Entwicklung des BIP Russlands

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1 Russland Forderungs-Management vor besonderen Herausforderungen. Russland befindet sich in einer schwierigen wirtschaftlichen Situation, die sowohl den Bedarf an Lieferantenkrediten zusätzlich wachsen lässt als auch das Risiko für Zahlungsausfälle erhöht. Für das Forderungsmanagement ist es neben den bekannten Besonderheiten Russlands aktuell schwieriger geworden, entsprechende Lieferantenkredite hinreichend versichert zu bekommen. Laut einer FORSA-Umfrage vom Juni 2015 sind 85% der Bundesbürger sehr oder etwas beunruhigt durch die Ukraine-Krise. 71% der Deutschen sind überzeugt davon, dass Wirtschaftsbeziehungen helfen, politische Beziehungen zu verbessern. 1 Der Export von Deutschland nach Russland ist jedoch rückläufig von 28,5 Mrd. in 2013 auf 24,8 Mrd. in Weitere Rückgänge werden für das laufende Jahr 2015 erwartet. Deutschland wird zwar die 3. Position mit 52,7 Mrd. in 2014 als wichtigstem Außenhandelspartner Russlands vor Italien behaupten, die führende Position Chinas mit 66,4 Mrd. in 2014 wird sich jedoch weiter ausbauen. Unbeschadet davon bleibt Russland als weltweit zehntgrößte Volkswirtschaft in 2014 ein großer und interessanter Markt auch und gerade für deutsche Unternehmen. Entwicklung des BIP Russlands Mrd Mrd. Rubel Allerdings hat sich die Risiko-Situation in Bezug auf die Zahlungsfähigkeit russischer Unternehmen verschlechtert. Folgt man der Systematik der führenden Kreditversicherer, dann ist bei der Prüfung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zunächst das Länder-Risiko zu berücksichtigen. Je nach verwendeter Methodologie fällt das Urteil der Ratingagenturen unterschiedlich aus, allerdings ist eine negative Entwicklung von fast allen Agenturen und Kreditversicherern konstatiert. Stellvertretend zeigt die Entwicklung des Ratings von Standard & Poors die Wahrnehmung der Kreditwürdigkeit Russlands.

2 - 2 - Im Juli 2015 ergibt sich bei professionellen Rating-Institutionen als auch bei den Kreditversicherern ein differenziertes Bild zu Russland. Bemerkenswert ist dabei das nach wie vor gute Abschneiden Russlands bei der chinesischen Rating-Agentur Dagong. Aber auch die OECD- Bewertung vom Anfang dieses Jahres, die eine Basis für die Berechnung der Risiko-Prämie für die staatlichen Ausfuhrgewährleistungen ist, sieht Russland noch nicht im spekulativen Bereich. Hingegen sehen insbesondere die Kreditversicherer Euler Hermes und Coface für Russland sehr ausgeprägte Risiken was sich unter anderen in deren aktueller Deckungspolitik niederschlägt. Moody s S&P Fitch Dagong OECD Atradius Coface Euler Hermes Credimundi wirtschaftlich politisch Aaa AAA AAA AAA 1 1 A1 1 Aa1 AA+ AA+ A Aa2 AA AA AA 2 2 A2 A Aa3 AA- AA- 2 A1 A+ A+ A3 A2 A A A 3 3 A3 A- A- Baa1 BBB+ BBB+ BBB 4 A4 B 3 Baa2 BBB BBB 4 Baa3 BBB- BBB- 5 B Ba1 BB+ BB+ BB B 4 Ba2 BB BB Ba3 BB- BB- B 5 6 B1 B+ B+ CCC C C B2 B B 5 B3 B- B- 7 Caa1 CCC+ CCC C- Caa2 CCC CC CC 6 8 C 6 Caa3 CCC- Ca CC C C 7 9 D C- C D D D D D 10 D 7 Nicht zuletzt wegen der zunehmenden Schwierigkeiten für Finanzierungen suchen Unternehmen in Russland, zunehmend die Möglichkeiten von Lieferantenkrediten zu nutzen. Gleichzeitig steigen die überfälligen Forderungen. Die Zahl der Insolvenzen in Russland soll nach Prognosen von Euler Hermes in 2015 um 30% gegenüber dem Vorjahr steigen.

