Benzin Protect Zertifikat

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1 Benzin Protect Zertifikat

2 Die Vorteile auf einen Blick Beteiligung an der Wertentwicklung des Benzinpreises Hoher Risikopuffer in Höhe von mindestens 40%* 5,5 Jahre Laufzeit Börsentäglich handelbar (Freiverkehr Frankfurt) Kein Währungsrisiko Gut geeignet als Ergänzung zu Aktien- und Renteninvestments (Diversifikation) Sicherheit durch hohe Bonität der Emittentin Keine Managementgebühren * Endgültige Festlegung am Ende der Zeichnungsfrist

3 Marktumfeld und Anlegermentalität In den letzten Jahren verging kaum ein Monat, an dem nicht über einen weiteren Preisanstieg bei Benzin berichtet wurde. Seit Anfang 1999 befindet sich der Benzinpreis in einem stetigen Aufwärtstrend und verzeichnete seitdem eine Wertentwicklung von circa 300%. Trotz dieses Anstiegs sprechen vor allem folgende Tatsachen dafür, dass der Benzinpreis weiterhin dauerhaft ansteigt: Weltweit sehr niedrige und sinkende Lagerbestände führen zu einer Angebotsverknappung. Die weltweiten Produktionsstätten befinden sich an der Auslastungsgrenze und der Bau neuer Erdöl-Raffinerien zum Ausgleich der weiter steigenden Nachfrage nimmt Jahre in Anspruch. Viele erdölproduzierende Länder sind politisch instabil (z. B. Venezuela und Irak). Sollte es aufgrund von politischen Spannungen in diesen Ländern zu Produktionsausfällen kommen, können die knappen Ölreserven dies immer weniger ausgleichen. Gemessen an der historischen Entwicklung der Kaufkraft ist der Ölpreis und damit auch der Benzinpreis im langfristigen Vergleich niedrig. Die rasch wachsende chinesische Konjunktur und der damit verbundene Anstieg des Wohlstandes führt zu einer stetig wachsenden Nachfrage in solchen aufstrebenden Ländern. Zunehmende Nutzung von alternativen Eneregiequellen könnten hingegen langfristig die Nachfrage nach Benzin reduzieren. 3

4 Die Funktionsweise Seit Anfang 1999 ist der Benzinpreis stetig gestiegen und verzeichnete eine Wertentwicklung von circa 300%. Mit einem Investment in das Benzin Protect Zertifikat auf den Barclays Gasoline Price Index hat der Anleger nun die Möglichkeit, an der Wertentwicklung des Benzinpreises voll zu partizipieren. Der Anleger sichert sich mit einem Investment in das Benzin Protect Zertifikat eine vollständige, währungsgesicherte Beteiligung an der Wertentwicklung des Benzinpreises. Gleichzeitig wird das Chancen-Risikoprofil des Anlegers durch einen hohen Risikopuffer von mindestens 40%* verbessert. Die Rückzahlung des Benzin Protect Zertifikates am Laufzeitende ist abhängig von der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Barclays Gasoline Price Index. Ist der Kurs des Index am Bewertungstag mindestens bei 60%* des Niveaus am Feststellungstag, erhält der Anleger die Wertentwicklung des Index, mindestens jedoch den Nennwert** des Zertifikates (Kapitalschutz), zurückbezahlt. Notiert der Index am Bewertungstag niedriger als 60%* des Niveaus am Feststellungstag, verfällt der Kapitalschutz und das Benzin Protect Zertifikat wird entsprechend der Wertentwicklung des Barclays Gasoline Price Index zurückbezahlt. Rückzahlungsprofil des Benzin Protect Zertifikates bei Fälligkeit 160% 140% 120% 80% Risikopuffer 60% 40% 20% 0% Barriere 20% 40% 60% 80% 120% 140% Kurs des Barclays Gasoline Price Index Barclays Gasoline Price Index Benzin Protect Zertifikat Emissionspreis * Endgültige Festlegung am Ende der Zeichnungsfrist ** ohne Ausgabeaufschlag 4

