Halbjahresbericht 2012

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1 Halbjahresbericht 2012

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3 Inhalt Halbjahresbericht der Siegfried Holding AG 2 Kennzahlen 3 Halbjahresberichterstattung Konsolidierte Bilanz 7 Konsolidierte Erfolgsrechnung 8 Verdichtete konsolidierte Geldflussrechnung 9 Konsolidierter Eigenkapitalnachweis 10 Anhang zum Halbjahresbericht Grundsätze der Rechnungslegung Änderungen in den Grundsätzen der Rechnungslegung Wichtigste Währungsumrechnungskurse Einfluss auf die Vermögens- bzw. Ertragslage der Gruppe Akquisitionen Finanzierung nach der Umstellung der Rechnungslegung Anteilsbasierte Vergütungen Steuern Saisonalität Eventualverbindlichkeiten Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 15 Bericht über die Review an den Verwaltungsrat zum konsolidierten Halbjahresbericht per 30. Juni Aktionärsinformationen

4 Kennzahlen Siegfried Gruppe 1. Halbjahr Halbjahr Veränderung CHF (LW) Nettoumsatz (Mio. CHF) % (3.3%) Bruttogewinn (Mio. CHF) % Bruttogewinnmarge (Prozent) 22.4% 17.9% EBITDA (Mio. CHF) % EBITDA-Marge (Prozent) 11.9% 9.3% EBIT (Operatives Ergebnis) (Mio. CHF) % EBIT-Marge (Prozent) 5.1% 2.4% Reingewinn (Mio. CHF) Reingewinn-Marge (Prozent) 7.4% 1.1% Cashflow aus operativer Tätigkeit vor Veränderung des Nettoumlaufvermögens (Mio. CHF) % Investitionen in Sachanlagen und Immaterielles Anlagevermögen (Mio. CHF) % 30. Juni Dezember 2011 Veränderung Eigenkapital (Mio. CHF) % Bilanzsumme (Mio. CHF) % Eigenfinanzierungsgrad (Prozent) 66.8% 82.6% Personalbestand (Anzahl Vollzeitstellen) % restated (Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER) 2 Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

