HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets

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1 HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

2 Inhalt Ihre Partner 3 Wichtiger Hinweis für die Anteilinhaber 5 Tätigkeitsbericht 6 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Entwicklung des Sondervermögens Berechnung der Ausschüttung Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Besteuerungsgrundlagen Prüfung der steuerlichen Angaben HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

3 Ihre Partner Kapitalverwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, Düsseldorf Internet: Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: TEUR Haftendes Eigenkapital: ,00 EUR (Stand: ) Aufsichtsrat Carola Gräfin von Schmettow, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzende Dr. Rudolf Apenbrink, Vorsitzender der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Paul Hagen, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Direktor des Seminars für Finanzierungslehre der Universität zu Köln und Managing Director des Centre for Financial Research (CFR), Cologne Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Technology and Services Officer des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Ulrich Sommer, Mitglied des Vorstandes der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: ,95 Euro, modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: ,30 Euro (Stand: ) Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Tersteegenstraße 19-31, Düsseldorf Fondsmanager HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Königsallee 21/23, Düsseldorf HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

4 Ihre Partner Anlageausschuss Christian Heger (Vorsitzender), Mitglied der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Karsten Tripp, Leiter der Vermögensverwaltung des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Sonstige Angaben WKN: A1J6B2 ISIN: DE000A1J6B27 HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets AD HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

5 Wichtiger Hinweis für die Anteilinhaber Kündigung der Verwaltung des Gemischten Sondervermögens Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh kündigt gemäß 99 Abs. 1 KAGB und 22 Abs. 1 der Allgemeinen Anlagebedingungen hiermit die Verwaltung des Sondervermögens HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets (WKN: A1J6B2) zum Die Anzahl der umlaufenden Anteile des Sondervermögens konnte sich seit längerer Zeit nicht nennenswert steigern. Das Fondsvolumen ist zu gering, um eine wirtschaftliche Verwaltung des Fonds dauerhaft zuzulassen und führt zu einer steigenden Kostenbelastung für die verbleibenden Anleger. Daher hat die Gesellschaft beschlossen, den Fonds aufzulösen. Die Gesellschaft stellt zum die Ausgabe weiterer Anteile des obigen Fonds ein. Ab diesem Datum werden nur noch die Rücknahmepreise für die genannten Anteile veröffentlicht. Mit Ablauf des wird die Rücknahme der obigen Anteilscheine eingestellt. Am geht das Verfügungsrecht über das Sondervermögen zum Zwecke der Auflösung auf die Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf über, die den Liquidationserlös den Anteilinhabern anteilig zur Verfügung stellt. Der Liquidationserlös je Anteil wird im Bundesanzeiger zu gegebener Zeit veröffentlicht. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh - Die Geschäftsführung - HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

