GESCHÄFTSBERICHT 2013

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1 GESCHÄFTSBERICHT

2 Kennzahlen KENNZAHLEN TEUR Bilanz Kennzahlen IFRS 2011 IFRS IFRS ) ) Gezeichnetes Kapital Eigenkapital Investitionen in das Anlagevermögen Bilanzsumme Ergebnisrechnung ) ) Konsolidierter Umsatz Inland Ausland Ergebnis der betriebl. Tätigkeit EBITDA EBIT Jahresergebnis vor Steuern Jahresergebnis nach Steuern und aufgegebenen Geschäftsbereichen Jahresergebnis nach Anteilen im Fremdbesitz Cash Flow Ergebnis je Aktie in EUR 0,09 0,38 0,73 Dividende je Aktie in EUR 0,00 0,00 0,00 Mitarbeiter ) ) Mitarbeiter gesamt per Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt Personalaufwand in TEUR Umsatz pro Mitarbeiter in TEUR 224,4 216,2 205,8 Krankenquote durchschn. 3,2 % 3,3 % 3,8 % 1) Ohne zur Veräußerung gehaltene Geschäftsbereiche; gilt für die Angaben zur Bilanz nur für das Jahr 2013 Anlagevermögen 2013 Neschen-Konzern 2013 TEUR Buchwert Abschreibungen Investitionen Immaterielle Vermögenswerte Grundstücke und Gebäude BGA, TA, AiB und Maschinen Finanzanlagen Gesamt per Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

3 Inhalt INHALTSVERZEICHNIS 2 Kennzahlen 3 Inhalt AN UNSERE AKTIONÄRE 4 Vorwort des Vorstandes 7 Bericht des Aufsichtsrates 9 Konsolidierungskreis UNTERNEHMENSDARSTELLUNG 10 Geschäftsbereich Graphics 12 Geschäftsbereich Documents 13 Geschäftsbereich Technical Coatings 14 Entsprechenserklärung gemäß 161 Aktiengesetz 16 Investor Relations 17 Organe der Neschen AG KONZERNLAGEBERICHT KONZERNJAHRESABSCHLUSS 56 Bilanz 57 Gewinn- und Verlustrechnung 58 Eigenkapitalspiegel 59 Kapitalflussrechnung KONZERNANHANG 60 Anhangsangaben 118 Bilanzeid 119 Bestätigungsvermerk des Konzernabschlussprüfers JAHRESABSCHLUSS 120 Bilanz (gemäß HGB) 122 Gewinn- und Verlustrechnung (gemäß HGB) 123 Adressenverzeichnis 123 Impressum Grundlagen des Konzernes Wirtschaftsbericht 22 2a) Ertragslage 30 2b) Vermögens- und Finanzlage 35 2c) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 36 2d) Forschung und Entwicklung Chancen- und Risikobericht Prognosebericht Nachtragsbericht Ausblick Sonstige Pflichtangaben gemäß 315 Handelsgesetzbuch 55 Erklärung zur Unternehmensführung gemäß 289a HGB Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 3

4 An unsere Aktionäre DER VORSTAND Henrik Felbier Diplom-Kaufmann, geb. am 26. November 1970, Vorstand Michael Aupke Diplom-Kaufmann, geb. am 16. Mai 1962, Vorstand VORWORT DES VORSTANDES Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, 2013 war das zweite Jahr des Sanierungsprogramms Cut & Grow. Neschen hat in diesen zwei Jahren sowohl Verlustbringer abgeschnitten als auch die Grundlagen für eine Neuausrichtung und ein zukünftiges Wachstum gelegt. Michael Aupke übernahm Mitte 2013 als Vorstand das Vertriebs- und Marketingressort. Dem Personalwechsel folgte eine Produktoffensive, welche noch 2013 zur Markteinführung von 14 neuen Produkten führte. Dem folgten bereits zwischen Januar und August 2014 weitere 13 neue Produkte. Diese lösen teilweise zu Ende gehende Produktlebenszyklen ab, teilweise sind es Marktneuheiten, weitestgehend aus dem grafischen Segment. Dank einer Reorganisation hat aber auch der Bereich der Industriebeschichtungen ( Technical Coatings ) sein langjährig gleichbleibendes Umsatzniveau verlassen und deutliche Umsatz- und Ertragssteigerungen ausweisen können. Wesentliche Meilensteine in 2013 bei der Restrukturierung von Neschen waren die beiden Verkäufe der Geschäftseinheiten in Tschechien und den USA. Während beim Verkauf der Anteile an dem tschechischen Joint Venture strategische Überlegungen eine Rolle spielten, konnten wir uns erfolgreich von unserem Verlustgeschäft in den USA trennen. Mit der in 2012 erfolgten Schließung des Standortes Basildon, UK, und dem 2013 erfolgten Verkauf wesentlicher Vermögensgegenstände der US-Töchter sowie einer der Reorganisation der Neschen AG folgenden, nie da gewesenen Produktoffensive wurden somit die Voraussetzungen für eine Refinanzierung geschaffen. Der erste Ansatz im Dezember 2013, einen neuen Eigentümer für die bis dahin bei J.P. Morgan liegenden Kreditverpflichtungen zu finden, konnte leider nicht abgeschlossen werden. Im Juni 2014 wurde dann mit Sandton Capital schließlich ein neuer Investor gefunden. 4 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

