Die Münchener-Rück-Gruppe

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1 Quartalsabschluss zum Medientelefonkonferenz Jörg Schneider Torsten Jeworrek 9. Mai 2006

2 Überblick Überblick Erstklassige Entwicklung Schaden-Kosten-Quote Rückversicherung Schaden-Kosten-Quote Erstversicherung ,5 1 99, ,2 97,0 Stabiles Prämienvolumen trotz Unternehmensverkäufen Ergebnis aus Kapitalanlagen Sehr gut mit 4,7 % Kapitalanlageverzinsung Sehr gutes Niveau dank hervorragenden Basisgeschäfts Eigenkapital in Mrd ,4 25,1 Substanziell erhöht durch Quartalsgewinn Saisonal bedingter Schadenanstieg Konzernergebnis Anstieg getragen durch Schaden-/Unfallgeschäft 1 Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). 2 Agenda Quartalsbericht Münchener-Rück-Gruppe gesamt Rückversicherungssegment Erstversicherungssegment

3 Quartalsbericht Münchener-Rück-Gruppe gesamt Umsatzentwicklung Insgesamt stabil Währungseffekte 267 (2,6 %) Verkäufe/Zukäufe 435 ( 4,2 %) Organische Veränderung Segmentaufteilung (konsolidiert) 44 (0,4 %) ( 1,2 %) Rückversicherung Schaden/Unfall (37,0 %) ( +2,9 %) Rückversicherung Leben: (14,9 %) ( +9,3 %) Gesundheit: 262 (2,6 %) ( 14,7 %) Erstversicherung Schaden/Unfall (17,1 %) ( 3,6 %) Erstversicherung Leben: (15,3 %) ( 16,2 %) Gesundheit: (13,1 %) ( +4,0 %) 4 Quartalsbericht Münchener-Rück-Gruppe gesamt Rendite der Kapitalanlagen Solides Niveau Laufende Kapitalerträge Ertrag ,0 % 4,7 % Kapitalanlageverzinsung Mit Reserveveränderungen IFRS- Bilanzierung Sonstige Erträge/ Aufwendungen Außerordentliche Kapitalerträge ,3 % 1,0 % Kapitalanlageergebnis Veränderung der Gesamtreserven 3 Gesamterträge ,1 % 4,7 % 4,6 % 1 Rendite auf den Mittelwert des zu Quartalsstichtagen zu Marktwerten bewerteten Kapitalanlagebestands. 2 Außerordentliche Kapitalerträge beinhalten Gewinne/Verluste aus der Veräußerung von Kapitalanlagen, Abschreibungen und Zuschreibungen auf Kapitalanlagen. 3 Bilanzierte und nichtbilanzierte Reserven. 5

4 Quartalsbericht Münchener-Rück-Gruppe gesamt Kapitalanlagen Ausgewogenes Anlageportefeuille Kapitalanlagen nach Anlagearten (Marktwerte) Grundstücke und Bauten Darlehen Festverzinsliche Wertpapiere Aktien, Aktienfonds und Beteiligungen Verschiedene in Mrd ,7 9,1 57,5 15,2 11, ,9 11,7 57,0 13,9 11, , ,0 3,9 14,3 14,6 1 Nach Umgliederung des eigengenutzten Grundbesitzes der Münchener Rück AG in "Übrige Aktiva". 2 Nach Umgliederung des eigengenutzten Grundbesitzes der Münchener-Rück-Gruppe in "Übrige Aktiva". 3 Abgang von 13,2 Mrd. Kapitalanlagen (zu Marktwerten) durch Veräußerung der Karlsruher Versicherungsgruppe in Q4/ Nach Absicherungen: ,9 %. 56,0 55,3 14,0 15,2 4 11,7 11,0 6 Quartalsbericht Münchener-Rück-Gruppe gesamt Eigenkapital Substanziell erhöht durch Quartalsgewinn Eigenkapital Konzernergebnis 979 Veränderungen unrealisierte Gewinne/Verluste Währungsänderungen At-Equity- Bewertung Sonstige Eigenkapital Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). 2 Aus sonstigen Wertpapieren. 7

5 Agenda Quartalsbericht Münchener-Rück-Gruppe gesamt Rückversicherungssegment Erstversicherungssegment Quartalsbericht Rückversicherungssegment Gewinn-und-Verlust-Rechnung Ertragsorientierte Zeichnungspolitik zahlt sich aus Ergebnis aus Kapitalanlagen Erfolgreiche Erneuerung zum Schaden-Kosten-Quote 96,5 92,2 Erheblich reduziert wegen hoher Qualität des Portefeuilles Stabile Kapitalerträge Konzernergebnis Hoher Ergebnisbeitrag beider Segmente 1 Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). 9

