Vermögensverwaltung. Gemeinsam auf Kurs sein. Zuger Kantonalbank Bahnhofstrasse Zug Telefon Fax

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1 Diese Broschüre ist klimaneutral gedruckt. Zuger Kantonalbank Bahnhofstrasse Zug Telefon Fax service@zugerkb.ch Vermögensverwaltung Gemeinsam auf Kurs sein.

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3 Wir legen Wert darauf, dass Ihr Portefeuille im Einklang mit Ihren individuellen Bedürfnissen steht Bei der Vermögensverwaltung ist Vertrauen von höchster Bedeutung. Diese Vertrauensbasis wollen wir uns mit einer kompetenten Beratung und grossem Fachwissen, aber auch mit einer engen und nachhaltigen Pflege der Kundenbeziehung erarbeiten. In unserem täglichen Handeln verfolgen wir einen bedürfnisorientierten Beratungsansatz. Das heisst, Sie stehen bei uns mit Ihren Bedürfnissen und Ansprüchen im Zentrum. Wenn Sie uns Ihr Geld anvertrauen, dürfen Sie auf eine ganzheitliche Beratung zählen, die so individuell ist wie Sie. Dank unserer Zusammenarbeit mit Wellershoff & Partners Ltd., Zürich, profitieren Sie in der Vermögensverwaltung vom umfassenden Know-how führender Anlagespezialisten mit weltweiter Expertise. Das Ziel dieser Partnerschaft im Research-Bereich ist es, den neuen Herausforderungen in einer sich wandelnden Welt zu begegnen und Chancen, die sich aus der Weltwirtschaft und den Finanzmärkten ergeben, zu erkennen und umzusetzen. Ihr Berater begleitet Sie auf dem Weg zu Ihrem finanziellen Ziel. Er ist Ihr persönlicher Ansprechpartner und achtet darauf, dass Sie über jeden Schritt klar und transparent informiert sind. Gerne bespricht er mit Ihnen die verschiedenen Möglichkeiten, Ihr Geld individuell und optimal anzulegen. Made in Zug. Made Umfassende Anlagelösungen for you.

4 Anlageberatung oder Vermögensverwaltung wie setzen Sie die Segel? Die richtigen Anlageentscheide zu treffen, ist nicht immer einfach. Speziell heutzutage, bei dem grossen Angebot von Produkten und Möglichkeiten, die Ihnen zur Verfügung stehen. Grundsätzlich gibt es drei unterschiedliche Wege, für sich die Segel richtig zu setzen: Sie treffen Ihre Entscheidungen alleine in der Selbstbedienung. Sie stützen sich beim Anlageentscheid auf die Expertise Ihres Beraters. Sie delegieren die Vermögensverwaltung an Ihre Bank. Wichtig ist zu wissen, welchem Anlegertyp Sie entsprechen: Wenn Sie bewusst auf unsere Expertise verzichten und Ihre Anlagewünsche online selbst umsetzen, kommt für Sie die Selbstbedienung in Frage. Wenn Sie gerne das Ruder selbst in die Hand nehmen und mit der Unterstützung Ihres persönlichen Beraters Ihre Investitionsentscheide selbst treffen möchten, entscheiden Sie sich für die Beratung. Wenn Sie jedoch weder Lust noch die erforderliche Zeit haben, sich täglich mit der Entwicklung der Finanzmärkte zu befassen, oder nicht über die nötigen Kenntnisse verfügen, um Ihr Vermögen selbst aktiv zu bewirtschaften, wählen Sie die Delegation. Die Anlagelösungen der Zuger Kantonalbank im Vergleich Selbstbedienung Beratung Delegation Bedürfnis Sie wickeln Ihre Anlagegeschäfte selbstständig ab, ohne unsere Beratung. Sie treffen die Anlageentscheide selbstständig mit der Unterstützung Ihrer Beraterin bzw. Ihres Beraters. Sie wählen die Anlagestrategie. Die Umsetzung übergeben Sie uns. Produkt ZugerKB E-Invest ZugerKB Anlageberatung Basis ZugerKB Anlageberatung Partner ZugerKB Anlageberatung Expert ZugerKB Vermögensverwaltung

5 Anlageberatung und Vermögensverwaltung im Vergleich Anlageberatung (Beratung) Vermögensverwaltung (Delegation) Ansatz Die Bank erarbeitet einen Anlagevorschlag gemäss den persönlichen Bedürfnissen und Instruktionen des Kunden. Der Kunde überträgt der Bank die Aufgabe, sein Vermögen anzulegen und gemäss der festgelegten Anlagestrategie zu verwalten. Formalität schriftlicher Auftrag zur Anlageberatung schriftlicher Auftrag zur Vermögensverwaltung Anlageentscheid durch den Kunden durch die Bank Aufträge Der Kunde erteilt der Bank Aufträge für Kauf und Verkauf von Anlagen. Die Bank kauft und verkauft Anlagen gemäss der vereinbarten Anlagestrategie. Kosten Anlagegebühr, Courtagen usw. Pauschalpreis (Vermögensverwaltung, Anlagegebühr und Courtagen sind enthalten.) Von diesen Vorteilen profitieren Sie bei der Vermögensverwaltung: auf Ihre persönliche Situation abgestimmte Anlagestrategie systematische Überwachung Ihres Portefeuilles durch die Zuger Kantonalbank Ihrem Anlageprofil entsprechende Renditeoptimierung unsere Experten fällen sämtliche Anlageentscheide für Sie und führen auch die notwendigen Transaktionen aus kontinuierlicher, strukturierter Anlageprozess Zeitgewinn bei der Vermögensanlage kalkulierbare und transparente Preise umfassendes Reporting mit Rückblick und Ausblick Expertise von Anlagespezialisten der Zuger Kantonalbank und von Wellershoff & Partners Ltd.

