db PrivatMandat Fit Jahresbericht 2014
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- Rolf Brinkerhoff
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1 Deutsche Asset & Wealth Management DWS Investment S.A. db PrivatMandat Fit Jahresbericht 2014 n db PrivatMandat Fit Europa (bis zum 24. Januar 2014) n db PrivatMandat Fit Europa Defensiv (bis zum 24. Januar 2014) n db PrivatMandat Fit Deutschland (bis zum 24. Januar 2014) n db PrivatMandat Fit Global Fonds Luxemburger Rechts
2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß 305 KAGB: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i. S. d. 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt ( 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L Luxemburg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.
3 Inhalt Jahresbericht 2014 vom bis Hinweise Jahresbericht db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Europa (bis zum 24. Januar 2014) 6 db PrivatMandat Fit Europa Defensiv (bis zum 24. Januar 2014) 7 db PrivatMandat Fit Deutschland (bis zum 24. Januar 2014) 8 db PrivatMandat Fit Global 9 Vermögensaufstellungen zum Jahresbericht Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen 12 Bericht des Réviseur d'entreprises agréé 28 1
4 Hinweise Die in diesem Bericht genannten Fonds sind Teilfonds eines Umbrellafonds nach Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der DWS kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in dem Bericht auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. Dezember 2014 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Recht sprechung des BFH zu 40a KAGG Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 I R 27/08 beim Aktiengewinn ( STEKO-Rechtsprechung ) hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom (I R 33/09) und (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 2
5 Die Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa und db PrivatMandat Fit Deutschland wurden mit Wirkung zum 24. Januar 2014 in den Teilfonds db PrivatMandat Fit Global eingebracht. Für den Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa betrug der Umtauschfaktor 0, Für den Teilfonds db PrivatMandat Fit Deutschland betrug der Umtauschfaktor 1, Die Ausgabe und Rück nahme von Anteilen wurde für beide Teilfonds zum 17. Januar 2014 eingestellt. Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa Defensiv wurden mit Wirkung zum 24. Januar 2014 in den Teilfonds db PrivatMandat Invest Ertrag Plus (ab dem Fusionstag: Deutsche Bank Ertrag Plus) des db PrivatMandat Invest eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug für den Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa Defensiv 0, Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen wurde zum 17. Januar 2014 eingestellt. 3
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7 Jahresbericht
8 db PrivatMandat Fit Europa Anlageziel im Berichtszeitraum Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa investierte zu mindestens 70% seines Teilfondsvermögens in Aktienund Rentenpapiere, wie z. B. Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds, und Investmentfondsanteile, die die Wertentwicklung eines Index abbildeten, und verzinsliche Wertpapiere. Darüber hinaus konnten bis zu 30% des Teilfondsvermögens in Geldmarktinstrumente und Bankguthaben angelegt werden. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgte unter Zuhilfenahme der sogenannten Best of Two-Strategie, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und Renten führen sollte. Der Teilfonds konnte je nach Wertentwicklung auch vollständig in einer Anlagekategorie (Aktien oder Renten) investiert sein. Es war beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens auf Basis der Best of Two-Strategie je nach Marktlage monatlich anzupassen. Es erfolgte eine dynamische regelgebundene Asset Allocation zwischen den Anlageklassen DB PRIVATMANDAT FIT EUROPA Wertentwicklung seit Auflegung * 1/11 1/12 1/ DB PRIVATMANDAT FIT EUROPA Wertentwicklung im Überblick in % 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5 db PrivatMandat Fit Europa * aufgelegt am = 100 Angaben auf Euro-Basis WKN: DWS 0YZ ISIN: LU Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: ,1 seit Geschäftsjahresbeginn +10,2 1 Jahr +7,8 3 Jahre +5,6 seit Auflegung* * aufgelegt am db PrivatMandat Fit Europa Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Aktien und Renten. Die Darstellung der Anlageklasse Aktien orientierte sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. EuroStoxx 50; die Darstellung der Anlageklasse Renten orientierte sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. dem iboxx Germany. Die Asset Allocation konnte mittels ETFs, aber auch durch Derivate oder Wertpapiere dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset Allocation zielte darauf ab, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtet die Gewichtung einer Anlagekategorie konnte dabei bis zur vollen Höhe des Teilfondsvermögens betragen. Anlageumfeld und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Im Berichtszeitraum war die Kapitalmarktentwicklung von historisch niedrigen Zinsen sowie Schwankungen an den Kapitalmärkten geprägt. In diesem schwierigen Anlageumfeld verzeichnete der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa von Anfang Januar 2014 bis zu seiner Fusion am 24. Januar 2014 eine Wertentwicklung von -0,1% je Anteil (nach BVI-Methode; in Euro). Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa wurde mit Wirkung zum 24. Januar 2014 in den Teilfonds db PrivatMandat Fit Global eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0, Die Ausgabe neuer Anteile wurde bei dem untergehenden Teilfonds zum 17. Januar 2014 eingestellt, die letztmalige Rücknahme von Anteilen erfolgte bis zum Orderannahmeschluss am 17. Januar
