Übersicht Rohstoffprodukte

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1 Übersicht Rohstoffprodukte 08.

2 Credit Suisse GAINS Index Zertifikat Chancen 1:1-Partizipation an der Entwicklung des Credit Suisse GAINS S&P Excess Return Index (abzüglich Kosten) Möglichkeit, mit einem einzigen unkomplizierten Anlageinstrument vom einzigartigen Know-how führender Rohstoffexperten zu profitieren Chance auf eine bessere Wertentwicklung als bei traditionell-passiven Rohstoffinvestments (S&P GSCI Index) Kein Währungsrisiko Einfaches und transparentes Auszahlungsprofil Verlässliche und unabhängige Umsetzung der Strategie durch die Bankkompetenz der Credit Suisse Hohe Bonitätsbewertungen der Emittentin Risiken Keine laufenden Erträge während der Laufzeit Notierungen unter dem Emissionspreis während der Laufzeit möglich Die Höhe der Rückzahlung kann bei entsprechend negativer Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswertes null betragen; es besteht keine Kapitalgarantie Investitionen in Rohstoffanlagen können größeren Wertschwankungen unterliegen als herkömmliche Anlagen und können zu zusätzlichen Anlagerisiken führen Bonitätsrisiko der Emittentin; keine Absicherung durch Einlagensicherungseinrichtungen im In- oder Ausland Emittentin Zeichnungs-.phase WKN / ISIN Emissionspreis Gebühren Basisbetrag Fixingtag Emissionstag Erste Valuta Laufzeitende Basiswert Rückzahlungsbetrag.am Ende der.laufzeit Börse Credit Suisse AG, Niederlassung London bis 30. CS8AA5 / DE000CS8AA52 101,50 EUR (inklusive Vertriebsgebühr) 1,50% p.a. Managementgebühr EUR 100,00 2. November November November November 2014 (Rückzahlungsvaluta 12. November 2014) Credit Suisse GAINS S&P GSCI Excess Return Index (Bloomberg Code: CSGAGSER Index) Der Rückzahlungsbetrag am Ende der Laufzeit richtet sich 1:1 nach der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoff-Index abzüglich 1,50% p.a. Freiverkehr Frankfurt Seite 2

3 Was verbirgt sich hinter der GAINS Strategie? GAINS bedeutet Glencore Active Index Strategy und ist eine weiter entwickelte Rohstoffstrategie Ziel ist es, den passiv gemanagten S&P GSCI Index mit einer aktiven Gewichtung der zu Grunde liegenden Rohstoffarten zu übertreffen Die CS GAINS Technologie basiert auf monatlichen Stimmabgaben der jeweiligen Rohstoffabteilungen innerhalb von Glencore, einem Allianzpartner der Credit Suisse Das Ziel dabei ist, die starke Marktpräsenz und Fachkompetenz von Glencore in den physischen Rohstoffmärkten zu nutzen, um die Gesamtentwicklung des Index zu verbessern Ungeachtet der Stimmabgabe ist der Index zwischen Minimum 0% und Maximum 100% in Rohstoffe investiert Seite 3

4 Vorteil durch Glencore Die CS GAINS Technologie basiert auf monatlichen Stimmabgaben der jeweiligen Rohstoffabteilungen innerhalb von Glencore, einem Allianzpartner der Credit Suisse. Je nach Stimmabgabe, die auf den Prognosen von Glencore auf jeden Rohstoff beruht, erfolgt die Anpassung der Gewichtung der Rohstoffe innerhalb des GAINS S&P GSCI Excess Return Index. Die einzelnen Rohstoffe können dabei im Vergleich zum GSCI Index (Benchmarkindex) unter- oder übergewichtet werden, je nach Stimmabgabe von Glencore. Das Ziel dabei ist, die starke Marktpräsenz und Fachkompetenz von Glencore in den physischen Rohstoffmärkten zu nutzen, um die Gesamtentwicklung des Index zu verbessern. Ungeachtet der Stimmabgabe ist der Index zwischen Minimum 0% und Maximum 100% in Rohstoffe investiert. Der Credit Suisse GAINS S&P GSCI Excess Return Index verwendet die Grundgewichtungen und Auswahl der Rohstoffe vom S&P GSCI Excess Return Index. Die Credit Suisse GAINS Indizes sind USD basierte Excess Return Strategien, welche durch Investitionen und Rollmechanismen in Rohstoff- Futures Erträge erzielen. Die Investitionen werden stets in die Futures mit der kürzest möglichen Restlaufzeit gewählt (am Arbeitstag jedes Monats). Seite 4