5 Halbjahresbericht 2012 der Siegfried Holding AG Ertragskraft weiter gesteigert Basis für weiteres Wachstum gelegt Highlights: Die Siegfried Gruppe (SIX: SFZN) setzte im ersten Halbjahr 2012 ihren Wachstumskurs bei steigender Profitabilität erfolgreich fort und erzielte weitere Fortschritte bei der Umsetzung der Strategie. Der Umsatz stieg im Vergleich zur Vorjahresperiode um 2.9 Prozent auf Millionen Franken (3.3 Prozent in Lokalwährungen). Der operative Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) erhöhte sich um 32.3 Prozent auf 21.3 Millionen Franken, was einer Marge von 12 Prozent entspricht. Per 30. Juni 2012 weist die Siegfried Gruppe einen Reingewinn von 13.2 Millionen Franken aus (Vorjahr 1.9 Millionen Franken). Mit der Akquisition von Alliance Medical Products, Inc. (AMP) und dem Entscheid zur Errichtung einer Produktionsanlage in Nantong/China wurden zwei wichtige strategische Vorhaben umgesetzt respektive in Angriff genommen. Das Unternehmen ist zuversichtlich, den positiven Trend im zweiten Halbjahr fortsetzen zu können. Die Siegfried Gruppe setzte ihren Aufwärtstrend im ersten Halbjahr 2012 fort. Basierend auf einem stabilen Produktportfolio steigerte das Unternehmen den Umsatz auf Millionen Franken, was einem Wachstum von 2.9 Prozent in Schweizer Franken (3.3 Prozent in Lokalwährung) entspricht. Das akquisitionsbereinigte Wachstum beträgt 2.1%. Ein vorteilhafter Produktmix und hohe Kostendisziplin sowie tiefere Preise bei wichtigen Rohstoffen führten zu einem markanten Anstieg der operativen Marge. Der EBITDA erhöhte sich um 32.3 Prozent auf 21.3 Millionen Franken, was einer Marge von 12 Prozent entspricht. Der EBIT stieg um 113 Prozent auf 9.0 Millionen Franken (Marge 5.1 Prozent). Im ersten Halbjahr resultierte ein Reingewinn von 13.2 Millionen Franken, 7.4% vom Umsatz. Im Reingewinn ist ein positiver steuerlicher Effekt von rund 5 Millionen Franken enthalten. Weiterhin robuste Cash-Situation Nach der Zahlung des Kaufpreises für die Alliance Medical Products, Inc. (AMP) beträgt die Netto - verschuldung ohne Berücksichtigung der Finanz - anlagen per Ende des ersten Halbjahrs 2.4 Millionen Franken. Die Siegfried Gruppe ist somit weiterhin solide finanziert. Fremdwährungseinfluss gering Der negative Fremdwährungseffekt auf dem operativen Ergebnis lag im ersten Halbjahr 2012 bei 0.6 Millionen Franken und blieb damit überschaubar. Das Unternehmen verfügt über einen «Natural Hedge» kombiniert über US Dollar und Euro von leicht über 80 Prozent. Interesse an Exklusivsynthese steigt Bei den Wirkstoffen lagen die produzierten Volumen über dem Vorjahr. Obwohl der Preisdruck bei den Wirkstoffen, die sich am Ende ihres Lebenszyklus befinden und der generischen Konkurrenz ausgesetzt sind, zugenommen hat, konnten die Marktmengen mit optimierten Prozessen erfolgreich verteidigt werden. Aufgrund tieferer Preise bei den wichtigen Rohstoffen, die den Kunden vertragsgemäss weitergegeben wurden, ging der Umsatz in Franken leicht zurück. Bereinigt um die Einflüsse der Rohstoffkosten wäre der Umsatz gestiegen. Siegfried stellt bei der Exklusivsynthese ein steigendes Interesse fest. Die Zahl der Kundenanfragen für Produkte in diesem Bereich hat im ersten Halbjahr 2012 deutlich zugenommen. Auch der Auftrags - eingang für neue Entwicklungsprojekte zeigt eine steigende Tendenz. Dies entspricht dem sich akzentuierenden Trend zum Outsourcing, welcher in der Pharmaindustrie festgestellt werden kann. Zahl - reiche Pharmaunternehmen setzen heute auf Outsourcing, um hohe Investitionen in eigene Anlagen zu vermeiden und die Flexibilität in ihrer Wert - schöpfungskette zu erhöhen. Halbjahresbericht Siegfried Gruppe 3

