Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen. Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Global Real Estate - Schweiz 31. Juli 2017

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1 Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG 31.

2 STREETBOX LA FONCIERE FIR IMMOFONDS SWISSINVEST REAL CS REF SIAT SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL SOLVALOR 61 IMMO HELVETIC CS REF LIVINGPLUS SCHRODER IMMOPLUS UBS FONCIPARS UBS SWISS ANFOS BONHOTE IMMOBILIER PROCIMMO ROTHSCHILD RE SWISS REALSTONE UBS SWISS SIMA POLYMEN FONDS SWISSCANTO COMMERCIAL PATRIMONIUM SF SUSTAINABLE PROPERTY RESIDENTIA CS 1A IMMO PK CS REF GREEN PROPERTY UBS DIRECT URBAN CS REF LOGISTICSPLUS REALSTONE DEVELOPMENT CS REF INTERNATIONAL UBS SWISSREAL CS REF INTERSWISS CS REF HOSPITALITY CS REF GLOBAL Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 34.2% Agio / Disagio 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 31.8% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 2

3 STREETBOX LA FONCIERE FIR IMMOFONDS SWISSINVEST REAL CS REF SIAT SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL SOLVALOR 61 IMMO HELVETIC CS REF LIVINGPLUS SCHRODER IMMOPLUS UBS FONCIPARS UBS SWISS ANFOS BONHOTE IMMOBILIER PROCIMMO ROTHSCHILD RE SWISS REALSTONE UBS SWISS SIMA POLYMEN FONDS SWISSCANTO COMMERCIAL PATRIMONIUM SF SUSTAINABLE PROPERTY RESIDENTIA CS 1A IMMO PK CS REF GREEN PROPERTY UBS DIRECT URBAN CS REF LOGISTICSPLUS REALSTONE DEVELOPMENT UBS SWISSREAL CS REF INTERSWISS CS REF HOSPITALITY CS REF GLOBAL Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Veränderung zum Vormonat und seit Jahresbeginn (Agio: 34.2%) (Agio: 33.3%) (Agio: 27.) Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 3

4 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Zusammenhang mit den langfristigen Zinssätzen Gewichtetes Agio/Disagio (kotierte und nicht-kotierte) in % Jahres Swap in % -1% 1% 3% 7% Die Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen dem langfristigen Zinsniveau (horizontale Achse) und dem durchschnittlichen Agio aller Immobilienfonds seit 1990 auf Ende des jeweiligen Quartals. Je tiefer das Zinsniveau, desto höher fällt in der Regel das Agio aus. Neben den Zinsen gibt es selbstverständlich noch andere Einflussfaktoren (Nachfragesentiment, neue Produkte, Steuervorteile, etc.). Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 4

5 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Langfristiger Agio-Durchschnitt 4 Gewichtetes Agio/Disagio in % (kotierte und nicht-kotierte Fonds) Zinssatz 9% 3 8% 3 7% 2 6% 2 1 4% 1 langfristiger Agio-Durchschnitt 3% 2% 1% % Agio/Disagio von Immobilienfonds gewichtet 10-jähriger SWAP-Satz Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 5

6 Unterschiedliche Agio-Entwicklung seit Oktober 2008 Kommerzielle und Wohnimmobilienfonds im Vergleich 4 Agio / Disagio Jul 08Jan 09Jul 09Jan 10Jul 10Jan 11Jul 11Jan 12Jul 12Jan 13Jul 13Jan 14Jul 14Jan 15Jul 15Jan 16Jul 16Jan 17Jul 17 SXI REAL ESTATE FUNDS Kommerzielle Immobilienfonds Wohnimmobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 6

7 Durchschnittlicher monatlicher Handelsumsatz August 2016 bis in Mio. CHF UBS SWISS SIMA REALSTONE DEVEL. CS REF LIVING PLUS CS REF SIAT CS 1A IMMO PK CS REF INTERNATIONAL CS REF GREEN PROPERTY UBS SWISS ANFOS CS REF INTERSWISS UBS SW SWISSREAL SWISSCANTO IFCA UBS FONCIPARS IMMOFONDS SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS SOLVL 61 PRT LA FONCIERE REALSTONE FIR BONHOTE IMMOBILIER Immo Helvetic SWISSINVEST REAL CS REF HOSPITALITY PROCIMMO SF SUSTAINABLE PROPERTY PATRIMONIUM CH RE UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSCANTO COMMERCIAL CS REF GLOBAL CS REF LOGISTICSPLUS UBS DIRECT URBAN POLYMEN FONDS STREETBOX RE CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: Ausserbörslicher Handel Quelle: Credit Suisse AG, Datastream 7

