UBS KeyInvest. Für UBS Marketingzwecke. Open End Index-Zertifikat auf den UBS Global Emerging Markets RADA Strategy Index

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1 UBS KeyInvest Für UBS Marketingzwecke Timing leicht gemacht auch bei Aktien aus Schwellenländern. UBS Global Emerging Markets RADA Strategie auf den FTSE Emerging Transition Total Return Index. Open End Index-Zertifikat auf den UBS Global Emerging Markets RADA Strategy Index UBS Open End Index-Zertifikat WKN / ISIN UBS0EM / DE000UBS0EM8 I. Timing leicht gemacht auch bei Aktien aus Schwellenländern Das richtige Timing entscheidet über den Erfolg einer Anlage. Das gilt besonders für Investments in Aktien aus Schwellenländern, die mitunter extrem hohen Kursausschlägen unterliegen können. Daher versucht die UBS Global Emerging Markets Risk Adjusted Dynamic Alpha Strategie ( UBS GEM RADA Strategie ) beim Engagement in dem Vanguard FTSE Emerging Markets ETF, geeignete Ein- und Ausstiegszeitpunkte zu finden. Das Ziel hierbei ist, einerseits das Kurssteigerungspotential von Aktien in Schwellenländern zu nutzen und andererseits ausgedehnten Verlustphasen an diesen Märkten aus dem Weg zu gehen. Anlegerprofil Lösungen für Anleger mit mittlerer bis erhöhter Risikotoleranz, die mit wenig Kapital- und Verwaltungsaufwand an der Wertentwicklung eines Index partizipieren möchten. II. Herausforderungen aufstrebender Wirtschaftsnationen für Anleger Ein langfristiges Investment in Aktien aus Schwellenländern, im Englischen auch Emerging Markets genannt, kann ein diversifiertes Wertpapierportfolio durchaus bereichern. Denn die Bedeutung von Schwellenländern für die Weltkonjunktur wächst seit Jahren. Dieser Trend dürfte anhalten, solange die Volkswirtschaften der Schwellenländer gegenüber denen der Industrienationen überdurchschnittlich zulegen können. Dass Schwellenländer global als grundsätzlich attraktiver Investitionsstandort wahrgenommen werden, belegt auch eine Anfang Juni 2013 veröffentlichte Umfrage der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft Ernst & Young unter mehr als 800 internationalen Managern: Die ersten fünf Plätze belegen der Reihe nach China, Brasilien, USA, Russland und Indien. Natürlich stellt sich die Frage, ob sich die klassische Kaufen und Halten -Strategie für ein Aktienengagement in Schwellenländern tatsächlich anbietet. Ist dieser Ansatz doch darauf ausgerichtet, sowohl kurz- bis mittelfristige Kurskorrekturen als auch längere Verlustphasen eisern auszusitzen. Gerade in den grundsätzlich aufstrebenden Ökonomien sind jedoch zwischenzeitliche Fehlentwicklungen und Überhitzungserscheinungen nicht auszuschließen. Aufgrund dieser Wirtschaftsdynamik sind Aktienmärkte in Schwellenländern dafür prädestiniert, extreme Trendverläufe nach oben wie nach unten an den Tag zu lagen. III. Ausgefeilte Timing-Strategie nach dem bewährten RADA-Ansatz* Die UBS GEM RADA Strategie versucht, sich im herausfordernden Aktienmarktumfeld von Schwellenländern mit einer dynamischen Positionierung zu behaupten. Das Regelwerk für den innovativen Timing-Ansatz basiert dabei auf den seit 2007 bewährten UBS RADA Strategie-Ansatz auf den DAX und den Euro STOXX 50.* Allerdings wurde die UBS GEM RADA Strategie auf die Eigenheiten der Schwellenländer angepasst. Anstelle des UBS DERI bei den klassischen RADA Strategien trifft beispielsweise das eigens für Aktien aus Schwellenländern entwickelte Stimmungsbarometer UBS Global Emerging Markets Dynamic Equity Risk Indicator ( UBS GEM DERI ) die Entscheidung, welche Positionierung die UBS GEM RADA Strategie jeweils einnimmt. Der UBS GEM DERI berücksichtigt zum Beispiel gegenüber dem UBS DERI teilweise andere Einflussgrößen, die unter anderem einen stärkeren Bezug zu Schwellenländern aufweisen (beispielsweise bei Währungsvolatilitäten oder Risikoprämien von Emerging Markets Unternehmensanleihen).