5 Historische Wertentwicklung 1 des Credit Suisse GAINS S&P GSCI Excess Return Index /10/ /12/ /02/ /04/ /06/ /08/2009 Credit Suisse GAINS S&P GSCI ER Index S&P GSCI ER Index Die Outperformance gegenüber dem S&P GSCI Index betrug mehr als 40% seit Beginn der Stimmabgaben durch Glencore im Oktober Quelle: Bloomberg / Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden. Seite 5

6 Credit Suisse Commodities Benchmark Index Zertifikat Chancen 1:1-Partizipation an der positiven Entwicklung des zugrunde liegenden Credit Suisse Commodities Benchmark Index (abzüglich Kosten) Durch die monatliche Anpassung des Index werden aktuelle Entwicklungen an den Rohstoffmärkten berücksichtigt Kein Währungsrisiko Einfaches und transparentes Auszahlungsprofil Verlässliche und unabhängige Umsetzung der Strategie durch die Bankkompetenz der Credit Suisse Hohe Bonitätsbewertungen der Emittentin (Fitch AA- / Moody`s Aa1) Risiken Keine laufenden Erträge während der Laufzeit Notierungen unter dem Emissionspreis während der Laufzeit sind möglich Die Höhe der Rückzahlung kann bei entsprechend negativer Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswertes null betragen; es besteht keine Kapitalgarantie Investition in Rohstoffanlagen unterliegen größeren Wertschwankungen als herkömmliche Anlagen und können zu zusätzlichen Anlagerisiken führen Bonitätsrisiko der Emittentin; keine Absicherung durch Einlagensicherungseinrichtungen im In- oder Ausland Emittentin Zeichnungs-.phase WKN / ISIN Emissionspreis Gebühren Basisbetrag Fixingtag Emissionstag Erste Valuta Laufzeitende Basiswert Rückzahlungs-.betrag am.ende der.laufzeit Börse Credit Suisse AG, Niederlassung London bis 30. CS8AA4 / DE000CS8AA45 101,50 EUR (inklusive Vertriebsgebühr) 1,25% p.a. Managementgebühr EUR 100, November November November November 2014 (Rückzahlungsvaluta 12. November 2014) Credit Suisse Benchmark Excess Return Index (Bloomberg Code: CSIXER Index) Der Rückzahlungsbetrag am Ende der Laufzeit richtet sich 1:1 nach der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoff-Index abzüglich 1,25% p.a. Freiverkehr Frankfurt Seite 6

7 Der Credit Suisse Commodity Benchmark Index (CSCB) Der Credit Suisse Commodity Benchmark Index ist ein Rohstoffindex Er ist eine Weiterentwicklung des ersten Rohstoff Future Index (Bob Greer Commodity Index, BGCI), der 1975 von Robert J. Greer, einem bekannten Rohstoffexperten, entwickelt wurde Der BGCI Index wurde erstmals 1978 veröffentlicht und war der erste Rohstoff Future Index, in den man investieren konnte Der CSCB berücksichtigt neben der weltweiten Produktion von Rohstoffen auch die weltweiten Börsenumsätze in den einzelnen Rohstoffarten Indexanpassung: Der CSCB hat einen monatlichen Anpassungsmechanismus, welcher die Indexdiversifikation dauerhaft aufrecht erhält Durch das regelmäßige Anpassen wird die Volatilität reduziert (da ein zu großes Indexgewicht einzelner Rohstoffe verhindert wird) und erhöht unter Umständen die Performance Der CSCB investiert in Futurekontrakte, die in den nächsten 3 Monaten fällig werden und diversifiziert innerhalb dieser Fälligkeitstermine. Dies reduziert die Konzentration auf einzelne Kontrakte, so dass sich die Fälligkeitstermine nicht an einem Termin ansammeln. Somit lassen sich die Erträge aus den Roll- Geschäften erhöhen Rollperiode: Die Rollperiode beginnt 5 Indexgeschäftstage vor dem letzten Tag des vorherigen Monats und läuft bis zum 9. des laufenden Monats Diese ausgedehntere Rollperiode verteilt die Fälligkeitstermine auf mehrere Wochen, was Vorteile im Vergleich zu einer konzentrierten Rollperiode hat Seite 7