9 db PrivatMandat Fit Europa Defensiv Anlageziel im Berichtszeitraum Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa Defensiv investierte zu mindestens 70% seines Teilfondsvermögens in Aktien- und Rentenpapiere, wie z. B. Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds, und Investmentfondsanteile, die die Wertentwicklung eines Index abbildeten, und verzinsliche Wertpapiere. Darüber hinaus konnten bis zu 30% des Teilfondsvermögens in Geldmarktinstrumente und Bankguthaben angelegt werden. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgte unter Zuhilfenahme der sogenannten Best of Two-Strategie, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und Renten führen sollte. Es war beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens auf Basis der Best of Two-Strategie je nach Marktlage monatlich anzupassen. Durch die aktive Risikosteuerung konnten zusätzlich auch untermonatliche Anpassungen erfolgen. Es erfolgte eine dynamische regelgebundene Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien DB PRIVATMANDAT FIT EUROPA DEFENSIV Wertentwicklung seit Auflegung * 1/11 1/12 1/ DB PRIVATMANDAT FIT EUROPA DEFENSIV Wertentwicklung im Überblick in % 1,5 0,0-1,5-3,0-4,5-6,0-7,5 db PrivatMandat Fit Europa Defensiv +0,3 seit Geschäftsjahresbeginn +0,7 1 Jahr -5,1-5,1 3 Jahre seit Auflegung* * aufgelegt am db PrivatMandat Fit Europa Defensiv Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: * aufgelegt am = 100 Angaben auf Euro-Basis WKN: DWS 0YY ISIN: LU Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: und Renten. Die Darstellung der Anlageklasse Aktien orientierte sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. EuroStoxx 50; die Darstellung der Anlageklasse Renten orientierte sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. dem iboxx Germany. Die Asset Allocation konnte mittels ETFs, aber auch durch Derivate oder Wertpapiere dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset Allocation zielte darauf ab, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtet die Gewichtung einer Anlage kategorie konnte dabei bis zur vollen Höhe des Teilfondsvermögens betragen. Anlageumfeld und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Im Berichtszeitraum war die Kapitalmarktentwicklung von historisch niedrigen Zinsen sowie Schwankungen an den Kapitalmärkten geprägt. In diesem schwierigen Anlageumfeld erreichte der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa Defensiv von Anfang Januar 2014 bis zu seiner Fusion am 24. Januar 2014 einen Wertanstieg von 0,3% je Anteil (nach BVI-Methode; in Euro). Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa Defensiv wurde mit Wirkung zum 24. Januar 2014 in den Teilfonds Deutsche Bank Ertrag Plus eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0, Die Ausgabe neuer Anteile wurde bei dem untergehenden Teilfonds zum 17. Januar 2014 eingestellt, die letzt malige Rücknahme von Anteilen erfolgte bis zum Orderannahmeschluss am 17. Januar
10 db PrivatMandat Fit Deutschland Anlageziel im Berichtszeitraum Ziel der Anlagepolitik war die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investierte der Teilfonds zu mindestens 70% seines Teilfondsvermögens in Aktienund Rentenpapiere. Zudem konnten geeignete Derivate genutzt werden. Es wurde die sogenannte Best of Two- Strategie angewendet, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends führen sollte. Der Teilfonds konnte je nach Wertentwicklung auch vollständig DB PRIVATMANDAT FIT DEUTSCHLAND Wertentwicklung seit Auflegung 138,5 133,0 127,5 122,0 116,5 111,0 105,5 100, * 7/12 1/13 7/ db PrivatMandat Fit Deutschland * aufgelegt am = 100 Angaben auf Euro-Basis WKN: DWS 08S ISIN: LU Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: in einer Anlagekategorie, Aktien oder Renten, investiert sein. Es erfolgte eine dynamische regelgebundene Asset Allocation, je nach Marktlage monatlich zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. Die Darstellung der Anlageklassen orientierte sich überwiegend an gängigen Marktindizes und wurde mittels ETFs, aber auch durch Derivate oder Wertpapiere umgesetzt. Diese dynamische Allokation zielte darauf ab, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtete. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres fand DB PRIVATMANDAT FIT DEUTSCHLAND Wertentwicklung im Überblick in % ,3 +15,7 +35,6 seit Geschäftsjahresbeginn 1 Jahr seit Auflegung* * aufgelegt am db PrivatMandat Fit Deutschland Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenexposure statt. Anlageumfeld und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Im Berichtszeitraum war die Kapitalmarktentwicklung von historisch niedrigen Zinsen sowie Schwankungen an den Kapitalmärkten geprägt. In diesem schwierigen Anlageumfeld verzeichnete der Teilfonds db PrivatMandat Fit Deutschland von Anfang Januar 2014 bis zu seiner Fusion am 24. Januar 2014 einen Wertrückgang von 0,3% je Anteil (nach BVI-Methode; in Euro). Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Deutschland wurde mit Wirkung zum 24. Januar 2014 in den Teilfonds db PrivatMandat Fit Global eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 1, Die Ausgabe neuer Anteile wurde bei dem untergehenden Teilfonds zum 17. Januar 2014 eingestellt, die letztmalige Rücknahme von Anteilen erfolgte bis zum Orderannahmeschluss am 17. Januar