5 Barclays Gasoline Price Index Der Barclays Gasoline Price Index bildet die Preisentwicklung von bleifreiem Benzin ab. Seit Anfang 1999 ist der Benzinpreis um circa 300% angestiegen. Der Index notiert in USD pro Liter. Dies entspricht derzeit einem Preis von etwa 0,29 EUR pro 1 Liter bleifreiem Benzin. Die Differenz zum aktuellen Benzinpreis in Deutschland ist maßgeblich auf die Mineralölsteuer zurückzuführen, welche in diesem Index unberücksichtigt bleibt. Referenzwert des Index ist der Kurs des jeweils aktuellen Futures-Kontrakts auf den Preis pro Gallone in USD für bleifreies Benzin an der NYMEX. Dieser Futures-Kontrakt ist zugleich der wichtigste und meist gehandelte Wert für bleifreies Benzin an den internationalen Rohstoffmärkten. Für den Anleger bestehen keinerlei Währungsrisiken. Die Auszahlung der Wertenwicklung erfolgt in Euro. Änderungen in der Besteuerung des Benzinpreises haben keinen Einfluss auf die Wertentwicklung des Benzin Protect Zertifikates. Die nachfolgende Darstellung stellt die historische Wertentwicklung des Barclays Gasoline Price Index von Mai 1999 bis Mai 2005 grafisch dar (hypothetische Rückrechnung). Barclays Gasoline Price Index Jan. 99 Jan. 00 Jan. 01 Jan. 02 Jan. 03 Jan. 04 Jan. 05 Seit Anfang 1999 befindet sich der Index in einem stetigen Aufwärtstrend und konnte seitdem eine Wertentwicklung von circa 300 % erzielen. 5

6 Analyse Die Szenario-Analyse zeigt, dass ein Investment in das Benzin Protect Zertifikat auf den Barclays Gasoline Price Index das Chancen-Risikoprofil des Anlegers verbessert. So beteiligt sich der Anleger zu an Kurssteigerungen. Gleichzeitig ist er vor Kursverlusten geschützt, solange der Index am Bewertungstag nicht um mehr als 40%* fällt. Index bei Emission / Barriere bei 60% Index bei Fälligkeit 50% 60% 75% 90% 125% 150% 200% 300% Benzin Protekt Zertifikat bei Fälligkeit 50% 125% 150% 200% 300% Historische Rückrechnung: In der Analyse wurden mehr als fünfeinhalb Jahres- Perioden in dem Zeitraum von 1990 bis 2005 untersucht. Dabei ergab sich eine durchschnittliche Rückzahlung von 147% des Nennwertes am Ende der Laufzeit. Dies entspricht einer jährlichen Rendite von circa 8,5%. Die Barriere von 60% wurde lediglich in weniger als 1% aller untersuchten Fälle unterschritten. Das bedeutet, dass ein hypothetisches Investment in das Benzin Protect Zertifikat in der historischen Rückrechnung in fast aller Fälle zu keinen Kursverlusten geführt hätte. * Endgültige Festlegung am Ende der Zeichnungsfrist 6

