Preisgekrönte Handelsplattform

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1 Inhalt ERKLÄRUNG DES CHAIRMAN & CHIEF EXECUTIVE DIE GRUNDLAGEN Margin verstehen Finanzierung verstehen An beiden Richtungen verdienen Erheblich höhere Gewinnchancen 100 % Transparenz DER CFD-HANDEL WARUM CMC MARKETS Sehr geringe Kommission Enge Handelsspreads Extrem wettbewerbsfähige Margin 24-Stunden-Service Über Werte an 20 Märkten weltweit Zahlreiche Ordertypen Limitierte Order Stop-Order If-Done Order One Cancels Other Order (OCO) Was ist ein CFD? Ein Beispiel mit CFD-Aktien Welche CFD-Typen bieten wir an? DER FOREIGN EXCHANGE (FX) HANDEL Was ist FX? Wie funktioniert der FX-Handel? Preisbildung Beispiel Spot FX Preisgekrönte Handelsplattform Integrierte professionelle Analysen IDEAglobal FX Analysis Reuters Unternehmensfundamentals Dow Jones Nachrichten in Echtzeit Pro Realtime-Charting & Analytics WISSENSWERTES Die Kernfragen beim Handel mit CMC Markets 30 SO ERÖFFNEN SIE EIN KONTO BEI CMC MARKETS Kontoeröffnung Wie Sie Geld auf Ihr Konto überweisen Jetzt kann es losgehen Next Level Trading

2 Erklärung des Chairman & Chief Executive ERKLÄRUNG DES CHAIRMAN & CHIEF EXECUTIVE Willkommen bei CMC Markets, einem der weltweiten Marktführer im Online-Derivatenhandel. Als ich die Firma 1989 gründete, war es meine Vision, große Teile des Finanzmarktes, die zu diesem Zeitpunkt nur institutionellen Anlegern zur Verfügung standen, jedermann zugänglich zu machen. Eine Vision, die 1996 wahr wurde, als wir mit der ersten Online Internet Foreign Exchange Handelsplattform der Welt ans Netz gingen. Auch als wir unser Angebot um CFDs, Financial Spread Betting und das neueste Produkt Währungsfutures in der folgenden Zeit erweitert haben, behielten wir unsere ursprüngliche Vision immer fest im Blick. Der Erfolg von CMC Markets ist abhängig gewesen von einem einzigen unternehmensweiten Ziel: durch Produkte und technische Innovation Vorteile für unsere Kunden zu erschaffen. Technologische Innovation war und wird immer der Schlüssel zu unserem Erfolg bleiben. Durch die ständige Weiterentwicklung der preisgekrönten Markets-Pro -pro Software, unserer einmaligen Handelsplattform, geben wir unseren Kunden freien Zugriff auf alle Finanzinstrumente, die sie benötigen, um in den sich immer schneller bewegenden Finanzmärkten unserer Zeit erfolgreich handeln zu können. Diese Live-Handelsplattform bietet Kunden ein völlig transparentes Trading. Sie zeigt Realtime handelbare Preise, die sich automatisch, also im sogenannten Push-Verfahren, aktualisieren. Die von uns gestellten Preise orientieren sich streng am Basiswert und bieten damit jederzeit faire Order-ausführung. Unsere bahnbrechende Handelstechnologie hat es uns ermöglicht, die Kosten für unsere Kunden erheblich zu reduzieren. 95 % aller Transaktionen werden vollautomatisch im Internet direkt über unsere Handelsplattform ausgeführt, was erhebliche Kosten spart. Diese Kostensenkungen geben wir an unsere Kunden in Form enger Handelsspreads und minimaler Kommissionen weiter. Markets-Pro -pro hat zu unserer heutigen Position erheblich beigetragen, ein globaler Market Maker zu sein. Wir handeln mehr als 620 Milliarden US-Dollar jährlich für Kunden in über 100 Ländern weltweit. Ich bin sehr stolz auf das, was wir in so einem kurzen Zeitraum erreicht haben. Ich weiß aber auch, dass es noch viel mehr gibt, was wir in Zukunft erreichen können und werden. Der Erste zu sein ist eine Sache, Erster zu bleiben eine andere. Mit Niederlassungen auf vier Kontinenten ist es die beste Zeit für Sie, CMC Markets Kunde zu werden. Peter Cruddas Chairman & Chief Executive CMC Markets