11 db PrivatMandat Fit Global Anlageziel im Berichtszeitraum Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investiert der Teilfonds zu mindestens 70% seines Teilfondsvermögens in Aktienund Rentenpapiere. Zudem können geeignete Derivate genutzt werden. Es wird die sogenannte Best of Two- Strategie angewendet, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends führen soll. Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung auch vollständig in einer Anlagekategorie, Aktien oder Renten, investiert sein. Es erfolgt eine dynamische, regelgebundene Asset Allocation, je nach Marktlage monatlich zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. Die Darstellung der Anlageklassen orientiert sich überwiegend an gängigen Marktindizes und wird mittels ETFs, aber auch durch Derivate oder Wertpapiere umgesetzt. Diese dynamische Allokation zielt darauf ab, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtet. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres findet eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenexposure statt. Anlageumfeld und Anlageergebnis im Berichtszeitraum DB PRIVATMANDAT FIT GLOBAL Wertentwicklung seit Auflegung * 6/12 12/12 6/13 12/13 6/14 12/14 db PrivatMandat Fit Global * aufgelegt am = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DB PRIVATMANDAT FIT GLOBAL Wertentwicklung im Überblick in % 34,2 28,5 22,8 17,1 11,4 5,7 0,0 +4,5 +29,7 1 Jahr seit Auflegung* * aufgelegt am db PrivatMandat Fit Global Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DB PRIVATMANDAT FIT GLOBAL Anlagestruktur Investmentfonds Anleihen* Geldmarktfonds Bankguthaben u. Sonstiges Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen) 12,6 4,3 0, ,8 WKN: DWS 08T ISIN: LU Stand: Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein Im Berichtszeitraum war die Kapitalmarktentwicklung von historisch niedrigen Zinsen sowie Schwankungen an den Kapitalmärkten geprägt. Maßgeblich hierfür waren neben der Staatsschuldenkrise die Unsicherheit hinsichtlich einer von den USA ausgehenden potenziellen Zinswende, geopolitische Spannungen beispielsweise in der Ukraine sowie der drastisch gesunkene Ölpreis. Zudem schwächelte das globale Wirtschaftswachstum und der Euro notierte gegenüber vielen Währungen schwächer. In diesem schwierigen Anlageumfeld erreichte der Teilfonds db PrivatMandat Fit Global im zurückliegenden Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2014 einen Wertanstieg von 4,5% je Anteil (nach BVI-Methode; in Euro). 9
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13 0Vermögensaufstellungen 0 und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zum Jahresbericht
14 Auflösungsbericht db PrivatMandat Fit Europa Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,50 83,20 Gruppeneigene Investmentanteile ,00 48,70 db X-trackers - Euro Stoxx 50 UCITS ETF 1D (LU ) (0,000%)... Stück EUR 31, ,00 7,91 db X-trackers II-iBoxx Germany 1-3 TRI UCITS 1D (LU ) (0,050%)... Stück EUR 150, ,00 18,73 db X-trackers-Euro Stoxx 50 UCITS ETF (DR)-Inc.1D (LU ) (0,050%)... Stück EUR 31, ,00 7,89 DWS Institutional Money plus IC (LU ) (0,160%+).... Stück EUR , ,00 6,91 DWS Rendite Optima Four Seasons (LU ) (0,200%).... Stück EUR 103, ,00 7,26 Gruppenfremde Investmentanteile ,50 34,50 Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF (DE000ETFL185) (0,150%).... Stück EUR 88, ,00 12,83 Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE000ETFL029) (0,150%).... Stück EUR 30, ,50 2,97 ishares eb. rexx Gov. Germ yr UCITS ETF (DE) (DE ) (0,160%)... Stück EUR 94, ,00 18,69 Summe Wertpapiervermögen ,50 83,20 Bankguthaben ,75 16,80 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,75 % ,75 16,80 Sonstige Vermögensgegenstände 1 748,26 0,00 Sonstige Ansprüche... EUR 1 748,26 % ,26 0,00 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,51 100,00 Sonstige Verbindlichkeiten -874,13 0,00 Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen... EUR -874,13 % ,13 0,00 Fondsvermögen ,38 100,00 Anteilwert 103,77 Umlaufende Anteile ,607 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) EURO STOXX 50 Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 9,349 größter potenzieller Risikobetrag... % 79,643 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 29,601 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00. 12
15 db PrivatMandat Fit Europa Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) (DE ) (0,150%)... Stück Lyxor ETF EURO STOXX 50 SICAV A (FR ) (0,200%)... Stück Source Markets - EURO STOXX 50 A ETF (IE00B60SWX25) (0,150%)... Stück Gattung: db X-trackers - Euro Stoxx 50 UCITS ETF 1D (LU ) 13