8 CS REF INTERSWISS UBS SWISSREAL CS REF GLOBAL CS 1A IMMO PK CS REF INTERNATIONAL STREETBOX CS REF LOGISTICSPLUS CS REF HOSPITALITY PROCIMMO UBS SWISS SIMA IMMOFONDS CS REF GREEN PROPERTY IMMO HELVETIC CS REF SIAT SWISSCANTO COMMERCIAL UBS SWISS ANFOS UBS FONCIPARS SF SUSTAINABLE PROPERTY REALSTONE SWISSINVEST REAL SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS CS REF LIVINGPLUS SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL RESIDENTIA PATRIMONIUM BONHOTE IMMOBILIER POLYMEN FONDS FIR SOLVALOR 61 UBS DIRECT URBAN LA FONCIERE Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Ausschüttung pro Anteil gemessen am Kurswert 4% Mit direktem Grundbesitz Mit indirektem Grundbesitz Durchschnitt SXI Real Estate Funds 3% 2% 1% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds 8

9 Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Im Vergleich mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen 6% 4% 3% 2% 1% -1% Differenz Ausschüttungsrendite Immobilienfonds Schweizer Benchmarkanleihe 10 Jahre Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds 9

10 CS REF HOSPITALITY IMMO HELVETIC CS 1A IMMO PK IMMOFONDS SWISSINVEST REAL CS REF GREEN PROPERTY SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LIVINGPLUS CS REF INTERSWISS CS REF LOGISTICSPLUS SOLVALOR 61 CS REF SIAT ROTHSCHILD RE SWISS FIR SCHRODER IMMOPLUS LA FONCIERE UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSCANTO IFCA BONHOTE IMMOBILIER UBS FONCIPARS UBS SW SWISSREAL UBS SWISS ANFOS UBS SWISS SIMA CS REF INTERNATIONAL UBS DIRECT URBAN PATRIMONIUM REALSTONE SWISSCANTO COMMERCIAL PROCIMMO STREETBOX POLYMEN FONDS RESIDENTIA CS REF GLOBAL REALSTONE DEVEL. Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand 1.2 TER REF GAV Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 10

11 IMMOFONDS CS 1A IMMO PK IMMO HELVETIC SOLVALOR 61 SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS CS REF SIAT FIR SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LOGISTICSPLUS CS REF GREEN PROPERTY UBS DIRECT RESIDENTIAL UBS DIRECT URBAN CS REF HOSPITALITY LA FONCIERE UBS FONCIPARS UBS SWISS ANFOS SWISSCANTO IFCA CS REF INTERSWISS BONHOTE IMMOBILIER SWISSCANTO COMMERCIAL SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS CS REF INTERNATIONAL UBS SWISS SIMA STREETBOX UBS SW SWISSREAL PATRIMONIUM PROCIMMO REALSTONE RESIDENTIA POLYMEN FONDS CS REF GLOBAL REALSTONE DEVEL. Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF MV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand 2.0 TER REF MV Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 11

12 SOLVALOR 61 UBS DIRECT URBAN CS 1A IMMO PK CS REF SIAT CS REF LOGISTICSPLUS SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF INTERNATIONAL FIR UBS FONCIPARS SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF GREEN PROPERTY UBS SWISS ANFOS SWISSCANTO IFCA UBS SWISS SIMA LA FONCIERE IMMOFONDS SWISSCANTO COMMERCIAL RESIDENTIA SCHRODER IMMOPLUS IMMO HELVETIC BONHOTE IMMOBILIER CS REF GLOBAL CS REF INTERSWISS PATRIMONIUM UBS SW SWISSREAL POLYMEN FONDS PROCIMMO ROTHSCHILD RE SWISS REALSTONE CS REF HOSPITALITY STREETBOX REALSTONE DEVEL. Fremdfinanzierungsquote im Vergleich Verbindlichkeiten in % des Verkehrswertes der Grundstücke Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 12

