ESPA VORSORGE CLASSIC/05

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1 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 Pensionsinvestmentfonds-Österreich gemäß 168 ff InvFG ivm 108g ff EStG Halbjahresbericht 2014/15

2 Halbjahresbericht 2014/15 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Mai Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2014/15 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA VORSORGE CLASSIC/05 Pensionsinvestmentfonds- Österreich gemäß 168 ff InvFG ivm 108g ff EStG über den Zeitraum vom 1. Dezember 2014 bis 31. Mai 2015 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Aktienmarkt Im Rechnungsjahr entwickelte sich der österreichische Aktienmarkt positiv. Die Gesamtperformance (inklusive Dividenden) des ATX beträgt ca. + 13,8 %. Die Aktienquote wurde in der Berichtsperiode im Fonds ausschließlich durch an der Wiener Börse notierte Aktien abgedeckt. Die Aktienposition war über den gesamten Berichtszeitraum abgesichert. Im abgelaufenen Rechnungsjahr wurden im Fonds auch Derivativgeschäfte getätigt. Rentenmarkt Die extrem expansive Geldpolitik der EZB drückte die Zinsen nach unten. Am Geldmarkt befand sich am Ende der Berichtsperiode der 3-Monats-EURIBOR, eine für viele variabel verzinste Spar- bzw. Kreditformen wichtige Referenzgröße, bei nur - 0,01 % p. a., die Einlagensätze zwischen den Banken wurden in der Regel bis 3 Monate sogar negativ. Auf den Euro-Rentenmärkten dauerte die gute Stimmung an. Ende 2014 begann sich allgemein die Meinung zu festigen, dass die EZB Staatsanleihen in großem Umfang kaufen werde. Der tatsächliche Markteintritt der EZB bzw. der nationalen Notenbanken im März hatte dann noch einmal eine beachtliche Wirkung. Erst im April wirkten markttechnische Faktoren (z. B. Gewinnmitnahmen bzw. Begrenzung von Verlusten, eingeschränkte Liquidität, quantitative Handelssysteme usw.). Festzuhalten ist, dass durch die EZB Ankäufe Marktliquidität entzogen wurde, was wiederum höhere Kursausschläge begünstigte. Über den Berichtszeitraum bewegte sich die Verzinsung der zehnjährigen deutschen Bundesanleihe zunächst sukzessive in einem Abwärtstrend von 0,7 % auf ein Rekordtief von 0,05 % nach unten, um dann mit der im April begonnenen Gegenbewegung am Ultimo 0,5 % zu erreichen. Die Risikoaufschläge schwacher Schuldnerstaaten zeigten keine eindeutige Richtung, behielten jedoch eine gewisse Schwankungsbreite bei. Die politische und budgetäre Konstellation in Griechenland könnte etwas zu dieser Volatilität oder italienischen Staatspapiers übertraf jene von Deutschland zuletzt um jeweils 1,3 Prozentpunkte. Die AAA-Euro- eine Parallelverschiebung stattfand. Trotz der Einbußen ab April erzielten die Euro-Staatsanleihen ein weiteres Mal erhebliche Kursgewinne, die man am Anfang der Berichtsperiode nicht mehr für möglich gehalten hatte. Die Kurse der Unternehmenspapiere wurden hauptsächlich durch die Suche nach attraktiven Ertragsmöglichkeiten getrieben. Aber auch hier gab es im April eine heftige Reaktion, zumal vor allem europäische Aktien erheblich nachgaben. Der Markt für Covered Bonds war phasenweise überkauft, vergleicht man die Renditeabstände mit den korrespondierenden Staatstiteln. Die Käufe durch die EZB festigten ihre Kurse zusätzlich, wobei die Zentralbank schon im Dezember das Ankaufstempo forcierte. 3