8 Vergleich mit anderen Rohstoff-Indizes Jährl. Rendite Volatilität CSCB 7.17% 19.19% BGCI 2.68% 20.41% S&P GSCI -0.08% 24.96% DJUBS 1.15% 17.11% Bester Monat Schlechtester Monat 17.65% % 17.18% % 19.65% % 12.99% % Jan-98 May-98 Sep-98 Jan-99 May-99 Sep-99 Jan-00 May-00 Sep-00 Jan-01 May-01 Sep-01 Jan-02 May-02 Sep-02 Jan-03 May-03 Sep-03 Jan-04 May-04 Sep-04 Jan-05 May-05 Sep-05 Jan-06 May-06 Sep-06 Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 CSCB BGCI SPGSCI DJUBS Quelle: Bloomberg / Wertentwicklungen aus der Vergangenheit stellen keine Garantie für zukünftige Wertentwicklungen dar. Seite 8

9 CS CB Rohstoff Index Garant 100 Anleihe Chancen 1:1-Partizipation an der positiven Entwicklung des zugrunde liegenden Credit Suisse Commodities Benchmark Index und somit an den Chancen der Rohstoffmärkte bis zu einem Indexstand von 160,0% des Fixingniveaus Schutz durch die 100%ige Kapitalgarantie am Laufzeitende Durch die monatliche Indexanpassung werden aktuelle Entwicklungen an den Rohstoffmärkten stets berücksichtigt Hohe Bonitätsbewertungen der Emittentin (Fitch AA- / Moody`s Aa1) Risiken Begrenzte Teilnahme an der positiven Indexentwicklung bedingt durch die Obergrenze Keine Kapitalgarantie bei Veräußerung vor dem Laufzeitende Investitionen in Rohstoffanlagen unterliegen größeren Wertschwankungen als herkömmliche Anlagen und können zu zusätzlichen Anlagerisiken führen Keine laufenden Erträge während der Laufzeit Bonitätsrisiko der Emittentin; keine Absicherung durch Einlagensicherungseinrichtungen im In- oder Ausland Emittentin Zeichnungsphase WKN / ISIN Emissionspreis Nominalbetrag Fixingtag Emissionstag Erste Valuta Laufzeitende Basiswert Cap Partizipationsrate Rückzahlungsbetrag am Ende der Laufzeit Credit Suisse AG, Niederlassung London vom 09. Oktober bis zum 13. November2009 CS8ABE / DE000CS8ABE8 102,00% (= EUR 1.020,00) inklusive Vertriebsgebühr EUR 1.000, November November November November 2015 (Rückzahlungsvaluta 26. November 2015) CS Commodities Benchmark Index 160% 1 1:1 Partizipation an der positiven Entwicklung des CS Commodities Benchmark Index bis zum Cap von 160% 1 Der Anleger nimmt 1:1 an der positiven Entwicklung des CS Commodities Benchmark Index bis zum Cap von 160% 1 teil. Von einer über den Cap hinausgehenden positiven Performance profitiert der Anleger nicht. Sollte der CS Commodities Benchmark Index am Laufzeitende im Vergleich zu seinem Fixingniveau an Wert verloren haben, erhält der Anleger aufgrund der Kapitalgarantie 100,0% des Nominalbetrags zurück. 1 bezogen auf das Fixingniveau Seite 9