16 db PrivatMandat Fit Europa Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Entwicklung des Fondsvermögens 2014 für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer)... EUR 326,93 2. Erträge aus Investmentzertifikaten... EUR ,09 3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... EUR 1 093,96 davon: aus Wertpapier-Darlehen...EUR 1 093,96 4. Abzug ausländischer Quellensteuer... EUR ,24 Summe der Erträge... EUR ,74 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen... EUR -607,23 2. Verwaltungsvergütung... EUR ,85 davon: Kostenpauschale...EUR ,85 3. Sonstige Aufwendungen... EUR ,21 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen...EUR -546,98 Taxe d Abonnement...EUR ,23 Summe der Aufwendungen... EUR ,29 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,45 IV. Veräußerungsgeschäfte Realisierte Gewinne... EUR ,70 Realisierte Verluste... EUR ,49 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,21 V. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,66 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,82% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,000% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene der Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese (gemäss Rundschreiben CSSF 03/122 der luxemburgischen Aufsichtsbehörde) auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene wird die All- In-Fee/Management-Fee zur Berechnung herangezogen. Die synthetische TER belief sich auf 1,94%. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR ,37. I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,12 1. Mittelzufluss (netto) EUR ,84 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,12 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,96 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,17 3. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,45 4. Realisierte Gewinne... EUR ,70 5. Realisierte Verluste... EUR ,49 6. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste... EUR ,73 II. Wert des Fondsvermögens am Tag der letzten Anteilpreisberechnung... EUR ,38 Zusammensetzung der Gewinne/Verluste 2014 Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,70 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,70 Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,49 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,49 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste... EUR ,73 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,73 Angaben zur Ertragsverwendung * Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR (Tag der letzten Anteilpreisberechnung) ,38 103, ,12 103, ,03 93,47 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 63,79 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,96 EUR. 14
17 Auflösungsbericht db PrivatMandat Fit Europa Defensiv Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,91 83,61 Gruppeneigene Investmentanteile ,51 56,83 db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,050%)... Stück EUR 139, ,51 19,19 DWS Institutional Money plus IC (LU ) (0,160%+).... Stück EUR , ,00 18,74 DWS Rendite Optima Four Seasons (LU ) (0,200%).... Stück EUR 103, ,00 18,90 Gruppenfremde Investmentanteile ,40 26,78 Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany MM UCITS ETF (DE000ETFL227) (0,120%).... Stück EUR 79, ,00 7,61 Lyxor UCITS ETF Euro Cash (FR ) (0,065%).... Stück EUR 106, ,40 19,18 Summe Wertpapiervermögen ,91 83,61 Bankguthaben ,25 16,39 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,25 % ,25 16,39 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,16 100,00 Fondsvermögen ,16 100,00 Anteilwert 93,05 Umlaufende Anteile ,840 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 50% EURO STOXX 50 Constituents, 50% iboxx EUR Sovereigns in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 0,184 größter potenzieller Risikobetrag... % 59,860 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 23,869 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00. Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 15
18 db PrivatMandat Fit Europa Defensiv Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,4670 % Erste Abwicklungsanstalt 04/ A.1V0 IHS (DE000WLB1V07)... EUR ,2240 % KfW 10/ MTN (DE000A1DAMC1)... EUR ,2670 % L-Bank B-W-Förderbank 09/ R.3096 IHS (DE000A0Z13L7)... EUR ,3520 % Landwirtsch. Rentenbank 09/ S.985 MTN (XS )... EUR ,4390 % LB Baden-Württemberg 04/ S.218 IHS MTN (XS )... EUR ,3820 % Niedersachsen 10/ A.535 LSA (DE000A1CSAF3)... EUR Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile db X-trackers - Euro Stoxx 50 UCITS ETF 1D (LU ) (0,000%)... Stück db X-trackers II-iBoxx Germany 1-3 TRI UCITS 1D (LU ) (0,050%)... Stück db X-trackers-Euro Stoxx 50 UCITS ETF (DR)- Inc.1D (LU ) (0,050%)... Stück Gruppenfremde Investmentanteile Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF (DE000ETFL185) (0,150%)... Stück 100 Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE000ETFL029) (0,150%)... Stück ishares eb.rexx Gov.Germ yr UCITS ETF (DE) (DE ) (0,160%)... Stück ishares eb.rexx Money Market UCITS ETF (DE) (DE000A0Q4RZ9) (0,130%)... Stück 268 ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) (DE ) (0,150%)... Stück Lyxor ETF EURO STOXX 50 SICAV A (FR ) (0,200%)... Stück Source Markets - EURO STOXX 50 A ETF (IE00B60SWX25) (0,150%)... Stück
