ECO Business-Immobilien AG. 5. ordentliche Hauptversammlung

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1 ECO Business-Immobilien AG 5. ordentliche Hauptversammlung 21. Mai

2 ECO Business-Immobilien AG > Überblick und Highlights > Key Financials 2007 > Highlights Q1/2008 > Ausblick

3 Highlights Finanzkennzahlen 2007 Segment: Hold-Portfolio (2) Unternehmenskennzahlen (in TEUR) 1-12/ /2006 Veränderung Vermietungserlöse % Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen % Betriebsergebnis (EBIT) % Konzernergebnis % FFO (Funds from operations) * % Gewinn je Aktie 1,11 0,99 12 % Substanzwert (NAV) je Aktie 12,40 11,79 5 % Eigenkapital (inkl. Minderheitsgesellschafter) % Eigenkapitalquote (in %) 33 % 37 % -5 %-Punkte * EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 3

4 Highlights Unternehmensentwicklung Selektiver Ausbau des Immobilienportfolios - Steigerung des Immobilienvermögens auf EUR 1,2 Mrd. - Highlight: Beteiligung am BAWAG-Immobilienpaket Optimierung des Portfolios durch aktives Immobilienmanagement - Start von Attraktivierungsmaßnahmen am campus21 und Opernringhof - Zahlreiche Neuvermietungen in Referenzobjekten wie dem Berliner SpreeEck Forcierung der Trading-Aktivitäten - Ertragreiche Verkäufe im Rahmen der Verwertung des Allianz-Portfolios - Attraktive Cashflows bei Trading-Aktivitäten unterstützen Unternehmenswachstum Aufbau des Development-Portfolios - Start von Development-Projekten in West- und Osteuropa - Höhere Wertschöpfungs- und Ertragsmöglichkeiten 4

5 Hold-Portfolio Highlights 2007 > Selektive Erweiterung des Hold-Portfolios um hochwertige Business-Immobilien 2007 > Bedeutendste Transaktion Beteiligung am ehemaligen BAWAG-Immobilienpaket > Beträchtliches Mietsteigerungspotenzial durch aktives Immobilienmanagement und innovative Verwertungskonzepte > Ausbau des Hold-Portfolios auf rund EUR 1,1 Mrd. 5

6 Trading-Portfolio Highlights 2007 > Erfolgreiche Forcierung der Trading-Aktivitäten 2007 > Wert des Immobilienvermögens sank durch Verkaufsaktivitäten von EUR 94,5 Mio. auf EUR 58,3 Mio. Ende 2007 > Insgesamt 30 Objekte, ein Entwicklungsprojekt und 17 Wohneinheiten ertragreich verkauft > Verkaufsgewinn EUR 16,5 Mio., (Trading-Portfolio: EUR 6,8 Mio.) > Aufschlag auf IFRS-Buchwertabgang: 27,5 % (Trading-Portfolio: 17,4 %) > Eineinhalb Jahre nach Erwerb des Allianz-Portfolios konnte damit bereits ein Großteil der geplanten Verkäufe abgewickelt werden > Trading-Aktivitäten leisten wichtigen Beitrag zu Gesamterlösen und unterstützen die Innenfinanzierungskraft von ECO 6

7 Development-Portfolio Highlights 2007 > Forcierung der Development-Projekte in West- und Osteuropa 2007 > Ende 2007: 8 Projekte in Bau mit prognostizierten Gesamtinvestitionen von EUR 106,7 Mio. (EUR 42,5 Mio. aktiviert per ) > Primäre Ziele > Höhere Wertschöpfungs- und Ertragsmöglichkeiten > Wachstumschancen im Rahmen der Balanced Portfolio- Strategie wahrnehmen > Marktchancen in CEE nutzen > Markteintritt in Ukraine > Hochwertiger Business-Komplex mit Investitionsvolumen von rund EUR 19 Mio. > Markteintritt in Luxemburg > Hochwertiges Bürogebäude mit Investitionsvolumen von rund EUR 34,5 Mio. 7

8 Entwicklung Immobilienportfolio Immobilienkennzahlen 1-12/ /2006 Anzahl der Objekte davon Hold-Portfolio (56 Objekte in A, 17 in D) davon Trading-Portfolio (nur A) davon Development-Projekte Gesamtnutzfläche in m² davon Trading-Portfolio davon Development-Portfolio Garagenplätze (Anzahl) davon Trading-Portfolio davon Development-Portfolio Immobilienvermögen (in TEUR) davon Anlagen in Bau (in TEUR) davon Trading-Portfolio Immobilienvermögen zum in EUR Mio. 93 % (CAGR)