6 Der kontinuierliche Anstieg im Geschäft mit kontrollierten Substanzen hat sich sowohl im amerikanischen als auch im europäischen Markt fortgesetzt. Starkes Wachstum bei fertig formulierten Medikamenten Der Launch von zwei neuen Produkten im ersten und zweiten Quartal sowie die stabile Situation des bestehenden Portfolios hat zu einem Umsatzwachstum bei den fertig formulierten Medikamenten um rund 80 Prozent auf 48.3 Millionen Franken geführt. Die neuen Produkte werden an Kunden in Europa vertrieben. Angesichts der guten Auftragslage hat Siegfried die Kapazitäten in Malta in den letzten 12 Monaten verdoppelt. Die Betriebsstätte produziert heute im 7 Tage/24 Stunden-Schichtbetrieb. AMP stärkt Technologiebasis Mit der Übernahme der Alliance Medical Products, Inc. (AMP) in Irvine, Kalifornien, hat Siegfried bei der Umsetzung der Strategie einen weiteren Schritt gemacht. AMP ergänzt die Kompetenzen des Unternehmens im Bereich der pharmazeutischen Herstellung um das Gebiet der sterilen Abfüllung. Damit stärkt Siegfried ihr Alleinstellungsmerkmal, nämlich übergreifendes Know-how in der chemischen und in der pharmazeutischen Herstellung. AMP ergänzt Siegfried nicht nur in ihrer technologischen Ausrichtung, sondern passt auch kulturell sehr gut zum Unternehmen. Siegfried kann der bisher nur in den USA tätigen AMP zudem den Zugang zum europäischen Markt öffnen. In dieser Hinsicht finden derzeit Gespräche mit Siegfried-Kunden statt. Neue Anlage für hochwirksame Wirkstoffe in Zofingen in Betrieb Im ersten Halbjahr 2012 konnte in Zofingen eine Anlage für die Entwicklung hochwirksamer Medikamente fertiggestellt und nach den entsprechenden Bewilligungen der Schweizer Regulierungsbehörde Swissmedic in Betrieb genommen werden. Somit kann das Siegfried-Alleinstellungsmerkmal in Zofingen auch im hochwirksamen Bereich dargestellt werden. Produktionsanlage in China geplant Mit der in einem modernen Industriepark in Nantong, nordwestlich von Shanghai, geplanten Produktionsstätte wird Siegfried ihre Wettbewerbs - fähigkeit weiter verbessern. In einer ersten Phase wird Siegfried in den Bau einer Anlage zur Produktion für pharmazeutische Wirkstoffe und Zwischenstufen investieren. Auch in China wird das Unternehmen nach hohen Qualitätsstandards arbeiten. Die geplante Anlage erlaubt es, nach den international anerkannten Standards «current good manufacturing practice» (cgmp) zu produzieren. Das zur Verfügung stehende Landstück macht es zudem möglich, die Anlage in einer zweiten Phase auszubauen und sie mit einer Produktionsstätte für fertige Arzneimittel zu ergänzen. Im Industriepark Nantong sind zahlreiche bedeutende Unternehmen angesiedelt, wie zum Beispiel der Schweizer Agrokonzern Syngenta. Der Standort hat zahlreiche Vorteile. Die Kooperationspartnerin NET- DA (Nantong Economic & Technological Development Area) stellt Siegfried eine voll funktionsfähige Infrastruktur zur Verfügung. Darüber hinaus unterstützt NETDA Siegfried bei allen notwendigen Bewilligungen und Lizenzen. Die Produktion soll 2014 aufgenommen werden. Die Investitionen in den Aufbau des neuen Standorts werden schrittweise erfolgen. Bis Mitte 2013 wird Siegfried rund 15 Millionen Franken in die neue Anlage investieren. Rechnungslegung auf Swiss GAAP FER umgestellt Siegfried hat die Rechnungslegung mit Wirkung per 1. Januar 2012 auf Swiss GAAP FER umgestellt. Swiss GAAP FER ersetzt die vorher angewendeten International Financial Reporting Standards (IFRS). Mit dem Wechsel entschied sich Siegfried für einen Standard mit vergleichbarer Aussagekraft, welcher der Unternehmensgrösse entspricht und weniger Komplexität respektive Kosten verursacht. 4 Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

7 Die Umstellung der Rechnungslegung von IFRS auf Swiss GAAP FER führt hauptsächlich zu Anpassungen im Fall von Unternehmenszusammenschlüssen, bei der Bilanzierung respektive Aktivierung von Entwicklungskosten sowie der Berechnung der Pen - sionsverpflichtungen. Auf das Halbjahresergebnis 2012 hat die Umstellung einen geringen Einfluss, da sich positive und negative Effekte zum grössten Teil aufheben. Das Restatement der Vorjahreszahlen ist im Anhang zum Halbjahresbericht offengelegt. In der Bilanz kam es zu einer Verkürzung, da ab dem 1. Januar 2012 auf die Aktivierung der Entwicklungskosten verzichtet wird. Ansonsten werden die bisherigen Bilanzierungsgrundsätze angewendet. Fortsetzung des positiven Trends Die Siegfried Gruppe erwartet vorbehältlich unvorhersehbarer Ereignisse, insbesondere Verwerfungen an den Devisen- und Rohstoffmärkten, eine Fortsetzung des positiven Trends. Das Unternehmen rechnet für das Geschäftsjahr 2012 unter Einbezug von AMP mit einem Umsatzwachstum im hohen einstelligen Bereich und einer operativen Marge auf dem Niveau des ersten Halbjahres. Die SIX Swiss Exchange hat das entsprechende Gesuch der Siegfried Holding AG mit Entscheid vom 18. Juni 2012 genehmigt. Änderungen in Verwaltungsrat und Geschäftsleitung Dr. René Imwinkelried, derzeit Head of Technical Development Small Molecules bei Roche in Basel, wird per 1. September 2012 die Leitung des Bereichs Forschung & Entwicklung übernehmen und in dieser Funktion auch Mitglied der Geschäftsleitung sein. Er folgt damit auf Dr. Wolfgang Wienand, der in der Geschäftsleitung den Bereich Strategy and Mergers & Acquisitions weiter ausbauen sowie die Bereiche Recht und Intellectual-Property-Management verantworten wird. Bis zum Eintritt von René Imwinkelried wird Wolfgang Wienand unverändert beide Funktionen ausüben. An der Generalversammlung 2012 stand der Vizepräsident des Verwaltungsrats, Dr. Thomas Staehelin, nicht mehr für eine weitere Amtsdauer zur Verfügung. Aus persönlichen Gründen ist Dr. Beat In-Albon am 1. Juni 2012 aus dem Verwaltungsrat der Siegfried Holding AG zurückgetreten. Der Prozess zur Ergänzung und Stärkung des Verwaltungsrats ist im Gange. Halbjahresbericht Siegfried Gruppe 5