3 Forderungen in Mrd. Insolvenzen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Russland - insgesamt und überfällige, eröffnete Insolvenzverfahren Insolvenzen Fordg. aus L & L überfällige F Diese Gemengelage erfordert ein besonderes Augenmerk auf das Credit Management in Bezug auf Kunden in Russland. Grundsätzlich ist man gut beraten, die Ausarbeitungen des Bundesverbandes Credit-Management in Bezug auf die minimalen Anforderungen an das Credit Management zu berücksichtigen. 3 In Bezug auf Russland gibt es einige Besonderheiten, die im Folgenden skizziert werden sollen: A) Informationen Die Identifikation des Geschäftspartners als juristische Person über dessen Steuernummer: INN oder Register-Nummer: OGRN ist wesentliche Voraussetzung zur Wahrung seiner eigenen Ansprüche. In Russland ist der Austausch der Requisiten eines Unternehmens in Vorbereitung auf einen Vertragsabschluss Standard. Danach zu fragen und mit dieser Steuernummer INN einen ersten check im Internet in Bezug auf die Existenz der Firma durchzuführen 4, ist normal und sollte auf keinen Fall vergessen werden. Weitere Informationen zum Geschäftspartner können direkt von ihm abgefragt werden. Der Verweis auf interne Regularien zur Kreditgewährung hilft häufig, die erforderlichen Unterlagen zu bekommen. Die Transparenz russischer Unternehmen ist auf Grund zahlreicher, öffentlich zugänglicher Datenbanken zu verschiedenen Aspekten unternehmerischen Wirkens inzwischen als gut bis sehr gut einzuschätzen. Spezialisierte Auskunfteien helfen, den notwendigen Umfang an Informationen effizient aufzubereiten auch in englischer oder deutscher Sprache. Die bestehenden Sanktionen sowohl der EU als auch der USA erfordern einen erhöhten Aufwand zur Sicherstellung, dass die eigenen Kunden nicht Teil einer dieser Listen sind. Einige Auskunfteien und Dienstleister bieten einen speziellen Service zur Prüfung, ob die eigenen Kunden von den Sanktionen betroffen sind.

4 - 4 - B) Bewertung Auf der Basis der gesammelten Informationen gilt es, die Kreditwürdigkeit des potentiellen Kreditnehmers zu bewerten. Auch wenn inzwischen ein großer Teil der Unternehmen seine Jahresabschlüsse entweder direkt auf Anfrage beibringt oder bei ROSSTAT, der russischen Statistikbehörde, hinterlegt und sie damit frei zugänglich macht, eine Bewertung der Kreditwürdigkeit bleibt schwierig. Dies vor allem, da nach wir vor Gestaltungsmöglichkeiten zur Optimierung der Ertragssteuern nicht immer ein adäquates Bild des Risikos zeichnen. Darüber hinaus sind verbreitete Gruppenstrukturen nicht immer leicht zu erkennen diese können jedoch der Schlüssel für die Zeichnung eines Limits sein. Auskunfteien, Rating-Agenturen, Kreditversicherer und IT-Spezialanbieter bieten inzwischen hinreichend gut entwickelte Bewertungen russischer Unternehmen an. Im Ergebnis der Bewertung sollte eine Risikoklassifizierung den Umfang und die Intensität der weiteren Maßnahmen in Bezug auf das Credit Management je Kunde bestimmen. In der aktuellen Lage kommt der Zahlungsdisziplin, Transparenz und Kommunikationsbereitschaft des Kunden beim Monitoring eine erhöhte Bedeutung zu. Störungen in diesen Bereichen sollten rasche Reaktionen auslösen. Ebenso steigt der Bedarf an Sicherheiten für die mit höheren Risiken behafteten Forderungen. C) Sicherheiten Derzeit wecken die Limitierungen von einigen führenden Kreditversicherern in Bezug auf russische Risiken Erinnerungen an die Jahre 2008 und Bankgarantien werden teurer und seltener. Echtes Factoring bietet kaum Entspannung bei der Besicherung. Kann man seine Forderungen gegen russische Kunden überhaupt noch absichern? Man kann: Verfügbare Vermögenswerte beim Kunden können zur Sicherheit verpfändet werden. Persönliche Sicherheiten in Form von Bürgschaften einer solventen natürlichen oder juristischen Person können genutzt werden. Zahlungs-Garantien von Banken sind weit verbreitet. Seit dem 1. Juni 2015 können unabhängige Garantien auch von gewerblich tätigen Organisationen gestellt werden. Akkreditive bieten trotz oder gerade wegen der hohen formalen Anforderungen nach wie vor einen wirksamen Schutz vor Forderungsausfällen. Seit dem 1. Juli 2014 können Escrow-Konten für den Zahlungsverkehr als Sicherungsmittel genutzt werden. Geldbeträge oder Wertpapiere können seit dem 1. Januar 2015 als Sicherheit notariell hinterlegt werden. Eine Sicherungszahlung in Form eines definierten Geldbetrages kann seit dem 1. Juni 2015 gesetzlich geregelt als Sicherheit vereinbart werden. Die bundesdeutschen Exportkredit- und Investitions-Garantien stehen für Russland unvermindert zur Verfügung. Es gibt aktuell (Juli 2015) keine Veränderung der Entscheidungsgrundlagen. Lediglich die Prämienkategorie wurde im Februar 2015 von 3 auf 4 verändert, wodurch das Entgelt sich entsprechend erhöht. Und die Bearbeitungszeiten haben sich verlängert.