19 db PrivatMandat Fit Europa Defensiv Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Entwicklung des Fondsvermögens 2014 für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer)... EUR ,79 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer)... EUR 948,29 3. Erträge aus Investmentzertifikaten... EUR ,15 4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... EUR 3 886,01 davon: aus Wertpapier-Darlehen 1)...EUR 3 886,01 5. Abzug ausländischer Quellensteuer... EUR ,82 Summe der Erträge... EUR ,42 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung... EUR ,82 davon: Kostenpauschale...EUR ,82 2. Sonstige Aufwendungen... EUR ,17 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen...EUR ,22 Taxe d Abonnement...EUR -771,95 Summe der Aufwendungen... EUR ,99 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,43 IV. Veräußerungsgeschäfte Realisierte Gewinne... EUR ,58 Realisierte Verluste... EUR ,63 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,95 I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,97 1. Mittelzufluss (netto) EUR ,21 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,06 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,27 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,86 3. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,43 4. Realisierte Gewinne... EUR ,58 5. Realisierte Verluste... EUR ,63 6. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste... EUR ,84 II. Wert des Fondsvermögens am Tag der letzten Anteilpreisberechnung... EUR ,16 Zusammensetzung der Gewinne/Verluste 2014 Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,58 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,58 Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,63 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,63 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste... EUR ,84 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,84 V. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,38 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,56% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,002% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene der Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese (gemäss Rundschreiben CSSF 03/122 der luxemburgischen Aufsichtsbehörde) auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene wird die All- In-Fee/Management-Fee zur Berechnung herangezogen. Die synthetische TER belief sich auf 1,70%. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR ,64. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Angaben zur Ertragsverwendung * Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR (Tag der letzten Anteilpreisberechnung) ,16 93, ,97 92, ,03 92,45 1) Enthalten ist eine abgrenzungsbedingte Korrektur für das Vorjahr i.h.v. EUR ,49. Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 61,73 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,97 EUR. 17
20 Auflösungsbericht db PrivatMandat Fit Deutschland Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,50 72,59 Verzinsliche Wertpapiere 0,3420 % Bayerische Landesbank 04/ IHS (XS )... EUR % 100, ,00 3,53 0,3800 % DekaBank DGZ 05/ Tr.109 IHS MTN (XS )... EUR % 100, ,00 5,29 0,2580 % Erste Abwicklungsanstalt 13/ MTN IHS (DE000EAA0SJ5)... EUR % 99, ,50 7,39 0,3520 % HSH Nordbank 03/ MTN S.314 Tr.1 (XS )... EUR % 99, ,00 3,51 0,3420 % LB Baden-Württemberg 05/ MTN (XS )... EUR % 100, ,00 10,57 0,2830 % LB Baden-Württemberg 05/ S.455 MTN (XS )... EUR % 99, ,00 7,05 0,3470 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H174 IHS MTN (DE000A0EPK33)... EUR % 99, ,00 10,57 0,2340 % LfA Förderbank Bayern 07/ R.1001 IHS (DE000LFA0018)... EUR % 99, ,00 7,03 0,4180 % Niedersachsen 09/ A.532 LSA (DE000A1A6UC4)... EUR % 100, ,00 3,53 0,3880 % Norddt. Landesbank 03/ S.566 IHS (DE )... EUR % 100, ,00 7,05 0,3800 % Nordrhein-Westfalen 10/ R.1091 LSA (DE000NRW0BL1)... EUR % 100, ,00 7,06 Investmentanteile ,00 9,36 Gruppeneigene Investmentanteile ,00 9,36 db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,050%)... Stück EUR 139, ,00 9,36 Summe Wertpapiervermögen ,50 81,95 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Aktienindex-Derivate ,00 1,99 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Aktienindex-Terminkontrakte DAX Index Future 03/2014 (EURX) EUR... Stück ,00 1,99 Zins-Derivate ,00 0,12 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Zinsterminkontrakte Euro-Schatz Future 03/2014 (EURX)... EUR ,00 0,12 Bankguthaben ,26 15,90 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben... EUR ,26 % ,26 15,90 Sonstige Vermögensgegenstände ,81 0,04 Zinsansprüche... EUR ,81 % ,81 0,04 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,57 100,00 Fondsvermögen ,57 100,00 Anteilwert 135,43 Umlaufende Anteile ,271 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 18
21 db PrivatMandat Fit Deutschland Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) DAX - Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag... % 47,996 größter potenzieller Risikobetrag... % 99,183 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag... % 52,573 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,9, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR ,77. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,2670 % Landesbank Berlin 07/ IHS S.333 (DE000LBB0YR5)... EUR ,3280 % Nordrhein-Westfalen 12/ R.1220 LSA (DE000NRW2046)... EUR
