Capital Markets. Asset Management für Institutionelle Investoren

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1 Capital Markets Asset Management für Institutionelle Investoren

2 Die Dynamik an den Finanzmärkten fordert Sie als Institutionellen Investor besonders heraus. Umso wichtiger ist es, dass Sie sich von einem vertrauenswürdigen und flexiblen Partner begleiten lassen. Die Walser Privatbank steht für über 100 Jahre Erfahrung, für nachhaltige finanzielle Stabilität und pflegt eine solide Anlagepolitik. Wir haben Verständnis für Ihre Zielvorstellungen, bieten Lösungsansätze und setzen uns voll und ganz für Ihre Interessen ein. Damit wir Ihnen heute das bieten können, was in bewegten Zeiten besonders zählt: Sicherheit für morgen. 2

3 Ihre Werte in guten Händen Wir unterstützen Institutionelle Investoren kompetent und weitsichtig mit einem breiten Angebot von Anlagelösungen und Dienstleistungen. Damit sind wir in der Lage, gezielt auf die zum Teil stark unterschiedlich gelagerten Bedürfnisse und Ziele professioneller Anleger einzugehen. Pensionskassen und Versorgungseinrichtungen, gemeinnützigen Stiftungen, öffentlich-rechtliche Körperschaften und Verbände finden in uns einen Partner, der mit den besonderen Ansprüchen und Erwartungen Institutioneller Investoren vertraut ist. Darüber hinaus pflegen wir eine konstruktive Zusammenarbeit mit anderen Banken, Dachfondsmanagern und Vermögensverwaltern. Unser Ziel ist es, gemeinsam mit Ihnen Investmentstrategien umzusetzen, die individuell auf Ihr Anforderungsprofil zugeschnitten sind. Unser Kompetenzspektrum reicht von der strategischen Strukturierung Ihrer Anlage über das aktive Management Ihrer Anlagewünsche innerhalb von Spezialfonds, Publikumsfonds und Individualmandaten bis hin zur Übernahme von Advisory-Mandaten. Der Bereich Capital Markets managt momentan über eine Milliarde Euro für institutionelle und private Kunden (Stand: Januar 2011). Unsere Fonds werden hauptsächlich über unsere eigene Luxemburger Kapitalanlagegesellschaft, die Walser Privatbank Invest S.A. (WPBI), administriert. Bei Advisory- Mandaten, Individuallösungen und anderen Investitionsvehikeln können Sie als unser Kunde die jeweilige Depotbank frei bestimmen. Bei der Walser Privatbank Invest S.A. handelt es sich um eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Walser Privatbank AG, einem durch die österreichische Finanzmarktaufsicht (FMA) überwachten Finanzinstitut, das über eine Eigenkapitalquote von über 23% verfügt. Die Walser Privatbank versteht sich als mittelständisches Bankinstitut, das in der Tradition der Raiffeisenbanken verwurzelt ist. Sie hat sich seit ihrer Gründung im Jahr 1896 kontinuierlich entwickelt und fokussiert sich seit über 30 Jahren auf das Private Banking. Unabhängigkeit, Erfahrung, Kompetenz und ein klares Bekenntnis zu soliden Grundwerten bieten unseren Kunden Gewähr für Sicherheit und eine professionelle Zusammenarbeit auf Vertrauensbasis. 3

4 Erfolge resultieren aus nachhaltigen Prozessen Für die Entwicklung und Umsetzung Ihrer individuellen Anlagestrategie steht Ihnen die gebündelte Kompetenz unseres Teams zur Verfügung. Ein strukturierter Investitionsprozess bietet Gewähr für nachhaltige Performance. Für die Verwirklichung Ihrer Anlagewünsche können Sie auf die gemeinsame Expertise unseres Teams zählen. Der Leistungsausweis dieser Anlageexperten manifestiert sich in langjähriger Investment-Erfahrung, Know-how und einem überzeugenden Track Record. Alle Portfoliomanager sind über einen Spezialistenansatz (Asset-Klassen Verantwortung) in einen einheitlichen, bankinternen Investmentprozess aktiv eingebunden. Am Ende erfolgt auf strategischer Ebene in allen Mandaten ein Co-Investment mit dem Asset Management der Walser Privatbank. Dies unter Berücksichtigung mandatsspezifischer Besonderheiten und des vom Kunden gewährten Handlungsspielraums. Asset Management nach dem Viersäulenprinzip Der Investment-Prozess bei der Walser Privatbank basiert auf einem Viersäulenprinzip mit den Schlüsselelementen Analyse, Konzeption, Umsetzung und Reporting. Er zielt auf eine nachhaltige und konsistente Performance ab und wird von einem stringenten Risikomanagement begleitet. Erfahrungsgemäß entwickelt sich eine außerordentliche Performance durch die Reduzierung von Risiken bei Abwärtsbewegungen. Analyse: In der ersten Phase bringen wir die zu erwartenden Risiko-Renditeprofile einzelner Asset-Klassen mit den Zielrenditen und der Risikoneigung des Kunden in Übereinstimmung. Dabei beziehen wir als Rahmenbedingungen Regularien und Gesetze sowie allfällige interne Restriktionen des Investors mit ein. Konzeption: Für jede einzelne Strategie führen wir ein sorgfältig ausgewähltes Optimierungsverfahren durch und entwickeln die strategischen Allokationsrichtlinien. Dabei nehmen wir eine Differenzierung zwischen unterschiedlichen Risikomaßen wie Volatilität, Value at Risk oder Lower Partial Moments vor. 4