6 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2014 bis zum 30. April 2015 vor. Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit Fondsauflegung an HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf ausgelagert. Das Anlageziel des Fonds ist es, langfristig an der Entwicklung der mit den Emerging Markets verbundenen Kapitalmärkten zu partizipieren. Als Emerging Markets werden alle diejenigen Länder angesehen, die zum Zeitpunkt der Anlage von der Weltbank als Länder mit niedrigem bzw. mittlerem Pro-Kopf-Einkommen eingestuft werden. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab (Benchmark), der sich aus 70 % MSCI Emerging Markets Total Return EUR/unhedged, 15 % J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Total Return EUR/unhedged und 15 % J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Total Return EUR/unhedged zusammensetzt. Zur Erreichung des Anlageziels müssen mindestens 51 % des Fondsvermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Ausstellern mit Sitz in Ländern aus den Emerging Markets und/oder in Anteilen an Investmentfonds, die aufgrund ihrer Anlagebedingungen zu mindestens 51 % in Ländern aus den Emerging Markets oder in Währungen der Länder der Emerging Markets investieren, angelegt werden. Als weitere Anlageinstrumente können Wertpapiere (z. B. Aktien, Anleihen, Genussscheine und Zertifikate), Derivate und Investmentanteile eingesetzt werden. Daneben kann der Fonds sein Vermögen auch in Geldmarktinstrumente oder Bankguthaben anlegen. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Wichtiger Hinweis: Die Gesellschaft durfte für Rechnung des Fonds Anteile an Immobilien-Sondervermögen, Anteile an Sondervermögen oder Investmentaktiengesellschaften mit zusätzlichen Risiken sowie an vergleichbaren ausländischen Investmentvermögen erwerben. Seit dem 22. Juli 2013 werden entsprechende Anteile aufgrund neuer gesetzlicher Vorgaben nicht mehr erworben. Vor diesem Datum erworbene Anteile können weiter gehalten werden. Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation: Die Übersicht über die Anlagegeschäfte des Fonds im Berichtszeitraum ist der Vermögensaufstellung sowie der Übersicht über die im Berichtszeitraum abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, zu entnehmen. Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag: Top 5 Bezeichnung Tageswert % FV HSBC MSCI EM UC. ETF DZ 18,29 % ISHS-CO.MSCI EM IMI UCITS 18,22 % ISHSVII-MSCI EM AS.UC.ETF 18,10 % ISHS-MSCI EM UC.ETF DIS 18,06 % ISHSII-MS.EMLAUETF DIS DZ 17,88 % Zu Beginn des Berichtszeitraums war das Fondsmanagement positiv für Aktien gestimmt und hatte diesen Bereich gegenüber den Anleihen übergewichtet. Die konjunkturelle Lage verbesserte sich zu diesem Zeitpunkt insbesondere in den USA, nachdem das erste Quartal dort noch vergleichsweise enttäuschend verlaufen war. In Europa wurde die Wirtschaft durch die zunehmenden Spannungen zwischen der Ukraine und Russland sowie den Sanktionen der EU und der USA gegen Russland belastet. Die Übergewichtung wurde hauptsächlich durch den Einsatz von ETFs umgesetzt. Bei den einzelnen Ländern lag der Fokus auf Mexiko, das von der verbesserten Konjunktur in den USA aufgrund der engen wirtschaftlichen Verflechtungen überproportional profitieren dürfte, sowie auf China, da die neue Regierung wirtschaftsfreundliche Reformen in Aussicht gestellt hatte. Negativ wurde zu diesem Zeitpunkt Russland eingeschätzt, da die Spannungen mit der Ukraine bereits zu einem ständigen Kapitalabfluss geführt hatten. Zudem hatten die USA und die EU erste Sanktionen gegen Russland verhängt. Im Rentenbereich wurde zu Beginn eine breite Streuung vorgenommen: investiert wurde in vier Fonds, die in traditionelle Hartwährungsanleihen mit kurzer Duration, Unternehmensanleihen in Hartwährung, Staatsanleihen in lokalen Währungen sowie Anleihen in chinesischem Renminbi investieren. Diese Positionen wurden im Laufe des Berichtszeitraums veräußert. Tageswert EUR Tageswert % FV Fondsanteile ,88 90,55 % Kasse / Forder. u. Verbindl ,79 9,45 % Summe ,67 100,00 % HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