5 - 5 - Die staatliche Exportkreditversicherungsagentur Russlands, EXIAR, bietet, flankiert von einer Reihe von rechtlichen Erleichterungen, wirkungsvollen Deckungsschutz für Exporte von mehrheitlich in Russland produzierten Waren und Dienstleistungen. Im Zuge der Lokalisierungsbestrebungen Russlands ein interessanter Aspekt auch für deutsche Unternehmen vor Ort. Private Kreditversicherer halten für Exporteure nach Russland nach wie vor in Größenordnungen Deckungsschutz aufrecht, wenn auch in vermindertem Umfang. Die Annahmequoten können durch die Unterstützung bei der Beschaffung erforderlicher Informationen zum Kreditnehmer zum Teil spürbar verbessert werden. Bei der Reduktion von Limiten sollte in jedem Fall die Kommunikation, direkt oder über seinen Broker, mit dem Versicherer gesucht werden. Darüber hinaus, wenn die eigene Abwägung von Chancen und Risiken für eine Fortsetzung der Geschäfte auf der Basis von Zahlungszielen spricht, sollten alternative Anbieter oder Sicherungsmöglichkeiten genutzt werden, oder man lässt sich das Risiko bezahlen. Bei besonderem Bedarf besteht auch die Möglichkeit, dass Deckungsschutz für russische Risiken durch russische Kreditversicherer gewährt wird. Für Unternehmen in Russland sind derzeit fünf ernst zu nehmende Anbieter von Kreditversicherungslösungen aktiv mit zum Teil interessanten und hilfreichen Deckungskonzepten. Eine gründliche Analyse des eigenen Bedarfs, der Anbieter sowie die Sicherstellung der Erfüllung der formalen Voraussetzungen für einen Deckungsschutz sind wichtig und Voraussetzung dafür, damit im Fall des Falles entschädigt wird. Spezialisierte Dienstleister helfen in dem nicht ganz einfachen Umfeld die optimale Konstruktion zu implementieren. Nicht alle Kreditversicherer basieren ihre Kreditentscheidung maßgeblich auf das Landesrisiko. Der Markt der Factoring-Anbieter ist in Russland stark ausgebaut. Allerdings dominiert nach wie vor und wieder verstärkt das unechte Factoring. Die Übernahme des Delcredere Risiko ist konzentriert auf gute Risiken. Die Kombination mit der Finanzierungsfunktion macht dieses Instrument für Unternehmen mit Zugang zu preiswerten Finanzierungsmöglichkeiten weitgehend unattraktiv. In Einzelfällen kann auf die Finanzierungsfunktion verzichtet werden. Die Zahlungsgarantie eines Factors ist in besonderen Fällen eine interessante Alternative oder Ergänzung einer Besicherung. D) Inkasso Für den Fall einer Zahlungsstörung sollte man gut vorbereitet sein. Ist die Vertragsdokumentation in Ordnung und sind die wirtschaftlichen Verhältnisse des Schuldners noch weitgehend intakt, sollte auch in Russland zunächst die Kommunikation mit dem Kunden gesucht werden. Im besten Fall findet man eine Lösung und die offene Rechnung wird beglichen.