10 Auszahlungsprofil CS CB Rohstoff Index Garant 100 Anleihe Bei einer Investition in die CS CB Rohstoff Garant 100 Anleihe hat der Anleger die Möglichkeit, von den Chancen des Credit Suisse Commodities Benchmark Index zu profitieren Der Anleger partizipiert an den Chancen, die Kapitalgarantie sichert die Rückzahlung des Nominalbetrags zu 100,0% ab! Seite 10

11 Ansprechpartner Natascha Becker Tel: Bodo Gauer Tel: Björn Geidel Tel: Annette Grieb Tel: Seite 11

12 Wichtige Hinweise Wenn Sie eine Transaktion mit Credit Suisse abschließen, bestätigen Sie, dass Sie die folgenden Bestimmungen gelesen und verstanden haben: Credit Suisse handelt ausschließlich in ihrer Eigenschaft als Vertragspartei auf rein geschäftlicher Basis und nicht als Ihr Finanzberater oder Treuhänder, es sei denn, Credit Suisse hat einer Tätigkeit in einer solchen Eigenschaft schriftlich zugestimmt. Bevor Sie eine Transaktion abschließen, sollten Sie sicherstellen, dass Sie sich über die potentiellen Risiken und Erträge einer solchen Transaktion vollumfänglich bewusst sind, und dass Sie unabhängig darüber entscheiden, ob die Transaktion für Sie angesichts Ihrer Ziele, Ihrer Erfahrung, Ihrer finanziellen und betrieblichen Mittel sowie anderer relevanter Umstände geeignet ist. Sie sollten für diese Entscheidungen die Berater hinzuzuziehen, deren Rat Ihrer Ansicht nach erforderlich ist. Sie sollten sich auch darüber bewusst sein, dass Credit Suisse oder ihre verbundenen Unternehmen Bank-, Kredit- und andere Finanzdienstleistungen an jede Gesellschaft oder jeden Emittenten von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten, auf die in diesem Hinweis Bezug genommen wird, zur Verfügung stellen kann, Wertpapiere oder Finanzinstrumente im Weg des underwriting übernehmen, als market maker tätig werden kann, Positionen in Wertpapieren und Finanzinstrumenten halten oder diese anderweitig kaufen und verkaufen kann. Diese Finanzdienstleistungen können identisch oder wirtschaftlich ähnlich zu einer mit Ihnen abgeschlossenen Transaktion sein. Wenn wir als market maker für Wertpapiere oder Finanzinstrumente tätig werden, sollten Sie nicht davon ausgehen, dass wir dies weiterhin tun werden. Sämtliche indikativen Bedingungen, die Ihnen bereitgestellt werden, dienen lediglich Ihrer Information und stellen weder ein Angebot noch eine Einladung zur Abgabe eines Angebots oder einen Rat oder eine Empfehlung dar, eine Transaktion abzuschließen (gleich ob auf der Grundlage der indikativen Bedingungen oder anderweitig). Indikative Kursangebote, offengelegtes Material oder Analysen werden Ihnen auf der Grundlage von Annahmen und Parametern bereitgestellt, die von uns in gutem Glauben getroffen bzw. festgelegt wurden, oder die ausdrücklich von Ihnen angegeben wurden, und stellen keine Beratung unsererseits dar. Die benutzten Annahmen und Parameter sind nicht die einzigen, die angemessenerweise ausgewählt werden können; daher wird keine Gewährleistung für die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Verhältnismäßigkeit zuvor genannter Kursangebote, Offenlegungen oder Analysen abgegeben. Es wird keine Zusicherung oder Gewährleistung dafür übernommen, dass oben angedeutete Wertsteigerungen oder Renditen zukünftig erzielt werden. Keiner der Angestellten oder Beauftragten von Credit Suisse oder ihrer verbundenen Unternehmen ist befugt, die Bestimmungen dieser Mitteilung zu ändern oder zu ergänzen, falls dies nicht durch eine schriftliche Urkunde geschieht, die von einem ordnungsgemäß bevollmächtigten Unterzeichner ausgefertigt und von Ihnen gegengezeichnet worden ist. Seite 12