7 Tätigkeitsbericht Die US-amerikanische Notenbank Fed führte zu Beginn des Berichtszeitraums das große Anleihekaufprogramm bereits planmäßig und behutsam zurück, doch die Märkte waren mittlerweile gut auf die schrittweise Rückführung vorbereitet. Dennoch wurde die Gefahr gesehen, dass die historisch niedrigen Renditen für Staatsanleihen wieder ansteigen könnten, so dass das Zinsänderungsrisiko gering gehalten wurde. Aus diesem Grund hat das Fondsmanagement auf der Rentenseite unter anderem auf aktiv verwaltete Publikumsfonds zurückgegriffen, welche eine kurze Duration haben (sog. Short Duration-Produkte ). Ab Juli 2014 gerieten die Ölpreise zunehmend unter Druck. Der Preis für ein Fass Brent fiel von über 110 USD auf unter 50 USD im Januar Dies wirkte sich negativ auf Anleihen der Schwellenländer, insbesondere der großen Ölexporteure wie z.b. Russland und Venezuela aus. Anfang August 2014 entschloss sich das Fondsmanagement die Aktienquote zu erhöhen, da sich die Stimmung der Investoren hinsichtlich der Emerging Markets verbesserte. Zudem fielen mehrere Unsicherheitsfaktoren weg, u.a. die zahlreichen Wahlen (Türkei, Südafrika, Indien etc.). Anfang Oktober 2014 entschloss sich das Fondsmanagement die Aktienquote zurückzuführen, da die Nervosität an den Märkten stieg. Grund war das Auslaufen des Kaufprogramms der Fed verbunden mit den Aussichten auf eine erste Zinserhöhung in den USA, die sich langsam abzeichnende Unsicherheit über Griechenland, die verstärkten Spannungen in der Ukraine und die Folgen des gesunkenen Ölpreises auf viele Schwellenländer. Die Entscheidung war von vornherein kurzfristiger Natur und bereits gegen Ende des Monats wurde die Aktienquote zu günstigeren Kursen wieder hochgefahren. Anfang November konkretisierten sich die Reformpläne des neuen indischen Ministerpräsidenten Modi, der kurz zuvor einen überraschend eindeutigen Wahlsieg errungen hatte. Das Fondsmanagement erhöhte deshalb seine Investitionen in indische Aktien. Im Februar reduzierte das Fondsmanagement die Gewichtung in Indien, da der Markt sich sehr positiv entwickelt hatte. Hier konnten Gewinne realisiert werden. Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 28,93 % erzielen. Im gleichen Zeitraum erzielte die Benchmark eine Performance von 30,93 %. Der Fonds profitierte im Berichtszeitraum von einigen Asset-Allocation-Entscheidungen des Fondsmanagements. Die anfängliche Übergewichtung der Aktien erwies sich als richtig und auch die taktische Rückführung der Aktienquote im Oktober konnte zu günstigeren Kursen wieder aufgebaut werden. Positiv war auch die Entscheidung, im Herbst 2014 Indien zu kaufen. Die Untergewichtung hingegen in Russland, anfänglich noch positiv, wirkte sich ab Dezember 2014 negativ aus, da sich sowohl der russische Aktienmarkt als auch der Rubel deutlich erholten. Negativ wirkte sich auch die Auswahl von einigen Euro abgesicherten Anteilsklassen bei einigen Fonds aus. Dadurch partizipierte der Fonds nur eingeschränkt an der Aufwertung des USD gegenüber dem EUR. Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 10,85 %. Im gleichen Zeitraum lag die Volatilität der Benchmark bei 9,12 %. Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,87 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von ,67 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,20 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteilen zurückzuführen. Das wesentliche Risiko des Fonds ist das Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. Die Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für den Fonds erworben werden (sogenannte Zielfonds ), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien. Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese zwecks Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

8 Tätigkeitsbericht Durch die Investition in Fremdwährungen (aktuell: 54,55 % des Fondsvolumens) unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden *. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.b. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält. Im Sondervermögen sind keine Vermögensgegenstände notleidend. Auf den Einsatz von Finanzinnovationen wurde verzichtet. Ausblick Die Verwaltung des Fonds wurde gekündigt. Der Fonds wird mit Wirkung zum 16. September 2015 aufgelöst. Anmerkungen Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI- Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen. WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT. Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, lag bei 71,57 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt ,15 Euro. * Die tatsächliche Währungsallokation kann von diesem Wert abweichen und hängt maßgeblich von der Währungszusammensetzung der Zielfonds und ETFs ab, die sich gegebenenfalls im Fonds befinden. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

9 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,09 105,82 1. Aktien 0,00 0,00 2. Anleihen 0,00 0,00 3. Derivate 0,00 0,00 4. Forderungen 508,89 0,17 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben ,32 15,10 7. Sonstige Vermögensgegenstände ,88 90,55 Zielfondsanteile ,88 90,55 Indexfonds ,88 90,55 II. Verbindlichkeiten ,42-5,82 III. Sonstige Verbindlichkeiten ,42-5,82 Fondsvermögen ,67 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

10 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile ,88 90,55 Gruppeneigene Investmentanteile Euro ,00 18,29 HSBC MSCI Emer.Mark.UCITS DE000A1JXC94 ANT EUR 9, ,00 18,29 Gruppenfremde Investmentanteile Euro ,00 17,88 ish.ii-msci EM Lat.Am.(Dt.Zt.) DE000A0NA0K7 ANT EUR 15, ,00 17,88 US-Dollar ,88 54,38 ish.-co.msci Emer.Mark.IMI UC. IE00BKM4GZ66 ANT USD 25, ,77 18,22 ishares-msci Em.Mark. IE00B0M63177 ANT USD 39, ,65 18,06 isharesvii-msci Emer.Mark.Asia IE00B5L8K969 ANT USD 131, ,46 18,10 Summe Wertpapiervermögen ,88 90,55 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,32 15,10 Bankguthaben ,32 15,10 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR ,32 % 100, ,32 15,10 Sonstige Vermögensgegenstände 508,89 0,17 Ausschüttungsansprüche EUR 508,89 508,89 0,17 Sonstige Verbindlichkeiten ,42-5,82 Kostenabgrenzungen EUR , ,89-0,84 Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR , ,53-4,98 Fondsvermögen EUR ,67 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets AD ISIN DE000A1J6B27 Fondsvermögen (EUR) ,67 Anteilwert (EUR) 60,98 Umlaufende Anteile (STK) 4.775,00 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1,12055 = 1 (EUR) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