5 An unsere Aktionäre VORWORT DES VORSTANDES Die in 2013 vollzogenen Schritte waren entscheidend für eine Bereinigung der Konzernstruktur, jedoch auch mit erheblichen Kosten verbunden. Die Ergebnisse des Berichtsjahres sind daher noch deutlich von den Restrukturierungsaufwendungen in Form von Ausgaben genauso wie durch Buchwertabschreibungen geprägt. Zwar sind im Berichtsjahr die Umsätze des Neschen-Konzernes mit einem Rückgang von 11 % abermals gesunken. Dieser Umsatzrückgang war jedoch größtenteils der Konsolidierung und dem Verzicht auf unprofitable Produkte und Umsätze geschuldet. Die bereits im letzten Jahr eingeleitete Entwicklung bei der Verbesserung der Profitabilität konnte fortgesetzt werden. So stieg die Rohertragsmarge durch eine produktionsseitige Reduktion des Materialeinsatzes sowie durch die Restrukturierung des Kunden- und Produktportfolios von 45,3 % auf 46,4 %. Nach 2012 konnten wir somit auch 2013 ein positives operatives Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) ausweisen. Diese positive Entwicklung setzt sich, wie in den bereits veröffentlichten 2014er-Abschlüssen der ersten beiden Quartale zu sehen ist, aktuell fort. Das Konzernergebnis ist mit EUR 9,5 Mio. abermals deutlich negativ. Hierbei ist allerdings zu berücksichtigen, dass weiterhin Sondereffekte aus der Restrukturierung enthalten sind, darunter allein ein Ergebnisanteil von EUR 7,2 Mio. aus den aufgegebenen Geschäftsbereichen in den USA. Ebenfalls deutlich auf das Konzernergebnis ausgewirkt hat sich der Rückgang des Finanzergebnisses von EUR 3,6 Mio. auf EUR 1,4 Mio., im Wesentlichen bedingt durch die Neubewertung des Besserungsscheins (EUR 4,0 Mio.). Während die Neuproduktoffensive im Bereich Graphics die Umsatzrückgänge in diesem Segment noch nicht vollends auffangen konnte, stieg der Segmentumsatz Documents bereits von EUR 10,7 Mio. auf EUR 10,9 Mio. Auch das Industriebeschichtungs-Segment Technical Coatings konnte bereinigt um einen Sonderauftrag aus der Werkschließung in England von EUR 3,3 Mio. auf EUR 3,8 Mio. steigen. Auch 2013 war das Ergebnis wieder von einem außerordentlichen Verzicht durch J.P. Morgan geprägt. Führte 2012 noch ein Verzicht über EUR 5,5 Mio. für Zinsen der vergangenen drei Jahre zu einem außerordentlichen Ertrag, waren es 2013 EUR 6,8 Mio. für Zinsen und einen Teil des Seniorkredites. Dieser sank im Übrigen durch eine einmalige Rückzahlung aus dem Verkauf der HSW- Signall-Anteile um ca. EUR 1 Mio. und wurde dadurch auf heute EUR 24,3 Mio. reduziert. Die Rückbesinnung auf Qualität und Innovationen bildet die Ausgangsbasis für die strategische Neuausrichtung von Neschen. Bereits in 2013 wurden die Ausgaben für Forschung & Entwicklung bei der Neschen AG von EUR 0,75 Mio auf EUR 1,3 Mio. nahezu verdoppelt. Neschen verspricht sich davon für die Bereiche Graphics, Documents und auch für das Projektgeschäft mit der Industriebeschichtung nachhaltige Verbesserungen in der Qualität von Produkten und Produktionsabläufen wie auch weitere neue Produkte für die Märkte aller drei Segmente. Möglich wurden diese Investitionen in das Wachstum durch ein rigides Kostenmanagement. Zwar reduzierte sich der Finanzmittelbestand aus fortgeführten Geschäftsbereichen gegenüber 2012 um EUR 0,6 Mio. auf EUR 1,5 Mio., dabei ist aber zu berücksichtigen, dass hierin sowohl eine Darlehensrückführung i. H. v. EUR 1,0 Mio. an J.P. Morgan aus dem Verkauf HSW als auch die Verkaufs- und Abwicklungskosten für die US-amerikanischen Tochtereinheiten sowie die Restrukturierungsaufwendungen in der Neschen AG i. H. v. EUR 1,6 Mio. enthalten sind. Das bedeutet, dass bisher alle Kosten für die Sanierung des Konzernes aus dem eigenen Cashflow bezahlt werden konnten. Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 5

6 An Konzernlagebericht unsere Aktionäre VORWORT DES VORSTANDES Dieser nunmehr verbliebene gesunde Kern des Unternehmens lässt uns optimistisch in die Zukunft schauen, und wir haben noch viel vor. Die wesentlichen Treiber für eine positive Entwicklung liegen in einigen Trends begründet, welche Neschen derzeit bereits aufgreift: Der Buchschutz ist nach wie vor eine stabile und interessante Nische für Neschen. Zusammen mit den sinkenden Volumina im Markt der Schutz- und Aufziehfolien bietet sich für einen Qualitätsanbieter wie Neschen die Möglichkeit, eine interessante Wettbewerbsposition einzunehmen. Das Wachstum des Digitaldruckmarktes setzt sich unvermindert fort. Der bei Neschen seit ca. 15 Jahren bestehende Geschäftsbereich für grafische Produkte wird in den kommenden Jahren eine interessante Schwerpunktbildung ermöglichen. Die technischen Möglichkeiten des Digitaldruckes und der Trend zur individuellen Gestaltung von Räumen führen zu einem steigenden Bedarf an geeigneten Medien. Mit dem Geschäftsfeld Interior Decorations wird Neschen als einer der Wegbereiter der Digitaldrucktapete dem Markt für grafische Produkte neue Impulse geben. Im klassischen Werbemittelbereich geht der Trend hin zu einfach und blasenfrei zu verklebenden und wieder ablösbaren Folien. Hier verfügt Neschen über ein im Markt anerkanntes Know-how und wird sein Sortiment weiter ausbauen. Die Industrie benötigt leichtere und dennoch belastbare Werkstoffe oftmals zu finden im Bereich der Verbundwerkstoffe. Neschen hat hier bereits Anfang 2014 dank der Reorganisation seiner Geschäftsbereiche erste Aufträge erhalten können und wird diesen Bereich weiter ausbauen. Der industrielle Mega-Trend der Losgröße 1, also der produktionsbedingt mögliche Verzicht auf Stückkostendegressionseffekte, wird sowohl das Produktprogramm als auch die Fertigungstechnik bei Neschen in den kommenden Jahren entscheidend beeinflussen. Verkürzung der Rüstzeiten, schnelle und schonende Trocknungstechniken und eine Diversifizierung der Auftragstechniken werden unser Zukunftsprogramm bestimmen. Bestätigt durch die bislang positive Entwicklung in 2014 wird Neschen nun Schritt für Schritt die Phase der Sanierung verlassen und mit positiven Aussichten auf den Wachstumspfad zurückkehren. Wir laden Aktionäre, Kunden, Lieferanten, Mitarbeiter und alle anderen Geschäftspartner ein, diesen Weg mit uns zu gehen, und danken Ihnen für Ihre Treue auch im vergangenen Geschäftsjahr 2013! Herzlichst Ihr Vorstand der Neschen AG H. Felbier M. Aupke Vorstandssprecher Vorstand 6 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

7 An Konzernlagebericht unsere Aktionäre BERICHT DES AUFSICHTSRATES Sehr geehrte Aktionärin, sehr geehrter Aktionär, auch im Geschäftsjahr 2013 hat der Aufsichtsrat mit großer Sorgfalt die Aufgaben wahrgenommen, für die er nach Gesetz und Satzung verantwortlich ist. Der Aufsichtsrat hat die Arbeit des Vorstandes im Geschäftsjahr intensiv begleitet und überwacht. Ein enger und kooperativer Dialog zwischen Aufsichtsrat und Vorstand gerade in einem wirtschaftlich herausfordernden Umfeld ist Basis für eine effiziente Gestaltung und Durchführung der Tätigkeit des Aufsichtsrates. Zusammenarbeit von Aufsichtsrat und Vorstand Der Vorstand unterrichtete den Aufsichtsrat regelmäßig sowohl schriftlich als auch mündlich, zeitnah und umfassend über die wesentlichen Aspekte der Geschäftsentwicklung und bedeutende Geschäftsvorfälle. Das heißt insbesondere über die Geschäftslage und -entwicklung, die Rentabilität und die Liquiditätslage sowie die kurz-, mittel- und langfristige Unternehmens-, Finanz- und Personalplanung. Der Schwerpunkt der Berichterstattung und der Erörterungen lag in den Bereichen Fortschritt der Restrukturierungsprojekte, Einhaltung der Kostenbudgets, Steigerung des Umsatzes und Sicherstellung der Liquidität. Sämtliche Geschäfte, die eine Zustimmung des Aufsichtsrates erforderten, wurden geprüft, mit dem Vorstand erörtert und gebilligt. In alle Entscheidungen von grundlegender Bedeutung für das Unternehmen war der Aufsichtsrat eingebunden. Im abgelaufenen Geschäftsjahr fanden sieben Aufsichtsratssitzungen unter dem Vorsitz von Herrn Robert Gärtner statt, zu denen der Vorstand umfangreiche und detaillierte Unterlagen vorgelegt hat. In diesen Sitzungen waren stets alle Mitglieder des Aufsichtsrates anwesend. Darüber hinaus wurden regelmäßig Telefonkonferenzen mit allen Mitgliedern des Aufsichtsrates und des Vorstandes durchgeführt. Aufgrund der Größe der Gesellschaft wurde auf die Bildung von Ausschüssen verzichtet. Schwerpunkte der Beratungen Neben der Erörterung der laufenden Geschäftsentwicklung wurden unter anderem die folgenden Schwerpunktthemen besprochen und folgende Entscheidungen getroffen: qqbilligung des Jahresabschlusses 2012 der Neschen AG und des Konzernabschlusses 2012 qqeingehende Erörterungen zum Deinvestment des USA-Geschäftes qqunterstützung und Beratung des Vorstandes bei Rechtsstreitigkeiten der Gesellschaft qqerörterung zur Marktlage, zur Produktstrategie und zu Maßnahmen im Vertrieb qqernennung und Verlängerung von Vorstandsmandaten qqunterstützung und Beratung bei der Investorensuche qqbeschlussfassung bzgl. der Ernennung von Geschäftsführern der Tochtergesellschaften Corporate Governance und Entsprechenserklärung Gute Corporate Governance ist nach Überzeugung des Aufsichtsrates eine wesentliche Grundlage für den Erfolg des Unternehmens. Der Aufsichtsrat hat sich bei seiner Tätigkeit deshalb von den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex leiten lassen. Insbesondere hat der Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 7