3 02.03 Next Level Trading

4 Die Grundlagen MARGIN VERSTEHEN Sie brauchen nicht den vollen zugrunde liegenden Wert einer CFD-/FX-Position zu bezahlen. Jedoch müssen Sie vor einem Handel eine Sicherheitsleistung eine Margin hinterlegen. Die Marginsätze variieren je nach Wert und werden als Prozentsatz des Gesamtwertes einer Handelsposition berechnet, normalerweise zwischen 1 % und 10 %. Sollte es sich um ein Produkt handeln, das eine 5%ige Margin erfordert, so können Sie Positionen mit einem Gesamtwert von handeln und dabei lediglich hinterlegen. Sie würden also einen zwanzigfachen Hebel auf Ihre bereitgestellten Sicherheiten erhalten. Es ist wichtig, sich vor Augen zu halten, dass Sie bei dem Handel mit kreditfinanzierten Wertpapieren einem viel größeren Risiko ausgesetzt sind, da der Verlust bedeutend höher sein kann als die Mittel, die eingesetzt worden sind. Wie erfolgt die Kalkulation einer Margin unter Verwendung eines Aktien-CFDs? Sie möchten 300 Aktien-CFDs zu je 45,00 kaufen. Der Aktien-CFD erfordert eine Margin von 5 %. 300 x 45,00 = dies ist der Wert der Position x 5 % = 675,00 Um die Position zu halten, müssen Sie als Margin 675,00 hinterlegen. FINANZIERUNG VERSTEHEN Falls Sie eine Aktien-/Index-CFD-Position über Nacht* halten, zieht dies Finanzierungskosten nach sich. Die Finanzierung wird auf Schlusskursbasis von 100 % des Wertes der äquivalenten, effektiven Position kalkuliert. Wenn Sie long sind, zahlen Sie an CMC Markets UK Plc Zinsen. Wenn Sie short sind, erhalten Sie ggf. von CMC Markets UK Plc Zinsen. Bei dem FX-Handel bezeichnet man das Halten einer Position bis zum nächsten Handelstag als sog. Roll-over. Hierbei können je nach Zinsdifferenz zwischen den jeweiligen Währungen Roll-over- Erträge bzw. -Kosten anfallen. *Über unseren Geschäftsschluss (23:00 Uhr MEZ). CMC Markets

5 04.05 AN BEIDEN RICHTUNGEN VERDIENEN Einer der größten Vorteile beim Handel mit CMC Markets ist, dass Sie mit einem Wert sowohl long als auch short gehen, also an steigenden wie an fallenden Kursen verdienen können. Das heißt, Sie können CFD- und FX-Werte nicht nur in Erwartung steigender Kurse kaufen, um sie später zu einem höheren Preis zu verkaufen, sondern auch in Erwartung eines fallenden Marktes erst verkaufen, um sie später zu einem tieferen Kurs zurückzukaufen. Diese Möglichkeit des sogenannten Short-Sellings, die den Profis wie den viel zitierten Hedgefonds schon immer zur Verfügung stand, blieb Privatanlegern am deutschen Aktienmarkt bis heute weitestgehend verschlossen. Wie bei der klassischen Long-Spekulation gilt natürlich auch bei der Short-Spekulation, dass der Anleger einen Verlust erleidet, wenn der Markt in die unerwünschte Richtung läuft, also im Fall der Short-Spekulation steigt. ERHEBLICH HÖHERE GEWINNCHANCEN CFDs und FX werden auf Margin gehandelt. Das bedeutet, dass Sie Ihr Kapital viel effektiver nutzen können, da Sie nur einen Bruchteil des Wertes Ihrer Position mit Eigenkapital unterlegen müssen. Den anderen Teil des Kapitals stellt Ihnen CMC Markets zur Verfügung. Für die Haltedauer Ihrer Position entstehen dementsprechend Finanzierungskosten. Somit haben Sie die Möglichkeit, mit relativ geringem Kapitaleinsatz erhebliche Summen zu bewegen. Die Ausnutzung dieses sogenannten Hebeleffektes erhöht Ihre Renditechancen um ein Vielfaches. Genauso erhöhen sich aber natürlich auch die Verlustrisiken durch den Einsatz des Hebels. Durch die Höhe des Eigenkapitals, das Sie einer Position hinterlegen, bestimmen Sie selbst, mit welchem Hebel Sie handeln. 100 PROZENT TRANSPARENZ Die Preisstruktur von CFDs bietet Ihnen jederzeit optimale Transparenz und faire Preisbildung. Da CFDs den Kurs Ihres Basiswertes nahezu 1 : 1 abbilden, sind keine komplizierten Zins- und Volatilitätsberechnungen nötig, um den fairen Preis zu ermitteln. Im Gegensatz zu Future-Kontrakten oder Optionen bzw. Optionsscheinen gibt es keine Laufzeitbegrenzung, keine Swapaufschläge und keinen Zeitwertverlust. Der Preis eines CFDs ist immer dann fair, wenn er dem Kurs des Basiswertes entspricht. Und das meinen wir bei CMC Markets wörtlich. Die Preise unserer Aktien-CFDs und auch die Liquidität, d. h. den jeweiligen Geld- (Nachfrage) und den jeweiligen Briefkurs (Angebot), leiten wir vom unterliegenden Markt ab in der Regel von der jeweiligen Heimatbörse. Bezogen auf deutsche Aktien bedeutet dies, dass wir die Liquidität und den Spread, also die Spanne zwischen Angebot- und Nachfragekurs vom Xetra -System der Deutschen Börse ableiten. Die Größe des Spreads ist sehr wichtig. Je enger er ist, desto schneller sind Sie in der Gewinnzone. In gleicher Weise wirken sich unsere extrem geringen Kommissionen aus. Next Level Trading