7 Produktinfo Anlagehorizont 1 Jahr bis 3 Jahre bis 6 Jahre bis 10 Jahre mehr als 10 Jahre Produktrisiko sehr niedrig Niedrig Moderat Hoch Sehr Hoch Anlegermentalität Risikoavers Konservativ Ausgewogen Wachstumsorientiert Risikobereit Dieses Produkt ist für Anleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont geeignet. Es verbessert das Chancen- Risikoprofil eines klassischen Portfolios aus Aktien und Renten, da der Anleger breiter diversifiziert ist. Das Kursrisiko ist moderat, da ein iger Kapitalschutz* gegeben ist, solange der Index am Bewertungstag nicht mehr als 40%** gegenüber dem Ausgangsniveau verliert. Das Benzin Protect Zertifikat ist während der Laufzeit Markteinflüssen (z. B. Benzinpreisentwicklung, Volatilität, Zinsniveaus) unterworfen. Der Kurs wird sich während der Laufzeit nicht oder nur selten genau auf dem Rückzahlungsprofil bewegen. Dieses hat nur zum Laufzeitende Gültigkeit. Dies kann bei ungünstigen Marktentwicklungen dazu führen, dass bei einem Verkauf des Zertifikats vor Endfälligkeit der Marktpreis unter dem Nennbetrag liegen kann. Aufgrund der börsentäglichen Handelbarkeit des Zertifikats während der Laufzeit ist ein flexibler Ein- und Ausstieg in das bzw. aus dem Investment möglich. * Ohne Ausgabeaufschlag ** Endgültige Festlegung am Ende der Zeichnungsfrist 7

8 Die Emittentin Barclays Bank Plc Barclays ist eine international tätige Finanzdienstleistungsgruppe mit Aktivitäten im Wesentlichen in den Bereichen Investment Banking, Vermögensverwaltung, Business Banking und Kreditkarten. Tradition: Barclays ist mit einer 300-jährigen Geschichte eines der ältesten und erfahrensten Unternehmen im Finanzdienstleistungssektor. Internationale Präsenz: Die Gruppe ist mit rund Mitarbeitern an Standorten in 60 Ländern vertreten. In Deutschland ist Barclays seit 1923 präsent. Bedeutung: Barclays verfügt über eine Bilanzsumme von rund 759 Mrd. EUR. Die Marktkapitalisierung beträgt über 55 Mrd. EUR. (Stand: Februar 2005) Bonität: Barclays Bank PLC wird von internationalen Rating-Agenturen wie folgt bewertet: Standard & Poor s: AA Moody s: AA1 Fitch: AA+ 8