6 Quartalsbericht Rückversicherungssegment Umsatzentwicklung Anstieg von Währungseffekten beeinflusst Währungseffekte 280 (4,8 %) Organische Veränderung 131 ( 2,2 %) Segmentaufteilung (segmentiert, nicht konsolidiert) (2,6 %) Schaden/Unfall (67,5 %) ( +3,3 %) Leben (27,1 %) ( +5.2 %) Gesundheit 320 (5,4 %) ( 15,6 %) Gesundheit Großer Vertrag planmäßig beendet 10 Quartalsbericht Rückversicherungssegment Schaden-Kosten-Quote Nicht-Leben Gute Qualität des Basisgeschäfts wird deutlich Schadenquote davon Naturkatastrophen Kostenquote ,5 82,0 17,7 28,5 96,5 69,1 2,4 27,4 92,2 65,3 2,0 26, ,3 105,8 94,7 Q2 Q ,3 Q4 96,5 1 Davon Reservestärkung AmRe und Auflösung Konzern-IBNR 2,6 %. 2 Davon Reservestärkung AmRe und Auflösung Konzern-IBNR 10,7 % ,0 124,6 Q2 Q ,1 Q4 92, Qualität des Portefeuilles weiter verbessert Großschäden auf hohem Niveau 11

7 Quartalsbericht Rückversicherungssegment Höhepunkte der Erneuerungsrunde zum 1. April 2006 Auf Kurs zu den Ertragszielen Japan / Korea der Münchener Rück +6,3 % Taifun-Exponierung stabil, Kapazitätsverschiebung von proportional zu XL, Preiserhöhung von 5 % für XL-Schutz bei Bestandsgeschäft Erdbebendeckungen: Erhöhte Profitabilität proportionaler Deckungen aufgrund höherer Originalpreise (~ 5 % in hochexponierten Zonen) Ausreichende Kapazität auf dem internationalen Rückversicherungsmarkt USA / Lloyd's der Münchener Rück etwa +27 % Stabile Preise in Casualty und Transport Hurrikane 2005 bewirken Preissteigerungen im Sachgeschäft (Lloyd's) von bis zu 100 % 6 % des Gesamtportefeuilles der Münchener Rück stand im April zur Erneuerung an Aufteilung nach Sparten: Schaden/ Unfall 90 % Transport/ Kredit 10 % Wachstum bei profitablem Geschäft erhöht die Qualität des Portefeuilles weiter 12 Agenda Quartalsbericht Münchener-Rück-Gruppe gesamt Rückversicherungssegment Erstversicherungssegment

8 Quartalsbericht Erstversicherungssegment Gewinn-und-Verlust-Rechnung Wieder sehr gutes Ergebnis erzielt Ergebnis aus Kapitalanlagen Rückgang durch Verkäufe (Karlsruher, NHL) Schaden-Kosten-Quote 1 99,0 97,0 Verbesserung zum Vorjahresquartal trotz saisonalen Anstiegs Geringere Veräußerungsgewinne Abschreibung auf Derivative Konzernergebnis Viel versprechendes operatives Ergebnis 1 Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). 14 Quartalsbericht Erstversicherungssegment Umsatzentwicklung Beitragsrückgang durch Verkäufe (Karlsruher und NHL) Währungseffekte 8 (0,2 %) Verkäufe/Zukäufe 435 ( 8,9 %) Organische Veränderung Segmentaufteilung (segmentiert, nicht konsolidiert) 119 (2,4 %) 4,574 ( 6,3 %) Schaden/Unfall (37,6 %) ( 3,5 %) Leben (33,6 %) ( 16,2 %) Gesundheit (28,8 %) ( +4,0 %) 1 Inklusive Rechtsschutz. 15

9 Quartalsbericht Erstversicherungssegment Schaden-Kosten-Quote Schaden/Unfall Verbesserung zum Vorjahresquartal Schadenquote 1 Kostenquote ,1 58,4 34,7 2 99,0 61,2 37,8 97,0 59,9 37, ,4 91,5 Q ,0 Q3 95,1 Q4 99,0 91,3 90,3 Q2 Q ,2 Q4 97, Saisonal bedingter Schadenanstieg 1 Inklusive Rechtsschutz. 2 Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). 16 Quartalsbericht Erstversicherungssegment ERGO Highlights Erfreuliche Ergebnissteigerung Ergebnis aus Kapitalanlagen Bereinigt um NHL-Verkauf Prämienanstieg um 0,6 % Schaden-Kosten-Quote Schaden/Unfall ,3 96,1 Keine Belastung durch langen Winter 1 Inklusive Rechtsschutz. 2 Angepasst aufgrund der Erstanwendung von IAS 19 (rev. 2004). Wegen Zinsanstiegs hohe Abschreibung auf Zinsderivate Konzernergebnis Auch operativ deutliche Verbesserung (+67 %) 17

10 Zusammenfassung als kräftiger Start in 2006 Schaden-Kosten-Quoten auf gutem Niveau, jeweils unter Berücksichtigung saisonaler Gegebenheiten Kapitalanlageergebnis erneut sehr erfreulich Selbst nach Zinsanstieg noch fast 11 Mrd. bilanzielle Bewertungsreserven Großer Schritt in Richtung des RoRaC-Ziels von 15 % für 2006 Entschlossen Wachstumschancen nutzen, aber weiterhin strikte Ergebnisorientierung 18 Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Münchener Rück beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere die Ergebnisse, die Finanzlage und die Geschäfte unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder sie an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. 19