HALBJAHRESBERICHT 2016

Transkript

1 Meinl CORE EUROPE HALBJAHRESBERICHT 2016

2 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl CORE EUROPE Halbjahresbericht 2016

3 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h Wien, Bauernmarkt 2 Telefon (01) Telefax (01) Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre OR Mag. Karin Kufner, Wien AD Barbara Klein, Wien (ab 01. Juni 2016) MR Mag. Edith Peters, Wien (bis 31. Mai 2016) Aufsichtsrat Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Dr. Wolfgang Spitzy, Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2

4 Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Matejka & Partner Asset Management GmbH Abschlussprüfer BDO Austria GmbH, Wien 3

5 Meinl CORE EUROPE Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) - ISIN AT Ausschüttung - - ISIN AT Thesaurierung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl CORE EUROPE, Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. Mai 2016 bis 31. Oktober 2016 des laufenden fünfundzwanzigsten Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 5,07 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2016/2017 auf 5,29 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Ausschüttungsanteile veränderte sich von Stück auf Stück und die der Thesaurierungsanteile veränderte sich von Stück auf Stück per 31. Oktober Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2016/2017 für einen Ausschüttungsanteil von EUR 184,15 auf EUR 194,08 und für einen Thesaurierungsanteil von EUR 200,45 auf EUR 211,99. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am ausbezahlten Ausschüttung / Auszahlung in der Höhe von EUR 0,89 / EUR 0,30 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 177,96 / EUR 194,38), beträgt die Wertveränderung +5,92 % für das erste Halbjahr 2016/2017. Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt sowie das KID ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H. sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1010 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4

6 INTERNATIONALE KAPITALMÄRKTE In der ersten Hälfte des neuen Rechnungsjahres kam es an den europäischen Finanzmärkten abermals zu stärkeren Schwankungen. Vor allem die Politik, Notenbanken und die bekanntgegebenen Konjunkturdaten waren hier die wesentlichen Einflussfaktoren für die Märkte. Zu Beginn der Berichtsperiode verzeichneten die europäischen Aktienmärkte eine Seitwärtsbewegung. Im Juni sorgte der überraschende Wahlausgang des UK-Referendums, für einen Austritt aus der EU zu stimmen, für starke Kursverlusten an den europäischen Aktienmärkten. So verlor der Eurostoxx 50 Index innerhalb von zwei Tagen 11% an Wert. Besonders heftige Verluste verzeichneten in dieser Phase die Bankaktien. Nach dem die Europäische Zentralbank ihre Bereitschaft erklärte die negativen Folgen des Brexits mit weiteren geldpolitischen Maßnahmen zu bekämpfen, konnten sich die Aktienmärkte wieder beruhigen. Unterstützung bekamen die Märkte von der Stärke der europäischen Unternehmensergebnisse und konnte so bis zum Ende der Berichtsperiode die erlittenen Verluste wieder aufholen. Der Eurostoxx 50 verzeichnete in der Berichtsperiode einen Kursanstieg von 0,88%, wobei es in den Einzelwerten des Index zu stark unterschiedlichen Verläufen kam. Zyklische Werte aus dem Chemie und Stahlbereich konnten besonders von einer Erholung der Rohstoffpreise profitieren. Im Eurostoxx 50 verzeichneten Werte wie Adidas, SAP, Philips, BNP, Siemens und ING zweistellige Kurszuwächse. Zu den Verlierern gehörten Unternehmen wie Dt Bank, Nokia, E.ON und Bayer. ANLAGEPOLITIK Der Fonds investiert in Aktienwerte aus der Region Kontinentaleuropa mit Ausnahme von UK und den ost- und zentraleuropäischen Staaten. Der Anlageprozess des Fonds basiert auf Value Aktien. Dabei werden aus einem Investmentuniversum anhand quantitativer Daten fundamental unterbewertete Unternehmen ausgewählt. Das Portfolio setzt sich aus circa Titel zusammen, wobei die Marktkapitalisierung berücksichtigt wird. Bei der Sektorenausrichtung des Fonds wird darauf geachtet eine diversifizierte Aufteilung zu erhalten. 5