2 Da sich zudem auf Aktien aus Schwellenländern bislang kein liquider Futuresmarkt etablieren konnte, investiert die UBS GEM RADA Strategie in einen ETF, um den zugrundeliegenden FTSE Emerging Transition Total Return Net of Tax Index (USD) abzubilden. Das ist auch der Grund, warum die UBS GEM RADA Strategie im Gegensatz zur herkömmlichen UBS RADA Strategie keinen Aufbau einer Short-Positionierung vorsieht. * Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikation für künftige Wertentwicklungen darstellen. IV. Klare Vorgabe für Ein- und Ausstiege Die UBS GEM RADA Strategie investiert je nach Stand des UBS GEM DERI das zur Verfügung stehende Kapital entweder durch einen ausgesuchten ETF in Aktien aus Schwellenländern oder in einer marktneutralen Geldmarkt-Position: Zeigt sich der UBS GEM DERI von seiner freundlichen Seite und notiert im positiven Bereich, investiert die UBS GEM RADA Strategie in Aktien aus Schwellenländern. Im Detail baut die Anlagestrategie mit einer Verzögerung von einem Handelstag eine Kaufposition im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF auf, wenn der UBS GEM DERI mindestens den Wert null annimmt. Diese ETF-Position wird aufrecht gehalten, solange der UBS GEM DERI einen positiven Stand aufweist und damit ein positives Marktumfeld für Schwellenländeraktien anzeigt. Zeigt der UBS GEM DERI hingegen ein negatives Marktsentiment an, kann dies als Warnsignal für eine Marktverstimmung gewertet werden, in der das Risiko sinkender Kurse ansteigt. Notiert der Sentimentindikator daher im negativen Bereich, könnte es besser sein, Marktrisiken zu reduzieren. Die UBS GEM RADA Strategie löst in diesem Fall die Aktienposition auf, um das zur Verfügung stehende Kapital in einer marktneutralen Geldmarkt-Position zu parken. In Phasen einer Barposition investiert die Anlagestrategie in den Geldmarkt zu den jeweils geltenden LIBOR USD Overnight-Sätzen. Der jeweils aktuelle Stand des UBS GEM DERI wird unter anderem im Internet unter mit einer Verzögerung von zwei Handelstagen veröffentlicht. Quelle: UBS V. ETF als Vehikel für die Aktienpositionierung Für die Positionierung in Aktien aus Schwellenländern nutzt die UBS GEM RADA Strategie den Vanguard FTSE Emerging Makets ETF. Bei diesem im März 2005 lancierten ETF (Exchange Traded Funds) handelt es sich um einen börsengehandelten Fonds der Investmentgesellschaft Vanguard, der den zugrundeliegenden FTSE Emerging Transition Total Return Net of Tax Index (USD) abbildet. Nach Angaben von Vanguard wies der Fonds per 31. Mai 2013 ein Nettofondsvermögen von 70,9 Milliarden US-Dollar auf. Gleichzeitig zählte der zugrundeliegende Index Aktien aus Ländern wie zum Beispiel China, Brasilien, Taiwan, Südafrika, Indien, Südkorea, Russland, Mexiko, Hongkong und Malaysia. Die zehn größten ETF-Positionen kamen zu diesem Zeitpunkt zusammen gerade einmal auf 16,0 Prozent des Nettofondsvermögens und waren der Reihe nach Taiwan Semiconductor Manufacturing, Petroleo Brasileiro, China Construction Bank, China Mobile, Industrial & Commercial Bank China, Vale, Banco Bradesco, Gazprom, Itau Unibanco Holding und Tencent Holdings. (Stand; , Quelle: Vanguard) Diese breite Diversifikation ist vor allem in Schwellenländern sinnvoll, da heute noch nicht klar ist, ob und welches Unternehmen sich in der dynamischen Wirtschaftswelt der Schwellenländer nachhaltig durchsetzen kann.