8 Konsolidierte Bilanz In CHF Erläuterungen * 30. Juni Dezember Aktiven Anlagevermögen Sachanlagen Immaterielles Anlagevermögen Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften und Joint Ventures Finanzanlagen und übrige langfristige Anlagen Vermögenswerte aus Vorsorgeplänen Latente Steuerforderungen Total Anlagevermögen Umlaufvermögen Warenvorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Sonstige Forderungen Laufende Ertragssteuern 41 7 Wertschriften Derivative Finanzinstrumente 178 Flüssige Mittel Total Umlaufvermögen Total Aktiven Passiven Eigenkapital Aktienkapital Eigene Aktien Konzernreserven Total Eigenkapital Langfristiges Fremdkapital Langfristige Finanzverbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen Latente Steuerverbindlichkeiten Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Rückstellungen für Leistungen aus Personalvorsorge Total langfristiges Fremdkapital Kurzfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Derivative Finanzinstrumente Rückstellungen für Leistungen aus Personalvorsorge Kurzfristige Rückstellungen Laufende Ertragssteuerverbindlichkeiten Total kurzfristiges Fremdkapital Total Fremdkapital Total Passiven * Die Erläuterungen im Anhang auf den Seiten sind Bestandteil des Halbjahresberichtes restated (Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER) 6 Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

9 Konsolidierte Erfolgsrechnung in CHF Erläuterungen * 1. Halbjahr Halbjahr Nettoumsatz Herstellkosten der verkauften Produkte und Leistungen Bruttogewinn Marketing und Vertrieb Forschung und Entwicklung Administration und allgemeine Kosten Übriger betrieblicher Ertrag Anteile am Ergebnis assoziierter Gesellschaften und Joint Ventures Operatives Ergebnis Finanzertrag Finanzaufwand Währungsdifferenzen Gewinn vor Ertragssteuern Ertragssteuern Reingewinn Reingewinn je Aktie Reingewinn je Aktie (CHF) * Die Erläuterungen im Anhang auf den Seiten sind Bestandteil des Halbjahresberichtes restated (Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER) Halbjahresbericht Siegfried Gruppe 7

10 Verdichtete konsolidierte Geldflussrechnung in CHF Erläuterungen * 1. Halbjahr Halbjahr Reingewinn Anpassungen: Abschreibungen von Sachanlagen und immaterielles Anlagevermögen Finanzergebnis Andere nicht geldwirksame Veränderungen Cashflow aus operativer Tätigkeit vor Veränderung des Netto-Umlaufvermögens Veränderung Nettoumlaufvermögen und übrige Positionen Cashflow aus operativer Tätigkeit Investitionen in Sach- und Immaterielle Anlagen Einnahmen aus Verkauf von Sachanlagen Sonstiger Cashflow aus Investitionstätigkeit Akquisition von Konzerngesellschaften Cashflow aus Investitionstätigkeit Aufnahme langfristiger Finanzverbindlichkeiten Kauf/Verkauf eigener Aktien, netto Sonstige Veränderungen aus Finanzierungstätigkeiten Dividende an Aktionäre Siegfried Holding AG Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Nettoveränderung der flüssigen Mittel Flüssige Mittel am 1. Januar Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf flüssige Mittel Flüssige Mittel am 30. Juni * Die Erläuterungen im Anhang auf den Seiten sind Bestandteil des Halbjahresberichtes restated (Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER) 8 Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