7 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 31. OKTOBER 2016 Meinl CORE EUROPE Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien AMS AG Aktien o.nennwert (CHF) AT0000A18XM4 CHF , ,24 0, ,24 0,99 Allianz SE (EUR) DE EUR , ,00 3,49 ArcelorMittal SA. NL LU EUR , ,00 2,31 Arkema S.A. (EUR) FR EUR , ,00 5,69 AEGON N.V. (EUR) NL EUR , ,00 2,26 AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AT EUR , ,60 1,33 AG (EUR) AXA S.A. EO 2,29 (EUR) FR EUR , ,00 2,74 Bayer AG Namensaktien o.n.(eur) DE000BAY0017 EUR , ,00 2,40 BASF SE DE000BASF111 EUR , ,00 3,05 Cap Gemini SA FR EUR , ,00 4,29 Commerzbank AG konv.inhaber-aktien o.n. DE000CBK1001 EUR , ,34 1,99 Daimler AG Namens-Aktien o.n.(eur) DE EUR , ,00 4,82 Deutsche Bank AG Namensaktien DE EUR , ,00 1,26 Deutsche Lufthansa AG vink.na o.n.(eur) DE EUR , ,00 1,55 Evonik Industries AG Namens-Aktien DE000EVNK013 EUR , ,00 1,08 o.n.(eur) ENI S.p.A.(EUR) IT EUR , ,00 3,83 Heijmans N.V. NL EUR , ,39 0,89 Immofinanz AG AT EUR , ,00 1,13 ING Groep N.V. EO -,01 (EUR) NL EUR , ,00 4,56 Koninklijke DSM N.V. (EUR) NL EUR , ,00 2,76 Koninklijke Philips N.V.(EUR) NL EUR , ,96 4,54 Metro AG Aktien DE EUR , ,00 0,52 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft- DE EUR , ,00 4,67 Namensak. Orange S.A. EO 4 (EUR) FR EUR , ,00 2,19 OMV AG (EUR) AT EUR , ,70 1,56 Radex-Heraklith Industriebetriebe AG AT EUR , ,50 1,97 Repsol S.A.(EUR) ES EUR , ,00 2,94 Sanofi S.A. (EUR) FR EUR , ,00 3,38 Scor SE FR EUR , ,00 2,81 Siemens AG Namensaktien DE EUR , ,00 1,96 Societe Generale Ordinary Shares FR EUR , ,38 4,48 STMicroelectronics NV (EUR) NL EUR , ,00 2,39 Technip S.A. FR EUR , ,00 2,31 UNIQA Insurance Group AG Stammaktien o.n.(eur) AT EUR , ,00 2,24 Valéo S.A. EO 3 (EUR) FR EUR , ,00 1,50 Vienna Insurance Group AG (EUR) AT EUR , ,00 2,39 Vivendi SA FR EUR , ,86 2,35 Zumtobel Group AG (EUR) AT EUR , ,00 0, ,73 96,54 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR ,97 97,54 Summe Wertpapiervermögen EUR ,97 97,54 6

8 Wertpapier Optionsrechte Forderungen/Verbindlichkeiten Gekaufte Optionsrechte auf Aktien (Long-Positionen) Call Deutsche Bank AG Nam.-Aktien BBG007SLBRJ5 EUR , ,00 0,05 Dezember Call Deutsche Lufthansa AG vink.na März EUR , ,00 0, Call Vienna Insurance Group AG Dezember EUR , ,00 0, ,00 0,72 Summe der Wertpapier-Optionsrechte EUR ,00 0,72 Finanzterminkontrakte ohne Absicherungszweck Gekaufte Optionsrechte und Optionsscheine auf Wertpapier-Indices (Long-Position) Optionsrechte auf Wertpapier-Indices Call EURO STOXX 50 Index Dezember EUR , ,00 0, ,00 0,46 Summe der Finanzterminkontrakte ohne Absicherungszweck EUR ,00 0,46 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR , ,88 1,41 Summe der Bankguthaben EUR ,88 1,41 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 6,00 6,00 0,00 Verwaltungsgebühren EUR , ,19-0,14 Depotgebühren EUR 61,69 61,69 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR ,50-0,14 FONDSVERMÖGEN EUR ,35 100,00 7

9 Anteilwert Ausschüttungsanteile AT EUR 194,08 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT STK Anteilwert Thesaurierungsanteile AT EUR 211,99 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT STK Wien, im Dezember 2016 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs Schweizer Franken 1 EUR = 1,08550 CHF Marktschlüssel Eurex (Frankf./Zür.) Börseplatz Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) 8

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Ausschüttungsäquivalent Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien Valeo S.A. FR EUR Nicht notierte Wertpapiere Aktien ING Groep N.V.(EUR) NL EUR Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr EURO STOXX 50 FUTURE September EUR 15,00 15,00 EURO STOXX 50 FUTURE September EUR 5,00 5,00 EURO STOXX 50 FUTURE September EUR 5,00 5,00 EURO STOXX 50 FUTURE September EUR 10,00 10,00 Call EURO STOXX 50 Index August EUR 30,00 30, Call EURO STOXX 50 Index Juni EUR 44,00 44,00 Call EURO STOXX 50 Index Juni EUR 6,00 6,00 Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Derivate In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz unterliegen, wurde im abgelaufenen Rechnungsjahr nicht investiert. 9