3 UBS GEM RADA Strategie-Index vs. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF - (normiert in USD) 5 Jahre Stand: Quelle: Bloomberg, UBS Bitte beachten Sie, dass frühere Wertentwicklungen keine verlässliche Indikation für die zukünftige Wertentwicklung sind. Die oben gezeigten Wertentwicklungen enthalten für den UBS Global Emerging Markets RADA Strategy Index für den Zeitraum von bis historische Rückrechnungen auf Basis der tatsächlichen, historischen Wertentwicklung des Vanguard FTSE Emerging Markets ETF sowie der Einflussgrößen des nach einem festen Regelwerk berechneten UBS GEM DERI. VI. UBS GEM DERI gibt den Takt vor Der UBS Global Emerging Markets Dynamic Equity Risk Indicator ( UBS GEM DERI ) wurde von UBS Investment Research kreiert, um die Marktstimmung bei Schwellenländeraktien wiederzugeben. Der Sentimentindikator wird seit November 2011 berechnet. Die Veröffentlichung erfolgt im Internet unter sowie über Kursinformationssysteme wie Bloomberg und Reuters. Rückrechnungen reichen bis März 2005 zurück. Anhand mehrer ausgewählter Finanzgrößen misst der UBS GEM DERI börsentäglich die Stimmung an den globalen Finanzmärkten sowie die aktuelle Risikobereitschaft und Positionierung von institutionellen Investoren aus aller Welt. UBS GEM DERI (Punkte) 5 Jahre Stand: Quelle: Bloomberg, UBS

4 Bitte beachten Sie, dass frühere Wertentwicklungen keine verlässliche Indikation für die zukünftige Wertentwicklung sind. Die oben gezeigten Wertentwicklungen enthalten für den Zeitraum von bis historische Rückrechnungen auf Basis der tatsächlichen, historischen Datenreihen der Einflussgrößen des nach einem festen Regelwerk berechneten UBS GEM DERI. Im Detail fließen folgende sieben Datenreihen in den UBS GEM DERI ein: 1. Preisschwankungen von Aktienoptionen Als Maß für die implizite Volatilität kommt beim UBS GEM DERI der VIX zum Einsatz, der CBOE-Optionen auf den S&P 500 Index als Basis hat. Da implizite Volatilitäten maßgeblichen Einfluss auf die Höhe von Optionsscheinen ausüben können, kann der VIX als Orientierung für die Kosten einer Portfolioabsicherung (in Prozent) angesehen werden. Dabei gilt: Je höher der VIX, desto höher tendenziell das empfundene Marktrisiko, desto geringer der Risikoappetit und desto schlechter die Marktstimmung (inverse Beziehung). 2. Risikoprämien von Emerging Markets Unternehmensanleihen Der Renditeaufschlag (Risikoprämie), den Anleihen von Emerging Markets-Unternehmen im Schnitt gegenüber 10-jährigen US- Staatsanleihen haben, repräsentiert das entsprechend höhere Verlustrisiko, das der Markt aktuell am Anleihenmarkt einpreist. Dabei gilt: Je höher die Risikoprämien von Emerging Markets-Unternehmen, desto höher das empfundene Emittentenrisiko in Schwellenländern, desto geringer der Risikoappetit und desto schlechter die Marktstimmung (inverse Beziehung). 