8 An Konzernlagebericht unsere Aktionäre BERICHT DES AUFSICHTSRATES Aufsichtsrat auch die Effizienz seiner eigenen Arbeit geprüft. Weiterhin hat sich der Aufsichtsrat mit den Neuerungen des Corporate Governance Kodex befasst und etwaige hieraus resultierende Anpassungen der Entsprechenserklärung der Gesellschaft ausführlich diskutiert. In der gemeinsam mit dem Vorstand abgegebenen Erklärung i. S. d. 161 AktG wird festgestellt, dass die Neschen AG dem Deutschen Corporate Governance Kodex mit wenigen Ausnahmen entspricht. Die Entsprechenserklärung finden Sie mit weiteren Ausführungen zur Corporate Governance auf den Folgeseiten dieses Geschäftsberichtes. Sie finden sie auch auf der Internetseite der Gesellschaft in der Rubrik Investor Relations, dort unter Corporate Governance. Jahres- und Konzernabschluss Der Vorstand der Gesellschaft hat dem Aufsichtsrat den Jahresabschluss mit Lagebericht der Neschen AG zum 31. Dezember 2013 gemäß Handelsgesetzbuch mit einer Bilanzsumme von EUR 19,8 Mio. und einem Jahresfehlbetrag von EUR 6,9 Mio. sowie den Konzernabschluss mit Konzernlagebericht des Neschen-Konzernes zum 31. Dezember 2013 gemäß IFRS mit einer Bilanzsumme von EUR 32,9 Mio. und einem Jahresfehlbetrag von EUR 9,5 Mio. vorgelegt. Die durch Beschluss der Hauptversammlung vom 13. August 2013 zum Abschlussprüfer gewählte RTC Schütte Treuhand KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Katharinenstraße 5 in Bremen, hat den Jahresabschluss und den Lagebericht der Neschen AG sowie den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2013 geprüft und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Die Prüfungsberichte sowie die zu prüfenden Unterlagen wurden dem Aufsichtsrat rechtzeitig vorgelegt. Der Aufsichtsrat hat die vorgelegten Unterlagen geprüft; der Abschlussprüfer hat an der Sitzung des Aufsichtsrates über die Prüfung der Unterlagen teilgenommen und über die wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung berichtet. Die Schwerpunkte und die Ergebnisse der Prüfung wurden umfassend erörtert. Der Aufsichtsrat hat dem Ergebnis der Prüfung des Abschlussprüfers zugestimmt und sowohl den Jahresabschluss als auch den Konzernabschluss gebilligt; der Jahresabschluss der Neschen AG ist damit festgestellt. Nach dem Ergebnis seiner eigenen Prüfung waren keine Einwendungen gegen den Jahresabschluss und den Lagebericht sowie den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht zu erheben. Dank an Aktionäre, Vorstand und Mitarbeiter Der Aufsichtsrat bedankt sich bei allen Aktionären, die auch in diesem Jahr das Unternehmen durch die schwierige Phase begleitet haben. Weiterhin dankt der Aufsichtsrat dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihr Engagement und ihre Unterstützung in dem von Veränderungen geprägten Geschäftsjahr und wünscht allen Beteiligten viel Erfolg bei der zukünftigen Entwicklung des Unternehmens. Bückeburg, im September 2014 Robert Gärtner Vorsitzender des Aufsichtsrates der Neschen AG 8 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

9 Konsolidierungskreis Konzernlagebericht KONSOLIDIERUNGSKREIS Stand: 31. Dezember 2013 Neschen AG Bückeburg, Deutschland 95 % Neschen Corporation Elkridge, USA 5 % 100 % Neschen Benelux B.V., Raalte Niederlande 100 % Neschen Americas Corp. Elkridge, USA 100 % 100 % Filmolux S.A.R.L. Bagnolet, Frankreich Neschen Coating UK Ltd. Basildon, England 100 % 100 % Neschen Italia s.r.l. Bagnolo, Italien Neschen UK Ltd. Basildon, England Produktion 100 % 100 % Vertrieb Holding Unternehmensmantel Neschen Austria GmbH Wien, Österreich Neschen Kft. Budapest, Ungarn Verkauf der wesentlichen Vermögenswerte zum 1. Oktober 2013 (Liquidation geplant) Geschäftsbetrieb bereits in 2012 eingestellt (Liquidation geplant) Beteiligung zum 17. April 2013 veräußert 51 % HSW Signall s.r.o. Prag, Tschechische Republik Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 9

10 Unternehmensdarstellung GESCHÄFTSBEREICHE Geschäftsbereich Graphics Mit einem Umsatz von ca. 76 % stellt der Geschäftsbereich Graphics (inkl. des Bereiches Technical Coatings 82 %) nach wie vor den stärksten Umsatzanteil der Neschen-Gruppe dar. Der Geschäftsbereich umfasst die Produktion und den Vertrieb von Produkten für die grafische Industrie unter den Marken Neschen und SEAL. Im Berichtsjahr verzeichnete das Segment Graphics zwar eine rückläufige Umsatzentwicklung von EUR 58,9 Mio. auf EUR 50,8 Mio., der Rohertrag ist aber nur von EUR 25,3 Mio. auf EUR 22,5 Mio. unterproportional gesunken. Dies wirkte sich positiv auf die Rohertragsquote aus, sie stieg 2013 von 43,1 % auf 44,7 % an. Um Umsätze und Ergebnis im Bereich Graphics nachhaltig zu verbessern, wurde ab Mitte des Jahres 2013 damit begonnen, jeden Monat ein neues Produkt in den Markt zu bringen. Dieses Ziel wurde mit 14 Produkteinführungen in der zweiten Jahreshälfte übertroffen und führte schnell zu einem Umsatzzuwachs von EUR 0,7 Mio. Das Produktversprechen Easy to apply easy to remove spielt dabei als Alleinstellungsmerkmal eine zentrale Rolle, da es in der Anwendungskette zu Kostenvorteilen führt. Vor diesem Hintergrund wurde das Easy-Dot- Sortiment ausgeweitet. Darüber hinaus wurden mit den Entwicklungen GUDY DOT, GUDY DOT TAPE und GUDY ROLLER.DOT die ersten Mounting-Produkte mit Tüpfelkleber auf Transferfilm in den Markt gebracht. Der Kleber haftet schnell und unkompliziert und lässt sich nach Verwendung rückstandsfrei entfernen. Damit lässt sich jedes nicht klebende Material zu einem Easy Dot aufrüsten. Die neu eingeführten Produkte Window Grip, eine hochtransparente, selbst-haftende Folie für glatte Oberflächen insbesondere Glas, und die rutschhemmende Schutzfolie Nippon plus, u. a. für Fußbodenwerbung im Innenbereich, die speziell für die Verkaufsförderung im Handel entwickelt wurden, sind weitere Highlights. GUDY DOT TAPE GUDY ROLLER DOT 10 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