11 Konsolidierter Eigenkapitalnachweis Wert- Agio und schwankungen Kumulierte Aktien- Eigene gesetzliche auf Finanz- Gewinn- Umrechnungs- Total In CHF kapital Aktien Reserven * instrumente * Reserven * differenzen * Eigenkapital 1. Halbjahr 2012 Stand Reingewinn Finanzinstrumente Eigenkapitalveränderungen bei assozierten Gesellschaften Währungsdifferenzen Dividenden Verrechnung Goodwill Mitarbeiteraktienplan Veränderung Bestand eigener Aktien Kapitalerveränderungen Stand Halbjahr Stand Reingewinn Finanzinstrumente Eigenkapitalveränderungen bei assozierten Gesellschaften Währungsdifferenzen Mitarbeiteraktienplan Veränderung Bestand eigener Aktien Kapitalveränderungen Stand * Diese Positionen werden in der Bilanz unter der Position Konzernreserven ausgewiesen restated (Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER) Halbjahresbericht Siegfried Gruppe 9

12 Anhang zum Halbjahresbericht 1. Grundsätze der Rechnungslegung Konsolidierungsgrundsätze Der vorliegende Halbjahresbericht umfasst den nicht geprüften konsolidierten Halbjahresabschluss der in der Schweiz domizilierten Siegfried Holding AG und ihrer Tochtergesellschaften für die am 30. Juni 2012 endende Berichtsperiode (1. Halbjahr 2012). Die konsolidierte Halbjahresrechnung wurde erstmals in Übereinstimmung mit Swiss GAAP FER «Zwischenberichterstattung Swiss GAAP FER 12» erstellt und sollte in Verbindung mit der für das am 31. Dezember 2011 endende Geschäftsjahr erstellten Konzernrechnung gelesen werden. Die Rechnungslegungsgrundsätze sind im Geschäftsbericht 2011 der Siegfried Gruppe im Einzelnen erläutert und wurden mit Ausnahmen untenstehender Anpassungen für den Halbjahresabschluss unverändert angewendet. Die konsolidierte Halbjahresrechnung wurde vom Verwaltungsrat am 22. August 2012 verabschiedet. Durch die Umstellung der Rechnungslegung von IFRS auf Swiss GAAP FER hat der Verwaltungsrat entschieden, eine formelle prüferische Durchsicht (Review) des konsolidierten Halbjahresabschlusses durchzuführen. Der Bericht über die prüferische Durchsicht an den Verwaltungsrat wird auf Seite 15 wiedergegeben. Informationen zum Konzern Die Siegfried Gruppe ist ein weltweit als Pharma-Zulieferer tätiges Unternehmen mit Produktionsstandorten in der Schweiz, Malta und in den USA. Siegfried entwickelt im Auftragsverhältnis der pharmazeutischen Industrie Herstellverfahren für pharma zeutische Wirkstoffe (Drug Substances) beziehungsweise deren Zwischenprodukte und produziert diese. Das Unternehmen verfügt zudem über ein Portfolio mit kontrollierten Substanzen, welche weltweit vertrieben werden. Schliesslich produziert die Siegfried Gruppe fertig formulierte Medikamente (Drug Products). Die Siegfried Holding AG (Hauptsitz in Zofingen AG) ist an der Schweizer Börse kotiert. 2. Änderungen in den Grundsätzen der Rechnungslegung Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER Die Konzernrechnung wurde bis anhin nach den Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Die Siegfried Gruppe hat auf den 1. Januar 2012 die Umstellung der Rechnungs legung von IFRS (International Financial Reporting Standards) auf Swiss GAAP FER vorgenommen. Zu Vergleichszwecken wurden die Zahlen und die Gliederung des Vorjahres an Swiss GAAP FER angepasst. Die Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER hatte im Wesentlichen die folgenden Auswirkungen auf die von der Siegfried Gruppe angewendeten Bewertungs- und Bilanzierungs methoden. Unternehmenszusammenschlüsse Unter IFRS wird der Goodwill als immaterieller Vermögenswert mit unbeschränkter Nutzungs -dauer angesehen und einer jährlichen Werthaltigkeitsprüfung (impairment test) unterzogen. Swiss GAAP FER fordert demgegenüber, den Goodwill zu aktivieren und über eine Dauer von in der Regel fünf bis maximal zwanzig Jahren linear abzuschreiben oder den Goodwill bei Erwerb direkt mit dem Eigenkapital zu verrechnen. Siegfried verrechnet unter Swiss GAAP FER den Goodwill aus Akquisitionen mit dem Eigenkapital. Drittkosten, die im direkten Zusammenhang mit der Akquisition stehen, werden aktiviert und via Goodwill mit dem Eigenkapital verrechnet. Personalvorsorge Gemäss IFRS galten Vorsorgepläne der Siegfried Gesellschaften in der Schweiz und in Deutschland als leistungs orientiert, womit jährlich eine aktuarische Berechnung der Verpflichtung bzw. eines Guthabens 10 Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

