Vereinfachter Prospekt

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1 ComStage ETF Investmentgesellschaft mit variablem Kapital Aufgelegt gemäss Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ComStage ETF Commerzbank Bund-Future TR Vereinfachter Prospekt Datum des vereinfachten Verkaufsprospektes: August 2010 Dieser vereinfachte Prospekt enthält wesentliche Informationen über den ComStage ETF Commerzbank Bund- Future TR (nachstehend als "Teilfonds" bezeichnet), einem Teilfonds von ComStage ETF (die "Gesellschaft"), einem Umbrella-Fonds mit mehreren Teilfonds, der als "Societé d Investissement à Capital Variable" aufgelegt ist. Der Zusatz "TR" im Namen des Teilfonds bedeutet, dass es sich bei der Strategie des Teilfonds um eine Performance-Strategie bzw. eine "Total Return" Strategie handelt. Weitere Informationen und Begriffsdefinitionen sind dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt der Gesellschaft zu entnehmen. Der Verkaufsprospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte stehen kostenlos am Sitz der Gesellschaft sowie der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. Detaillierte Angaben zu den Anlagen des Teilfonds können Sie dem letzten Jahresbericht (geprüft) oder Halbjahresbericht (ungeprüft) entnehmen. Anlageziel Beschreibung der Strategie des Teilfonds Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung der Commerzbank Bund- Future Strategie TR (Performance-Strategie) (die "Strategie" dieses Teilfonds) anknüpft. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass das Anlageziel des Teilfonds tatsächlich erreicht wird. Die Commerzbank Bund-Future Strategie TR ist eine Strategie, die mit der Wertentwicklung des Euro-Bund-Futures (Reuterskürzel: FGBLc1) verknüpft ist. Es gilt der folgende Zusammenhang: Die Strategie wird steigen, wenn die Zinsen im Bereich der 10-jährigen Anleihen fallen bzw. die Strategie wird fallen, wenn die Zinsen im 10-jährigen Bereich steigen. Der Euro-Bund-Future bezieht sich auf eine synthetische 10-jährige Anleihe der Bundesrepublik Deutschland. Er ist im europäischen Rentenbereich der liquideste und bedeutenste Terminkontrakt und gilt somit als Referenz für den effektiven Zinssatz von 10-jährigen Bundesanleihen. Die Strategie spiegelt die Gesamtrendite eines Investments in den Euro-Bund- Future wider ("Total Return Strategie") und wird auf der Basis des täglichen Referenzpreises des Euro-Bund-Futures berechnet und veröffentlicht. Berechnung der Commerzbank Bund-Future Strategie TR ("BFI"): BFI t ( 1 + rt ) x BFI 1 = t r t = tägliche Rendite des BFI, die sich wie folgt berechnet : r t = FGBLt FGBL t EONIAt x d mit FGBL t Referenzpreis des Euro-Bund-Futurekontrakts mit der nächsten Fälligkeit («Front Month», Reuters: FGBLc1) an der maßgeblichen Terminbörse zum Zeitpunkt t

2 FGBL t-1 EONIA t-1 d Referenzpreis des Euro-Bund-Futurekontrakts mit der nächsten Fälligkeit («Front Month», Reuters: FGBLc1) an der maßgeblichen Terminbörse zum Zeitpunkt t-1 EONIA Satz an t-1, dem letzten Tag vor t, an dem ein EONIA Satz verfügbar ist Anzahl der Tage vom vorangegangenen Berechnungstag t-1 (nicht inklusive) bis zum Berechnungstag t (inklusive) Die Strategie wird an jedem Tag, an dem die maßgebliche Terminbörse sowie die Banken in Luxembourg und Frankfurt/Main für den allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind, berechnet. Der Euro-Bund-Futurekontrakt wird am zweiten Handelstag vor dem letzten Handelstag des nächsten fälligen Kontrakts («Front Month») gegen den Kontrakt mit der übernächsten Fälligkeit («Back Month») ausgetauscht ("Rolle"). Im Rahmen der Rolle wird die Strategieberechnungsstelle auf den Euro-Bund-Futurekontrakt mit der übernächsten Fälligkeit («Back Month», Reuters: FGBLc2) referenzieren. Infolge der Rolle entstehen quartalsweise Rollkosten in Höhe von 0,01% (1 Basispunkt), die am Tag der Rolle der Strategie entnommen werden. Nähere Informationen und Details über das Rolleprozedere kann der Strategiebeschreibung entnommen werden, die unter erhältlich ist. Die Strategieberechnungsstelle wird zweimal pro Jahr die Zusammensetzung der Strategie überprüfen und gegebenenfalls anpassen. Nähere Informationen zur Strategie können der Internetseite des Strategiesponsors entnommen werden. Strategiesponsor Website des Strategiesponsors Anlagepolitik Strategiesponsor und Strategieberechnungsstelle ist die Commerzbank AG. Zur Erreichung des Anlageziels wird der Teilfonds unter Einhaltung der Anlagebeschränkungen in erster Linie in übertragbare Wertpapiere investieren und kann zudem derivative Techniken einsetzen, wie zum Beispiel mit einem Swap-Kontrahenten zu marktüblichen Bedingungen ausgehandelte Swaps (die "Swaps"). Ziel der Swaps ist es, die Wertentwicklung der übertragbaren Wertpapiere, in die der Teilfonds investiert, gegen die Wertentwicklung der Strategie einzutauschen, die mittels des Euro-Bund-Futures den Zinssatz der fiktiven 10-jährigen Bundesanleihe abbildet. Dies wird dadurch erreicht, dass in Abhängigkeit von der Wertentwicklung des Swaps der Teilfonds eine Zahlung an den Swap-Kontrahenten zu leisten hat oder eine solche Zahlung erhält. Hat der Teilfonds eine Zahlung an den Swap-Kontrahenten zu leisten, erfolgt diese Zahlung aus den Erlösen und der teilweisen bzw. vollständigen Veräußerung der übertragbaren Wertpapiere, in die der Teilfonds investiert hat. Der Teilfonds wird insgesamt höchstens 10 % seines Vermögens in Anteile anderer OGAW oder OGA anlegen. Die Wertentwicklung der Strategie kann sowohl positiv als auch negativ verlaufen. Da der Wert der Anteile des Teilfonds die Entwicklung der Strategie nachvollzieht, sollten Anleger beachten, dass der Wert ihrer Anlage sowohl steigen als auch fallen kann und es keine Garantie dafür gibt, dass sie ihr investiertes Kapital zurückerhalten

3 Risikoprofil Wertentwicklung Anleger sollten beachten, dass das in den Teilfonds investierte Kapital weder geschützt noch garantiert ist. Bei diesem Teilfonds müssen Anleger bereit und in der Lage sein, Verluste des eingesetzten Kapitals bis hin zum Totalverlust hinzunehmen. Eine umfassende Beschreibung der Risiken, die mit einer Investition in Anteile dieses Teilfonds verbunden sind, findet sich unter "Risikofaktoren" im ausführlichen Verkaufsprospekt. Da es sich um eine Neuauflage handelt, ist eine Historie zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht verfügbar. Grundsätzlich gilt, dass die vergangene Wertentwicklung keine Garantie für künftige Wertentwicklungen darstellt. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Anteilklassen Profil des typischen Anlegers Ausschüttungspolitik Basiswährung und Dauer Zeichnungs- /Rücknahmeschluss Derzeit werden nur Anteile der Anteilklasse I ausgegeben. Eine Anlage in den Teilfonds bietet sich für Anleger an, die in der Lage und bereit sind, in einen Teilfonds mit hohem Risiko, wie ausführlicher unter "Risikoprofiltypologie" im Hauptteil des Verkaufsprospektes beschrieben, zu investieren. Bei dem Teilfonds handelt es sich um einen thesaurierenden Fonds d. h. etwaige Dividenden sowie andere Erträge werden nicht ausgeschüttet, sondern