5 Investment-Prozess der Walser Privatbank Nebenbedingungen Strategische Allokation Quantitative Optimierung Taktische Allokation (Faktormatrix) & Risikomanagement Reporting Risiko-Renditeprofile der Asset-Klassen Korrelationen Optimierungsverfahren Eigenschaften Asset-Klasse Relative Return Strategien Portfoliokonstruktionen Due Diligence Prozess Risikoreport Regularien und Gesetze Absolute Return- / Risikobudgetierte Strategien Taktische Allokation Reales Portfolio Anlageentscheidung Unabhängiges Monitoring Präferenzen des Investors Prognosefreie Strategien Risikomanagement Überprüfung der Positionen Zielrendite, Steuern Risikoneigung Interne Restriktionen Mindestvolumen Konstruktion des Zahlungsprofils Steuerausweis Analyse Konzeption Umsetzung Reporting Validierung Umsetzung: Unsere Portfoliomanager setzen die Strategie im Rahmen der definierten Vorgaben und des vom Kunden gewährten Freiraums eigenverantwortlich um. Dabei unterstützen sie sich gegenseitig durch den Austausch von spezifischem Wissen in den verschiedenen Asset-Klassen. Jede Einzelentscheidung erfolgt mit Blick auf die vereinbarten Anlagerichtlinien und Risikobudgets. Zusätzlich ist ein Frühwarnsystem installiert. Reporting: Ein unabhängiges Monitoring und aussagekräftige Risikoreports orientieren den Auftraggeber laufend über die Ergebnisse sämtlicher Leistungen des Asset Management Teams. 5

6 Effizientes Risikomanagement als Leitsystem Ein effizientes und umfassendes Risikomanagement ist für die Erzielung einer konsistenten, überdurchschnittlichen Rendite und die Vermeidung von Risiken unverzichtbar. In bewegten Zeiten erst recht. Das Risikomanagement genießt bei uns einen hohen Stellenwert und kommt auf mehreren Ebenen zum Tragen. Um den Rahmen von vorne herein abzustecken, legen wir innerhalb jedes Mandats in Abstimmung mit dem Kunden die Volumengrenzen pro Instrument, Asset-Klasse und Währung vorab fest und stellen fortlaufend sicher, dass die Limite eingehalten werden. Permanente Mehrfachkontrolle Für die Anlageentscheidungen der Portfoliomanager gilt ausnahmslos das Vieraugenprinzip. Unabhängig vom Asset-Management kontrolliert das Marktrisikomanagement der Walser Privatbank AG die Positionierung innerhalb der Mandate. Zusätzlich wacht ein unabhängiger strategischer Partner über die Einhaltung der Anlagerichtlinien und der individuellen Risikoparameter des Mandats. Ein bankinternes Gremium prüft fortlaufend Liquiditäts- und Bonitätsrisiken. Im Zweifelsfall halten wir uns an das Gebot der Zurückhaltung: Unsere Portfoliomanager lassen sich nicht auf Modetrends ein und sehen von Investitionen in schwer zu bewertende, intransparente Strukturen ab. Das Money Management-System als Plus Eine wichtige Ergänzung zum implementierten Risikomanagement bildet unser Money Management-System. Dieses stellt eine Beziehung zwischen der bisher realisierten Performance und dem momentan verfügbaren Risikobudget her. So trägt es dazu bei, ein asymmetrisches Risikoprofil im Sinne von «Cut losses and let profits run» zu erzeugen. 6