13 nach einer anerkannten internationalen Methode vorgeschrieben wird. Swiss GAAP FER sieht hingegen vor, dass für die Berechnung des Vorsorgeaufwands und der Über- oder Unterdeckung die Abschlüsse der Schweizer Vorsorgeeinrichtungen, welche nach Swiss GAAP FER 26 erstellt wurden, ver wendet werden. Für den Vorsorgeplan in Deutschland wird eine Berechnung nach Swiss GAAP FER erstellt. Die übrigen Vorsorgepläne sind allesamt beitragsorientiert so dass dafür keine Swiss GAAP FER Bewertungen erstellt werden müssen. Immaterielles Anlagevermögen Das Immaterielle Anlagevermögen beinhaltet unter anderem auch aktivierte Entwicklungskosten. Aktivierungen wurden unter IFRS nur vorgenommen, wenn die Aktivierungskriterien erfüllt waren. Swiss GAAP FER lässt hier ein Wahlrecht zu, ob Entwicklungskosten aktiviert oder sofort erfolgswirksam erfasst werden. Siegfried erfasst unter Swiss GAAP FER Entwicklungskosten direkt in der Erfolgsrechnung und verzichtet auf eine Aktivierung. Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften und Joint Ventures Das Ergebnis aus assoziierten Gesellschaften und Joint Ventures wurde unter IFRS im nicht-operativen Ergebnis ausgewiesen. Siegfried weist den Ergebnisanteil an assoziierten Gesellschaften und Joint Ventures unter Swiss GAAP FER separat im operativen Ergebnis aus. Anteilsbasierte Vergütung Siegfried behält unter Swiss GAAP FER die bisherige Verbuchungsmethodik von anteilsbasierten Vergütungen bei. Eine allfällige Auswirkung der Umstellung der Rechnungslegung auf die Kennzahlen der EOP Zielerreichung wird neutralisiert. 3. Wichtigste Währungsumrechnungskurse Bilanz Stichtagskurse 30. Juni Dezember USD EUR Erfolgsrechnung Durchschnittskurse 1. Halbjahr Halbjahr USD EUR Halbjahresbericht Siegfried Gruppe 11

14 4. Einfluss auf die Vermögens- bzw. Ertragslage der Gruppe nach der Umstellung der Rechnungslegung Die Umstellung von IFRS auf Swiss GAAP FER ergab folgende Auswirkungen auf die Bilanz sowie die Unternehmensergebnisse: Bilanz 1. Januar 2011 Bilanz 1. Januar 2011 In CHF IFRS Anpassungen Swiss GAAP FER Immaterielles Anlagevermögen Personalvorsorge Latente Steuern Eigenkapital Bilanz 31. Dezember 2011 Bilanz 31. Dezember 2011 In CHF IFRS Anpassungen Swiss GAAP FER Immaterielles Anlagevermögen Personalvorsorge Latente Steuern Eigenkapital Erfolg 31. Dezember 2011 Erfolg 31. Dezember 2011 In CHF IFRS Anpassungen Swiss GAAP FER EBITDA EBIT (operatives Ergebnis) Reingewinn Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