11 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Anteile Zugänge bzw. Whg. Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile Euro HSBC MSCI SA (Dt.Zert.) DE000A1JF7M8 ANT HSBC MSCI Turkey (Dt.Zert.) DE000A1H49V6 ANT US-Dollar HSBC GIF - Russia Equity 'A' LU ANT HSBC GIF - Thai Equity 'A' LU ANT HSBC GIF-Chinese Equity 'A' LU ANT HSBC GIF-Front.Mark.'A Dis.' LU ANT HSBC MSCI Em.Mkt.ETF IE00B5SSQT16 ANT HSBC MSCI MEX.CAPPED IE00B3QMYK80 ANT Gruppenfremde Investmentanteile Euro AXA W.F.-EM.MKT.SH.DU.BD. 'A' LU ANT BGF - Emerging Europe Fd. 'A2' LU ANT Deut.Inv.I-China Bonds 'LDH' LU ANT ishares-msci Brazil (Dt.Zert.) DE000A0HG2M1 ANT ishares-msci EM (Dt.Zert.) DE000A0HGZT7 ANT ishares-msci Korea (Dt.Zert.) DE000A0HG2L3 ANT ishares-msci Taiwan (Dt.Zert.) DE000A0HG2K5 ANT isharesiii-msci South Afr. DE000A1C2Y94 ANT JB Multibd-Loc.Emer.Bd. 'E' LU ANT JPM-Em.Mark.Corp.Bd. 'A' LU ANT US-Dollar Aber.Glob.-Indian Equity 'A-2' LU ANT Fidelity Fd.-Indonesia Fd. 'A' LU ANT Fidelity Fds-Malaysia Fd. LU ANT GAM STAR - China Equity 'USD' IE00B1W3WS58 ANT HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

12 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) EUR EUR insgesamt pro Anteil Anteile im Umlauf I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 0, Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0, Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 0,00 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0, Erträge aus Investmentanteilen 4.416,64 0, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0, Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0, Sonstige Erträge 3.275,85 0, Summe der Erträge 7.692,49 1, II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -6,63-0, Verwaltungsvergütung ,52-0, Verwahrstellenvergütung ,54-0, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,68-0, Sonstige Aufwendungen -149,00-0, Summe der Aufwendungen ,37-1, III. Ordentlicher Nettoertrag -410,88-0, IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,67 38, Realisierte Verluste ,20 29, Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,87 68, V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,99 68, Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,67-55, Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,86 76, VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,19 20, VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,18 88, HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

13 Entwicklung des Sondervermögens I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,06 1. Ausschüttung für das Vorjahr ,64 EUR insgesamt 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,00 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,85 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,85 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,07 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,18 davon nicht realisierte Gewinne ,67 davon nicht realisierte Verluste ,86 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,67 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Das Sondervermögen wurde am aufgelegt Vermögen in Tsd. EUR Anteilumlauf Stück Anteilwert in EUR 47,33 60,98 HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