6 CMC Markets Beim CFD-Trading wird lediglich ein geringer Betrag des Gesamtwertes einer Position im Voraus benötigt. Dies bedeutet, dass Sie Ihr Portfolio mit minimalem Kapitaleinsatz erweitern können.

7 06.07 Next Level Trading

8 Der CFD-Handel WAS IST EIN CFD? Contracts for Difference (CFDs) gehören zur Gruppe der derivativen Finanzinstrumente. Der Vorteil von CFDs gegenüber anderen Derivaten liegt darin, dass sie sich nicht nur auf den Preis des Basiswertes beziehen, sondern diesen nahezu 1 : 1 widerspiegeln. Ob Aktie, Index oder Anleihe, der sich darauf beziehende CFD notiert immer auf der gleichen Höhe seines Basiswertes und vollzieht dessen Kursveränderungen nach. CFDs bieten somit optimale Preistransparenz. Wer mit CFDs handelt, partizipiert deshalb zu 100 Prozent an der Kursbewegung des Basiswertes, ohne diesen jedoch physisch zu besitzen. Es kommt beim Schließen der Position nur zu einem Differenzausgleich zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Der Handel mit CFDs bietet gegenüber dem Handel mit dem physischen Basiswert wie beispielsweise dem Handel von Aktien jedoch erhebliche Vorteile: Mit CFDs kann der Anleger nicht nur long gehen, also auf steigende Kurse spekulieren, sondern genauso auch short spekulieren und an fallenden Märkten verdienen. Der zweite große Vorteil ist der Handel auf Margin. Wer CFDs kauft oder verkauft, kann mit einem Vielfachen seines Eigenkapitals handeln und seine Gewinnchancen erheblich erhöhen. CFDs gibt es nicht erst seit heute, sie konnten lange Zeit jedoch nur von Banken und institutionellen Anlegern genutzt werden. CMC Markets war eines der ersten Unternehmen, das auch Privatinvestoren den Zugang zu diesem hochattraktiven Markt verschafft hat, und ist heute einer der größten Market Maker weltweit. Eine stetig ansteigende Zahl von Investoren nutz CFDs sowohl als Bestandteil ihres Handelsportfolios als auch als Alternative zum physischen Aktienhandel. CMC Markets