11 Unternehmensdarstellung GESCHÄFTSBEREICHE Mit einem grundlegend neuen hochwertigen Displaysortiment unter dem Markennamen Titanium wurde eine den heutigen Kundenbedürfnissen entsprechende Alternative zu dem in den vergangenen Jahren vertriebenen Displaysortiment vorgestellt. Gleichzeitig wurden die Aktivitäten im Vertriebs- und Marketingbereich für die Zielgruppe der Sieb- und Offsetdrucker intensiviert. Dies führte zu ersten Umsatzzuwächsen bei Bogenware und Großrollen. Showroom Rolf Benz Die Positionierung als Ermöglicher von Kreativität wird zukünftig in der Neuausrichtung der Marketingaktivitäten der Neschen AG eine entscheidende Rolle spielen. Über verstärkte Aktivitäten im Bestandskunden-Dialogmarketing und den direkten Kundenkontakt auf nationalen und internationalen Messen wurde die Kommunikation intensiviert. Neschen präsentierte sich z. B. in Kooperation mit seinem englischen Generaldistributeur auf der FESPA in London und bot potenziellen Neukunden auf Inhouse-Veranstaltungen die Möglichkeit, Neschen-Produkte kennenzulernen. Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 11

12 Unternehmensdarstellung GESCHÄFTSBEREICHE Geschäftsbereich Documents Der Umsatz des Geschäftsbereiches Documents ist in 2013 mit einem Plus von EUR 0,2 Mio. auf EUR 10,9 Mio. leicht gestiegen und bietet die Chance für eine Fortsetzung des Wachstumskurses durch Erschließung weiterer Märkte. Der Rohertrag hat sich im Berichtszeitraum um EUR 0,3 Mio. verringert. Mit der Zusammenlegung des Vertriebes der Geschäftsbereiche Graphics und Documents wurde die Besuchsfrequenz bei Kunden deutlich erhöht, was zu einer besseren Kundenbetreuung geführt hat. Auf nationaler Ebene präsentierte sich Neschen 2013 auf den Bibliothekartagen in Leipzig mit einem eigenen Stand. Auch besuchte Neschen für die internationale Kundenakquise den World Library and Information Congress IFLA in Singapur. Nach dem Verkauf seiner US-Aktivitäten hat Neschen hier den Vertrieb der Documents -Produkte neu aufgesetzt. Es konnte ein Distributionspartner gewonnen werden, der das Documents -Sortiment von Neschen auf dem amerikanischen Kontinent vertreibt. Auch in Zukunft ist damit zu rechnen, dass Neschen aufgrund seiner hohen Kompetenz in diesem Bereich wichtige Umsatz- und Ergebnisbeiträge erzielen wird. BÜCHER SCHÜTZEN WERTE ERHALTEN! PROFI-BUCHSCHUTZFOLIEN VON NESCHEN 3 erhöhen die Lebensdauer von Büchern 3 schützen vor Verschmutzung 3 auch mit reduzierter Anfangsklebkraft erhältlich World Library and Information Congress in Singapur 3 lösungsmittelfreie alterungsbeständige Acrylatkleber Fragen? Sie erreichen uns unter oder Sie senden uns eine an neschen@neschen.de. NESCHEN AG DocumentsAnzeigenmotiv 12 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG Hans-Neschen-Str. 1 D Bückeburg Telefon: / Fax: / neschen@neschen.de

13 Unternehmensdarstellung GESCHÄFTSBEREICHE Geschäftsbereich Technical Coatings Der Umsatz des Geschäftsbereiches Technical Coatings ist im Berichtsjahr 2013, bereinigt um das im Vorjahr aufgegebene UK-Geschäft, auf EUR 3,8 Mio. gestiegen. Bemerkenswert ist dabei vor allem der Anstieg der Rohertragsmarge, die im Wesentlichen durch die Optimierung des Kunden- und Produktportfolios erreicht wurde. Der Bereich Technical Coatings hat sich 2013 für die Zukunft der Neschen AG vielversprechend positioniert. Diverse neue Produkte und Produktionsverfahren sind gemeinsam mit bedeutenden Kunden und Lieferanten getestet und entwickelt worden. Insbesondere wurden hierbei Klebefilme für maßgeschneiderte Lösungen in für Neschen neuen Industriesegmenten wie Consumer Electronics oder die Herstellung von Hightechverbundwerkstoffen mit hochfesten Fasermaterialien entwickelt und zur Produktreife geführt. Auch im Bereich Automobil wurden vielversprechende neue Anwendungen entwickelt. Diese Neuheiten werden für das zukünftige Wachstum dieses Bereiches von zentraler Bedeutung sein. Darüber hinaus präsentierte sich der Geschäftsbereich Technical Coatings im Frühjahr 2013 auf der International Converting Exhibition (ICE) in München einem breiten Publikum von Entscheidern aus der industriellen Forschung und Entwicklung. Dabei wurden Kontakte geknüpft, die 2013 zu Projekten führten, aber erst im Laufe der kommenden Jahre Umsätze generieren werden. Neben den oben bereits genannten Kernkompetenzen wird die Nutzung der vorhandenen technologischen Vorteile hier seien insbesondere die Beschichtungsbreite von über 2 m und die eigene Silikonisierung genannt das weitere Wachstum des Bereiches Technical Coatings fördern. Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 13

14 Unternehmensdarstellung ENTSPRECHENSERKLÄRUNG DER NESCHEN AG GEMÄSS 161 AKTIENGESETZ Vorstand und Aufsichtsrat einer börsennotierten deutschen Aktiengesellschaft sind gemäß 161 Aktiengesetz dazu verpflichtet, einmal jährlich zu erklären, ob den vom Bundesministerium der Justiz im amtlichen Teil des Bundesanzeigers bekannt gemachten Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex entsprochen wurde und wird bzw. welche Empfehlungen nicht angewendet wurden oder werden und warum nicht. Hiermit aktualisieren Vorstand und Aufsichtsrat der Neschen AG ihre Entsprechenserklärung wie folgt: Vorstand und Aufsichtsrat der Neschen AG erklären, dass den vom Bundesministerium der Jus-tiz im amtlichen Teil des Bundesanzeigers bekannt gemachten Empfehlungen der Regierungs-kommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 13. Mai 2013, bekannt gemacht am 10. Juni 2013, mit Ausnahme der nachstehend erwähnten Abweichungen in vollem Umfang entsprochen wurde und wird: qqvariable Bestandteile der Vergütung für den Vorstand (gemäß Ziffer des Kodex) Die Vergütung von Herrn Henrik Felbier umfasst fixe und variable Bestandteile ohne mehrjährige Bemessungsgrundlage. Vor dem Hintergrund der seit Längerem andauernden wirtschaftlichen Schwierigkeiten des Unternehmens wurde und wird insoweit auf eine mehrjährige Bemessungsgrundlage für die variablen Bestandteile verzichtet. Die Bemessungsgrundlage für die variable Vergütung von Herrn Henrik Felbier und Herrn Michael Aupke wird vom Aufsichtsrat der Neschen AG jährlich neu festgelegt. Die variable Vergütung von Herrn Felbier enthält keine betragsmäßige Höchstgrenze ( Cap ). Da der variable Bonus vom Erreichen bestimmter zu Beginn des Geschäftsjahres vom Aufsichtsrat fixierter finanz- und leistungswirtschaftlicher Ziele abhängt, wurde von einem Cap abgesehen. qqvergütungsbericht (gemäß Ziffer des Kodex) Da die Vergütung bereits entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen ( 285 Nr. 9, 314 Abs. 1 Nr. 6, 315 Abs. 2 Nr. 4 HGB) dargestellt wird, wurde von der Angabe der von der Gesellschaft erbrachten Nebenleistungen im Vergütungsbericht abgesehen. qqfestlegung einer Altersgrenze (gemäß Ziffer bzw des Kodex) Weder für Vorstandsmitglieder noch für Mitglieder des Aufsichtsrates ist eine Altersgrenze festgelegt worden. Vorstand und Aufsichtsrat sehen eine solche generelle Begrenzung als unsachgemäß und benachteiligend an. Überdies soll durch das Absehen von einer Altersgrenze die notwendige Flexibilität bei Personalentscheidungen gewahrt werden. 14 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