9 Immobilienvermögen nach Portfolio/Region Immobilienvermögen nach Portfolio Immobilienvermögen nach Region Trading- Portf olio 5% Development- Portfolio 3% Übrige West 1% CEE 1% Deutschland 18% EBIT (in TEUR) FFO (in TEUR) Hold-Portfolio 92% Österreich 80% 9

11 Rekordwerte bei Unternehmenskennzahlen EBIT (in TEUR) FFO* (in TEUR) NAV je Aktie (in EUR) 59 % 46 % 5 % EBIT (in TEUR) ,79 12, * EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 11

12 Wachstum der Vermietungserlöse Vermietungserlöse (in TEUR) Zusammensetzung der Vermietungserlöse Österreich Deutschland CEE 70% (CAGR) > Konstante Steigerung der Vermietungserlöse durch organische Wachstumseffekte und selektive Zukäufe: > Neuvermietungen im bestehenden Portfolio > Akquisitionen in Österreich und Deutschland > Steigendes Mietniveau in den Kernmärkten EBIT (in TEUR) > 90 % der Vermietungserlöse aus dem Hold-Portfolio > 70 % der Vermietungserlöse in Österreich > Ausgewogene Verteilung zwischen Retailflächen (45 %) und Büroflächen (40 %) > Durchschnittliches Wachstum: > 70 % seit 2005 > 104 % seit

13 Wachstum der Erträge aus Trading-Aktivitäten Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen (TEUR) Hold-Portfolio Trading-Portfolio EBIT (in TEUR) % (CAGR) Forcierung der Verkaufsaktivitäten > Intensivierung der Trading-Aktivitäten 2007 > Verkaufserträge erhöhten sich im Vergleich zu 2006 um 68 % auf EUR 16,5 Mio. > Attraktiver Aufschlag von rund 27,5 % > 30 Objekte, ein Entwicklungsprojekt und 17 Wohnungen 2007 gewinnbringend verkauft > Trading-Aktivitäten leisten inzwischen einen wichtigen Beitrag zu den Gesamterlösen > Innenfinanzierungskraft zur Realisierung attraktiver Akquisitionschancen durch Trading gestärkt > Durchschnittliches Wachstum: > 117 % seit 2005 > 173 % seit

14 EBIT auf neuem Rekordniveau EBIT (in TEUR) EBIT (in TEUR) % (CAGR) Entwicklung EBIT > Deutliche Steigerung des EBIT im Vergleich zum Vorjahr um 59 % auf EUR 60,8 Mio. aufgrund: > von signifikanten Veräußerungsgewinnen > der laufenden Optimierung des Immobilienbestands und der daraus resultierenden Mieterlöse > Anpassung des Immobilienvermögens an die Zeitwerte (EUR 17,2 Mio., entspricht 1,5 % der als Finanzinv. gehaltenen Immobilien) > Verteilung nach Segmenten: > Hold-Portfolio: EUR 55,2 Mio. (rund 90 %) > Trading-Portfolio: EUR 5,9 Mio. (rund 10 %)

15 Steigerung des FFO 2007 FFO* (in TEUR) Entwicklung FFO > FFO zeigt operative Ertragsstärke eines Unternehmens 46 % EBIT (in TEUR) > Aufwertungsgewinne werden nicht berücksichtigt > Steigerung des FFO (Funds from Operations) im Geschäftsjahr 2007 um 46 % auf EUR 24,7 Mio. > Ziel ist die weitere kontinuierliche Steigerung des FFO über organisches Wachstum und Akquisitionen * EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 15

16 Deutliche Steigerung des NAV je Aktie CAGR Eigenkapital ohne Minderheiten (NAV in TEUR) NAV je Aktie (in EUR) 10,31 10,95 11,79 12,40 6,4 % + passive latente Steuern (in TEUR) aktive latente Steuern (in TEUR) stille Reserven Trading-Portfolio (in TEUR) stille Reserven Hold-Portfolio (in TEUR) Adaptierter NAV (in TEUR) Adaptierter NAV je Aktie (in EUR) 10,59 11,45 12,08 13,76 9,1 %. 16

17 Solide Finanzierungsstruktur Überblick Zinsstruktur Zinsstruktur Kredite und Leasingverbindlichkeiten > Attraktive Konditionen bei Fremdfinanzierungen > Durchschnittlicher Zinssatz von 5,18 % bei langfristig abgeschlossenen Fremdfinanzierungen > Schwerpunkt auf langfristige Fälligkeiten > Überwiegender Teil der Fremdfinanzierungen langfristig abgeschlossen fix 1,5% langfristig abgesichert 33,3% > Absicherung durch Zinssicherungsgeschäfte > Basiszinssätze für 1/3 des Kreditvolumens langfristig abgesichert und somit gegen Zinserhöhungen geschützt variabel verzinst 65,2% 17