in das Fondsvermögen reinvestiert. EUR und unbegrenzt Zeichnungs-, Rückkauf- und Rücknahmeanträge, die an einem Tag zugehen, der gleichzeitig ein Bankarbeitstag in der Jeweiligen Jurisdiktion sowie ein Bewertungstag ist, werden am selben Bewertungstag berücksichtigt, sofern diese Anträge bis 16:30 Uhr eingegangen sind. Alle Anträge, die der jeweils zuständigen Stelle erst nach dieser Frist zugehen, werden auf der Basis des Nettoinventarwerts je Anteil des nächsten Bewertungstages abgewickelt. Finanzplatz Ausgabeaufschlag/ Rücknahmegebühr zu Lasten des Anlegers Frankfurt am Main, Luxemburg Ausgabeaufschlag: bis zu 3%, mindestens EUR pro Antrag Rücknahmegebühr: bis zu 3%, mindestens EUR pro Antrag Bei Erwerb und Veräußerung von Anteilen an den Teilfonds im Sekundärmarkt entfällt der Ausgabeaufschlag und die Rücknahmegebühr. Sie können jedoch im Ausgabeverfahren bei der Vertriebsstelle und im Rückkaufverfahren bei der Rückkaufgesellschaft erhoben werden. Kosten zu Lasten des Pauschalgebühr von bis zu 0,25% p.a. Teilfonds Besteuerung Die Gesellschaft ist in Luxemburg nicht kapitalgewinn- oder einkommenssteuerpflichtig, und für von der Gesellschaft gezahlte Dividenden fällt keine Quellensteuer an. Aktionäre haben weder Kapitalgewinn-, Einkommens-, Quellen-, Schenkungsnoch andere Steuern in Luxemburg zu zahlen (mit Ausnahme von Aktionären mit Wohnsitz, Residenz oder ständiger Betriebsstätte in Luxemburg und bestimmten früher in Luxemburg ansässigen Personen, die mehr als 10 % des Aktienkapitals besitzen). Die steuerlichen Folgen variieren für jeden Anleger gemäss den Gesetzen, Verordnungen und Verfahren im Land ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Wohnsitzes oder ihrer Residenz sowie ihrer persönlichen Umstände. Anleger sollten daher sicherstellen, dass sie insoweit vollständig informiert sind und sich gegebenenfalls beraten lassen

4 Veröffentlichung des Nettoinventarwertes Der Nettoinventarwert je Anteil für die jeweilige Anteilklasse ist am Gesellschaftssitz erhältlich und wird zudem an jedem Bewertungstag auf der Internetseite veröffentlicht. Überdies wird der indikative Nettoinventarwert je Anteil auf der Website veröffentlicht. Notierungsbörsen und Handelswährungen Handelswährungen und Notierungsbörsen werden auf der Website veröffentlicht. ISIN/WKN/Valor LU / ETF560 / Auflagedatum Ausgabe/Rücknahme von Anteilen Zusätzliche wichtige Informationen Noch nicht bekannt. Der Verwaltungsrat wird das Auflagedatum zu einem späteren Zeitpunkt festlegen. Die Anteile des Teilfonds sind an den Notierungsbörsen zum Handel zugelassen. Über den Sekundärmarkt können auch Personen, die keine berechtigten Teilnehmer sind, Anteile des Teilfonds bei berechtigten Teilnehmern oder anderen Anlegern, die als Market Maker oder Broker/Händler tätig sind, kaufen oder verkaufen. Die Preise dürften dabei annähernd dem Nettoinventarwert je Anteil entsprechen. Weitere Informationen können dem ausführlichen Verkaufsprospekt entnommen werden. Rechtsform: Teilfonds von ComStage ETF, einer in Luxemburg bestehenden Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) gemäss Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember Gesellschaftssitz: 25, rue Edward Steichen, L-2540 Luxemburg Verwaltungsgesellschaft: Commerz Derivatives Funds Solutions S.A., 25, rue Edward Steichen, L-2540 Luxemburg Anlageverwalter: Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, D Frankfurt am Main Promoter: Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, D Frankfurt am Main Depotbank und Zahlstelle: BNP Paribas