9 08.09 WELCHE CFD-TYPEN BIETEN WIR AN? AKTIEN-CFDs Aktien-CFDs sind Differenzgeschäfte (Contracts for Difference), die den Kurs der Aktie widerspiegeln. Aktien-CFDs geben dem Trader die Möglichkeit, short zu gehen. Dadurch können in einem entweder steigenden oder fallenden Markt Gewinne erzielt werden. Kunden von CMC Markets sind mit Aktien-CFDs in der Lage, über Titel weltweit an allen großen Märkten von einem einzigen Konto und einer einzigen Plattform aus zu handeln. Beispiel: Aktien-CFDs Trading Das untenstehende Beispiel zeigt sehr deutlich, wie sich die Kosten einer Aktienspekulation durch den Einsatz von CFDs erheblich verringern lassen, während sich die Rendite auf das eingesetzte Kapital massiv erhöht. Das Beispiel zeigt die XY-Aktie. Diese notiert auf Xetra bei 109,70 (Nachfrage) zu 110,00 (Angebot). Der Kurs des CFDs ist identisch. Sie beabsichtigen 100 Stück zum angebotenen Preis von 110 zu kaufen. 100 XY-Aktie zu 110,00 CFD über CMC Markets Aktie über Online-Broker Kaufwert (Anzahl x Preis) , ,00 Kapitaleinsatz (netto) 550, ,00 XY steigt auf 115 innerhalb von 3 Tagen Verkaufswert , ,00 Gewinn (brutto) 500,00 500,00 Kommission (gesamt) 18,00 45,00 Finanzierungskosten (3 Tage) 5,72 0,00 Netto-Gewinn 476,28 455,00 Rendite / ROI 86,6 % 4,1 % Erläuterungen im Detail: 1. Der Marktpreis und der Preis des CFDs bei CMC Markets ist identisch. Sie kaufen also zu 110, Der gehandelte Gegenwert entspricht in beiden Fällen , Für den Kauf der 100 Aktien müssen Sie wie üblich den gesamten Kaufpreis bezahlen. Ihr Kapitaleinsatz beträgt in diesem Fall ,00. Bei CMC Markets hinterlegen Sie für die 100 CFDs nur eine Margin von 5 %, also 550, Ihr Nettokapitaleinsatz beträgt 550,00 beim CFD-Trading und ,00 beim traditionellen Aktienhandel. 5. Die Aktie steigt innerhalb von drei Tagen auf 115,00 (Geld) zu 115,30 (Brief). Sie wollen verkaufen und erhalten somit für die Aktien als auch die CFDs 115, Der Verkaufswert der Gesamtposition beträgt in beiden Fällen somit Sie machen also 5,00 Euro Gewinn pro Aktie bzw. CFD. Multipliziert mit 100 Stück ergibt sich ein Bruttogewinn von 500, Die Kommission für den Kauf beträgt bei CMC Markets 0,08 % vom Kaufwert = 8,80, für den Verkauf 0,08 % vom Verkaufswert = 9,20, insgesamt also 18,00. Bei einem Online-Broker mit 0,2 % beträgt die Kommission insgesamt also 45, Beim Halten einer Long-Position von CFDs über Nacht* fallen Finanzierungskosten an. In diesem Fall betragen die Finanzierungskosten 5,72 für den Gesamtzeitraum von 3 Tagen bei einem Finanzierungssatz von 6,1 % p. a.** Die Finanzierungskosten von 5,72 sind ein Durchschnitt, da die Finanzierungskosten auf Basis des jeweiligen Tagesschlusskurses berechnet werden. 10. Der Nettogewinn nach Abzug aller Kosten beträgt mit CFDs 483,03 und mit physischen Aktien 455, Bezogen auf das eingesetzte Kapital ist der Unterschied ganz erheblich: Einer Rendite von 4,1 % im üblichen Aktienhandel steht eine Rendite/ROI (Return On Investment) von 86,6 % beim CFD-Handel gegenüber. ** Über unseren Geschäftsschluss (23:00 Uhr MEZ). ** Der offizielle CMC Markets Roll-over-Satz kann sich jeden Tag durch die Marktfluktation ändern. Next Level Trading

10 INDEX-CFDs Wie auf einzelne Aktien lässt sich mit CFDs auch auf Indizes spekulieren. Bei CMC Markets können Sie CFDs auf jeden bedeutenden globalen Index und auch auf Branchenindizes handeln und dabei ebenfalls long wie short, also auf steigende und fallende Kurse spekulieren. EIN BEISPIEL Wenn Sie zum Beispiel der Ansicht sind, dass der deutsche Aktienmarkt steigt, können Sie den CFD-Kontrakt auf den deutschen Leitindex German30 kaufen. Die Kontraktgröße ist einmal der Index. Die Margin beträgt 1 %, der Hebel in diesem Fall also 100. Mit einem so hohen Hebel sollten jedoch nur erfahrene Day-Trader arbeiten. Grundsätzlich wählen Sie den Hebel bei CFDs über die Höhe des Eigenkapitals, das Sie einer Position unterlegen, selbst aus. Sie kaufen 10 German30-CFDs. Der Index notiert bei Der Spread, also die Spanne zwischen Angebotund Nachfragekurs beträgt bei CMC Markets für den German30 immer zwei Punkte. Er notiert in diesem Beispiel folglich bei zu Kauf von 10 German30-CFDs zu ANLEIHEN-CFDs CMC Markets quotiert gegenwärtig 13 Anleihen, u. a. T-Bond, T-Note, Gilt und Eurobund. Alle diese Produkte haben eine minimale Kursbewegung von 0,01, auch Minimum-Tick genannt. Der Gewinn oder Verlust kann mit Hilfe des,tick- Wertes einer Anleihe ermittelt werden. Der Tickwert ergibt sich aus der kleinstmöglichen Kursbewegung einer Anleihe, multipliziert mit der Kontraktgröße. EIN BEISPIEL Sie kaufen 10 T-NOTE 10YR Dez CFDs zu $112,50 mit Blick auf einen steigenden Kurs. Sie verkaufen 10 T-NOTE 10YR Dez CFDs zu $112,00, um Ihre Position zu schließen. Die minimale Tick-Bewegung für diesen Kontrakt beträgt 0,01. Die Kontraktgröße sind 100 T-NOTES 10YR. Ein Tick macht pro CFD einen Dollar Gewinn oder Verlust aus, ein US-Dollar bzw. 100 Ticks dementsprechend 100 Dollar. Sie verlieren in obigem Beispiel 50 Ticks: 50 Ticks x $1 = $50 x 10 CFDs = $500 Verlust Kaufwert (10 CFDs x Preis) ,00 Margin/Kapitaleinsatz 521,10 Der German30 steigt nach 5 Tagen auf Verkaufswert ,00 Gewinn (brutto) 790,00 Finanzierungskosten* 44,48 Gesamtkommission 0,00 Netto-Gewinn 745,52 Rendite / Kapitaleinsatz 143,1 % * Beim Halten von CFDs über Nacht ** fallen Finanzierungskosten an. In diesem Fall betragen die Finanzierungskosten 44,48 für den Gesamtzeitraum von 5 Tagen bei einem Finanzierungssatz von 6,1% p. a ***Die Finanzierungskosten von 44,48 sind ein Durchschnitt, da die Finanzierungskosten auf Basis des jeweiligen Tagesschlusskurses berechnet werden. ** Über unseren Geschäftsschluss (23:00 Uhr MEZ). *** Der offizielle CMC Markets Roll-over-Satz kann sich jeden Tag durch die Marktfluktation ändern. CMC Markets