14 Berechnung der Ausschüttung Anteile im Umlauf EUR insgesamt EUR pro Anteil I. Für die Ausschüttung verfügbar ,99 68, Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0, Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,99 68, Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0, II. Nicht für die Ausschüttung verwendet ,17 67, Der Wiederanlage zugeführt ,27 58, Vortrag auf neue Rechnung ,90 9, III. Gesamtausschüttung 2.995,82 0, Zwischenausschüttung 0,00 0, Endausschüttung 2.995,82 0, Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,55 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag -4,28 % größter potenzieller Risikobetrag -10,57 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -6,36 % Risikomodell, das gemäß 10 DerivateV verwendet wurde Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation. Parameter, die gemäß 11 DerivateV verwendet wurden Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99 % und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Index Gewicht MSCI Emerging Markets Index 70,00 % JPMorgan Euro EMBI Global Index Composite 15,00 % JPMorgan GBI-EM Index (EUR Unhedged) 15,00 % Sonstige Angaben HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets AD ISIN DE000A1J6B27 Fondsvermögen (EUR) ,67 Anteilwert (EUR) 60,98 Umlaufende Anteile (STK) 4.775,00 Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %, derzeit 5,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,50 % derzeit 1,50 %, mind EUR Mindestanlagesumme (EUR) keine Ertragsverwendung Ausschüttung Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt. Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 100,7 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,0 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,0 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,0 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1 % nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Die KVG erhält Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile: Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1) Aber.Glob.-Indian Equity 'A-2' 1,75000 % p.a. AXA W.F.-EM.MKT.SH.DU.BD. 'A' 1,00000 % p.a. BGF - Emerging Europe Fd. 'A2' 2,00000 % p.a. Deut.Inv.I-China Bonds 'LDH' 1,40000 % p.a. Fidelity Fd.-Indonesia Fd. 'A' 1,50000 % p.a. Fidelity Fds-Malaysia Fd. 1,98000 % p.a. GAM STAR - China Equity 'USD' 1,50000 % p.a. HSBC GIF-Chinese Equity 'A' 1,50000 % p.a. HSBC GIF-Front.Mark.'A Dis.' 0,40000 % p.a. HSBC GIF - Russia Equity 'A' 0,40000 % p.a. HSBC GIF - Thai Equity 'A' 1,50000 % p.a. HSBC MSCI Emer.Mark.UCITS 0,60000 % p.a. HSBC MSCI Em.Mkt.ETF 0,60000 % p.a. HSBC MSCI MEX.CAPPED 0,60000 % p.a. HSBC MSCI SA (Dt.Zert.) 0,60000 % p.a. HSBC MSCI Turkey (Dt.Zert.) 0,60000 % p.a. isharesiii-msci South Afr. 0,65000 % p.a. ishares-msci Brazil (Dt.Zert.) 0,74000 % p.a. ishares-msci EM (Dt.Zert.) 0,75000 % p.a. ishares-msci Em.Mark. 0,75000 % p.a. ishares-msci Korea (Dt.Zert.) 0,74000 % p.a. ishares-msci Taiwan (Dt.Zert.) 0,74000 % p.a. isharesvii-msci Emer.Mark.Asia 0,65000 % p.a. ish.-co.msci Emer.Mark.IMI UC. 0,75000 % p.a. ish.ii-msci EM Lat.Am.(Dt.Zt.) 0,74000 % p.a. JB Multibd-Loc.Emer.Bd. 'E' 1,40000 % p.a. JPM-Em.Mark.Corp.Bd. 'A' 0,40000 % p.a. 1) Von anderen Kapitalverwaltungsgegesellschaftenn bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Transaktionskosten EUR ,64 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 2,85 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung Wesentliche Sonstige Erträge Bestandsprovision (erhalten) EUR 3.275,85 Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen: Verwaltungsvergütung KVG EUR ,93 Basisvergütung Asset Manager EUR ,59 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 Angaben zur Vergütung gemäß 101 Absatz 3 Nr. 1 und 2 KAGB Die nachfolgenden Informationen - insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung, sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter - basieren auf dem Jahresabschluss der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh vom 31. Dezember 2014 betreffend das Geschäftsjahr Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet nicht nur die an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Gehälter. Im Personalaufwand sind vielmehr auch folgende - exemplarisch genannte - Komponenten enthalten: Beiträge zum Bankenversicherungsverein des deutschen Bank- und Bankiergewerbes, laufende Ruhegeldzahlungen, Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Der Personalaufwand im abgelaufenen Geschäftsjahr 2014 beträgt 21,2 Mio. EUR (nachfolgend "Gesamtsumme"). Die Gesamtsumme setzt sich aus festen Vergütungen in Höhe von 91 % bezogen auf die Gesamtsumme und variablen Vergütungen in Höhe von 9 % bezogen auf die Gesamtsumme zusammen. Von der Gesamtsumme entfallen Vergütungen in Höhe von 3,3 Mio. EUR auf die Führungskräfte der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh sowie 2,1 Mio. EUR auf Mitarbeiter, deren berufliche Tätigkeit sich nach der Analyse der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh wesentlich auf das Risikoprofil der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend "Risk Taker"). Teilweise besteht Personenidentität von Führungskräften und Risk Takern; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in beiden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2014 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh. Sie beträgt für das abgelaufene Geschäftsjahr Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Seitens der von der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh verwalteten AIF sind im abgelaufenen Geschäftsjahr 2014 keine Carried Interest an die Begünstigten gezahlt worden. Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) ist am 22. Juli 2013 in Kraft getreten und hat das bisherige Investmentgesetz (InvG) ersetzt. Seit dem 22. Juli 2013 sind Anteile an Immobilienfonds und Hedgefonds für Gemischte Sondervermögen nicht mehr erwerbbar. Vor diesem Datum erworbene derartige Vermögensgegenstände dürfen jedoch weiter gehalten werden. Die "Allgemeinen und Besonderen Vertragsbedingungen" (zukünftig: "Allgemeine und Besondere Anlagebedingungen") wurden, zwecks Anpassung an das KAGB, mit Wirkung zum neu gefasst. HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Zusätzliche Informationen Prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände für die besondere Regelungen gelten 0 % Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement gem. 300 Abs. 1 Nr. 2 KAGB Im Geschäftsjahr haben sich keine wesentlichen Änderungen ergeben. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage 300 Abs. 2 Nr. 1 KAGB keine Änderung Leverage-Umfang nach Bruttomethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 5,00 Tatsächlicher Leverage-Umfang nach Bruttomethode 1,16 Leverage-Umfang nach Commitmentmethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 4,00 Tatsächlicher Leverage-Umfang nach Commitmentmethode 1,16 Angaben zum Risikoprofil nach 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB Die Wertentwicklung des Fonds wird insbesondere von folgenden Faktoren beeinflusst, aus denen sich Chancen und Risiken ergeben: Marktrisiko: Risiko von Kurs- und Ertragsschwankungen, die sich auf den Anteilwert auswirken. Aktienrisiko: Anlagen in Aktien bieten die Chance, langfristig eine überdurchschnittliche Wertsteigerung zu erzielen. Ihr Fondsanteilwert kann jedoch relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind möglich. Währungsrisiko: Basiswährung des Fonds ist EUR. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Zielfonds: Es bestehen Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile. Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für den Fonds erworben werden (sogenannte Zielfonds), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien. Aufgrund der im Portfolio enthaltenen Zielfondsanteile ergeben sich indirekt die folgenden Risiken: - Aktienrisiko HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