5 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 Anlagepolitik Renten Der Anleihenanteil im Fonds wurde entsprechend den Erfordernissen des dynamischen Wertsicherungskonzeptes zur Kapitalgarantie festgelegt. Es wurde in Euro denominierte Papiere investiert. Den Schwerpunkt bildeten weiterhin Euro- auch Titel aus CEE-Ländern und auch Unternehmensanleihen respektive aus dem Finanzsektor. Im Rentensegment des Fonds wurde das Transaktionsvolumen möglichst gering gehalten. Kapitalgarantie Zur Gewährleistung der Kapitalgarantie des Fonds wird ein dynamisches Wertsicherungskonzept (ein sogenanntes CPPI- Modell oder Constant Proportion Portfolio Insurance-Modell) eingesetzt. Das Ziel des Modells ist es, das Verlustrisiko im Falle sinkender Kurse an den Wertpapiermärkten zu begrenzen und gleichzeitig eine Partizipation an steigenden Wertpapiermärkten zu ermöglichen. In dem Modell wird zwischen einer risikomindernden Absicherungskomponente (Cash, Anleihen, Cashfonds, Anleihenfonds, zur Risikominderung eingesetzte Futures) und einer risikobehafteten Ertragskomponente (Aktien) unterschieden. Der Einsatz des CPPI-Modells kann bedeuten, dass der Anleger über längere Zeiträume oder auf Dauer nicht an der Entwicklung der risikobehafteten Ertragskomponente partizipiert. Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Mai November 2014 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf EURO 4,0 33,71 3,6 31,33 Anleihen lautend auf EURO 7,1 58,89 6,6 57,07 Wertpapiervermögen 11,1 92,59 10,3 88,40 Financial Futures - 0,2-1,66 0,0 0,12 Bankguthaben 1,0 8,18 1,1 9,83 Zinsenansprüche 0,1 0,89 0,2 1,65 Fondsvermögen 12,0 100,00 11,6 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2015 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1.Dezember 2014 bis 31. Mai 2015) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Österreich ANDRITZ AG AT , ,70 4,10 BUWOG AG AT00BUWOG , ,30 0,95 CA IMMOB.ANL. AT , ,20 1,14 CONWERT IMMOBILIEN INVEST AT , ,00 0,65 ERSTE GROUP BNK INH. O.N. AT , ,25 6,99 FLUGHAFEN WIEN AG AT , ,20 0,46 IMMOFINANZ AG INH. AT , ,75 2,05 4

6 Halbjahresbericht 2014/15 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen LENZING AG AT , ,20 0,42 OESTERREICH. POST AG AT0000APOST , ,10 1,34 OMV AG AT , ,50 3,67 RAIFFEISEN INTL BK-HO.INH AT , ,00 1,43 RHI AG AT , ,50 0,60 SCHOELLER-BLECKMANN OILF. AT , ,24 0,58 TELEKOM AUSTRIA AG AT , ,60 0,75 UNIQA INSURANCE GROUP AG AT , ,78 0,97 VERBUND AG AT , ,00 0,86 VIENNA INSURANCE GRP INH. AT , ,00 1,15 VOESTALPINE AG AT , ,80 3,42 WIENERBERGER AT , ,40 1,49 ZUMTOBEL GROUP AG INH. A AT , ,20 0,66 Summe ,72 33,71 Summe Aktien auf Euro lautend ,72 33,71 Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Italien B.T.P IT , , ,00 10,33 ITALIEN IT , , ,00 4,17 Summe ,00 14,50 Summe Anleihen auf Euro lautend ,00 14,50 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,72 48,20 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Österreich CA IMMOBILIEN ANL. 06/16 AT0000A026P5 5, , ,00 4,35 HYPO TIROL 06/16 MTN XS , , ,00 8,40 Summe ,00 12,75 Emissionsland Portugal PORTUGAL PTOTE3OE0017 3, , ,00 5,23 Summe ,00 5,23 Emissionsland Schweden PKO FINANCE 10/15 MTN XS , , ,00 6,76 Summe ,00 6,76 5

7 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland Spanien SANTANDER INTL. 11/15 XS , , ,00 6,78 SPANIEN ES G4 3, , ,50 2,98 SPANIEN ES X5 3, , ,25 3,00 Summe ,75 12,76 Emissionsland Ungarn HUNGARY 06/16 XS , , ,00 6,89 Summe ,00 6,89 Summe Anleihen auf Euro lautend ,75 44,39 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,75 44,39 Derivate nicht relisiertes Ergebnis in EUR Financial Futures auf Euro lautend Emissionsland Deutschland ATX INDEX Jun ,52-1,66 Summe ,52-1,66 Summe Financial Futures auf Euro lautend ,52-1,66 Summe Derivate ,52-1,66 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,47 92,59 Financial Futures ,52-1,66 Bankguthaben ,15 8,18 Zinsenansprüche ,08 0,89 Fondsvermögen ,18 100,00 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 132,88 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 6

8 Halbjahresbericht 2014/15 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Kroatien KROATIEN 09/15 XS , Emissionsland Österreich ERSTE GP BNK MTN AT000B , UBM REALITAETEN AT0000A0G231 6, Emissionsland Rumänien RUMAENIEN 10/15 XS , Wien, im Juni 2015 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 7