11 10.11 FINANZIERUNGSBEISPIEL ANHAND VON AKTIEN-CFDs Long-Position Sie möchten 300 Aktien-CFDs bei 44,00 erwerben und entscheiden sich dafür, die Position über Nacht* zu halten. Finanzierungskosten werden auf Basis des Schlusskurses berechnet. Schließt die Aktie mit 45,00, ergibt sich folgende Berechnung: 300 x 45,00 = Dies ist der Wert Ihrer Position auf Schlusskursbasis. Ihnen werden zu den offiziellen CMC Markets Finanzierungssätzen Sollzinsen berechnet. Diese werden dann mit Ihrer gesamten Marktposition (zum Schlusskurs) multipliziert und durch 360 (Tage des Jahres) geteilt. CMC Markets Finanzierungssatz (Long) = 6,10 % p. a.** (Tagesgeldsatz 2,1 % + 4 %) x 6,10 % = 823,50 / 360 = 2,29 Ihr Konto wird mit 2,29 für diese Nacht belastet. Der typische Broker würde für Ihre Finanzierung keine Gebühren berechnen. Dafür müssten Sie jedoch 100 % des Gesamtwertes der Transaktion ( ) einbringen. Dies sind mehr als das Halten der CFD Position mit CMC Markets. Das Halten der Position mit einem Broker würde zu einem Verlust der Zinsen führen, die durch das freigesetzte Kapital, welches durch den Marginhandel entstanden ist, erzielt werden könnten. Short-Position Sie möchten 300 Aktien-CFDs zu je 44,00 verkaufen und entscheiden sich, die Position über Nacht* zu halten. Die Zinsen werden auf Basis des Schlusskurses berechnet. Schließt die Aktie mit 45,00, ergibt sich folgende Berechnung: 300 x 45,00 = Dies ist der Wert Ihrer Position auf Schlusskursbasis. Ihnen werden zu den offiziellen CMC Markets Roll-over-Sätzen gegebenenfalls Habenzinsen gutgeschrieben. Diese werden dann mit Ihrer gesamten Marktposition (zum Schlusskurs) multipliziert und durch 360 (Tage des Jahres) geteilt. (Ob tatsächlich Habenzinsen gutgeschrieben werden, hängt von der Höhe des jeweils geltenden Tagesgeldzinssatzes ab. Liegt dieser über 4 %, ergibt sich ein positiver Zinssatz. Liegt er unter 4 %, so beträgt der dann gültige Zinssatz 0 % wie im nachfolgenden Beispiel.) CMC Markets Finanzierungssatz (Short) = 0,0 % p. a.** (Tagesgeldsatz 2,1 % - 4 %)*** x 0,0 % = 0,00 / 360 = 0,00 Ihrem Konto werden 0,00 gutgeschrieben. Steigen die Tagesgeldzinsen auf Eurobasis auf über 4 %, ergibt sich hier ein positives Ergebnis. ***Über unseren Geschäftsschluss (23:00 Uhr MEZ). ***Der offizielle CMC Markets Roll-over-Satz kann sich jeden Tag durch die Marktfluktuation ändern. ***Sofern sich ein negativer Zinssatz ergibt, beträgt der Habenzins immer 0 %. Next Level Trading

12 Beim Foreign Exchange (FX) Handel können Sie Spots und Forwards auch auf Silber und Gold handeln. Mit den engsten Spreads und ohne Kommissionen besitzen Sie die besten Voraussetzungen, um profitabel im FX-Markt zu agieren. CMC Markets