22 db PrivatMandat Fit Deutschland Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Entwicklung des Fondsvermögens 2014 für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer)... EUR 6 118,35 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer)... EUR 132,20 3. Erträge aus Investmentzertifikaten... EUR ,18 Summe der Erträge... EUR ,73 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung... EUR ,43 davon: Kostenpauschale...EUR ,43 2. Sonstige Aufwendungen... EUR -40,29 davon: Taxe d Abonnement...EUR -40,29 Summe der Aufwendungen... EUR ,72 I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,89 1. Mittelzufluss (netto) EUR ,46 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,23 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,69 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,60 3. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,01 4. Realisierte Gewinne... EUR ,08 5. Realisierte Verluste... EUR ,97 6. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste... EUR ,58 II. Wert des Fondsvermögens am Tag der letzten Anteilpreisbrechnung... EUR ,57 Zusammensetzung der Gewinne/Verluste 2014 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,01 IV. Veräußerungsgeschäfte Realisierte Gewinne... EUR ,08 Realisierte Verluste... EUR ,97 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,11 V. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,12 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,77% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 630,90. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,08 aus: Wertpapiergeschäften... EUR 6 469,19 Finanztermingeschäften... EUR ,89 Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,97 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,84 Finanztermingeschäften... EUR -539,13 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste... EUR ,58 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,08 Finanztermingeschäften... EUR ,50 Angaben zur Ertragsverwendung * Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR (Tag der letzten Anteilpreisbrechnung) ,57 135, ,89 135, ,66 116,06 Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,01 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 583,05 EUR. 20
23 Jahresbericht db PrivatMandat Fit Global Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,00 12,62 Verzinsliche Wertpapiere 0,2050 % Bayerische Landesbank 04/ IHS (XS )... EUR % 100, ,00 0,21 0,1710 % DekaBank DGZ 04/ S.100 IHS MTN (XS )... EUR % 100, ,00 1,04 0,1720 % DekaBank DGZ 05/ Tr.109 IHS MTN (XS )... EUR % 100, ,00 0,50 0,1180 % Erste Abwicklungsanstalt 13/ MTN IHS (DE000EAA0SJ5)... EUR % 100, ,00 0,81 0,0810 % Hamburg 13/ A.10 LSA (DE000A1R0ZA1)... EUR % 100, ,00 1,45 0,1520 % HSH Nordbank 03/ MTN S.314 Tr.1 (XS )... EUR % 99, ,00 0,21 0,1320 % HSH Nordbank 05/ MTN (XS )... EUR % 99, ,00 1,66 0,1280 % Landesbank Berlin 07/ IHS S.333 (DE000LBB0YR5)... EUR % 100, ,00 0,95 0,1820 % LB Baden-Württemberg 05/ S.428 MTN (XS )... EUR % 100, ,00 1,04 0,1470 % LB Baden-Württemberg 05/ MTN (XS )... EUR % 100, ,00 0,62 0,1460 % LB Baden-Württemberg 05/ S.455 MTN (XS )... EUR % 100, ,00 0,93 0,1500 % LB Baden-Württemberg 05/ R.63 IHS (DE000A0EPNH6)... EUR % 100, ,00 0,62 0,1500 % LB Baden-Württemberg 05/ S.422 IHS MTN (XS )... EUR % 100, ,00 0,83 0,1520 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H174 IHS MTN (DE000A0EPK33)... EUR % 100, ,00 0,62 0,0190 % LfA Förderbank Bayern 07/ R.1001 IHS (DE000LFA0018)... EUR % 99, ,00 0,41 0,2630 % Niedersachsen 09/ A.532 LSA (DE000A1A6UC4)... EUR % 100, ,00 0,21 0,1810 % Nordrhein-Westfalen 12/ R.1220 LSA (DE000NRW2046)... EUR % 100, ,00 0,52 Investmentanteile ,37 87,06 Gruppeneigene Investmentanteile ,37 35,36 db X-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) 1D (LU ) (0,010%)... Stück EUR 32, ,37 9,85 db X-trackers II-iBoxx Germany 1-3 TRI UCITS 1D (LU ) (0,050%)... Stück EUR 149, ,00 2,24 db X-trackers-MSCI Emerging Markets Index UCITS 1C (LU ) (0,650%)... Stück EUR 30, ,00 5,30 db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C (LU ) (0,200%)... Stück EUR 28, ,00 13,71 DWS Rendite Optima Four Seasons (LU ) (0,200%)... Stück EUR 102, ,00 4,26 Gruppenfremde Investmentanteile ,00 51,70 Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE000ETFL029) (0,150%)... Stück EUR 31, ,00 2,09 ishares VII PLC - ishares Core S&P 500 UCITS ETF (IE00B5BMR087) (0,070%)... Stück EUR 156, ,00 13,72 Lyxor UCITS ETF Japan (Topix) D-EUR (FR ) (0,450%)... Stück EUR 93, ,00 12,18 Lyxor UCITS ETF MSCI Emerging Markets C-EUR (FR ) (0,550%)... Stück EUR 8, ,00 4,70 RBS MARKET ACCESS-TOPIX EUR Hedged Ix UCITS ETF (LU ) (0,500%)... Stück EUR 35, ,00 0,01 UBS ETF - Markit iboxx EUR Germany 1-3 UCITS (LU ) (0,170%)... Stück EUR 79, ,00 0,23 Vanguard Funds - S&P 500 UCITs ETF USD (IE00B3XXRP09) (0,090%)... Stück EUR 32, ,00 18,75 Summe Wertpapiervermögen ,37 99,68 21
24 db PrivatMandat Fit Global Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Aktienindex-Derivate ,00 0,94 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Aktienindex-Terminkontrakte Dow Jones EURO STOXX 50 Future 03/2015 (EURX) EUR.... Stück ,00 0,94 Devisen-Derivate ,13-1,22 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen JPY/EUR 8 500,00 Mio ,94-0,16 USD/EUR 260,00 Mio ,19-1,05 Bankguthaben ,94 0,74 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,69 % ,69 0,64 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar.... USD ,38 % ,25 0,10 Sonstige Vermögensgegenstände 8 863,99 0,00 Zinsansprüche.... EUR 7 211,55 % ,55 0,00 Sonstige Ansprüche... EUR 1 652,44 % ,44 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR ,84 % ,84 0,05 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,14 101,40 Sonstige Verbindlichkeiten ,22-0,16 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,69 % ,69-0,15 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,53 % ,53-0,01 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR ,07 % ,07-0,03 Fondsvermögen ,72 100,00 Anteilwert 129,73 Umlaufende Anteile ,629 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) MSCI THE WORLD INDEX in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 27,885 größter potenzieller Risikobetrag... % 109,672 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 69,265 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,5, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR ,85. 22
