freuen. Nach dem Krisenjahr 2008, dessen Kurseinbrüche an den internationalen Finanzmärkten in den allermeisten Portfolios tiefe Spuren hinterlassen haben, stellt sich die Frage, wie es weitergeht. Meiner Meinung nach spielen Zertifikate gerade jetzt eine ihrer ganz großen Stärken aus. Wie Sie wissen, befinden wir uns aktuell in einer Phase mit überdurchschnittlicher Volatilität, die allgemeine Unsicherheit ist trotz erster Anzeichen der Besserung nach wie vor spürbar. Das Motto lautet Risikooptimiert investieren und von der hohen Volatilität profitieren. Ich empfehle Ihnen daher, sich Bonus-Zertifikate genauer anzusehen, diese bieten aktuell sehr interessante Einstiegschancen, eine Teilabsicherung gegen Kursverluste und eignen sich aufgrund ihres attraktiven Chancen/Risikoprofils als fixer Bestandteil für die allermeisten Portfolios. Viel Spaß beim Lesen! Mag. Heike Arbter Team Strukturierte Produkte Raiffeisen Centrobank AG Mag. Heike Arbter T.: 01/ arbter@rcb.at Mag. Philipp Arnold T.: 01/ arnold@rcb.at DI Roman Bauer T.: 01/ bauer@rcb.at Walter Friehsinger T.: 01/ friehsinger@rcb.at Mag. Maximilian Hönigsmann T.: 01/ hoenigsmann@rcb.at Kurt Mair T.: 01/ mair@rcb.at Mag. Stefan Neubauer T.: 01/ neubauer@rcb.at Mag. Peter Tuli T.: 01/ tuli@rcb.at Angelika Waldingbrett T.: 01/ waldingbrett@rcb.at TEAM STRUKTURIERTE PRODUKTE SEITE 09 Zertifikate News, Jänner 2009 Raiffeisen Centrobank AG Seite 21