13 12.13 Next Level Trading

14 Der Foreign Exchange (FX) Handel WAS IST FX? Als Forex- (Foreign Exchange Market, FX Market), Devisen- oder Währungsmarkt bezeichnet man den globalen Markt, auf dem Währungen (bzw. auf Währungen lautende Forderungen, d. h. sogenannte Devisen) gehandelt werden. Der weltweite Devisenmarkt ist an keinen festen Börsenplatz gebunden, sondern wird durch das weltweite Netz der Interbankenbeziehungen konstituiert. Er ist der größte Finanzmarkt der Welt (durchschnittlicher Tagesumsatz ca. 1,9 Billionen Dollar). Ein Devisengeschäft beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von unterschiedlichen Währungen am Interbankenmarkt. Dadurch bilden sich Tauschverhältnisse, so dass der Wert jeder Währung in der jeweils anderen ausgedrückt werden kann. Auf dem Devisenmarkt bildet sich so der nominale Wechselkurs als Preisverhältnis zwischen zwei Währungen. WIE FUNKTIONIERT DER FX-HANDEL? Die Devisen werden sowohl auf Kassa- als auch auf Terminmärkten gehandelt. Währungen werden immer in Paaren gehandelt. Es ist nicht möglich, nur den Dollar zu kaufen: Man tauscht immer Euro gegen Dollar, Dollar gegen Yen und so weiter. Deswegen werden Währungskurse auch immer in Paaren angegeben, zum Beispiel EUR/USD 1,2345 : Für einen Euro sind 1,2345 US-Dollar zu zahlen. An diesem Beispiel sieht man auch, dass die Quotierung bei vielen Währungspaaren bis zur vierten Stelle hinter dem Komma erfolgt. Im Handel zwischen Banken und größeren Unternehmen werden die Kurse inzwischen mit 5 oder 6 Kommastellen quotiert. Hintergrund ist die Einführung des Euro und der zunehmende Konkurrenzdruck der Handelspartner. Der Handel verläuft dabei nicht zentral über eine Börse, sondern meist direkt zwischen Finanzinstituten über entsprechende Händlernetze. Zunehmend sind unter den Teilnehmern auch Konzerne, Broker und private Spekulanten. Gehandelt wird rund um die Welt und rund um die Uhr (So 22 Uhr bis Fr 23 Uhr MEZ), so dass die beteiligten Investoren jederzeit auf relevante Ereignisse reagieren können. Wesentlich dabei ist aber die dezentrale und weitgehend gesetzlich unregulierte Natur der FX- Geschäfte. So können zwei Banken, die sich auf einen bestimmten Preis für ein Währungspaar einigen, einen gültigen Kurs abseits zentraler Strukturen festlegen. Im FX-Markt handeln Banken wie Spekulanten gewöhnlich mit Margin-Einsätzen üblicherweise in der Größenordnung von 0,5 bis 2 Prozent des Handelswertes. So sind etwa, um im FX-Markt eine Million US-Dollar zu bewegen, bei 1 % Margin lediglich US-Dollar Sicherheitsleistung notwendig. Dadurch entsteht eine Hebelwirkung, so dass sich bei den relativ hohen Schwankungen der Wechselkurse in kurzer Zeit extreme Gewinne oder Verluste ergeben können. PREISBILDUNG Das Angebot stellen die Nettoauslandsinvestitionen dar, also das Angebot an Devisennachfrage. Sie sind unabhängig vom realen Wechselkurs (nur abhängig vom Realzins auf dem Kreditmarkt). Die Nachfrage kommt durch die Nettoexporte zustande, also die Nachfrage nach dem Devisenangebot. Aus dem Marktgleichgewicht ergibt sich Nettoexporte = Nettoauslandsinvestitionen Devisenmarkt und Kreditmarkt hängen über die Auslandsinvestitionen zusammen. CMC Markets