3. Swap Spreads Banken leihen sich im Interbankenmarkt über Swap-Geschäfte gegenseitig Geld. Dabei vereinbaren sie den Swap-Zinssatz, der über die Laufzeit des Swap-Geschäfts zur Anwendung kommt. UBS GEM DERI berücksichtigt die Swap Spreads von USD, EUR und JPY. Dabei gilt: Je höher der Swap Spread, desto höher das eingepreiste Gegenparteienrisiko, desto geringer der Risikoappetit und desto schlechter die Marktstimmung (inverse Beziehung). 4. Währungsschwankungen UBS GEM DERI berücksichtigt Volatilitäten, die in Währungsoptionen in der Vergangenheit realisiert wurden. Dabei werden nur die verschiedenen lokalen Währungen der im MSCI Emerging Markets Index vertretenen Länder in Relation zum US-Dollar betrachtet. Je höher der Swap Spread, desto höher das Marktrisiko, desto geringer der Risikoappetit und desto schlechter die Marktstimmung (inverse Beziehung) 5. Relative Entwicklung zwischen zyklischen und defensiven Aktien Wenn Anleger in der Mehrheit konjunkturoptimistisch sind, investieren sie lieber in zyklische als in defensive Aktien, da dieser Ansatz höhere Renditen verspricht. Daher misst der UBS GEM DERI den Performance-Unterschied zwischen zyklischen und defensiven Aktien. Als zyklische Werte werden Aktien aus der Gebrauchsgüterindustrie, der Schwerindustrie, dem Rohstoffsektor und der Technologiebranche angesehen. Defensive Werte gehören dagegen der Verbrauchsgüterindustrie, dem Gesundheitssektor, der Telekommunikations- und Versorgerbranche an. Dabei gilt: Je besser die relative Entwicklung von zyklischen gegenüber defensiven Aktien, desto geringer das empfundene Marktrisiko, desto größer der Risikoappetit und desto besser die Marktstimmung (direkte Beziehung). 6. Überrendite von Anlagen in spekulativen Sektoren, die in der Regel sensibel auf Marktbewegungen reagieren ( High-Beta Aktiensektoren ) In guten Marktphasen fließt mehr und mehr Geld in risikoreichere Anlageregionen z.b. in Aktien aus Schwellenländern, da sich die Marktteilnehmer hier höhere Renditen erhoffen. Der UBS GEM DERI misst daher die Überrendite zwischen High-Beta- Aktienregionen und einem globalen Aktienportfolio. Dabei gilt: Je besser diese Überrendite, desto geringer das empfundene Marktrisiko, desto größer der Risikoappetit und desto besser die Marktstimmung (direkte Beziehung). 7. Eigendynamik des Aktienmarktes Mit Hilfe des MSCI Emerging Markets Index im Vergleich zu seinem 65-Tage-Durchschnitt wird die Eigendynamik (das Momentum) der Aktienmärkte in Schwellenländern gemessen. Dabei gilt: Je höher der Index über seinem Durchschnitt liegt (je stärker also Aktien zuletzt gestiegen sind), desto geringer das empfundene Marktrisiko, desto größer der Risikoappetit und desto besser die Marktstimmung (direkte Beziehung). VII. Die Produktlösung Das Open End Index-Zertifikat auf den UBS Global Emerging Markets RADA Strategy Index (USD) bildet die Wertentwicklung des zugrundeliegenden Index nach Abzug der Managementgebühr von 1,00 Prozent p.a. ohne Laufzeitbegrenzung eins zu eins ab. Während einer Kaufposition im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF ist zudem ein im ETF eingerechnetes Total Expense Ratio (TER) von 0,18 Prozent p.a. zu berücksichtigen.

