Fondsporträt. Attraktive Renditechancen in Europa erfolgreich profitieren. Rentenfonds Multizins-INVEST

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1 Fondsporträt Attraktive Renditechancen in Europa erfolgreich profitieren. Rentenfonds Multizins-INVEST Internationaler Rentenfonds, der aktiv gezielt in Anleihen in lokaler Währung investiert. Ein Anlageschwerpunkt des Fonds sind dabei Anleihen öffentlicher und staatsnaher Emittenten aus dem EU-Konvergenzraum. Neben deutlich höheren Zinskupons werden auch Aufwertungen lokaler Währungen gegenüber dem Euro als weitere Ertragsquelle genutzt. Stand: Juni 2017

2 Multizins-INVEST Das Anleiheteam Der Fondsmanager Lutz Röhmeyer begann seine Karriere 1996 im Konzern der Landesbank Berlin. Er ist seit Februar 2002 Fondsmanager bei der LBB-INVEST und erwarb in dieser Zeit den international renommierten Abschluss zum Chartered Financial Analyst (CFA). Als Spezialist für weltweite Rentenanlagen managt Lutz Röhmeyer diverse Fonds, welche regelmäßig Bestnoten bei den Fondsratingagenturen erhalten haben. Als Co-Managerin des Fonds fungiert Nicole Schütz, Bereichsleitung Rentenfondsmanagement. Profitieren Sie von den hohen Zinsniveaus der europäischen Konvergenzmärkte Das Ziel des Multizins-INVEST ist es, durch aktives Management einen deutlichen Mehrertrag im Vergleich zu einem ausschließlich im Euroraum anlegenden Rentenfonds zu erzielen. Dazu wird in verzinsliche Wertpapiere investiert, die von einer Annäherung an die Europäische Wirtschafts- und Währungsunion profitieren können. Ein Anlageschwerpunkt des Fonds sind dabei Anleihen öffentlicher und staatsnaher Emittenten aus dem EU-Konvergenzraum. Neben deutlich höheren Zinskupons werden auch Aufwertungen lokaler Währungen gegenüber dem Euro als weitere Ertragsquelle genutzt. Darüber hinaus kann der Fonds auch in Anleihen aus Industrieländern, die den Euro nicht als Heimatwährung haben, investieren. Dazu würden derzeit beispielsweise Großbritannien, Dänemark, Schweden und Norwegen zählen. Langfristig erfolgreiche Anlagestrategie Diese seit Auflage der Fonds im Jahr 1999 bewährte Strategie verspricht auch weiterhin überdurchschnittlich erfolgreich zu sein. Neben hohen laufenden Zinserträgen kann der Anleger zusätzlich von der Angleichung der Zinsmärkte im Rahmen des fortschreitenden europäischen Integrationsprozesses profitieren. So würde ein Absinken des Zinsniveaus für Kursgewinne der im Multizins-INVEST befindlichen Anleihen sorgen. Darüber hinaus kam es in der Vergangenheit zu teils deutlichen Aufwertungen der betreffenden Währungen. Kandidaten für einen Beitritt zur EU mit attraktiven Zinsniveaus gibt es auch aktuell noch viele, so zum Beispiel Serbien, Montenegro oder auch Bosnien. Daneben gibt es noch eine Reihe von Ländern, die bereits Mitglieder der EU sind, aber noch nicht der Europäischen Währungsunion angehören, so die Tschechische Republik, Polen, Ungarn oder Rumänien. Der seit mehr als 15 Jahren unveränderte Investmentansatz wurde wiederholt von externen Ratingagenturen ausgezeichnet. So erhielt der Multizins-INVEST abermals einen uro-fundaward für seine sehr gute Wertentwicklung. Er gewann den 2. Platz für die Zeiträume 5 und 10 Jahre sowie den 3. Platz für die Zeiträume 1 Jahr und 3 Jahre. Der Multizins-INVEST eignet sich für einen ertragsorientierten und risikobewussten Anleger als langfristige Anlage. 2

3 Lokalmarktabdeckung des Multizins-INVEST Island Russland Dänemark Großbritannien Tschechien Ungarn Kroatien Bosn.Herz. Polen Rumänien Serbien Türkei Georgien Armenien Aserbaidschan Kasachstan Anzahl: 19 Währungsmärkte ca. 343 Anleihen In den dunkelgrün bezeichneten Ländern (Lokalmärkten) ist der Multizins-INVEST derzeit investiert. Stand: Quelle: LBB-INVEST.

4 Multizins-INVEST Laufzeitenstruktur der im Fonds befindlichen Anleihen 20 % 16,78 % 17,93 % 15,82 % 15,39 % 10 % 0 % 9,55 % 7,34 % 4,72 % 4,18 % 3,45 % 1,08 % 1,93 % 0,15 % 0,47 % 0,77 % 0,16 % 0,27 % 0,02 % Daten per Quelle: LBB-INVEST. Die genaue Zusammensetzung des Fonds variiert und wird vom Fondsmanagement festgelegt. Die durchschnittliche Rendite der Anleihen im Portfolio des Fonds beläuft sich per auf 4,63 %. Diese bildet zusammen mit den Währungschancen und -risiken die Basis für die Wertentwicklung des Fonds. Ratingstruktur (Second Best) 1) aaa aa a bbb bb b ccc not rated 1,97 % 1,16 % 4,06 % 11,86 % 14,35 % 16,82 % 23,32 % 26,21 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Emittentenstruktur nach Aussteller Systemrelevante Bank Öffentlicher Emittent Quasi-Staatlich (supra-)nationale Agentur/Förderbank Unternehmensanleihe Pfandbrief Staatsgarantiert 1,26 % 6,56 % 6,24 % 16,29 % 21,58 % 21,21 % 25,56 % Stand: Quelle: LBB-INVEST. 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 1) Rating 2nd-Best: Für das Second-Best Rating werden soweit vorhanden zwei Ratings berücksichtigt. Liegen zwei unterschiedliche Ratings vor, ist das mit der niedrigeren Bewertung maßgebend. (Second-Best-Ansatz gem. BaFin). Die Ratings werden in Kleinschreibung darge stellt. 4