15 5. Akquisitionen Per 31. Mai 2012 hat Siegfried die in Irvine, Kalifornien, USA ansässige Alliance Medical Products, Inc. (AMP) erworben. AMP ist im Bereich der sterilen Abfüllung tätig und ist dadurch eine wertvolle Ergänzung zum bisherigen Produktportfolio der Siegfried Gruppe. Der Kaufpreis von CHF 57.4 Mio. (inkl. Transaktionskosten abzüglich Cash) wurde sofort in bar entrichtet. Wenn gewisse definierte Ziele bis Ende Geschäftsjahr 2013 erreicht werden wird in 2014 zusätzlich ein Earn-out fällig. Dieser Earn-out wurde als sonstige langfristige Verbindlichkeit verbucht und stellt damit die grösste Veränderung der Position zum Vorjahr dar. Der aus der Transaktion entstandene Goodwill von CHF 67.5 Mio. wurde mit dem Eigenkapital verrechnet. Im Zusammenhang mit dieser Transaktion erfolgte die Gründung der Siegfried USA Holding, Inc., welche sämtliche US-Beteiligungen direkt oder indirekt hält. AMP wies zum Zeitpunkt der Übernahme folgende wesentliche Bilanzpositionen auf: in CHF Flüssige Mittel Vorräte Übriges Umlaufvermögen Anlagevermögen Total Aktiven Kurzfristiges Fremdkapital Langfristiges Fremdkapital 512 Eigenkapital Total Passiven Finanzierung Siegfried hat für die Akquisition von Alliance Medical Products, Inc. (AMP) eine Finanzierungs tranche in der Höhe von USD 52 Mio. aus dem Konsortialkredit gezogen. 7. Anteilsbasierte Vergütungen Anfang Juni 2010 wurde für die Mitglieder des Verwaltungsrats, der Geschäftsleitung sowie des Managements ein Beteiligungsplan (Equity Ownership Plan EOP) aufgelegt. Ab 1. Januar 2012 besteht für die restlichen Kadermitglieder (Kaderstufen 3 + 4) die Möglichkeit, am EOP teilzunehmen. Der Plan für diese Kaderstufen beinhaltet einen reduzierten Hebel. Für die Hebelaktien, welche gegebenenfalls in den Jahren 2014 und 2016 zugewiesen werden, wurde im ersten Halbjahr 2012 ein Aufwand von CHF 7.4 Mio. erfasst (erstes Halbjahr 2011: CHF 2.9 Mio.). Gesamthaft wurde im ersten Halbjahr 2012 für anteilsbasierte Vergütungen ein Aufwand von CHF 8.9 Mio. verbucht (erstes Halbjahr 2011: CHF 3.9 Mio.). Halbjahresbericht Siegfried Gruppe 13

16 8. Steuern Die Gewinnabschätzung der Tochtergesellschaften wurde überarbeitet und entsprechend wurden Steuereffekte aus Verlustvorträgen in der Höhe von CHF 15.1 Mio. aktiviert was zu einem latenten Steuerertrag von CHF 3.8 Mio. führt. Diese beziehen sich zum grössten Teil auf die USA. 9. Saisonalität Die Schwankungen des Geschäftsergebnisses haben keinen saisonalen Ursprung. 10. Eventualverbindlichkeiten Im Vergleich zu den per 31. Dezember 2011 vorhandenen Eventualverbindlichkeiten ergaben sich in der Berichtsperiode keine Veränderungen. 11. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Am 13. Juli 2012 konnte Siegfried mit der Stadt Zofingen und der StWZ Energie AG, Zofingen einen Vertrag für einen Landabtausch unterzeichnen. Damit erhält Siegfried direkt an das Betriebsgelände angrenzende Grundstücke, die für eine Expansion genutzt werden können. Durch dieses Tauschgeschäft wird im zweiten Halbjahr ein positiver Ergebnisbeitrag resultieren. 14 Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

