Integratives Gesamtvermögen-Monitoring: Die Königsdisziplin im Family Office

Transkript

1 Integratives Gesamtvermögen-Monitoring: Die Königsdisziplin im Family Office

2 Einleitung Vermögensmonitoring ist Qualitätsmanagement ist ein Steuerungs- und Koordinationsinstrumentarium ist kontinuierliche und systematische Überwachung unterstützt die führungsverantwortlichen Stellen bei der zielgerichteten Anpassung bestehender betrieblicher Prozesse und der Produkte liefert entscheidungsrelevante Informationen und kann Kampagnen begleiten agiert unabhängig mit eigenständiger Wahl der Instrumente und Methoden verlangt die Integration der Qualitätsaspekte von Risiko- und Return-Informationen 2

3 Aufbau eines integrativen Gesamtvermögens-Monitoring Bausteine: REPORTING Schaffung von Transparenz FRÜHWARN-SYSTEM Zielgrößen + Trendindikatoren ORGANISATORISCHE VERANKERUNG Regelung von Verantwortlichkeiten Wer wird informiert und wer muss aktiv werden 3

4 Aufbau eines integrativen Gesamtvermögens-Monitoring Leitlinien: Cash-Flow / Liquiditätsmanagement Rentabilität / Performance Substanzerhalt / Vermögenswachstum Balance von Chancen und Risiken 4

5 Gesamtvermögens Monitoring 5

6 Vermögens-Monitoring - Gesamtbild Risikomanagement Compliance Finanzdaten Vermögens (Investment) Monitoring Reporting (intern / extern) Performance Analyse 6

7 Asset Allocation Re-Balancing Monitoring Integration in den Investmentprozess Marktdaten und Marktprognosen Portfolio Komposition Investment Richtlinien Investment Controlling / Performance Monitoring 7

8 Definition strategische und taktische Asset Allocation Strategische Asset Allocation: Festlegung der langfristig gültigen Aufteilung der Anlagen auf die verschiedenen Anlagekategorien und ihre Teilbereiche, unter Berücksichtigung der Leistungsverpflichtungen und der Risikofähigkeit der VE. Taktische Asset Allocation: Festlegung der kurz- und mittelfristig gültigen Aufteilung der Anlagen auf die verschiedenen Anlagekategorien und ihre Teilbereiche, u. a. basierend auf den Schwankungsbreiten innerhalb der strategischen Asset Allocation und den Marktprognosen über einen kurzen bis mittleren Zeithorizont. 8

9 Strategische und taktische Asset Allocation Strategische Komponente (Priorität) Auswahl der Asset-Klassen (z.b. Aktien, Immobilien, festverzinslische Papiere) Gewichtung der Asset-Klassen und damit des jeweiligen Kapitaleinsatzes (z.b. 50% Aktien, 30% Immobilien, 20% Zinspapiere) Taktische Komponente (konkrete Umsetzung) Mittelbare oder direkte Realisierung (z.b. Fonds, Einzelwerte) Gewichtung von Segmenten, Branchen, Währungen; Frage der Verhinderung von Klumpenrisiken (etwa bei Immobilienerwerb) Taktisches Timing Nutzung von Marktverwerfungen; Festlegung von Börsenort, Verwahrungsmodus und weiteren technischen Details 9

10 Kernziele des integrativen Gesamtvermögensmonitoring Transparenz Konsistenz Beurteilung aller Investmentkategorien Abweichungs- und Veränderungsanalyse Offenlegung Vergleichbarkeit 10

11 Kriterien zur Beurteilung von Instrumenten des Monitorings RELEVANZ Misst das Instrument Investment-Aspekte, die aus Sicht der meisten Anleger entscheidungsrelevant sind? VERSTÄNDLICHKEIT Wird das Messinstrument von den meisten Anlegern stimmig interpretiert? VERGLEICHBARKEIT Sind die Messergebnisse über verschiedene Anbieter, Kunden und Produkte hinweg vergleichbar? 11

12 Kriterien zur Beurteilung von Instrumenten des Monitorings ZUVERLÄSSIGKEIT Sind die Messergebnisse methodisch robust? PERSISTENZ Sind die Messergebnisse über die Zeit hinweg robust? UMSETZBARKEIT Kann das Messinstrument zu akzeptablen Kosten implementiert werden? 12

13 Ausrichtung des Vermögensmonitoring an den Investmentgrundlagen Liquides Vermögen - Illiquides Vermögen Langfristige Investments - Kurzfristige Investments Aktives Management - Passives Management Old Money - New Money Es gibt keine fix und fertige Lösung sie muss individuell erarbeitet und weiter entwickelt werden 13

14 Ergebnis: Das Monitoring Cockpit Situation Gesamtvermögen Situation Bankvermögen Situation Nicht-Bankvermögen Kosten Restriktionen To Do s / Empfehlungen Markterwartungen 14

15 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! PSplus Portfolio Software + Consulting GmbH Dr. Peter Dobler Geschäftsführender Gesellschafter Tel. + (0) 6074/ Fax + (0) 6074/ peter.dobler@psplus.de Albert-Einstein-Str Rödermark 15