5 Rentenfonds Depotstruktur Aufteilung nach Währungen Isländische Kronen 3,86 % US-Dollar 4,35 % Tschechische Kronen 4,36 % Ungarische Forint 7,97 % Türkische Lira 10,97 % Dinar (Serbien) 3,66 % Kuna (Kroatien) 2,53 % Liquidität 0,10 % Sonstige 7,67 % Euro 28,07 % Leu (Rumänien) 10,98 % Polnische Zloty 15,47 % Daten per Quelle: LBB-INVEST. Die genaue Zusammensetzung des Fonds variiert und wird vom Fondsmanagement festgelegt. Historische Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen 2) netto brutto 20 % 18,72 % 10 % 0 % 1,24 % 7,64 % 1,62 % 8,12 % 6,25 % 1,53 % 4,01 % 3,68 % -10 % -1,71 % -8,62 % -20 % Daten per Quelle: LBB-INVEST ) Bei der Darstellung der Brutto-Wertentwicklung (BVI-Methode) wurden bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung) berücksichtigt. Bei der Nettodarstellung wurde im ersten grafisch dargestellten Zwölfmonatszeitraum zusätzlich der im Ausgabepreis enthaltene Ausgabeaufschlag (2,91% = 29,10 Euro, beispielhafter Anlagebetrag von Euro) abgezogen. Da der Ausgabeaufschlag bei einer Einmalanlage nur im 1. Jahr anfällt, unterscheidet sich eine Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr, so dass wir hier in den Folgezeiträumen auf die Darstellung der Brutto-Wertentwicklung verzichten. Weiterhin ist zu beachten, dass durch die Fondsverwahrung Depotkosten entstehen können, die das dargestellte Ergebnis schmälern. Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. 5

6 Multizins-INVEST 3), 4) Fondschart seit Auflegung (indiziert, Auflegungspreis = 100 %) Multizins-INVEST Wertentwicklung seit Auflegung 6,41 % p. a. 300 % 200 % 100 % 0 % Daten per Quelle: Morningstar Direct. Langfristperformance des Multizins-INVEST (nach BVI-Methode) 3) kumuliert p. a. 214,10 % 60% 51,10 % 40% 25,76 % 20% 0 % 9,48 % 6,41 % 3,68 % 3,68 % 4,69 % 3,07 % 4,21 % 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung Daten per Quelle: LBB-INVEST 3) Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Vertragsbedingungen dem Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Eine performanceabhängige Vergütung wird nicht erhoben. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach BVI-Methode, d. h., ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages (3 %) geringer ausfallen. 4) Datenquelle 2017 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 6

7 Multizins-INVEST Chancen + Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge durch überwiegende Investition in festverzinsliche Wertpapiere + Renditeaufschläge gegenüber deutschen Bundesanleihen + Chancen auf zusätzliche Kursgewinne, falls sich die Marktrenditen im Zuge des Konvergenz- Prozesses (= die ökonomische Anpassung bzw. Angleichung von EU-Beitrittskandidaten an die EU/EWWU) annähern Risiken Bonitätsrisiken durch den Erwerb von als nicht erstklassig eingestuften verzinslichen Papieren Währungsrisiken höhere Kursvolatilität der verzinslichen Wertpapiere höhere politische Anfälligkeit (z. B. Rückschläge bei den Reformbewegungen) + Währungschancen Die Details Fondsname Multizins-INVEST Fondswährung Euro Fondscharakter internationaler Rentenfonds (spezieller Strategieansatz) Auflegung 1. Februar 1999 Ausgabeaufschlag 3 % Ertragsverwendung Ausschüttung jährlich Mitte Juni Verwaltungsvergütung 1 % Pauschalgebühr 0,15 % Laufende Kosten 5) 1,25 % per Geschäftsjahr 1. April 2016 bis 31. März 2017 ISIN / WKN DE / Tägl. Preisinformation: ARD-Videotext Tafel 753/754 (siehe Unterseiten) Internet Wirtschaftspresse Börsen-Zeitung, Die Welt, FAZ, Handelsblatt und andere 5) Kosten, die dem Fonds im vergangenen Geschäftsjahr abgezogen wurden. 7

8 Für ein ausführliches Beratungsgespräch steht Ihnen Ihre Beraterin oder Ihr Berater gern zur Verfügung. Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Die Kosten der Fondsanlage beeinflussen das tatsächliche Anlageergebnis. Maßgeblich für den Anteilerwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Diese Publikation ist eine Werbung und stellt keine Anlageberatung oder -empfehlung dar. Landesbank Berlin Investment GmbH Kapitalverwaltungsgesellschaft Kurfürstendamm 201 Telefon: 030 / direct@lbb-invest.de Postfach , Berlin Telefax: 030 / Internet: S-Finanzgruppe Stand: Juni 2017 Weitere Informationen, die wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte sowie die jeweiligen Berichte erhalten Sie in deutscher Sprache bei der LBB-INVEST sowie bei Ihrer Bank oder Sparkasse und bei ausgesuchten Versicherungen und Finanzdienstleistern. Die Vertriebspartner der LBB-INVEST können für die Vermittlung von Fonds der LBB-INVEST den Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise und/oder eine bestandsabhängige Vergütung erhalten. Einzelheiten kann Ihnen Ihre Kundenberaterin/Ihr Kundenberater mitteilen.