7 Eine kundenorientierte Grundhaltung Wir verfolgen primär das Ziel, nachhaltige Investitionserfolge zu erzielen. Um diesem Anspruch gerecht zu werden, lassen wir uns von Grundprinzipien leiten, die in unseren Augen für eine verantwortungsvolle Mandatsbetreuung unabdingbar sind. Unsere Philosophie im Asset Management beruht auf klaren Wertvorstellungen. Zu diesen zählen in erster Linie Sicherheit, partnerschaftliche Zusammenarbeit mit unseren Kunden, Verlässlichkeit und die Bereitstellung eines geeigneten strategischen Ansatzes für jeden Risikotyp. Sicherheit Sicherheit bedeutet für uns, dass Investitionen stets mit kontrolliertem Risiko getätigt werden müssen. Die aktive Positionierung innerhalb vorab festgelegter Risikobänder schafft den erwünschten Mehrwert. Bei der Suche nach Opportunitäten und Chancen darf der Sicherheitsaspekt niemals in den Hintergrund treten. Partnerschaft Partnerschaft bedeutet für uns, dass wir eng mit unseren Kunden zusammenarbeiten und gemeinsam und konsequent die strategischen Anlageziele verfolgen. Der Partnerschaftsgedanke beinhaltet darüber hinaus Transparenz bei den anfallenden Kosten und die Nachvollziehbarkeit aller Anlageentscheidungen. Verlässlichkeit Verlässlichkeit bedeutet für uns, die getroffenen Vereinbarungen strikt einzuhalten. Nur so können wir das Vertrauen rechtfertigen, dass Sie uns als Kunde entgegenbringen. Unsere Kunden haben die Wahl zwischen drei strategischen Ansätzen: Aktiv gemanagte Relative- und Absolute Return- / Risikobudgetierte Strategien sowie prognosefreien Lösungen. Damit bieten wir Unterstützung für die Umsetzung von Investitionsvorhaben, bei denen sich das Sicherheitsbedürfnis und die Risikotragfähigkeit des Anlegers nach individuellen Vorstellungen ausbalancieren lassen. 7

8 Exzellenter Service und prämierte Performance Die Qualität und das Potenzial unserer Anlage produkte zeigen sich in der immer wiederkehrenden Anerkennung durch unabhängige Rating-Agenturen. Sie motiviert uns dazu, auch in der Servicequalität top zu sein. Der Service macht den Unterschied Wir sind bestrebt, Ihnen den höchstmöglichen Servicestandard zu bieten. Dieser äußert sich in erster Linie im Kommunikationsverhalten: Die Beziehung zu unseren Kunden ist geprägt von Offenheit und Transparenz. So leiten wir Ihnen über Ihren persönlichen Client Relationship Manager in regelmäßigen Abständen wichtige Informationen über die relevanten Marktentwicklungen und die aktuelle Performance Ihrer Anlage zu. Das Reporting erfolgt in Form von Factsheets, Marktkommentaren und individuellen Risikoreports. Selbstverständlich stehen wir Ihnen auf Wunsch auch persönlich Rede und Antwort. Es ist uns wichtig, für Sie da zu sein, wenn Sie Fragestellungen mit uns diskutieren oder sich mit einem unserer Anlageexperten austauschen möchten. Flexibilität und Kundennähe sind für uns wesentliche Elemente einer klar serviceorientierten Grundhaltung. Auch darin wollen wir uns von unseren Mitbewerbern unterscheiden. Unsere Anlagelösungen und Fonds werden regelmäßig mit Awards ausgezeichnet, die unsere Qualität und Performance bestätigen. Dies ist ein Beweis dafür, dass sich Weitsicht, Nachhaltigkeit und Kontinuität langfristig auszahlen. Die konstant positiven Beurteilungen bestätigen, dass wir mit unseren Strategieansätzen und unserem hohen Qualitätsanspruch auf dem richtigen Weg sind. Sie spornen uns aber auch dazu an, stets alles daranzusetzen, um unseren Kunden bestmögliche Lösungen bieten zu können. 8