9 Notizen Mein Berater: 9

10 Notizen 10

11 Steuerliche Behandlung - Disclaimer Steuerliche Behandlung Werden die Zertifikate vom Privatanleger veräußert, ist ein Veräußerungsgewinn bzw. -verlust im Rahmen der steuerlichen Einkünfte aus privaten Veräußerungsgeschäften ( 23 Einkommensteuergesetz früher Spekulationsgeschäfte) anzusetzen, wenn die Zertifikate innerhalb eines Jahres nach der Anschaffung veräußert werden. Einkommensteuerpflichtig ist hier auch der erzielte Gewinn oder Verlust aus einer endfälligen Einlösung der Zertifikate, wenn der Zeitraum zwischen Erwerb und Einlösung nicht mehr als ein Jahr beträgt. Vorstehende steuerliche Hinweise sind nicht erschöpfend. Insbesondere berücksichtigen sie nicht im Einzelfall zu beachtende Besonderheiten. Anlegern oder Interessenten wird daher empfohlen, sich durch ihren Steuerberater über die Besteuerung im Zusammenhang mit dem Erwerb sowie der Veräußerung bzw. endfälligen Einlösung des Zertifikats beraten zu lassen. Weitere Einzelheiten zur steuerlichen Behandlung der Anleiheerträge sind dem Steuerteil des Unvollständigen Verkaufsprospektes vom 13. September 2004 betreffend das Euro German Debt Issuance Programme der Barclays Bank PLC zu entnehmen. Risikohinweise Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken. Rechtlich maßgeblich ist allein der Verkaufsprospekt, der nach Veröffentlichung bei Barclays Capital, Abteilung Structured Retail Products, Bockenheimer Landstr , Frankfurt am Main angefordert werden kann. Dieses Dokument stellt kein Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder anderen Finanzinstruments dar, weder von Barclays Capital noch von verbundenen Unternehmen. Privatkunden können die beschriebenen Wertpapiere nicht bei Barclays Capital, sondern ausschließlich über andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen erwerben. Privatkunden wird empfohlen, sich vor Geschäften in den beschriebenen Wertpapieren beraten zu lassen. Diese Beratung kann beispielsweise durch das Wertpapierdienstleistungsunternehmen des Privatkunden erfolgen. Barclays Capital stellt alle Angaben in diesem Dokument ausschließlich als unabhängiger Marktteilnehmer zur Verfügung, der Geschäfte zu Marktbedingungen abschließen möchte. Insbesondere ist Barclays Capital nicht als Anlageberater oder auf der Grundlage einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Alle Angaben und Einschätzungen, insbesondere Marktpreise sind indikativ und können jederzeit ohne Ankündigung geändert werden. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind intern entwickelt worden oder stammen von externen Informationsanbietern, die wir für zuverlässig halten; jedoch übernimmt Barclays Capital keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Barclays Capital und/oder verbundene Unternehmen können in den beschriebenen Wertpapieren oder wirtschaftlich gleichwertigen Finanzinstrumenten spekulative Positionen halten, als Market Maker oder in sonstiger Weise handeln oder Wertpapiere oder wirtschaftlich gleichwertige Finanzinstrumente als Manager oder Co-Manager betreut haben. Das beschriebene Wertpapier kann sehr riskant sein und sein Wert kann schwanken. Risiken können unter anderem das Risiko gegenläufiger oder unerwarteter Kursbewegungen, ein mögliches Kündigungsrisiko, ein Liquiditätsrisiko oder ein Bonitätsrisiko sein. Möglicherweise können Anleger das ganze investierte Kapital verlieren. Diese kurzen Risikohinweise stellen nicht alle Risiken und andere wesentlichen Gesichtspunkte im Zusammenhang mit Geschäften dieser Art dar. An diesen Wertpapieren interessierte Anleger sollten sicherstellen, daß sie alle relevanten Risikofaktoren und die rechtlichen, steuerlichen und sonstige Auswirkungen für ihre Anlageentscheidung verstanden haben, bevor sie ein Geschäft durchführen. Der Ertrag von Finanzinstrumenten in der Vergangenheit bietet keine Gewähr für zukünftigen Ertrag. Der Ausgabepreis kann eine Verkaufsprovision enthalten, welche von Barclays Capital gezahlt wird; weitere Details sind auf Anfrage erhällich. Dieses Dokument darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Barclays Capital weder ganz noch teilweise reproduziert, übermittelt oder sonst übertragen werden. Zusätzliche Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Barclays Capital die Investment Banking Division der Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC ist in England unter der Nummer registriert, Sitz der Hauptverwaltung ist 54 Lombard Street, London EC3P 3AH. Zugelassen und beaufsichtigt von der UK-Financial Services Authority ( FSA ) und Mitglied der London Stock Exchange. 11

12 Austattungsmerkmale Emittentin WKN ISIN Währung Nennwert Basiswert Zeichnungsfrist Feststellungstag Emissionstag Bewertungstag Fälligkeit Partizipation an Kursgewinnen Emissionskurs Barriere Rückzahlung Mindestzeichnung Börsennotiz Barclays Bank PLC (AA) BC0A5H DE000BC0A5H2 EUR EUR 1.000,00 Barclays Gasoline Price Index 6. Juni Juni Juni Juni Dezember Dezember ,50 % (inkl. 0,5% Ausgabeaufschlag) 60%* des Niveaus am Feststellungstag a) Ist der Kurs des Index am Bewertungstag mindestens bei 60%* des Niveaus am Feststellungstag, erfolgt die Rückzahlung zu ** des Nennwertes zuzüglich der positiven Wertentwicklung des Index b) Ist der Kurs des Index am Bewertungstag niedriger als 60%* des Niveaus am Feststellungstag, erfolgt die Rückzahlung gemäß der Indexentwicklung EUR 1.000,00 Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse * Endgültige Festlegung am Ende der Zeichnungsfrist ** ohne Ausgabeaufschlag