15 14.15 BEISPIEL SPOT FX Die Preisspanne: Das Währungspaar USD/JPY wird z. B. mit 117,00/03 quotiert. Diese Quotierung spiegelt die Geld-Brief-Preisspanne für USD gegen JPY wider. Briefkurs Der Briefkurs 117,03 ist der Kurs, zu welchem Sie Japanische Yen gegen US-Dollar tauschen können, wobei Sie US-Dollar mit Japanischen Yen kaufen bzw. US-Dollar kaufen und Japanische Yen verkaufen würden. Geldkurs Der Geldkurs 117,00 ist der Kurs, zu welchem Sie Japanische Yen kaufen und US-Dollar dagegen verkaufen. Long-Position Sie glauben, dass der US-Dollar gegenüber dem Yen steigen wird und entschließen sich, USD zum Briefkurs von 117,03 zu kaufen, d. h. Sie eröffnen eine Long-Position. Kauf zur Positionseröffnung Der Kunde kauft USD zum Briefkurs von 117,03. Quotierung (GELD/BRIEF) 117,00/03 Kaufpreis 117,03 Menge USD Initialmargin (1%) USD Zu einem späteren Zeitpunkt: Ihre Erwartungen erfüllen sich und der Dollar steigt gegenüber dem Yen. Die Quotierung ist jetzt 117,65/68. Um ihre Position zu schließen, verkaufen Sie USD zum Geldkurs von 117,65. Verkauf zur Positionsschließung Der Kunde verkauft USD zum Geldkurs von 117,65. Quotierung (GELD/BRIEF) 117,65/68 Verkaufspreis 117,65 Gewinn/Verlust Gewinnkalkulation: Handelsmenge x (Verkaufspreis Kaufpreis) = Gewinn/Verlust in Yen USD x (117,65 117,03) = Yen Alternativ können Sie den Gewinn in Yen zum Kurs von 117,65 in US-Dollar konvertieren. (Gewinn in Yen / (USD/JPY Kurs)) Yen Gewinn Yen / 117,65 = 2.634,93 USD Gewinn Durch das Schließen der Position realisieren Sie einen Brutto-Gewinn von 2.634,93 USD. WAS IST EIN ROLL-OVER? Der Begriff Roll-over oder rollen bezeichnet im Devisenhandel die Verlängerung einer Spot-Position. Üblicherweise werden Spot-Geschäfte mit zwei Tagen Valuta abgeschlossen (T+2), d. h. die Lieferung der Währungen oder der Währungstausch muss zwei Bankarbeitstage nach Abschluss des Handels stattfinden. Wird die Position über den laufenden Handelstag (nach 22:00 Uhr GMT) hinaus gehalten, rollt CMC Markets automatisch die bestehende Spot-Position in den nächsten Handelstag. Hierdurch wird die Valuta wieder auf T+2 verschoben. Technisch wird diese Transaktion über standardisierte Swapgeschäfte bewerkstelligt, sogenannte Tom next Swaps (to swap = tauschen). Hierbei können je nach Zinsdifferenz zwischen den jeweiligen Währungen Roll-over-Erträge bzw. -Kosten anfallen. FOLGENDE TABELLE ZEIGT EINE ÜBERSICHT DER WICHTIGSTEN WECHSELKURSRELATIONEN: USD/CHF USD/JPY GBP/USD EUR/USD EUR/CHF EUR/JPY EUR/GBP US-Dollar zu Schweizer Franken US-Dollar zu Japanischer Yen Britisches Pfund zu US-Dollar Euro zu US-Dollar Euro zu Schweizer Franken Euro zu Japanisscher Yen Euro zu Britisches Pfund Next Level Trading

16 Warum CMC Markets Im vergangenen Jahr belief sich die Handelssumme der CMC Markets Kunden weltweit auf 6 Millionen Aufträge. Die Gründe hierfür sind folgende: CMC Markets

17 16.17 Next Level Trading

18 Warum CMC Markets WARUM CMC MARKETS? Seit seiner Gründung im Jahr 1989 hat sich CMC Markets zu einem der globalen Marktführer im Online-Handel entwickelt. Durch die ständige Weiterentwicklung unserer Handelsplattform Markets-pro Pro TM sowie die Einführung und die permanente Erweiterung unseres CFD-Handels sind wir in diesem Bereich zu einem der führenden Market Maker weltweit geworden. CMC Markets hat Kunden in über 100 Ländern und hat ein Handelsvolumen von über 620 Mrd. US-Dollar jährlich. SEHR GERINGE KOMMISSION CMC Markets bietet im europäischen Wettbewerb extrem günstige Kommissionen. Der Handel mit Aktien kostet bei einer Mindestgebühr von fünf Euro gerade einmal 0,08 Prozent (bezogen auf das Gesamtvolumen) bei Aktien. Indizes, Währungen und Anleihen werden kommissionsfrei gehandelt. Durch unsere preisgekrönte Techno-logie konnten wir den Handel größtenteils automatisieren und damit die Kosten drastisch senken. Die Kostensenkungen haben wir in Form unserer geringen oder gar nicht mehr vorhandenen Kommissionen an unsere Kunden weitergegeben. ENGE HANDELSSPREADS Der Preis eines CFDs ist immer dann fair, wenn er dem Kurs des Basiswertes entspricht. Die Preise unserer Aktien-CFDs und auch die Liquidität, d. h. den jeweiligen Geld- (Nachfrage) und Briefkurs (Angebot), leiten wir vom unterliegenden Markt ab in der Regel von der jeweiligen Heimatbörse. Bezogen auf deutsche Aktien bedeutet dies, dass wir die Liquidität und den Spread, also die Spanne zwischen Angebot- und Nachfragekurs vom Xetra - System der Deutschen Börse ableiten. Die Größe des Spreads ist sehr wichtig. Je enger er ist, desto schneller sind Sie in der Gewinnzone. Beim DAX beträgt der Spread beispielsweise zwei Punkte. MINIMALE MARGIN Die Marginsätze, die CMC Markets seinen Kunden bietet, gehören zu den tiefsten am Markt. In der Regel liegen die Sätze zwischen 1 10 %. Aktien liegen in der Regel bei 3 5 %, Indizes, Währungen und Anleihen bei 1 % Margin. 24-STUNDEN-SERVICE Wenn Sie rund um die Uhr handeln möchten, stehen Ihnen unsere Support-Teams zur Verfügung, die Ihnen jederzeit behilflich sind. Neben der Möglichkeit, 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche zu handeln, bietet CMC Markets ein engagiertes Helpdesk. Hier arbeiten kompetente Mitarbeiter, die alle Fragen zu Software, Kontoeröffnungsprozess oder Zahlungsmodalitäten beantworten können. Zusätzlich haben CMC Markets Kontoinhaber Zugang zur Online- Hilfe und zum Online-Chat. ÜBER WERTE AN 20 MÄRKTEN WELTWEIT Über CMC Markets haben Sie den Zugang zu den US-amerikanischen, europäischen und asiatischen Aktienmärkten und Indizes und das fünf Tage die Woche von nur einer Plattform. ÜBER 70 WÄHRUNGSPAARE Mit 70 Währungspaaren bietet Ihnen CMC Markets die wichtigsten und interessantesten Währungspaare weltweit an. CMC Markets bietet in Europa extrem wettbewerbsfähige Kommissionen. CMC Markets