17 Bericht über die Review an den Verwaltungsrat zum konsolidierten Halbjahresbericht per 30. Juni 2012 In Ihrem Auftrag haben wir eine Review (prüferische Durchsicht) des konsolidierten Halbjahresberichtes (konsolidierte Bilanz, konsolidierte Erfolgsrechnung, verdichtete konsolidierte Geldflussrechnung, konsolidierter Eigenkapitalnachweis und Anhang) der Siegfried Holding AG für die am 30. Juni 2012 abgeschlossene Rechnungsperiode vorgenommen (Seiten 6 bis 14). Für den konsolidierten Halbjahresbericht ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, aufgrund unserer Review einen Bericht über den konsolidierten Halbjahresbericht abzugeben. Unsere Review erfolgte nach dem Schweizer Prüfungsstandard 910. Danach ist eine Review so zu planen und durchzuführen, dass wesentliche Fehlaussagen im konsolidierten Halbjahresbericht erkannt werden, wenn auch nicht mit derselben Sicherheit wie bei einer Prüfung. Eine Review besteht hauptsächlich aus der Befragung von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sowie analy tischen Prüfungshandlungen in Bezug auf die dem konsolidierten Halbjahresbericht zugrunde liegenden Daten. Wir haben keine Prüfung durchgeführt und geben aus diesem Grund kein Prüfungsurteil ab. Bei unserer Review sind wir nicht auf Sachverhalte gestossen, aus denen wir schliessen müssten, dass der konsolidierte Halbjahresbericht nicht korrekt erstellt wurde und nicht in allen wesent lichen Belangen Swiss GAAP FER 12 «Zwischenberichterstattung» entspricht. PricewaterhouseCoopers AG Gerd Tritschler Revisionsexperte Leitender Revisor Martin Unseld Revisionsexperte Basel, 22. August 2012 Halbjahresbericht Siegfried Gruppe 15

18 Aktionärsinformationen Börsenkurse Börsenkurse Namenaktie höchst CHF tiefst CHF Jahresende (2012: 30.6.) CHF Halbjahresbericht Siegfried Gruppe

19 Hinweis betreffend zukunftsgerichteter Aussagen Dieser Geschäftsbericht enthält gewisse zukunftsgerichtete Aussagen. Diese können unter anderem erkennbar sein an Ausdrücken wie «sollen», «annehmen», «erwarten», «rechnen mit», «beabsichtigen», «anstreben», «zukünftig», «Ausblick» oder ähnlichen Ausdrücken sowie der Diskussion von Strategien, Zielen, Plänen oder Absichten usw. Die künftigen tatsächlichen Resultate können wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen in diesem Bericht abweichen, dies aufgrund verschiedener Faktoren wie zum Beispiel: (1) Preisstrategien und andere Produkteinitiativen von Konkurrenten; (2) legislative und regulatorische Entwicklungen sowie Veränderungen des allgemeinen wirtschaftlichen Umfelds; (3) Verzögerung oder Nichteinführung neuer Produkte infolge Nichterteilung behördlicher Zulassungen oder anderer Gründe; (4) Währungsschwankungen und allgemeine Entwicklung der Finanzmärkte; (5) Risiken in der Forschung, Entwicklung und Vermarktung neuer Produkte oder neuer Anwendungen bestehender Produkte, einschliesslich (nicht abschliessend) negativer Resultate von klinischen Studien oder Forschungsprojekten, unerwarteter Nebenwirkungen von vermarkteten oder Pipeline-Produkten; (6) erhöhter behördlicher Preisdruck; (7) Produktions unterbrechungen; (8) Verlust oder Nichtgewährung von Schutz durch Immaterialgüterrechte; (9) rechtliche Auseinandersetzungen und behördliche Verfahren; (10) Abgang wichtiger Manager oder anderer Mitarbeitender sowie (11) negative Publizität und Medienberichte. Die Aussage betreffend des Gewinns ist keine Gewinn prognose und darf nicht dahingehend interpretiert werden, dass der Gewinn von Siegfried für 2012 oder eine spätere Periode die in der Vergangenheit veröffentlichten Zahlen für den Gewinn erreichen oder übertreffen wird. Impressum Dieser Halbjahresbericht erscheint auch in englischer Sprache. Massgebend ist die deutschsprachige Originalversion. Siegfried Holding AG Untere Brühlstrasse 4 CH-4800 Zofingen Telefon Telefax Redaktion: Peter A. Gehler Marianne Oberli-Abderhalden Konzept Peter A. Gehler Gestaltung: Jolanda Abplanalp Fotos: Albert Zimmermann, Zürich Produktion: MDD Management Digital Data AG, Lenzburg Druck: Zofinger Tagblatt AG, Medien- und Printunternehmen

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