9 Euro Fund Award 2011 WALSER Portfolio German Select 2. Platz Mischfonds Aktien Anleihen im Zeitraum 5 Jahre 2010 WALSER Portfolio German Select 2. Platz Mischfonds Aktien Anleihen im Zeitraum 5 Jahre 2009 WALSER Portfolio German Select 1. Platz Mischfonds Aktien Anleihen im Zeitraum 3 Jahre 2. Platz Mischfonds Aktien Anleihen im Zeitraum 5 Jahre 2008 WALSER Portfolio German Select 3. Platz Mischfonds Aktien Anleihen im Zeitraum 3 Jahre WALSER Portfolio Capital Dollar 1. Platz Rentenfonds (US-Dollar) im Zeitraum 1 Jahr Lipper Fund Award 2010 WALSER Portfolio German Select 1. Platz Mixed Asset EUR Flexible Eurozone im Zeitraum 3 Jahre 1. Platz Mixed Asset EUR Flexible Eurozone im Zeitraum 5 Jahre 2009 WALSER Portfolio German Select 1. Platz Mixed Asset EUR Flexible Eurozone im Zeitraum 3 Jahre 2008 WALSER Portfolio Capital Dollar 1. Platz Bond US-Dollar Short Term im Zeitraum 3 Jahre Deutschland 1. Platz Bond US-Dollar Short Term im Zeitraum 3 Jahre Österreich 1. Platz Bond US-Dollar Short Term im Zeitraum 3 Jahre Luxemburg 1. Platz Bond US-Dollar Short Term im Zeitraum 5 Jahre Luxemburg Die veröffentlichten Prospekte zu unseren WALSER Fonds erhalten Sie kostenlos bei der Walser Privatbank AG. 9

10 Unsere Dienstleistungen im Überblick Sie dürfen von uns alles erwarten, was Ihren Präferenzen und Ansprüchen als Institutioneller Anleger in bestmöglicher Weise entspricht. Im Rahmen unseres risikokontrollierten Investmentansatzes bieten wir Ihnen die Gewähr für einen tadellosen Service in allen Dimensionen eines professionellen Asset Managements: Risiko Management, Produktqualität, Performance und Transparenz. Grundlage unserer Zusammenarbeit bildet die persönliche Betreuung, die Ihre spezifischen Wünsche und Bedürfnisse ins Zentrum stellt. Unser Angebot Strategische Strukturierung Ihrer Geldanlage Due Diligence Dienstleistungen (Manager & Fonds) Anlage Ihrer Gelder in unseren Publikumsfonds Auflage von institutionellen Publikumsfonds, Spezialfonds und anderen Investmentvehikeln ab bestimmten Mindestvolumina Advisory und Administration von White Label-Fonds Freie Wahl der Depotbank 10

11 Spezifisches Wissen schärft den Blick für individuelle Bedürfnisse Banken / Depot A Als eine der renommiertesten öster reichischen Privatbanken kennen wir die Anforderungen an ein Treasury zur Veranlagung der Eigenmittel und eine gelungene Aktiv-Passiv-Steuerung genau. In Verbindung mit unserer langjährigen Asset Management-Exper - tise sind wir in der Lage, zielgerichtet entsprechende Lösungen für Ihre Anlagebedürfnisse anzubieten. Versicherungen, Pensionskassen & Versorgungswerke Die Zusammenarbeit mit Ihnen ist geprägt von einem tiefen Verständnis für ihre Ziele und Herausforderungen. Diese spezifischen Kompetenzen in Verbindung mit umfassenden Kenntnissen der einschlägigen Gesetze und Vorschriften versetzen uns in die Lage, Ihnen bedarfsgerechte Asset-Management-Lösungen zu bieten. Vermögensverwalter Die Walser Privatbank AG ist eine der führenden Private-Banking-Adressen im deutschsprachigen Europa. Unser Asset Management hat an diesem Erfolg einen hohen Anteil. Wir bieten Ihnen ein breites Spektrum an ausgezeichneten Asset-Management-Lösungen. Stiftungen Unser Stiftungsmanagement ist fokussiert auf Sicherheit und Wertschöpfung. Das Portfoliomanagement zielt klar auf eine Maximierung Ihrer Vermögenserträge bei zulässigem Risiko ab. Dies stets unter Beachtung der Spannungsfelder von Rendite, realem Kapitalerhalt und individueller Risikoneigung. Unser Wissen um die rechtlichen Anforderungen an Stiftungen, insbesondere an die Ge meinnützigkeit, trägt wesentlich zur Optimierung der Anlagelösungen bei. Banken ohne eigenes Asset Management / Dachfondsmanager / Fund Advisor Als Walser Privatbank AG bieten wir mit überzeugenden Asset Management- Konzepten und innovativen Investmentideen seit Jahren eine sehr gute Performance. Kirchen Wir beraten Ihre Institution unter strikter Beachtung Ihrer speziellen in ternen Anlagerichtlinien. Unser Asset Ma na gement berücksichtigt die Deckung Ihrer Versorgungsverpflichtungen und Ein kommensquellen wie auch die speziellen Verpflichtungen Ihrer kirchlichen Organisationen.

12 Walser Privatbank AG Walserstraße Riezlern Österreich Telefon +43 (55 17) Telefax +43 (55 17) WPB_B_1101