13 Wichtige Hinweise Die Credit-Suisse-Indizes sind alleiniges Eigentum von Credit Suisse. Credit Suisse, das Logo von Credit Suisse, Credit Suisse GAINS und Credit Suisse Commodities Benchmark Index (CSCB) sind Handels- oder Dienstleistungsmarken oder eingetragene Handels- oder Dienstleistungsmarken der Credit Suisse Group AG oder deren verbundenen Unternehmen. Allgemeiner Haftungsausschluss von Glencore Die im GAINS-Abstimmverfahren zum Ausdruck gebrachten Ansichten spiegeln die Informationen und Ansichten von Glencore wider. Sie sind nicht als Ratschlag oder Empfehlung zu verstehen. Allgemeiner Haftungsausschluss von S&P Der Credit Suisse GAINS Index, wird nicht von Standard & Poor s, einem Bereich der McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ) gesponsert, unterstützt, verkauft oder beworben. Standard & Poor s übernimmt gegenüber den Eignern des Credit Suisse GAINS Index oder einem Mitglied der Öffentlichkeit keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung oder Zusicherung hinsichtlich der Geeignetheit einer Anlage in Wertpapieren im Allgemeinen oder dem Credit Suisse GAINS Index im Besonderen oder hinsichtlich der Geeignetheit des Indexes, die allgemeine Wertentwicklung des Rohstoffmarktes abzubilden. Die einzige Beziehung zwischen S&P und Credit Suisse besteht in der Lizenzierung bestimmter Handelsmarken und -namen von S&P und der S&P SCI Commodity Indices, wobei diese Indizes von S&P ohne Berücksichtigung von Credit Suisse oder dem Credit Suisse GAINS Index festgelegt, zusammengesetzt und berechnet werden. S&P ist nicht verpflichtet, bei der Festlegung, Zusammensetzung oder Berechnung der S&P GSCI Commodity Indices die Bedürfnisse von Credit Suisse oder den Eignern von Produkten, die mit dem Credit Suisse GAINS Index gekoppelt sind, zu berücksichtigen. S&P zeichnet nicht verantwortlich für und war nicht beteiligt an der Festlegung der Terminierung, der Kurse oder auszugebenden Mengen des Credit Suisse GAINS Index und ist auch nicht verantwortlich für und war nicht beteiligt an der Festlegung oder Berechnung der Gleichung, anhand derer der Credit Suisse GAINS Index in Barwerte umgerechnet wird. S&P übernimmt keine Verpflichtungen oder Haftung in Verbindung mit der Verwaltung und dem Marketing von oder dem Handel mit Produkten, die mit dem Credit Suisse GAINS Index gekoppelt sind. S&P übernimmt keine Gewährleistung der Genauigkeit und / oder Vollständigkeit der S&P GSCI Commodity Indices oder der in diesen Indizes enthaltenen Daten und haftet nicht für Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen in diesen Indizes. S&P übernimmt keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantie hinsichtlich der von Credit Suisse, den Eignern des Credit Suisse GAINS Index oder sonstigen Personen oder Rechtspersönlichkeiten durch die Nutzung von S&P GSCI Commodity Indices oder sonstigen darin enthaltenen Daten zu erzielenden Ergebnisse. S&P übernimmt keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantie und schließt ausdrücklich jegliche Garantien der Marktgängigkeit oder Zweckdienlichkeit in Bezug auf die S&P GSCI Commodity Indices oder sonstige darin enthaltene Daten aus. Ohne Einschränkung des Vorstehenden haftet S&P in keinem Fall für Sonderschäden, Schäden durch Strafschadenersatz, indirekte oder Folgeschäden (einschließlich entgangenen Gewinn), selbst wenn die Möglichkeit derartiger Schäden angezeigt wurde. Credit Suisse hat eine vertragliche Vereinbarung mit Standard & Poor's in Bezug auf die Pflege und Berechnung des Index. S&P haftet nicht für Fehler oder Auslassungen in der Indexberechnung. Standard & Poor s ist eine Marke der The McGraw-Hill Companies, Inc. Seite 13