6 - 6 - Ist nach einer möglichst vorab definierten Zeit zur Begleichung der fälligen Schuld eine Rechnung noch offen, sollten weitere Lieferungen eingestellt werden. Ob zunächst ein externes professionelles Inkasso-Unternehmen eingeschaltet wird, wovon es auch in Russland zahlreiche seriös operierende gibt, ist eine Frage der internen Kredit-Politik. Eine Mahnung ist nicht in jedem Fall obligatorisch, um eine Klage gegen den Schuldner zu erheben. Bei einer gerichtlichen Streitbeilegung ist in der Regel das staatliche Wirtschaftsgericht am Sitz des Beklagten zuständig. Schiedsgerichte können alternativ vereinbart werden. Die Verfahrensdauer ist in der Regel kürzer als in Deutschland 3 Monate nach der Klageerhebung soll in der ersten Instanz die Verhandlung zu dem Fall stattfinden. Das Berufungsgericht soll in 2 bis 3 Monaten den Fall erneut tatsächlich und rechtlich aufarbeiten. Beim Kassationsgericht wird nur die Konformität des Spruches der ersten Instanz mit dem geltenden Recht geprüft, gleichfalls in 2-3 Monaten. Eine Kassationsbeschwerde beim Obersten Gerichtshof ist möglich, aber auf schwere Rechtsverletzungen beschränkt. Bei schwierigen wirtschaftlichen Verhältnissen des Schuldners kann nach einem Antrag eine Sicherung der Klageansprüche durch Pfändung von zum Beispiel Bankkonten erreicht werden. E) Organisation Optimal hilft eine auf die unternehmensspezifischen Besonderheiten abgestimmte auf das Credit Management spezialisierte Software, die vielfältigen Prozessschritte regelkonform und effizient zu bewältigen. Für Russland gibt es bereits erste Pilotlösungen und die entsprechenden Anbieter sind bereit für die Entwicklung dieses Marktes. Erscheinen die Kosten für die Implementierung einer solchen Software noch unangemessen, sollte trotzdem investiert werden in die Qualifikation von Mitarbeitern und die Gestaltung der Credit-Management Prozesse. Die sehr formalen Herangehensweisen russischer Gerichte und auch Kreditversicherer erfordern eine akkurate Erfüllung der formalen Anforderungen für die Anerkennung der eigenen Ansprüche. Mit den richtigen Kennziffern zur Kontrolle und Steuerung der Prozesse und Mitarbeiter kann der Abschreibungsbedarf in engen Grenzen gehalten werden. Fazit: Die aktuellen Widrigkeiten sind ein guter Anlass zu prüfen, ob das eigene Forderungs- Management auf der Höhe der Zeit ist in Bezug auf die Informationslage zu den Geschäftspartnern in Russland, den rechtlichen Anforderungen an die Vertragsgestaltung, den Sicherheiten für die wirtschaftlichen und politischen Risiken, die mit diesen Geschäften verbunden sind. Damit Sie weiterhin gute und sichere Geschäfte mit ihren Partnern in Russland tätigen können.

7 Ansprechpartner: Kontakt in Russland: OOO Delcreda Leningradski Shossee 25A Khimki Ansprechpartner: Andreas Steinborn Tel.: Mobil: Andreas.Steinborn@Delcreda.com Kontakt in Deutschland: Delcreda GmbH Isaac-Fulda-Allee Mainz Ansprechpartner: Thomas Boelinger Tel.: Ihr Ansprechpartner bei der IHK Düsseldorf: Dr. Andrea Gebauer Leiterin des Russland Kompetenzzentrums Düsseldorf Tel.: Fax: gebauer@duesseldorf.ihk.de Postfachadresse: Postfach , Düsseldorf Hausadresse: Ernst-Schneider-Platz 1, Düsseldorf Hinweis: Dieses Merkblatt soll als Service Ihrer Kammer nur erste Hinweise geben und erhebt daher keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Obwohl es mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt wurde, kann eine Haftung für die inhaltliche Richtigkeit nicht übernommen werden. Stand: Juli 2015