15 Unternehmensdarstellung ENTSPRECHENSERKLÄRUNG DER NESCHEN AG GEMÄSS 161 AKTIENGESETZ qqbildung von Ausschüssen (gemäß Ziffer des Kodex) Aufgrund seiner geringen zahlenmäßigen Größe verzichtet der Aufsichtsrat auf die Bildung fachlich qualifizierter Ausschüsse, was auch für die Bildung eines Prüfungs- und eines Nominierungsausschusses gilt. Der Aufsichtsrat der Neschen AG setzt sich aus drei Personen zusammen, die die erforderlichen Kenntnisse und fachlichen Erfahrungen haben, um auch ohne Bildung von Ausschüssen eine effektive Aufsichtsratsarbeit zu gewährleisten. qqveröffentlichung des Jahresabschlusses (gemäß Ziffer des Kodex) Die für die Veröffentlichung des Konzernjahresabschlusses empfohlene Frist von 90 Tagen wird aufgrund der erforderlichen Konsolidierung der Konzernzahlen nicht eingehalten. Bückeburg, April 2014 Für den Aufsichtsrat Für den Vorstand Robert Gärtner Vorsitzender des Aufsichtsrates der Neschen AG H. Felbier M. Aupke Vorstand Vorstand Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 15

16 Unternehmensdarstellung INVESTOR RELATIONS Auch das Jahr 2013 war noch entscheidend von der Restrukturierung des Unternehmens geprägt, jedoch mit einem bereits klar erkennbaren Aufwärtstrend. Die Anpassung der Kostenstruktur, die Reorganisation weiter Teile des Unternehmens insbesondere des Vertriebes und nicht zuletzt die Stärkung der Innovationskraft des Unternehmens und die damit einhergehenden Produktneuentwicklungen waren die richtigen Schritte auf dem Weg der nachhaltigen Sanierung der Neschen AG. Der durchschnittliche Aktienkurs der Gesellschaft erhöhte sich zwar gegenüber dem Niveau des Vorjahres, entwickelte sich aber insgesamt uneinheitlich. Auf einem nach wie vor insgesamt nicht zufriedenstellenden Niveau war der Kursverlauf der Gesellschaft geprägt von deutlichen Reaktionen auf die veröffentlichten Unternehmensnachrichten. So führte beispielsweise im Mai 2013 die Nachricht von dem bevorstehenden Verkauf des seit Jahren stark defizitären USA- Geschäftes zu einer kurzzeitigen Verdoppelung des Aktienkurses auf über EUR 0,43. Auch die veröffentlichten Quartalsberichte mit den zunehmend verbesserten Geschäftszahlen hatten immer wieder deutliche Kursanstiege zur Folge, die sich jedoch insgesamt nicht als nachhaltig bestätigen konnten Quelle: Nach einem 3-Jahres-Höchststand von EUR 0,44 im Oktober 2013 nach Bekanntgabe des erfolgten Verkaufes des USA-Geschäftes gab der Kurs zum Jahresende wieder bis auf das Jahrestief von EUR 0,20 nach. Die Gesellschaft hatte darüber informiert, dass der bisherige Kreditgeber J.P. Morgan sämtliche Ansprüche aus den Kreditverträgen an einen deutschen Investor abgetreten hat. Der Schwerpunkt der Aktivitäten des Managements lag auch im Berichtsjahr eindeutig auf der Fortsetzung des erfolgreichen Weges der Sanierung des Unternehmens. Demzufolge blieben die aktive Pflege und Information von Investoren, Marktteilnehmern, Analysten und Researchern weiterhin auf ein Minimum beschränkt. Der Vorstand ist jedoch zuversichtlich, dass sich mit den umgesetzten Sanierungs- und Restrukturierungsmaßnahmen und der damit einhergehenden weiteren Verbesserung der Ertragskraft des Unternehmens zukünftig auch die Aktienkurse des Unternehmens entsprechend positiv entwickeln werden. 16 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

17 Unternehmensdarstellung Anteilsbesitzverhältnisse (Stand 30. Juni 2014): qqvermögensverwaltung Erben Dr. Karl Goldschmidt GmbH 25,10 % qqoliver Zinn 10,48 % qqstefan Zinn 9,06 % qqlondonderry Holdings LLC 29,91 % Durchschnittlicher Börsenumsatz pro Monat: qqbörse Frankfurt qqxetra qqandere Deutsche Börsen Marktkapitalisierung (Durchschnitt Dezember 2013): Stück 0 Stück Stück 3,7 Mio. Euro Börsenkürzel: qqwkn qqisin DE qqbloomberg NSN: GR qqreuters NSNG.DE Börsensegment: Amtlicher Markt (General Standard) ORGANE DER NESCHEN AG Vorstand der Neschen AG qqhenrik Felbier, Dipl.-Kaufmann, Hamburg (seit 1. Januar 2012) qqmichael Aupke Dipl.-Kaufmann, Dormagen (seit 1. Juli 2013) Aufsichtsrat der Neschen AG qqrobert Gärtner, Industriekaufmann, Schliersee Aufsichtsratsvorsitzender qqjoachim Koolmann, Bankbetriebswirt, London stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender q q Bernd Capellen, Betriebswirt, Haan Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 17