13 Kennzahlen Schweizer Immobilienfonds Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance Vola. NAV Agio Ausschüt- TER REF Handels- Markt- Anlagefokus Grund- Hoch Tief YTD -5 Jahre 3 Jahre p. Anteil tungs- (MV) umsatz kapitalisierung besitz p.a. ann. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 4 Mio. CHF UBS SWISS SIMA CH % 5.1% 8.8% % 2.9% 0.93% '787.0 Gemischt Indirekt CS 1A IMMO PK 1,3 CH % 5.9% % % '919.4 Gemischt Direkt CS REF SIAT CH % 6.6% 9.2% % 2.6% '219.0 Wohnen Indirekt CS REF LIVINGPLUS CH % 5.3% % 0.63% '071.8 Wohnen Direkt CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH % 8.6% 9.3% % 3.6% 0.92% '535.5 Ausland Indirekt UBS SWISS ANFOS CH % 4.8% 10.2% % '397.1 Wohnen Indirekt CS REF GREEN PROPERTY CH % 10.3% % '283.3 Nachhaltigkeit Direkt CS REF INTERSWISS CH % % % '715.9 Geschäft Indirekt UBS SW SWISSREAL CH % 3.7% 9.7% % 3.9% '606.2 Geschäft Indirekt SWISSCANTO IFCA CH % 7.1% 8.3% % 2.4% 0.86% '579.6 Wohnen Indirekt IMMOFONDS CH % 6.2% % 2.8% '525.8 Wohnen Indirekt LA FONCIERE CH % 8.4% 10.3% % 1.8% '400.4 Wohnen Gemischt SCHRODER IMMOPLUS CH % % % 2.4% '363.2 Geschäft Indirekt SOLVALOR 61 CH % 6.1% 8.2% % 0.56% '252.6 Wohnen Direkt FIR CH % 8.7% % % '286.9 Wohnen Gemischt UBS FONCIPARS CH % 7.8% 9.4% % 0.83% '262.7 Wohnen Indirekt IMMO HELVETIC CH % 7.6% 9.3% % 2.7% 0.54% '004.6 Wohnen Indirekt ROTHSCHILD RE SWISS CH % 6.2% 8.7% % 2.3% 0.91% Wohnen Direkt BONHOTE IMMOBILIER CH % 7.3% 9.9% % 2.2% 0.89% Wohnen Direkt SWISSINVEST REAL CH % 9.2% 9.7% % 0.62% Wohnen Indirekt REALSTONE CH % 6.8% 10.1% % Wohnen Direkt CS REF HOSPITALITY CH % 7.4% % 3.1% 0.78% Hospitality Direkt PROCIMMO CH % 8.4% 8.1% % % Geschäft Direkt SF SUSTAINABLE PROPERTY CH % % 0.71% Wohnen Direkt PATRIMONIUM CH % 9.3% % % Wohnen Direkt UBS DIRECT RESIDENTIAL CH % 9.8% % 2.1% Wohnen Direkt REALSTONE DEVELOPMENT CH % 0.7% Wohnen Direkt SWISSCANTO COMMERCIAL CH % Gemischt Direkt POLYMEN FONDS CH % % 2.2% 1.29% Wohnen Direkt UBS DIRECT URBAN CH % % Gemischt Direkt CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH % % 3.2% 0.72% Logistik Direkt CS REF GLOBAL CH % % % 3.6% 1.47% Ausland Indirekt STREETBOX CH % 3.3% 0.99% Self Storage Direkt RESIDENTIA CH % 5.9% 6.3% % 2.3% 1.22% Wohnen Direkt SXI REAL ESTATE FUNDS 3 CH % 5.8% 7.2% 34.2% 2.6% 0.83% ' Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich 2 CS REF International und CS REF LogisticsPlus sind auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 KAG sowie Art. 6 Abs. 1 KKV beschränkt 3 Der CS REF International, der CS 1a Immo PK, der CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global sind nicht im SXI Real Estate Funds vertreten 4 Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate 5 Die Besteuerung von Immobilienfonds unterscheidet sich, je nachdem, ob ein Fonds seine Liegenschaften im Direktbesitz hält oder indirekt über Tochtergesellschaften Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 13

14 INTERSHOP N ALLREAL N HIAG IMMOBILIEN AG INVESTIS N MOBIMO N WARTECK N SWISS PRIME SITE N BFW LIEGENSCHAFTEN N ZUG ESTATE AG SWISS FINANCE & PROPERTY VARIA US PROP N PSP N PLAZZA N ZUEBLIN IMM N Prämien und Discounts der Schweizer Immobilienaktien Gewichteter Durchschnitt: 22.7% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 14

15 Historische Entwicklung von Prämien und Agios Schweizer Immobilienaktien vs. Schweizer Immobilienfonds 4 Prämien/Agios in % Prämien/Discounts Immobilien-AGs Agios/Disagios Immobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 15

16 SWISS PRIME SITE N INTERSHOP N INVESTIS N PSP N VARIA US PROP N SWISS FINANCE & PROPERTY MOBIMO N WARTECK N ALLREAL N HIAG IMMOBILIEN AG BFW LIEGENSCHAFTEN N PLAZZA N ZUG ESTATE AG ZUEBLIN IMM N Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienaktien Ausschüttung pro Aktie gemessen am Kurswert 4% 3% 2% 1% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 16

17 Kennzahlen Schweizer Immobilienaktien Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance Vola. NAV Prämie Ausschüt- Handels- FF-Markt- Hoch Tief YTD -5 Jahre 3 Jahre p. Aktie tungs- umsatz kapitalisierung p.a. ann. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 1 Mio. CHF SWISS PRIME SITE N CH % % % '236.5 PSP N CH % 3.9% 14.7% % 3.8% '543.5 ALLREAL N CH % 8.6% 14.7% % 3.3% '504.8 MOBIMO N CH % 12.3% % 3.6% '716.2 INTERSHOP I CH % % ZUG ESTATE AG CH % % 1.2% HIAG IMMOBILIEN AG CH % % PLAZZA N CH % % 1.3% WARTECK N CH % 7.7% SWISS FINANCE & PROPERTY CH % 6.7% % 3.7% BFW LIEGENSCHAFTEN N CH % % 2.9% INVESTIS CH % VARIA US PROP N CH % 3.8% n.a ZUEBLIN IMM N CH % 53.4% % SXI REAL ESTATE SHARES CH % % 3.7% ' Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 17

18 Global Real Estate Ihre Ansprechpartner Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Managing Director Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President Tel Tel

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