19 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf hat uns beauftragt gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2014 bis 30. April 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr.231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2014 bis 30. April 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Düsseldorf, den 7. September 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Bormann Wirtschaftsprüfer Brückner Wirtschaftsprüfer HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

20 Besteuerungsgrundlagen Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Düsseldorf HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets AD vom bis ISIN: DE000A1J6B27 Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 InvStG Privatanleger betr. betr. Ex-Tag Anleger Anleger (KStG) (EStG) EUR EUR EUR 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. (alle Angaben je 1 Anteil) Ausschüttung (nachrichtlich) 0, , , a) Betrag der Ausschüttung 0, , , a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0, , , ) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: c) aa) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 0, , bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes* --- 0, , cc) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2a --- 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des 20 des Einkommensteuergesetzes sind 0, ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 1 0, , , hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen , ii) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , , ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , mm) Erträge im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 0, nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

21 Besteuerungsgrundlagen Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 InvStG Privatanleger betr. betr. d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge Anleger Anleger (KStG) (EStG) EUR EUR EUR aa) im Sinne des 7 Absatz 1, 2 und 4 0, , , bb) im Sinne des 7 Absatz 3 0, , , cc) im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 0, , , f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfällt und aa) nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , cc) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetze anzuwenden ist* --- 0, hh) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetze anzuwenden ist* --- 0, ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetze anzuwenden ist* --- 0, g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder frühere Geschäftsjahre 0, , , Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw.) (nachrichtlich) --- 0, , * Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100 % ausgewiesen. Der Beschlusstag der Ausschüttung ist der Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum

22 Prüfung der steuerlichen Angaben Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 InvStG für das Investmentvermögen HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets AD für den Zeitraum vom 1. Mai 2014 bis 30. April 2015 An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das genannte Investmentvermögen für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 Investmentgesetz (InvG) bzw. 101 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG bzw. 102 KAGB geprüften Buchführung/ Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Düsseldorf, den 12. Juni 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt Wirtschaftsprüfer Steuerberater Maximilian Hardt Steuerberater HSBC Trinkaus Strategie Emerging Markets Jahresbericht zum