Ihr Vermögen in den besten Händen...

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1 Ihr Vermögen in den besten Händen... 1

2 Managementkommentar zu den Transaktionen zum Wir sehen bei einigen defensiven Mischfonds durch die hohe Gewichtung von Rentenpapieren erhebliche Schwierigkeiten befriedigende Renditen erzielen zu können. Auch wenn wir nicht von einer nachhaltigen Zinswende ausgehen, erreichen die erzielbaren Fälligkeitsrenditen vieler Anleihen in den Mischfonds oftmals nach Kosten nicht einmal die Nulllinie. In den letzten zwei Jahren sorgten neben den Zinsen auch Kursgewinne der Rentenpapiere für positive Nachkostenrenditebeiträge im Elite Team. Da die Zeit der Kursgewinne am Rentenmarkt (guter Bonitäten) wohl vorbei ist, dürfte mehr als die Hälfte des Elite Team Portfolios die nächsten Jahre einen deutlich negativen Performancebeitrag nach Kosten leisten. Im Elite Team werden wir mehr Risiken eingehen müssen um vernünftige Renditen erzielen zu können. Das Portfolio wird insgesamt etwas stärker in Richtung vermögensverwaltende Fonds mit einem stärkeren Hang zu Aktieninvestments ausgerichtet werden. Dieser Umbau wird unter der Berücksichtigung größtmöglicher Managementqualität durchgeführt. Alle Neuaufnahmen haben als oberstes Ziel den Werterhalt bzw. geringe Verlusttoleranz auf Sicht von einem Jahr und passen damit zu den Zielen des Elite Teams. Es handelt sich ausnahmslos um Persönlichkeiten, die mehr als zwanzig Jahre am Aktienmarkt aktiv sind und ihr Können unter Beweis gestellt haben. Wir setzen dabei auf Verwalter, die den Schwerpunkt auf europäische Kapitalmärkte setzen. Das Risikoprofil des Elite Teams wird nicht nachhaltig geändert. Die Aktienquoten sollten für das Gesamtportfolio in der Spitze nicht über 50 % hinausgehen. Insgesamt könnte bei extrem positiver Sichtweise aller Elf die Aktienquote bei gut 60 % stehen. Da aus der Erfahrung der Vergangenheit nie alle Vermögensverwalter gleichzeitig die volle Aktienquoten ausreizen, sollte die Obergrenze von 50 % nicht gerissen werden. Diese Gesetzmäßigkeit unterstellt, sollte bei einer möglichen Maximalgewichtung von zum Beispiel 65 % in der Realität nie die 50 % Hürde für das Gesamtdepot genommen werden. Falls dies der Fall ist, werden Transaktionen zur Risikoreduzierung angestoßen. Zur Vereinfachung der steuerlichen Handhabe achten wir bei den Neuaufnahmen darauf, dass es sich nicht um ausländischen thesaurierenden Investmentfonds handelt. Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 2

3 Managementkommentar zu den Transaktionen zum Wir trennen uns vom wiederholten Monatsverlierer (CARMIGNAC EMERGING PATRIMOINE), der in den letzten Monaten ein MAXDD von 17,56 % ausbildete. Trotz niedriger Duration im Rentenbereich und guter Bonitäten belasteten Währungswetten und einige Schwellenländeraktienregionen die Wertentwicklung. Das letztverbliebene Trendfolgemodell im Elite Team (C-QUADRAT ARTS TR BAL) verkaufen wir ebenfalls. In den letzten Jahren kam es wiederholt zu kurzfristigen Trendwechsel. Das führt bei technischen Modellen oftmals zu Fehlsignalen. Wir wollen künftig noch stärker auf die Geschicke von sehr erfahrenen Kapitalmarktexperten setzen, die ebenfalls flexibel die Aktienquoten steuern. In den nächsten Jahren liegt unsere Überzeugung stärker in der qualitativen Auswahl von Aktien in Kombination mit einer erweiterten Risikokontrolle. Dies scheint uns erfolgversprechender. Schweren Herzens verabschieden wir uns auch von zwei sehr guten vermögensverwaltenden Fonds mit Schwerpunktinvestments in die globalen Rentenmärkte (M&G OPT INCOME, STARCAP SICAV WINBONDS). Beide Fonds können den Aktienbereich bis zu zehn bzw. zwanzig Prozent gewichten. Auch hier werden wir Fonds mit der Möglichkeit von höheren Aktienmarktgewichtungen tauschen. Im Bereich der Long/Short Strategien trennen wir uns vom B.S.F.-B.EO ABS.RET.A2 EO, der in der Regel nie über 20 % Nettolong in Aktien investiert ist. Den Fonds tauschen wir gegen eine ähnliche Verwaltungsstrategie, allerdings mit bis 50 % Nettolong-Positionierung in europäische Aktien. Verkäufe Name Beschreibung ISIN C-QUADRAT ARTS TR BAL (VT) AT - AT Fonds/Gemischt - Aktien (0-50 %), Renten, Cash AT0000A08EV6 CARMIGNAC PO. -EM.PATR. Fonds/Gemischt - Aktien EM (0-50 %), Renten EM, Wä, Cash LU STARCAP SICAV WINBONDS - Fonds/Gemischt - Aktien (0-20 %), Renten, Cash -flexibel LU M&G Optimal Income Fonds/Gemischt - Aktien (0-10 %), Renten, Cash -flexibel GB00B1VMCY93 BSF European ABS Return Fonds/Gemischt - Aktien (0-30 %), LS, Cash -flexibel LU Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 3