18 Konzernlagebericht Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2013 Neschen AG Bückeburg 1. Grundlagen des Konzernes Überblick Neschen hat sich in seinen 124 Jahren seit Gründung als Klebebeschichter über diverse Märkte hinweg entwickelt entwickelte Georg König, seines Zeichens Hofapotheker zu Bückeburg, ein Hühneraugenpflaster, ein Produkt, welches seiner damals noch bescheidenen Produktionsfirma auch über den Ersten Weltkrieg hinweg Aufträge sicherte. Mit der Automatisierung der Pflasterherstellung erweiterte Neschen sein Produktportfolio in der Medizintechnik und verlegte sich zusätzlich auf selbstklebenden Buchschutz. Mit der patentierten Bückeburger Buchhaut erlangte Neschen 1951 weltweit Bekanntheit. Zwischenzeitlich ist Neschen neben Medizintechnik und Buchschutz einer der führenden Anbieter von Selbstklebefolien im Digitaldrucksektor und bedient mit Spezialentwicklungen sowohl die Automobilbranche, den Büroartikelmarkt wie auch den Interior-Decoration-Bereich. Organisation und Unternehmensbereiche Die Neschen AG ist Mutterunternehmen des Neschen-Konzerns und zugleich operativ tätig. Die Neschen AG ist ein führender Hersteller von innovativen selbstklebenden Produkten und Digitaldruckmedien und Spezialist für die Entwicklung kundenspezifischer Beschichtungslösungen. Zu den Produkten zählen doppelseitige Klebefolien, Oberflächenschutzlaminate und bedruckbare, meist selbstklebende Medien (Folien, Textilien und Papier-/Digitaltapete) für die grafische Industrie, aber auch Buchschutzprodukte für Archive, Bibliotheken und Schulen. Abgerundet wird das Sortiment durch ein breites Portfolio an sonstigen Druckmedien, mobilen Display-Systemen und Laminatoren. Der Vertrieb erfolgt über eigene Vertriebsorganisationen in Deutschland, Frankreich, Italien, Benelux und Ungarn. In Japan und Portugal werden die lokalen Märkte über Beteiligungen abgedeckt. In ca. 60 weiteren Ländern wird über ein Netz von Distributionspartnern vertrieben. Neschen ist in drei operative Geschäftsbereiche gegliedert: qqgraphics qqdocuments qqtechnical Coatings Im Geschäftsbereich Graphics umfasst das Produktangebot Veredelungs-, Schutz- und Aufziehfolien, Digitaldruckmedien sowie bedruckbare textile Medien, die sich mit modernsten digitalen Drucktechniken für avantgardistische Architektur, Dekorationen und Werbung verwenden lassen. Neschen fungiert dabei als Partner für Druckdienstleister sowie für Architekten, Designer, Fotografen, Innenausstatter, Messebauer und Werbestudios. 18 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

19 Konzernlagebericht 1. Grundlagen des Konzernes Auf Basis neuer Produkte, wie zum Beispiel im LFP-Verfahren (Large Format Printing) bedruckbarer Tapeten und Textilien, bietet der Neschen-Konzern ferner ein umfassendes Programm für die individuelle Gestaltung von Innenräumen. Gehörten bislang zu den Abnehmern der Neschen- Produkte überwiegend Druckhäuser und Werbeagenturen, spricht Neschen mit dem schnell wachsenden Bereich Interior Design gezielt auch Raumausstatter und Innenarchitekten an. Der Bereich Documents bietet Schutz, Reparatur und Pflege von Büchern mittels Klebefolien. Die Neschen-Komplettlösungen für Archive und Bibliotheken ermöglichen einen Erhalt der Bestände zum bestmöglichen Kosten-Nutzen-Verhältnis. Das Kernsortiment der Sparte Documents besteht aus: qqselbstklebenden Schutz- und Verstärkungsfolien qqselbstklebenden Reparatur- und Signaturbändern Auch in diesem Geschäftsbereich wird das Sortiment von einem umfangreichen Programm an Zubehörteilen ergänzt. Auf Grundlage von mehr als 40 Jahren Erfahrung bietet der Unternehmensbereich Technical Coatings kundenspezifische Lösungen für die Beschichtung bahnförmiger Materialien mit Klebstoffen an. Diese reichen von selbstklebenden Produkten für die Verpackungsindustrie über Produkte für den Bürobedarf bis zu Produkten für Anwendungen im klinisch-medizinischen Umfeld. Das Angebotsspektrum umfasst zudem Lohn- und Sonderbeschichtungen. Dabei werden neben wasserbasierten Dispersionsklebern auch in Teilbereichen Silikonisierungen angewendet. Der Geschäftsbereich wird seit 2005 als eigenständiger Geschäftsbereich geführt. Wesentliche Ereignisse/Fortschritte im Geschäftsjahr 2013: qqverkauf US-Geschäft qqrückzahlung von ca. EUR 1 Mio. an die J.P. Morgan Bank Dublin plc. aus dem Verkauf der HSW Signall s.r.o. qqerste Investorenvereinbarung im Dezember 2013 qqkreditverlängerungen aus Mai 2013 zunächst bis Ende Januar 2014 (inzwischen Standstill- Agreement bis zum 2. Februar 2015) qqbasis für solide Cashflows mit 14 neuen Produkten in 2013 gelegt qqreorganisation der Aufbauorganisation qqzusammenlegung der Einzelvertriebe von Sparten in regionale Gliederung qqintensivierung der Neuproduktentwicklung durch Reorganisation des Produktmanagements qqaufbau einer Abteilung Industriebeschichtung Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 19

20 Konzernlagebericht 1. Grundlagen des Konzernes Finanzziele 2014 Zur Finanzierung der Akquisition SEAL und zur Stärkung der Wettbewerbsposition der Neschen AG insbesondere in den USA, aber auch in Europa und Asien wurden in den Jahren 2003 bis 2006 erhebliche Kredite bei deutschen Banken aufgenommen. Nachdem eine Rückführung dieser Kredite bedingt auch durch die negativen Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise 2008/2009 zunehmend schwieriger geworden war, konnte eine Reduzierung dieser Verbindlichkeiten durch Verzichtserklärungen in mehreren Stufen erreicht werden, sodass der Senior Kredit der J.P.Morgan Bank Dublin plc. per noch über EUR 24,3 Mio. zuzüglich eines Besserungsscheines valutierte. Darüber hinaus bestehen noch Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditinstituten i.h.v. EUR 2,0 Mio. Nach einer umfassenden Restrukturierung in 2012 und 2013 konnten die Ergebnisse der Gesellschaft in 2014 stabilisiert und die Grundlagen für Wachstum durch Produktinnovationen gelegt werden. Zusätzlich ist in 2014 der Schritt einer Umfinanzierung von der J.P. Morgan Bank Dublin plc. auf die Sandton Financing III (Luxemburg) Sarl gelungen. Ziel für 2014 ist daher, auf der Finanzierungsseite der Gesellschaft eine langfristige Vereinbarung mit dem neuen Gläubiger abzuschließen, die die Kapitaldienstfähigkeit der Gesellschaft wiederherstellt. Die Steuerung des Konzernes erfolgt im Wesentlichen über ein System von betriebswirtschaftlichen Kennziffern, die im Rahmen des Controllings regelmäßig erhoben und einem Soll-Ist-Vergleich unterzogen werden. Dabei bilden der Materialeinsatz und damit die Rohertragsmarge, der Sachaufwand, sowie der Personalaufwand die wichtigsten Parameter, die jeweils im Verhältnis zum Umsatz gemessen und analysiert werden. Die daraus abgeleitete EBIT-Rendite ist dann die finale Steuerungsgröße. 20 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