Securities Services S.A., Niederlassung Luxemburg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxemburg Register- und Übertragungsstelle: BNP Paribas Securities Services S.A., Niederlassung Luxemburg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxemburg Verwaltungsstelle: BNP Paribas Securities Services S.A., Niederlassung Luxemburg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxemburg Vertriebsstelle und Rückkaufsgesellschaft: Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, D Frankfurt am Main Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers, 400, route d'esch, L-1014 Luxemburg Rechtsberater: Kremer Associés & Clifford Chance, 2-4, place de Paris, L-1011 Luxemburg Gründungsdatum: Juli 2008 Zuständige Behörde: Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), 110, route d'arlon, L Luxemburg - 4 -

5 Weitere Informationen Weitere Informationen sind erhältlich bei: Commerz Derivatives Funds Solutions S.A. 25, rue Edward Steichen L-2540 Luxemburg Oder auf der Internetseite:

6 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Der Vertrieb der Anteile in der Bundesrepublik Deutschland ist der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht angezeigt worden. Als Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland wurde die BNP Paribas Securities Services Zweigniederlassung Frankfurt am Main Adresse: Grüneburgweg Frankfurt am Main (die "Zahl- und Informationsstelle") bestellt. Als weitere Informationsstelle wurde die Commerzbank AG Adresse: Kaiserstraße 16 (Kaiserplatz) Frankfurt am Main (die "Weitere Informationsstelle") bestellt. Berechtigte und Nicht-Berechtigte Teilnehmer können Anträge auf Rücknahme und Umtausch von Anteilen auch bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle einreichen. Die Zahl- und Informationsstelle wird die Anträge an die Depotbank der Gesellschaft weiterleiten. Darüber hinaus können Nicht-Berechtigte Teilnehmer Anträge auf Rückkauf ihrer Anteile über die in diesem Prospekt genannte Rückkaufgesellschaft einreichen; die Anleger werden darauf hingewiesen, dass 131 Investmentgesetz lediglich die Abwicklung der Rücknahme von Anteilen durch die Gesellschaft investmentrechtlich schützt. Sämtliche Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anleger können über die obige Zahl- und Informationsstelle geleitet werden. Der ausführliche Verkaufsprospekt, die vereinfachten Verkaufsprospekte sowie die Satzung der Gesellschaft, die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe-, und Rücknahmepreise sind bei der obigen Zahlund Informationsstelle und der Weiteren Informationsstelle kostenlos erhältlich. Weiterhin können Anleger die nachstehenden Unterlagen kostenlos an Geschäftstagen am Geschäftssitz der Zahl- und Informationsstelle und der Weiteren Informationsstelle einsehen: (i) (ii) (iii) (iv) (v) die Satzung der Gesellschaft, die Satzung der Verwaltungsgesellschaft, der Vertrag mit der Depotbank, der Vertrag mit der Verwaltungsstelle und der Vertrag oder die Verträge zwischen der Gesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft und dem oder den Anlageverwaltern. Den Anlegern in der Bundesrepublik Deutschland stehen die gleichen Informationen und Unterlagen zur Verfügung, auf die die Anleger im Sitzstaat der Investmentgesellschaft einen Anspruch haben. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden auf der Website der Investmentgesellschaft unter veröffentlicht. Mitteilungen an die Anleger werden in der Bundesrepublik Deutschland in der "Börsen-Zeitung", Frankfurt am Main veröffentlicht