4 Managementkommentar zu den Transaktionen zum Käufe Name Beschreibung ISIN FRANKF.AKTIENFD FUER STIFTUNGE Fonds/Gemischt - Aktien (0-80 %), Cash -flexibel DE000A0M8HD2 Pioneer Disc. Balanced Fonds/Gemischt - AktienDiscount (0-50 %), Cash -flexibel DE DWS CONCEPT KALDEMORGEN LC Fonds/Gemischt - Aktien (0-80 %), Renten, LS, Cash -flex LU HEND.HORIZ.FD-PAN EUROP.ALPHA - Fonds/Gemischt - Aktien (0-50 %), LS, Cash -flexibel LU ETHNA-AKTIV E A - INHABER-ANTEILE A O.N. Fonds/Gemischt - Aktien (5-40 %), Renten, Cash -flexibel LU Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 4

5 Für die Strategie des Fonds ist die Shareholder Value Management AG, ein eigentümergeführter unabhängiger Anlageberater, verantwortlich. Der Investmentstil zielt auf Kapitalerhalt und Dividenden ab. Aktive Absicherungsstrategien zur Vermeidung größerer Verluste werden eingesetzt. Aktiennebenwerte sind nach Ansicht des Managements die langfristig beste Anlageklasse. Investiert wird nur bei einer Unterbewertung zum fairen Wert. Die Gesellschaft betreut über 500 Mio EUR. Das Management ist ein maßgeblicher Mitinvestor. Name: Erfahrung: Frank Fischer 20Jahre Asset-Management-Erfahrung Fond:: Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen Merkmale: Mischfonds aktienorientiert. Investiert wird hauptsächlich in unterbewertete Qualitätsunternehmen (Nebenwerteaktien mit regionalem Schwerpunkt im deutschsprachigen Raum). Zeitweise wird bei marktpsychologischen Übertreibungen das Aktienengagement abgesichert. Investitionsquote ca. 0 % bis 90 % Aktien. Kaufe mit Abschlag Auszeichnungen: ***** Euro Note 1 Leitgedanke: Denke langfristig wie ein Unternehmer; zahle max. 60 Cts für einen Euro, investiere nur in Aktien mit dauerhaft strukturellen Wettbewerbsvorteilen, nutze die Marktpsychologie. Aktienquote seit Jan Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 5

6 Luca Pesarini (Gründer) gibt in 2001 seinen Vorstandsposten beim Schweizer Bankhaus Julius Bär auf und setzt sein Verständnis von Vermögensverwaltung im eigenen Fonds um. Die Leitsätze der bankenunabhängige Kapitalanlagegesellschaft: Wir vergessen nie, dass es sich bei den Anlagen um das Geld anderer Leute handelt. Wir gehen nur Risiken ein, die wir auch mit unserem eigenen Geld eingehen. Wir übernehmen die Verantwortung für das ganze Vermögen des Anlegers und handeln nicht so, als hätte der Anleger noch irgendwelche anderen Reserven, die er aktivieren oder von denen er leben könnte, für den Fall, dass wir versagen sollten. Aktuell werden > 5 Mrd EUR verwaltet. Name: Erfahrung: Luca Pesarini >25 Jahre Aktienquote seit Fond:: Ethna-Aktiv A Merkmale: Mischfonds defensiv. Kapital sichern und langfristige Werte schaffen. Das erreicht der Fonds durch einen aktiven Managementansatz, der sowohl die aktuelle Marktsituation als auch künftige Entwicklungen berücksichtigt. Nach dem Grundsatz der Risikostreuung investiert das Fondsmanagement in liquide Mittel, Anleihen und bis zu maximal 49 Prozent in Aktien. Auszeichnungen: ***** Euro Note 2 Leitgedanke: Wir gehen nur Risiken ein, die wir auch mit unserem eigenen Geld eingehen. Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 6