22 Die in dieser Broschüre enthaltenen Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherchen, lediglich der unverbindlichen Information unserer Kunden und ersetzen nicht die Beratung für den An- und Verkauf von Wertpapieren oder Veranlagungen. Ausschließliche Rechtsgrundlage für die in dieser Broschüre beschriebenen Papiere sind (i) der bei der Österreichische Kontrollbank AG als Meldestelle hinterlegte und von der Finanzmarktaufsichtsbehörde gebilligte Basisprospekt vom 18. Juli 2007 über das Emissionsprogramm 2007/2008 bzw. der Basisprospekt vom 21. Juli 2008 über das Emissionsprogramm 2008/2009 der Raiffeisen Centrobank AG sowie die hierzu ergänzenden Nachträge, Endgültigen Konditionen und Wertpapierbedingungen bzw. (ii) die bei der Österreichische Kontrollbank AG hinterlegten Emissionsbedingungen. Die beschriebenen Dokumente sind auf der Website der Raiffeisen Centrobank AG veröffentlicht. Jegliche Haftung im Zusammenhang mit der Erstellung dieser Broschüre, insbesondere für die Richtigkeit und Vollständigkeit ihres Inhaltes, ist ausgeschlossen. Strukturierte Wertpapiere sind risikoreiche Instrumente der Vermögensveranlagung. Wenn sich der Kurs des zugrundeliegenden Basiswertes ungünstig entwickelt, kann es zu einem Verlust eines wesentlichen Teils oder des gesamten investierten Kapitals kommen. Die strukturierten Wertpapiere können während der Laufzeit aufgrund verschiedener Einflussfaktoren (z.b. Schwankungsbreite bzw. Korrelation der Basisinstrumente, Zinsen, Dividenden, Restlaufzeit, Distanz des Basisinstruments zur Barriere, Wechselkursänderungen) stärker oder schwächer auf Wertschwankungen der Basisinstrumente reagieren und bewegen sich nicht immer eins zu eins mit dem Basiswert mit. Während der Laufzeit kann der Kurs eines Zertifikates aufgrund von Kursschwankungen unter den Emissionspreis sinken. Eine eventuelle Kapitalgarantie bezieht sich ausschließlich auf das Laufzeitende. Sämtliche Zahlungen für die strukturierten Wertpapiere während der Laufzeit und am Laufzeitende sind abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin. Die genannten Indizes (ATX, CECExt, sowie EPRA und Dow Jones AIG, Dow Jones EURO STOXX 50 ) sind geistiges Eigentum und Marken der Wiener Börse AG, der FTSE, bzw. der STOXX Limited und/oder Dow Jones & Company, Inc., die von der Emittentin unter Lizenz gebraucht werden. Die auf den Indizes basierenden Wertpapiere sind in keiner Weise von den Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und keiner der Lizenzgeber trägt diesbezüglich irgendwelche Haftung. Die dargestellten steuerlichen Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf die relevanten Vorschriften der Besteuerung der Einkünfte aus Kapitalvermögen und der sonstigen Einkünfte (daher der Behandlung von außerbetrieblichen Einkünften) für Inhaber von Papieren, die in Österreich der Steuerpflicht unterliegen. Es werden nicht alle Aspekte dieser Steuerarten behandelt und sie behandelt nicht die individuellen Steuerumstände einzelner Anleger. Diese Angaben basieren auf Grundlage der gesetzlichen Bestimmungen vom Februar Änderungen in Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Verwaltungspraxis sowie eventuelle andere Ergebnisse der Finanzbehörden aufgrund gegebener Auslegungsspielräume gehen nicht zu Lasten der Raiffeisen Centrobank. Weitere Informationen erhalten Sie beim Berater Ihrer Hausbank, im Internet unter oder unter der Produkt-Hotline der Raiffeisen Centrobank: +43(0) Ihre Ansprechpartner in der Raiffeisen Centrobank AG, A-1015 Wien, Tegetthoffstraße 1: Mag. Heike Arbter T.: 01/ arbter@rcb.at Mag. Philipp Arnold T.: 01/ arnold@rcb.at DI Roman Bauer T.: 01/ bauer@rcb.at Walter Friehsinger T.: 01/ friehsinger@rcb.at Mag. Maximilian Hönigsmann T.: 01/ hoenigsmann@rcb.at Kurt Mair T.: 01/ mair@rcb.at Mag. Stefan Neubauer T.: 01/ neubauer@rcb.at Mag. Peter Tuli T.: 01/ tuli@rcb.at Angelika Waldingbrett T.: 01/ waldingbrett@rcb.at SEKUNDÄRMARKTTIPPS PRODUKTE IM FOKUS Raiffeisen Centrobank AG Produkte im Fokus GARANTIE-ZERTIFIKAT WIENER WALZER 1 KEY FACTS ( , Kurs des Basiswerts: 1.734,30) ISIN AT AKTUELLER KURS unter dem Emissionspreis (91,44 %) HOHE ATX -STÄNDE an den vergangenen Feststellungstagen GARANTIERTE MINDESTVERZINSUNG von 0,5 % p.a. GARANTIEGEBER Raiffeisen Centrobank AG Laufzeitende ,44 Bid Steuerliche Behandlung KESt-pflichtig/EU-QuSt-pflichtig % BONUS-ZERTIFIKAT ATX KEY FACTS ( , Kurs des Basiswerts: 1.730,13) ISIN GEWINNE in fast allen Marktphasen möglich ATTRAKTIVE BONUSRENDITE 14,6 % p.a. KOMFORTABLER SICHERHEITSPUFFER Laufzeitende 42,2 % p.a. GARANTIEGEBER Raiffeisen Centrobank AG Bid Chance Bonus-Zertifikate auf den ATX garantieren am Laufzeitende eine Zahlung von EUR 22,00 (Bonuslevel*Bezugsverhältnis), sofern der ATX während der Laufzeit die eingezogene Barriere von Punkten weder berührt noch unterschreitet. Sollte der ATX über das Bonuslevel steigen, stellt der Cap von Punkten den maximalen Auszahlungsbetrag von EUR 22,00 dar. Wird die eingezogene Barriere von Punkten während der Laufzeit erreicht, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikates zum Schlusskurs des ATX am Ende der Laufzeit. Risiko Sollte die Barriere berührt werden, trägt der Anleger das volle Aktienrisiko im Bereich österreichischer Aktien. Es gibt keine laufenden Erträge. Chance Beim Wiener Walzer 1 partizipiert man im Nachhinein an den hohen ATX -Ständen der Vergangenheit. Der nächste Feststellungstag ist erst am Somit besteht die Chance auf Indexstände über dem Startwert an den noch ausständigen Feststellungstagen und einer Partizipation von 93 % auf die durchschnittliche positive Entwicklung des ATX. Aufgrund des Preises von unter 100 % wird am Ende der Laufzeit garantiert mehr als das eingesetzte Kapital getilgt. Die Mindestverzinsung garantiert einen kleinen jährlichen Ertrag. Risiko Sollte an den noch ausstehenden Feststellungstagen der ATX weiter fallen und die durchschnittliche Entwicklung dadurch negativ sein, bekommt man am Laufzeitende 100 % des Nominales ausbezahlt. Feststellungstage Startwert 1. Feststellungstag 2. Feststellungstag 3. Feststellungstag , , , ,64 91,44 Ask Ask % Barriere Kapitalgarantie 100 % Bonuslevel Partizipationsrate T ilgung Man lukriert während der Laufzeit einen garantierten Kupon von 0,5 % p.a. und partizipiert zusätzlich am Ende der Laufze it mit BZV 93 % Bonusrendite AT0000A0BJE EUR 20,15 EUR 20,35 0, ,6 % Steuerliche Behandlung KESt-pflichtig Kupon 93 % an der positiven durchschnittlichen Entwicklung des ATX. Die Grundlage für den endgültigen Abrechnungspreis bildet der Durchschnitt der acht jährlichen Feststellungstage (jeweils am eines Jahres), multipliziert mit der Partizipationsrate. Das Investment ist zu 100 % kapitalgarantiert, d.h. während der Laufzeit kann es zwar zu Kursschwankungen auch unterhalb des Nominalbetrages kommen, jedoch erhalten Sie am Ende der Laufzeit auf jeden Fall mindestens 100 % des Nominalbetrages. = Cap 0,5 % Seite 3 SEKUNDÄRMARKTTIPPS PRODUKTE IM FOKUS BONUS: ATX INDEX: ÖL BONUS-ZERTIFIKAT 4 GARANTIE: WIENER WALZER 1 GARANTIE: CECEXT WINNER GARANTIE: BEST OF WINNER Februar 2009/01 Raiffeisen Centrobank AG Seite 22

23 Seite 23 AWARDS Zertifikate Award Austria 2009 Gesamtsieger 2009, 2008, 2007 Warsaw Stock Exchange 2009 Auszeichnung Active Development of Structured Products

24 Seite 24 TEAM STRUKTURIERTE PRODUKTE FÜR WEITERE FRAGEN STEHEN WIR GERNE ZUR VERFÜGUNG! +43(0) Mag. Heike Arbter Telefon: 01/ Mag. Philipp Arnold Telefon: 01/ DI Roman Bauer Telefon: 01/ Walter Friehsinger Telefon: 01/ Mag. Maximilian Hönigsmann Telefon: 01/ Kurt Mair Telefon: 01/ Mag. Stefan Neubauer Telefon: 01/ Mag. Peter Tuli Telefon: 01/ Angelika Waldingbrett Telefon: 01/