25 db PrivatMandat Fit Global Gegenparteien Nomura International PLC; Société Générale S.A. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Devisenkurse (in Mengennotiz) per US Dollar... USD 1, = EUR 1 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,3420 % LB Hessen-Thüringen 04/ S.H131 IHS MTN (XS )... EUR ,3690 % Norddt. Landesbank 03/ S.566 IHS (DE )... EUR ,2440 % Nordrhein-Westfalen 10/ R.1091 LSA (DE000NRW0BL1)... EUR Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,150%)... Stück db X-trackers-MSCI EMU INDEX UCITS ETF (DR) 1D (LU ) (0,050%)... Stück Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF (EUR) 3C (LU ) (0,150%)... Stück DWS Institutional Money plus IC (LU ) (0,160%+)... Stück Gruppenfremde Investmentanteile Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 UCITS ETF (DE000ETFL185) (0,150%)... Stück ishares eb.rexx Gov.Germ yr UCITS ETF (DE) (DE ) (0,160%)... Stück ishares V PLC - S&P 500 UCITS ETF B.Shs.Mon.EUR-H. (DE000A1H53N5) (0,450%)... Stück RBS MARKET ACCESS-S&P 500 EUR Hedged Ix UCITS ETF (LU ) (0,300%)... Stück
26 db PrivatMandat Fit Global Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro) Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Euro-Schatz Future 03/2014, Euro-Schatz Future 06/2014, Euro-Schatz Future 09/2014, Euro-Schatz Future 12/2014) Devisenterminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin JPY/EUR EUR USD/EUR EUR Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: db X-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) 1D (LU ), db X-trackers-MSCI Emerging Markets Index UCITS 1C (LU ), db X-trackers-MSCI EMU INDEX UCITS ETF (DR) 1D (LU ), Lyxor UCITS ETF Japan (Topix) D-EUR (FR ), Vanguard Funds - S&P 500 UCITs ETF USD (IE00B3XXRP09) 24
27 db PrivatMandat Fit Global Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer)... EUR ,83 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer)... EUR 2 732,48 3. Erträge aus Investmentzertifikaten... EUR ,79 4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... EUR ,92 davon: aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,92 5. Abzug ausländischer Quellensteuer... EUR ,48 Summe der Erträge... EUR ,54 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagenverzinsungen... EUR -549,48 2. Verwaltungsvergütung... EUR ,10 davon: Kostenpauschale...EUR ,10 3. Sonstige Aufwendungen... EUR ,08 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,08 Taxe d Abonnement...EUR ,00 Summe der Aufwendungen... EUR ,66 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,12 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne... EUR ,29 2. Realisierte Verluste... EUR ,83 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,46 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,34 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,12 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,74 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,38 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,72 Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,83% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene der Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene wird die All-In-Fee/Management-Fee zur Berechnung herangezogen. Die synthetische TER belief sich auf 2,11%. Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,34 1. Mittelzufluss (netto) EUR ,35 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,76 davon: aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen... EUR ,81 aus Fondsverschmelzungen... EUR ,95 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,41 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,69 3. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,72 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,12 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,74 II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres... EUR ,72 Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,29 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,96 Finanztermingeschäften... EUR ,48 Devisen(termin)geschäften... EUR ,85 Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,83 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,07 Finanztermingeschäften... EUR ,79 Devisen(termin)geschäften... EUR ,97 Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste... EUR ,38 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,51 Finanztermingeschäften... EUR ,00 Devisen(termin)geschäften... EUR ,13 Angaben zur Ertragsverwendung * Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,72 129, ,34 124, ,12 104,87 Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR ,17. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 58,88 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,85 EUR. 25