7 Die DWS ist die Kapitalanlagegesellschaft der Deutschen Bank. Klaus Kaldemorgen ist seit 1982 bei der DWS und für internationale Aktien verantwortlich. Ab 1991 leitete er das internationale Aktienfondsmanagement. Von 2003 bis 2010 war er in der Geschäftsführungen der DWS. Seit 2011 ist er wieder ausschließlich im Fondsmanagement tätig. Die DWS ist mit einem Fondvermögen von 147 Mrd. die größte Fondgesellschaft Deutschlands. Weltweit befindet sich DWS Investments mit EUR 269 Mrd. verwalteten Geldern unter den Top 10. Name: Erfahrung: Klaus Kaldemorgen > 31 Jahre Nettoaktienquote seit Fond:: DWS Concept Kaldermorgen LD Merkmale: Mischfonds Absolute Return Ziel des Fonds ist es in jeder 12 Monatsperiode einen positiven Ertrag zu erzielen. Ein einstelliger Verlust wird toleriert. Der Fonds kann in alle Anlageklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe, Wandler, Gold, Währungen) und auch in Derivate zur Absicherung des Portfolios investieren (Multi-Asset). Die Volatilität soll dabei deutlich unter dem Aktienmarkt liegen (einstellig). In extremen Marktphasen kann Nettoshort oder auch bis zu 80% Aktienquote gefahren werden. Fondsmanagerlegende Klaus Kaldemorgen als verantwortlicher Fondsmanager - Chef Stratege Aktien DWS Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 7

8 Henderson Global Investors ist eine angesehene internationale Investmentgesellschaft, deren Geschichte bis ins Jahr 1934 zurückreicht. Geschäftssitz ist London. Henderson verwaltet ein Vermögen von 79,3 Mrd. für Einzelanleger, Privatbanken, Versicherungen, Pensionskassen, staatliche Organe, Investmentgesellschaften und Wohltätigkeitsorganisationen. Léopold Arminjon und John Bennett übernahmen im Dez das Fondsmanagement. des Pan European Alpha Fund. Die Fondsmanager wenden die Strategie des Henderson AlphaGen Tucana (Hedgfonds off shore) an, der seit Sept von Bennet und Arminjon verwaltet wird. Entwicklung des Vorgängerfonds Name: John Bernett Erfahrung: > 25Jahre Fond:: Hend.Horiz.FD.-Pan Europ.Alpha Merkmale: Mischfonds Long/Short. Das Fondsmanagement generiert Kauf/Verkaufsideen für Aktien. Dabei werden drei Bausteine betrachtet: 1. Unternehmen, die von Entwicklungen am Rentenmarkt betroffen sind. 2. Unternehmen, die vom Wachstum der Schwellenländer beeinflusst werden und 3. Finanzwerte, die von der Notenbankpolitik beeinflusst werden. Die Nettolongpositionen für Aktien liegen je nach Marktlage bei 0 bis 50 Prozent. Auszeichnungen: ***** Euro Note 2 Nettoaktienquote seit "What you see isn't what you get" Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 8

9 1928 gründet Philip L. Carret den ersten Pioneer Investment Fond. Im Jahr 2000 kauft die UniCredit Pioneer Investments. Investmentzentren befinden sich in Boston (USA), Dublin und London, aktuell über 165 Mrd EUR verwaltetes Vermögen. Herbert Ruf ist seit 2001 für Pioneer Investments tätig. Er ist leitender Portfoliomanager des Pioneer Investments Discount Balanced am Standort München. Name: Erfahrung: Herbert Ruf > 25 Jahre Fond:: Pioneer Disc. Balanced Merkmale: Mischfonds Absolute Return. Bis zu 50 % des Vermögens kann in Aktien oder Aktienindices (über Discount) und bis zu 25 % direkt in Aktien investiert werden. In der Regel werden Aktienmärkte über kurzlaufende Stillhalteroptionen mit einem Abschlag zum aktuellen Preis eingekauft. Dabei profitiert der Fonds insbesondere von leicht steigenden, seitwärts oder leicht fallenden Märkten. Der Rest des Portfolios besteht aus Renten guter Bonität und Genussscheine. Die Aktienquote lag seit Umstellung des Fonds (Frühjahr 2009) zwischen fünf und maximal 40 %. 35% Nettoaktienquote 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Auszeichnungen: ***** Der Pioneer Investments Discount. Balanced eignet sich für Anleger, die die Stabilität der Anleihemärkte mit den Chancen der Aktienmärkte kombinieren wollen. Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 9

10 Ihr Team Frank Fischer/ > 20Jahre Erfahrung Neu Martin Brückner/17 Luca Pesarin />25 Neu Bert Flossbach/25 John Bernett/>25 Neu Über 250 Jahre Erfahrung Klaus Kaldemorgen/ >31 Neu Scott E. Wolle/22 Jörg Bantleon />20 Keskin Gilbert 14 Dr. Manfred Schlumberger/ >25 Herbert Ruf /> 20 Neu 10