5 VIII. Chancen Partizipation am UBS Global Emerging Markets RADA Strategy Index (USD), der je nach Marktlage (gemessen mit dem UBS GEM DERI Indikator) automatisch eine Kaufposition im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF oder eine aktienmarktneutrale Barposition eingeht. Chance, die klassische Kaufen und Halten -Strategie im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF durch dynamische Positionierung hinsichtlich Performance und Volatilität zu schlagen. Kostengünstiger und breit diversifizierter Zugang zu Aktien aus Schwellenländern durch den Vanguard FTSE Emerging Markets ETF, der dank seines Nettofondsvermögens von 70,9 Milliarden US-Dollar (Stand: 31. Mai 2013, Quelle: Vanguard) eine liquide Transaktionsabwicklung verspricht. Kosteneffizienter Zugang zu einer innovativen Anlagestrategie mit Timing-Ansatz, die bislang vornehmlich institutionellen Investoren vorbehalten war. Börsentäglich unter normalen Handelsbedingungen handelbar. Keine feste Laufzeitbegrenzung. IX. Risikoabwägung Kein Kapitalschutz: Der Anleger trägt das Risiko, sein eingesetztes Kapital zu verlieren, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Index und damit der Wert des Zertifikats verschlechtert. Die Performance des Index hängt davon ab, ob das von UBS Investment Research festgelegte Regelwerk zur Positionierung mit der tatsächlichen Marktentwicklung übereinstimmt. Stimmt die Positionierung mit der Entwicklung nicht überein, können Kursverluste eintreten. Es ist nicht ausgeschlossen, dass ein Positionswechsel im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF zu volumenabhängigen Preisveränderungen im FTSE Emerging Markets ETF führen kann, die sich nachteilig auf die Wertentwicklung des Zertifikats auswirken können. Der UBS GEM DERI wird auf Basis von Schlusskursgrößen der jeweiligen Einflussgrößen berechnet, so dass ein entsprechendes Transaktionssignal erst am Folgetag umgesetzt werden kann. Die Verzögerung um einen Handelstag kann einen nachteiligen Einfluss auf die Wertentwicklung des Zertifikats haben. Der Anleger trägt bei Zertifikaten das Adressausfallrisiko der jeweiligen Emittentin und damit das Risiko, das eingesetzte Kapital im Falle der Insolvenz der Emittentin, unabhängig von der Entwicklung des zugrundeliegenden UBS Global Emerging Markets (GEM) RADA Strategy Index, zu verlieren (detaillierte Angaben über die Emittentin können dem Wertpapierprospekt entnommen werden, der kostenlos bei der Emittentin bzw. einer von ihr benannten Stelle, erhältlich ist) Die Emittentin beabsichtigt in normalen Marktphasen für eine börsentägliche (außerbörsliche) Liquidität zu sorgen. Investoren sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf des Zertifikats ggf. nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Da einerseits die eventuelle Barposition in US-Dollar und der Vanguard FTSE Emerging Markets ETF in US-Dollar lauten sowie andererseits die im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF enthaltenen Werte in ihren Heimatwährungen (Fremdwährungen) gehandelt werden, aber weder der UBS GEM RADA Strategy Index noch das Zertifikat eine Währungsabsicherung aufweisen, besteht für den Anleger zusätzlich ein Wechselkursrisiko des US-Dollar bzw. der Fremdwährungen zum Euro, was den Euro-Wert des UBS GEM RADA Strategy Index und des Zertifikats nachteilig beeinflussen kann. Die Emittentin ist gemäß den Zertifikatsbedingungen unter bestimmten Voraussetzungen zur Kündigung des Zertifikats berechtigt. Weitere Informationen finden Sie im Wertpapierprospekt. X. Ausstattungsmerkmale Basiswert UBS Global Emerging Markets (GEM) RADA Strategy Index WKN / ISIN UBS0EM / DE000UBS0EM8 Produkttyp Open End Index-Zertifikat Emittentin (Rating) UBS AG, Niederlassung London (A2 / A / A) Anbieterin UBS Limited Emissionspreis 100,00 Euro je Zertifikat Start des Angebots 12. Juni 2013 Managementgebühr 1,00% pro Jahr (bzw. 0,25% pro Quartal) Bestandsvergütung 1,00% pro Jahr (bereits in der Managementgebühr enthalten) Börsenplätze Frankfurt (Scoach), Stuttgart (Euwax) XI. Hinweis zu Renditeangaben Tatsächliche Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte, die nicht bei der Emittentin oder Anbieterin anfallen, sind hier nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Rendite aus. Beispiel: Bei einer Anlagesumme von z.b Euro sind ein jährliches Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung (z.b. 0,5 Prozent p.a., inkl. MwSt.) und einmalige Transaktionsentgelte (z.b. 1 Prozent), jeweils für Kauf und Verkauf des Produktes, zu berücksichtigen. Die Bruttowertentwicklung verringert sich in diesem Beispiel mit den angenommenen beispielhaften Sätzen bei unterstellter Haltedauer oder Produktlaufzeit von 5 Jahren (die tatsächliche Haltedauer sowie die Laufzeit kann je nach Produkt und Anlagehorizont des Kunden variieren) durch diese Entgelte um 0,9 Prozentpunkte pro Jahr.