21 Konzernlagebericht 2. Wirtschaftsbericht Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen Nach Jahren der Rezession, bedingt durch die Finanz- und Wirtschaftskrise, die im Jahr 2008 begann, setzte sich die Erholung in der Eurozone nur langsam fort. Das Bruttoinlandsprodukt im wichtigsten Absatzmarkt Deutschland wuchs im Jahr 2013 lediglich mit 0,5 %; für das Jahr 2014 und für die Folgejahre wird zurzeit von einem weiteren moderaten Anstieg des Wachstums ausgegangen. Getragen wurde diese Entwicklung im Wesentlichen durch die Steigerung der privaten Konsumausgaben, die gegenüber dem Vorjahr um 0,9 % anstiegen. Bei einem im Vergleich zum langjährigen Mittelwert moderaten Preisanstieg von 1,5 % im Jahr 2013 konnte dieses Wachstum jedoch kaum weitere Impulse für den Arbeitsmarkt geben, der mit einer Arbeitslosenquote von 6,9 % gegenüber dem Vorjahr (6,8 %) nahezu unverändert blieb. Branchenspezifische Rahmenbedingungen Gemäß dem Advertising Expenditure Forecast von ZenithOptimedia (einem der weltgrößten Kommunikationsdienstleister) wird für das Werbeinvestitionsvolumen des Jahres 2014 ein weltweites Wachstum von 5,3 % prognostiziert. Ab dem Jahr 2015 wird ein noch stärkeres Wachstum erwartet (5,8 % in 2015 und 5,8 % in 2016). Im Jahr 2014 sollen die Werbeinvestitionen in Deutschland erstmals seit 2011 wieder steigen, und bis 2016 wird ein Wachstum von insgesamt 4,2 % erwartet. Wettbewerber des Neschen-Konzernes sind vor allem Unternehmen, die in kleinen und mittleren Losgrößen produzieren oder im Großhandel tätig sind. Größte Konkurrenten im Segment Graphics sind die Unternehmen MACtac, 3M, Avery Dennison, Poli-Tape, Orafol und Hexis. Merkmal des Marktes für Graphics ist die hohe Wettbewerbsintensität, insbesondere für niedrigpreisige Produkte. Folge dieser Marktsituation ist, dass die Unternehmen bemüht sind, ihre Marktstellung durch Neuentwicklungen oder das Angebot spezieller Komplettlösungen zu verteidigen. Letzteres wird von der Neschen AG durch ihr One Stop Shopping -Konzept umgesetzt. Es sieht beispielsweise vor, dass das Angebot der eigenen Produktgruppen durch Handelswaren ergänzt wird. Aufgrund der hohen Anzahl von Wettbewerbern herrscht ein hoher Kostendruck auf dem Graphics -Markt. Starke Mitbewerber, wie Poli-Tape und Orafol, positionieren sich als Kostenführer und Anbieter von Volumenartikeln. Poli-Tape hat darüber hinaus eine profitable Nische bei Folien für den T-Shirt-Druck besetzt. 3M zeigt sich als innovativer, hochpreisiger Spezialist und sichert seine Position über Patente und Zertifizierungen ab. Hexis ist ein Hersteller, der sich ebenso wie MACtac im Bereich von Farbfolien und Fahrzeugwerbung eine relevante Marktstellung erarbeitet hat, allerdings überwiegend im französischen Markt. Auch im Segment Documents vervollständigt Neschen das Sortiment durch Produkte anderer Hersteller (Handelsware). Die Wettbewerber in diesem Bereich sind vorwiegend Unternehmen mit kleinen und mittleren Losgrößen. Im Gegensatz zum Neschen-Konzern bieten diese eher niedrigpreisige Produkte an. Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 21

22 Konzernlagebericht 2. Wirtschaftsbericht Zur Veräußerung gehaltene Geschäftsbereiche In der Position Zur Veräußerung gehaltene Geschäftsbereiche werden in der Gesamtergebnisrechnung die Ergebnisse und in der Konzernbilanz die Vermögenswerte und die Schulden von mehreren Gesellschaften dargestellt, deren Anteile bzw. deren Geschäft im Laufe des Geschäftsjahres 2013 verkauft worden sind beziehungsweise deren Geschäftsbetrieb aufgegeben worden ist. Einzelheiten bezüglich der verkauften Anteile der HSW Signall s.r.o., Prag, Tscheschiche Republik, beziehungsweise des Verkaufs wesentlicher Vermögenswerte der Neschen Corp., USA und der Neschen Americas Corp. werden detailliert unter 2.b. dieses Lageberichtes erläutert. Aufgrund der sich zum Zeitpunkt der Erstellung des Vorjahresberichts abzeichnenden erheblichen Veränderungen der Konzernstruktur (Verkauf USA und Tschechien), hatte der Vorstand auf die Abgabe einer detaillierten Prognose für das Geschäftsjahr 2013 verzichtet. 2a) Ertragslage Umsatz Bereinigt um die Umsätze der amerikanischen Tochtergesellschaften und um die Umsätze der HSW Signall s.r.o., Tschechische Republik, weist der Neschen-Konzern für das Geschäftsjahr 2013 einen Umsatz in Höhe von EUR 61,7 Mio. aus, der damit 11,4 % unter dem Niveau des Vorjahres liegt (EUR 69,6 Mio.). Im Oktober 2013 wurden wesentliche Vermögensteile der amerikanischen Tochtergesellschaften an ein amerikanisches Unternehmen veräußert. Umsatzentwicklung in Mio. EUR 2011* 2012* Umsatzerlöse 99,2 96,0 69,6 61,7 Veränderung zum Vorjahr 3,2 % 11,4 % * inkl. der zur Veräußerung gehaltenen Unternehmensbereiche in den USA und Tschechien Der Umsatzrückgang betrifft vor allem die Unternehmensbereiche Graphics und Technical Coatings (in der Segmentberichterstattung im Segment Graphics enthalten), im Bereich Documents konnte der Umsatz gegenüber dem Vorjahr leicht verbessert werden. Umsatzentwicklung nach Geschäftsbereichen Geschäftsbereich in Mio. EUR 2011* 2012* Graphics 82,9 78,4 53,0 47,0 Documents 11,8 11,2 10,7 10,9 Technical Coatings 4,5 6,4 5,9 3,8 Gesamtumsatz 99,2 96,0 69,6 61,7 * inkl. der zur Veräußerung gehaltenen Unternehmensbereiche in den USA und Tschechien 22 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

23 Konzernlagebericht 2. Wirtschaftsbericht Der Geschäftsbereich Graphics weist nach der Eliminierung der US-Umsätze für das Berichtsjahr eine rückläufige Umsatzentwicklung auf. Der 2013 erzielte Umsatz beträgt EUR 47,0 Mio. nach EUR 53,0 Mio. im Vorjahr ( 11,3 %). Der Umsatzrückgang im Konzern ist hauptsächlich auf folgende Faktoren zurückzuführen: qqim Rahmen der Portfoliobereinigung im Geschäftsbereich Graphics wurden margenschwache Produkte aus dem Programm genommen und der Fokus auf Spezialprodukte gelegt. Trotz der daraus resultierenden Umsatzeinbußen führte dieses zu einer Verbesserung der Margen. Neschen wird sich in den kommenden Jahren wieder stärker auf die Entwicklung und Qualität besinnen und margenstarke Innovationen auf den Markt bringen. qqdie Trennung von einem Lieferanten für Display-Systeme im Geschäftsbereich Graphics, für den Neschen in den vergangenen Jahren den Exklusivvertrieb übernommen hatte, führte insbesondere in der zweiten Jahreshälfte zu einem erheblichen Umsatzrückgang in diesem Bereich. Da es sich um ein margenstarkes Sortiment handelte, resultiert daraus ein negativer Effekt auf den Rohertrag. Neschen hat hierauf mit dem Aufbau eines eigenen Display-Portfolios reagiert. qqmarktseitig waren ferner rückläufige Umsätze mit Schutz- und Aufziehfolien (Produktsparte Foto) aufgrund der Veränderungen der von den Kunden genutzten Druckverfahren sowie ein Umsatzrückgang in den Produktsparten XXL aufgrund veränderter Markt- und Wettbewerbsbedingungen zu verzeichnen. qqwesentliche Wachstumstreiber im Bereich Inkjet waren einfach zu verarbeitende selbstklebende Produkte aus der easy to fix easy to remove -Familie und die seit dem 2. Halbjahr auf den Markt gebrachten Produktinnovationen. Der Geschäftsbereich Documents weist einen Umsatzanstieg von EUR 10,7 Mio. im Vorjahr auf EUR 10,9 Mio. im Berichtsjahr aus (+1,9 %). Insbesondere Steigerungen in der Neschen AG und der Neschen Austria standen dabei geringeren Rückgängen in Frankreich und den Niederlanden gegenüber. Der Geschäftsbereich Technical Coatings wurde 2013 neu strukturiert und unter eine neue Leitung gestellt. Der Umsatz lag mit EUR 3,8 Mio. deutlich unter dem Vorjahresniveau (EUR 5,9 Mio.). In den Umsatzzahlen 2012 waren noch einmalige Umsatzeffekte aufgrund eines Großauftrages eines Kunden der 2012 geschlossenen Neschen Coating UK Ltd. (EUR 2,6 Mio.) enthalten. Der Kunde hatte sich aufgrund der Werksschließung mit einem hohen Warenbestand bevorratet. Dieser Einmaleffekt des Vorjahres fehlt Bei der Neschen AG dagegen konnte mit einer ganzen Reihe neuer Produkte und Anwendungen ein Umsatzanstieg mit diesen Produkten realisiert werden (EUR +0,7 Mio.). Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 23