28 db PrivatMandat Fit Zusammensetzung des Fondsvermögens (in EUR) db PrivatMandat Fit Konsolidiert db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Europa Defensiv 2) Europa 3) Wertpapiervermögen ,37 Aktienindex-Derivate ,00 Devisen-Derivate ,13 Bankguthaben ,94 Sonstige Vermögensgegenstände 8 863,99 Forderungen aus Anteilscheingeschäften ,84 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,14 Sonstige Verbindlichkeiten ,22 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften ,07 = Fondsvermögen ,72 Ertrags- und Aufwandsrechnung inkl. Ertragsausgleich (in EUR) db PrivatMandat Fit Konsolidiert db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Europa Defensiv 2) Europa 3) Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) , ,79 Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) 4 139,90 948,29 326,93 Erträge aus Investmentzertifikaten , , ,09 Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften , , ,96 Abzug ausländischer Quellensteuer , , ,24 = Summe der Erträge , , ,74 Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagenverzinsungen , ,23 Verwaltungsvergütung , , ,85 Sonstige Aufwendungen , , ,21 = Summe der Aufwendungen , , ,29 = Ordentlicher Nettoertrag , , ,45 Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen (in EUR) db PrivatMandat Fit Konsolidiert db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Europa Defensiv 2) Europa 3) Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres , , ,12 Mittelzufluss (netto) , , ,22 Ertrags- und Aufwandsausgleich , , ,17 Ergebnis des Geschäftsjahres , , ,07 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne , , ,63 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste , , ,90 = Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres ,72 Entwicklung im 3-Jahres-Vergleich (in EUR) db PrivatMandat Fit Konsolidiert db PrivatMandat Fit Europa Defensiv 2) db PrivatMandat Fit Europa 3) Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres , , , , , , ,03 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres ,78 103, ,45 93,47 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 2) Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa Defensiv wurde am auf den Teilfonds Deutsche Bank Ertrag Plus fusioniert. 3) Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Europa wurde am auf den Teilfonds db PrivatMandat Fit Global fusioniert. 4) Der Teilfonds db PrivatMandat Fit Deutschland wurde am auf den Teilfonds db PrivatMandat Fit Global fusioniert. 26
29 db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Deutschland 4) Global , , , , , , , , , ,72 db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Deutschland 4) Global 6 118, ,83 132, , , , , , , , , , ,10-40, , , , , ,12 db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Deutschland 4) Global , , , , , , , , , , , , ,72 db PrivatMandat Fit db PrivatMandat Fit Deutschland 4) Global , , , , ,12 129,73 135,78 124,14 116,06 104,87 27
30 KPMG Luxembourg, Société coopérative Tel: , Avenue John F. Kennedy Fax: L-1855 Luxembourg info@kpmg.lu Internet: BERICHT DES REVISEUR D ENTREPRISES AGREE An die Anteilinhaber des db PrivatMandat Fit Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des db PrivatMandat Fit und seiner jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensaufstellung einschliesslich des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2014, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren. Verantwortung des Réviseur d Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. KPMG Luxembourg, Société coopérative, a Luxembourg entity and T.V.A. LU a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with R.C.S. Luxembourg B KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity 28
31 Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des db PrivatMandat Fit und seiner jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2014 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 21. April 2015 KPMG Luxembourg Société coopérative Cabinet de révision agréé Harald Thönes 29
32
33 Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 231,5 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Verwaltungsrat Holger Naumann Vorsitzender Geschäftsführer der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Frankfurt am Main Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Heinz-Wilhelm Fesser Luxemburg Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der DWS Investment S.A., Luxemburg Manfred Bauer DWS Investment S.A., Luxemburg Markus Kohlenbach DWS Investment S.A., Luxemburg Doris Marx DWS Investment S.A., Luxemburg Ralf Rauch DWS Investment S.A., Luxemburg Martin Schönefeld DWS Investment S.A., Luxemburg Abschlussprüfer bis zum : KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Marzio Hug Deutsche Bank AG, London Dr. Boris N. Liedtke Vorsitzender des Vorstands der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main seit dem : KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der DWS Investment S.A., Luxemburg Dr. Asoka Wöhrmann Geschäftsführer der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main Fondsmanager Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Wolfgang Matis (bis zum ) Frankfurt am Main Stand:
34 DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax:
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