6 Die tatsächlich allgemein gültigen bzw. individuell vereinbarten Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis bzw. der individuellen Vereinbarung mit Ihrer Bank/Ihre(m/s) Broker(s) und ändern das beispielhaft aufgeführte Ergebnis. Bitte erkundigen Sie sich vor einem Kauf bei Ihrer Bank/Ihrem Broker über die tatsächlich anfallenden Gebühren/Kosten. XII. Weitere Informationen - Jeweiliges Termsheet - Jeweilige Endgültige Bedingungen - Jeweiliger Basisprospekt (zusammen mit etwaigen Nachträgen zum Basisprospekt und den Endgültigen Bedingungen: der Wertpapierprospekt ) Dieses Dokument dient ausschließlich zu Informations- und Marketingzwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder Verkauf von bestimmten Produkten dar. Soweit nicht anderweitig ausdrücklich schriftlich vereinbart, wird die UBS nicht als Ihr Anlageberater oder Treuhänder in einer Transaktion tätig. Die Gültigkeit der Informationen und Empfehlungen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments beschränkt und kann sich je nach Marktentwicklung jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition Ihren Anlage-, Steuer- oder Rechtsberater bezüglich möglicher einschließlich steuertechnischer Auswirkungen einer Investition zu konsultieren. UBS erteilt keine Steuerberatung. Die in diesen Unterlagen enthaltenen Informationen und Meinungen stammen aus Quellen, die wir als zuverlässig ansehen. Eine Gewähr für deren Richtigkeit können wir allerdings nicht übernehmen. Bitte berücksichtigen Sie, dass die Emittentin und oder eine andere Konzerngesellschaft der UBS AG (oder Mitarbeiter derselben) jederzeit Finanzinstrumente, die in diesem Dokument erwähnt sind, einschließlich Derivate auf solche Finanzinstrumente kaufen oder verkaufen können. Außerdem können sie als Auftraggeber beziehungsweise Mandatsträger auftreten oder für die Emittentin bzw. mit ihm verbundene Unternehmen Beratungs- oder andere Dienstleistungen erbringen. Zu beachten ist ferner, dass das hier vorgestellte Produkt unter Umständen im Hinblick auf die individuellen Anlageziele, die Portfolio- und Risikostruktur des jeweiligen Anlegers nicht angemessen ist. Soweit nicht ausdrücklich im Wertpapierprospekt angegeben, wurden oder werden in keiner Rechtsordnung Maßnahmen getroffen, die ein öffentliches Angebot der hierin beschriebenen Wertpapiere erlauben. Der Verkauf der Wertpapiere darf nur unter Beachtung aller geltenden Verkaufsbeschränkungen der jeweils maßgeblichen Rechtsordnung erfolgen. Beachten Sie bitte, dass sich dieses Dokument nicht an Bürger der Vereinigten Staaten von Amerika und des Vereinigten Königreiches, sowie nicht an Personen, die ihren Wohnsitz in einer der beiden vorgenannten Rechtsordnungen haben, richtet. Für das Produkt rechtlich maßgeblich sind ausschließlich die endgültigen Bedingungen, die bei Interesse bei der UBS Deutschland AG, Postfach , Frankfurt/Main, angefordert werden können. Dieses Dokument darf ohne vorherige schriftliche Einwilligung der UBS AG oder einer ihrer Konzerngesellschaften weder geändert, vervielfältigt noch reproduziert werden. UBS Alle Rechte vorbehalten. Für UBS Marketingzwecke Stand: Juni 2013 UBS Limited c/o UBS Deutschland AG Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Tel