19 18.19 Next Level Trading

20 ZAHLREICHE ORDERTYPEN Gewinnchancen stehen im Börsenhandel auch immer Risiken gegenüber. CMC Markets bietet deshalb zahlreiche Möglichkeiten für professionelles Gewinn- und Risikomanagement. Unsere Handelsplattform Marketspro -pro TM ermöglicht es unseren Kunden online, die Risiken durch eine über das übliche Maß hinausgehende Anzahl an Ordertypen genau einzugrenzen. Warum CMC Markets LIMITIERTE ORDER Eine limitierte Order erlaubt es Ihnen, einen höheren Preis als den gegenwärtigen festzulegen, zu dem Sie dann verkaufen möchten. Ebenso können Sie einen niedrigeren Preis vorherbestimmen, zu dem Sie kaufen möchten. Dies bedeutet, dass Sie ein Niveau vordefinieren können, auf dem Sie einen Gewinn zu realisieren oder eine Position zu einem besseren Kurs als dem aktuellen zu eröffnen wünschen. Gunsten entwickelt, können Sie Ihre Stop-Order mit dem gültigen Kurs nachziehen und Ihren Gewinn sichern. Genauso können Sie mit einem Stop eine Position eröffnen, wenn Sie der Ansicht sind, dass sich der Markt ab Erreichen eines gewissen Niveaus weiter entwickeln wird. Beispiel einer Stop-Loss-Order Beispiel für eine limitierte Order Sie haben eine Long-Position von BMW CFDs zu einem Kurs von 37,00 gekauft. Sie sind der Ansicht, dass der Kurs von BMW auf 40,00 steigen wird. Demzufolge platzieren Sie eine limitierte Order für den Verkauf von BMW CFDs zu 40,00. Sobald der Nachfragekurs an der Heimatbörse die 40,00 erreicht hat und das Volumina an der Heimatbörse gehandelt wurde, wird die Order ausgeführt. STOP-ORDER Eine Stop-Order kann genutzt werden, um Ihr Verlustrisiko einzuschränken, und ist ein wesentlicher Bestandteil des disziplinierten Handelns. Die Verwendung von Stops bedeutet, dass Sie automatisch eine Position auflösen, wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt, also eine Begrenzung Ihrer Verluste. Stop-Orders können ebenfalls genutzt werden, um Gewinne zu sichern. Sobald sich der Markt zu Ihren Sie haben eine Long-Position von BMW CFDs zu einem Eröffnungskurs von 37,00 gekauft. Sie sind der Ansicht, dass der Kurs noch weiter steigen wird, wollen jedoch gleichzeitig potenztielle Verluste einschränken und platzieren deshalb eine Stop- Order zum Verkauf der BMW CFDs bei 36,00. Sie beschränken also Ihre Verluste für den Fall, dass BMW bis auf oder unter 36,00 fallen sollte. Es ist allerdings nicht garantiert, dass eine Stop-Order zum angegebenen Kurs ausgeführt wird. Da eine Stop-Order bei Erreichen des Stop-Kurses zur Market-Order wird, erfolgt die Ausführung zum dann gehandelten Marktpreis. In der Regel liegt dieser auf und ganz nah beim Stop-Kurs. Nur für den Fall, dass ein Markt mit einem deutlichen Abstand zum Vortagsschluss eröffnet, kann die Ausführung deutlich vom Stop-Kurs abweichen. Doch auch dieses Risiko lässt sich für unsere Kunden durch die Aufgabe einer garantierten Stop-Order begrenzen. Diese kostet als einzige der verfügbaren Ordertypen eine Gebühr und ist telefonisch aufzugeben. CMC Markets