11 Der Verantwortliche für die Teamzusammenstellung Name: Erfahrung: Depotmandat:: Merkmale: Gottfried Urban, Dipl Bankbetriebswirt (BA) Mitgründer der Neue Vermögen >30 Jahre Kapitalmarkterfahrung (Geschäftsführer/Fondsmanager) ELITE TEAM Management nach dem Family Office Konzept Auf die Mischung kommt es an;garantiert unabhängige VV-Auswahl Auszeichnungen: Vermögensverwalter des Jahres 2003 (2.) Vermögensverwalter des Jahres 2004 (1.) Vermögensverwalter des Jahres 2005 (2.) Vermögensverwalter des Jahres 2006 (3.) Vermögensverwalter des Jahres 2010 (2.) Vermögensverwalter des Jahres 2012 (2.) (Quelle: Fondsliga, Fondxpress - Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 11

12 Konditionen Vermögensverwalter Depotbetreuer Einstiegsgebühr Transaktionskosten Fondsagios Managementkosten Bestandsprovisionen Mindestanlage Sparplan Auszahlplan Reporting Controlling Augsburger Aktienbank AG Neue Vermögen AG 3 % + MwSt. für Erststrukturierung und Nachinvestitionen, Umschichtungen kostenfrei 59,50 EUR p.a.., damit sind alle Kosten (Depotkosten, Agiokosten etc.) abgegolten 100 % rabattiert, keine Agiokosten 1,25 % p.a. + MwSt. (vierteljährliche Abrechnung) werden nicht an den Kunden ausgekehrt, verbleiben beim Finanzdienstleister/Vermittler Ersteinlage mind EUR, für Folgezahlungen keine Mindesteinl. möglich ab 200 EUR mon. möglich ab EUR / Verlustschwelleninformation - tägl. abrufbarer erfolgt Einzeldepotauszug, bei 10% Onlineeinsicht Benchmarkvereinbarung: 40% Aktien Welt ( ) / 60% REX (P) 4 Jahre 12

13 Leistungsnachweise Fondsvermögensverwaltung Auf zehn Jahre sind die drei besten Acatis, Dr. Jens Erhardt und die Neue Vermögen. (...) Das zeigt, dass Anleger den dreien vertrauen können und mit ihren Produkten langfristig nicht viel verkehrt machen. (...) Die Besten der Fondsliga! 126,6% 123,4% 116,3% 120,0% 100,0% 84,9% 84,4% 80,0% 71,9% 63,6% 54,7% 60,0% 53,2% 40,0% 20,0% 0,0% schreibt Euro-fondsxpress (3/2013) Acatis Neue Vermögen Avesco Bankhaus Bauer Fonds Select Worpswede Dr. Jens Erhardt Geldanlage Centrum/Nordprojekt SJB Fondsskyline Top Vermögen Die Elite Team Strategie weicht deutlich von der Fondsligastrategie ab, da in der Fondsliga wesentlich stärker in Aktienfonds und weniger in vermögensverwaltende Fonds investiert wird. Quelle: Medien/Kolumnen Expertenbeiträge 13

14 Ihre Ansprechpartner: Für Privatanleger: Das Elite Team können Sie bei ausgewählten Finanzdienstleistern erwerben, die mit der Augsburger Aktienbank AG zusammenarbeiten! Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Wertpapieranlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. 14

15 Disclaimer Diese Informationen werden Ihnen von der Neue Vermögen Asset Management GmbH zur Verfügung gestellt. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben, Analysen, Prognosen und Konzepte dienen lediglich Ihrer unverbindlichen Information. Eine Gewähr für die Richtigkeit und inhaltliche Vollständigkeit der Angaben kann nicht übernommen werden. Alle Informationen beruhen auf Quellen, die für glaubwürdig gehalten werden. Diese Präsentation ist nicht als steuerliche, juristische oder sonstige Beratung zu verstehen und stellt keine Grundlage für die Verwaltung von Vermögenswerten oder Empfehlung/Beratung für Vermögensdispositionen dar. Käufe der Fonds können nur auf Grundlage des Verkaufsprospekts (inklusive Verwaltungsreglement), des vereinfachten Verkaufsprospektes und des Halbjahres- bzw. Jahresberichtes zum Fonds getätigt werden. Die vorgenannten Unterlagen enthalten die ausführlichen Hinweise zu Chancen und Risiken der Fonds und stehen am Sitz der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaft und der Neue Vermögen AG, Gewerbepark Kaserne 5, Traunstein, kostenlos zur Verfügung. Die gemachten Renditeangaben sowie Angaben zu vergangenheitsbezogenen Daten sind keine Gewähr und kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen. Der Preis der Anteile und der erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und können nicht garantiert werden. Die Präsentation ist ausschließlich für Finanzdienstleister erstellt und nicht für den Endanleger geeignet. 15