24 Konzernlagebericht 2. Wirtschaftsbericht Umsatz Regionen in Mio. EUR Umsatzveränderung Umsatz anteil Deutschland 19,3 15,4 3,9 25,0 % Restliches Europa 44,1 40,7 3,4 66,0 % USA (verbleibender Anteil) 1,7 1,5 0,2 2,4 % Übrige Länder 4,5 4,1 0,4 6,6 % Gesamt 69,6 61,7 7,9 100,0 % Exportquote 72,3 % 75,0 % Die Auftragslage hat sich gegenüber 2013 stabilisiert. Bereinigt um die Effekte des Verkaufs der US-Aktivitäten und von Sortimentsbereinigungen erzielte der Neschen Konzern im 1. Quartal 2014 ein zweistelliges Umsatzwachstum. Restrukturierung im Vertrieb und die seit Mitte 2013 eingeleitete Produktoffensive haben maßgeblich dazu beigetragen. Ergebnis Das betriebliche Ergebnis ( EBIT ) 2013 ist mit EUR 1,6 Mio. rückläufig gegenüber dem Vorjahr (EUR 0,8 Mio.). Das Gleiche gilt für das operative Ergebnis nach Steuern mit EUR 2,3 Mio. (Vorjahr EUR +1,3 Mio.). Allerdings wurde die Ertragslage des Neschen-Konzernes auch 2013 durch zahlreiche Sondereffekte beeinflusst. Dazu zählen die Wertberichtigungen auf immaterielle Vermögenswerte (EUR 1,4 Mio.), die Verzichte der J.P. Morgan Bank Dublin plc. (EUR +6,8 Mio.), die Neubewertung des Besserungsscheines (EUR 4,0 Mio.), aber auch die Ausbuchung der latenten Steuern auf Verlustvorträge (EUR 1,5 Mio.), die bei einem Wechsel auf Gesellschafterebene der Neschen AG nicht mehr genutzt werden können. 24 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG

25 Konzernlagebericht 2. Wirtschaftsbericht Ergebnis-Analyse in Mio. EUR Veränderung Umsatz 69,6 61,7 7,9 11,4 % Bestandsveränderung 0,3 0,4 0,1 33,3 % Gesamtleistung 69,3 61,3 8,0 11,5 % Materialaufwand 37,9 32,9 5,0 13,2 % Rohertrag 31,4 28,4 3,0 9,6 % Sonstige betriebliche Erträge 0,9 0,7 0,2 22,2 % Personalaufwand 16,6 15,0 1,6 9,6 % Sonstige betriebliche Aufwendungen 14,5 13,1 1,4 9,7 % EBITDA 1,2 1,0 0,2 16,7 % Abschreibungen inkl. außerplanmäßige Abschreibungen 2,0 2,6 0,6 30,0 % EBIT 0,8 1,6 0,8 100,0 % Finanzergebnis 3,6 1,4 2,2 61,1 % EBT 2,8 0,2 3,0 107,1 % Steuern 1,5 2,1 0,6 40,0 % Unternehmensergebnis operativ 1,3 2,3 3,6 276,9 % Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen 6,3 7,2 0,9 14,3 % Unternehmensergebnis 5,0 9,5 4,5 90,0 % Der bereits erläuterte Umsatzrückgang von EUR 7,9 Mio. konnte trotz einer erhöhten Rohertragsmarge nicht vollständig kompensiert werden und war somit ein wesentlicher Grund für die negative Ergebnisentwicklung im Vergleich zum Vorjahr. Die Rohertragsmarge erhöhte sich um 1,1 Prozentpunkte von 45,3 % auf 46,4 %, dennoch ist der Rohertrag von EUR 31,4 Mio. auf EUR 28,4 Mio. zurückgegangen (EUR 3,0 Mio.). Der Personalaufwand verringerte sich nach einem Personalabbau im Vergleich zum Vorjahr um EUR 1,6 Mio. auf EUR 15,0 Mio., ebenso wie die sonstigen betrieblichen Aufwendungen, die mit EUR 13,1 Mio. nach EUR 14,5 Mio. im Vorjahr ebenfalls rückläufig waren. Ein deutlicher Rückgang ist auch bei den planmäßigen Abschreibungen auf Sachanlagen festzustellen. Diese gingen von EUR 2,0 Mio. im Vorjahr auf EUR 1,2 Mio. im Berichtsjahr zurück. Aufgrund einer außerplanmäßigen Abschreibung auf immaterielle Vermögenswerte in Höhe von EUR 1,4 Mio. beliefen sich die gesamten Abschreibungen jedoch auf EUR 2,6 Mio und lagen somit um EUR 0,6 Mio. über dem Vorjahr. Geschäftsbericht 2013 Neschen AG 25

26 Konzernlagebericht 2. Wirtschaftsbericht Die Entwicklung des Finanzergebnisses 2013 ist in der nachfolgenden Tabelle dargestellt: Entwicklung des Finanzergebnisses 2013 in TEUR Ertrag aus Bankenverzicht Sonstige Zinserträge 7 20 Neubewertung Besserungsschein Zinsen JP Morgan Factoring Sonstige Zinsaufwendungen Gesamt Sowohl in 2013 als auch in 2012 haben die Verzichte der J.P. Morgan Bank Dublin plc. auf Zinsen bzw. auf Teile des Senior-Darlehens das Unternehmensergebnis positiv beeinflusst (2012: EUR 5,5 Mio.; 2013: EUR 6,8 Mio.). Dagegen steht in 2013 als größte Aufwandsposition die Neubewertung des Besserungsscheines auf Basis der Mittelfristplanung des Neschen-Konzernes. Der Wegfall von aktivierten latenten Steuern auf Verlustvorträge bei der Neschen AG (EUR 1,5 Mio.) spiegelt sich im Steueraufwand 2013 wider, aber auch in den Veränderungen der Ertragsteuern bei den Tochterunternehmen. In der Position Ergebnis nach Steuern aus aufgegebenen Geschäftsbereichen sind das tschechische Tochterunternehmen HSW Signall s.r.o. und die beiden amerikanischen Tochtergesellschaften Neschen Corp. und Neschen Americas Corp. enthalten. 26 Geschäftsbericht 2013 Neschen AG