18 Konzern-G&V-Rechnung (nach IFRS) in TEUR 1-12/ /2006 Vermietungserlöse Nettogewinn aus der Anpassung der Zeitwerte Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen Übrige betriebliche Erträge Hauseigentümeraufwendungen (14.117) (9.720) Abschreibungen (27) (27) Sonstige betriebliche Aufwendungen (8.561) (8.244) EBIT Finanzergebnis (19.147) (13.541) Ergebnis vor Steuern (EBT) Konzernergebnis Konzernergebnis nach Minderheiten Gewinn/Aktie (EUR) 1,11 0,99 Gewogene durchschnittliche Aktienanzahl FFO (Funds from operations) * * FFO: EBIT + Abschreibung +/- Zeitwertanpassung zahlungswirksame Steuern 18

19 Konzernbilanz (nach IFRS) in TEUR Langfristige Vermögenswerte Als Investitionen gehaltene Immobilien Zum Verkauf gehaltene Immobilien Immobilien im Bau Kurzfristige Vermögenswerte Summe Vermögenswerte Substanzwert (NNNAV) (1) / Aktie Eigenkapital ohne Minderheitsanteile Minderheitsgesellschafter Langfristige Verbindlichkeiten davon Finanzierungsinstrumente Kurzfristige Verbindlichkeiten davon Finanzierungsinstrumente Summe Kapital > Finanzierungsstruktur: 1/3 Eigenkapital, 2/3 Fremdkapital > Zinsswaps und Zinscaps zur Absicherung gegen finanzielle Risiken aus Veränderungen von Zinsen 19

21 Highlights Q1/2008 Effektives Asset Management bringt Ertragssteigerungen - Laufende Attraktivierung von im Bestand befindlichen Immobilien - Prominente Neuvermietungen in Referenzobjekten Verwertung der BAWAG-Immobilien erfolgreich gestartet - Effiziente Maßnahmen zur Ertragssteigerung - Erste Vermietungserfolge Fortsetzung der Development-Aktivitäten - Planmäßiger Baufortschritt der großvolumigen Development-Projekte - Zusätzliche Wertschöpfungs- und Ertragsmöglichkeiten Erneute Steigerung bei Umsatz- und Ertragskennzahlen - Mieterlöse + 60 % auf EUR 15,2 Mio. - EBIT + 64 % auf EUR 19,4 Mio. 21

22 Financial Highlights Q1/2008 Segment: Unternehmenskennzahlen Hold-Portfolio (2) (in TEUR) 1-3/ /2007 Veränderung Vermietungserlöse % Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen % Betriebsergebnis (EBIT) % Konzernergebnis % Gewinn je Aktie 0,25 0,23 13 % Substanzwert (NAV) je Aktie 12,53 12,00 4 % Eigenkapital (inkl. Minderheitsgesellschafter) % Eigenkapitalquote (in %) %-Punkte Immobilienkennzahlen Anzahl der Objekte Gesamtnutzfläche in m² 1) Immobilienvermögen (in TEUR) 2) Veränderung 7 45 % 78 % 1) Garagenplätze wurden mit 20 m² berücksichtigt 2) inkl. Anlagen in Bau 22

24 Selektives Wachstum 2008 Die Zielmärkte von ECO Ausblick 2008 > Selektiver Ausbau des Immobilienportfolios durch Akquisitionen > Optimierung des Portfolios durch: > Effektives Asset-Management > Ertragreiche Trading-Aktivitäten > Forcierung der Development-Tätigkeit > Konstante Steigerungen der Mieterlöse durch Akquisitionen und Neuvermietungen > Solide Eigenkapitalausstattung, positive Cash- Erträge und Trading-Aktivitäten ermöglichen Umsetzung der geplanten Aktivitäten 24

25 ECO Business-Immobilien AG 5. ordentliche Hauptversammlung DISCLAIMER Der Inhalt und sämtliche Anhänge dieses Dokumentes sind vertraulich und ausschließlich für den (die) genannten Adressaten bestimmt. Jede Form des Gebrauches dieses Dokumentes, insbesondere die Reproduktion, Verbreiterung, Weiterleitung oder Veröffentlichung ist ausdrücklich untersagt. Das Dokument ist nicht verbindlich insbesondere stellt es keinen Emissionsprospekt, kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagung dar. Die Ersteller des Dokumentes sowie mit ihm verbundene Unternehmen schließen jede Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der enthaltenen Informationen und geäußerten Meinungen zur Gänze aus. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen und Simulation von Transaktionen lassen keine Voraussagen auf zukünftige Erträge zu. Potenzielle Anleger müssen sich der Anlagerisiken bewusst sein, einschließlich des Risikos, den investierten Betrag zu verlieren. 25