6 Wir navigieren nach Ihren Vorgaben Bevor Sie uns mit der Verwaltung Ihres Vermögens betrauen, sollten Sie sich über Ihre persönliche Risikobereitschaft im Klaren sein. Unvorhersehbare Ereignisse können temporäre Schwankungen an den Finanzmärkten hervorrufen und somit entsprechende Wertveränderungen Ihres Portefeuilles bewirken. Faktor ist Ihre persönliche Risikobereitschaft. Beides zusammen bestimmt Ihre Risikotoleranz. Je höher die Risikotoleranz und je langfristiger der Anlagehorizont ist, desto höher kann auch die Bereitschaft sein, in Anlagen wie Aktien zu investieren und eine dynamische oder aggressivere Anlagestrategie zu wählen. Ihre gegenwärtige finanzielle Situation und die Lebensphase, in der Sie sich befinden, bestimmen Ihre Risikofähigkeit. Ein zweiter Nur mit einer durchdachten und strukturierten Vorgehensweise kann eine Zusammenarbeit in Finanzfragen zum Erfolg führen. Ausgangspunkt ist das persönliche Gespräch mit Ihrem Berater in partnerschaftlicher Atmosphäre. Damit wir uns Klarheit über Ihre Bedürfnisse und Ziele verschaffen können, hören wir Ihnen erst einmal zu. Für eine seriöse Beratung benötigen wir Informationen über Ihre finanzielle Situation, Ihre finanziellen Wünsche, Ziele und Verpflichtungen, aber auch über Ihren Umgang mit Risiken. Danach legen wir gemeinsam mit Ihnen Ihre Anlagestrategie fest und erstellen so die Grundlage für ein Vermögensverwaltungsmandat, das Ihrer Risikotoleranz entspricht und gleichzeitig Renditechancen bietet. Nachdem wir Ihre Anlagestrategie umgesetzt haben, bleiben Sie dank unserem transparenten Reporting über die Entwicklung Ihrer Anlagen stets auf dem Laufenden. Und weil sich Ihre persönliche Situation immer wieder verändern kann, lassen sich jederzeit Anpassungen vornehmen.

7 Unsere Angebote in der Vermögensverwaltung Ihr Sorglos-Paket Bei der Vermögensverwaltung übertragen Sie uns die Aufgabe, Ihr Vermögen gemäss der gemeinsam festgelegten Anlagestrategie zu verwalten. Fondsmandat Vermögensverwaltungsmandat Aktienmandat Mindestanlagebetrag CHF CHF CHF Ausprägung Aktienmandat Schweiz Aktienmandat International Managementstil aktiv aktiv aktiv Eingesetzte Instrumente ausgewählte «Best in class»-fonds oder Exchange Traded Funds Anlagestrategien Einkommen Konservativ Ausgewogen Dynamisch Aggressiv «Best in class»-fonds oder Exchange Traded Funds, je Anlageklasse mit Beimischung von Direktanlagen wie Aktien und Obligationen. Grundsätzlich ist der Einsatz weiterer Instrumente möglich. Einkommen Konservativ Ausgewogen Dynamisch Aggressiv Währungen CHF CHF CHF Kundeninstruktionen keine Kundeninstruktionen spezifische Anlageinstruktionen nach Rücksprache möglich 1) Preise Pauschalpreis mit Minimalkommission Pauschalpreis mit Minimalkommission Fokus auf Aktien von Unternehmen mit solidem Geschäftsmodell in Bezug auf Gewinn- und Umsatzwachstum, Finanzierung und Profitabilität. Aggressiv spezifische Anlageinstruktionen nach Rücksprache möglich 1) Pauschalpreis mit Minimalkommission 1) Die Zuger Kantonalbank behält sich vor, auf Anlage instruktionen nicht einzutreten.

8 Die fünf Anlageprofile der Zuger Kantonalbank Die Anlageprofile der Zuger Kantonalbank sind auf die individuellen Bedürfnisse, Ziele und Möglichkeiten unserer Kunden abgestimmt. Darüber hinaus spielen weitere Faktoren wie der Anlagehorizont, die Risikobereitschaft und die Vermögensstruktur eine entscheidende Rolle. Einkommen Konservativ Ausgewogen Volatilität 4 % Volatilität 7 % Volatilität 10 % Geldmarkt 22,0 % Obligationen* 60,0 % Aktien 13,0 % Immobilien 2,5 % Rohstoffe 2,5 % Geldmarkt 7,5 % Obligationen* 55,0 % Aktien 27,5 % Immobilien 5,0 % Rohstoffe 5,0 % Geldmarkt 7,5 % Obligationen* 32,5 % Aktien 45,0 % Immobilien 7,5 % Rohstoffe 7,5 % Diese Anlagestrategie ist auf die Werte rhaltung des Anlagevermögens ausgerichtet und ist bestrebt, Anlagerisiken weitestgehend zu minimieren. Sie basiert auf Geldmarktanlagen und Obligationen* und enthält nur einen geringen Aktienanteil. Diese Anlagestrategie legt das Schwergewicht auf Obligationenanlagen*. Weiter beinhaltet diese Strategie aber auch einen geringen Aktienanteil und Rohstoffanlagen, um von den langfristig höheren Gewinnchancen an den Aktienmärkten und dem Inflationsschutz durch Rohstoffanlagen zu profitieren. Diese Anlagestrategie bietet ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Rohstoff-, Immobilien-, Obligationen-* und Aktienanlagen. Der Fokus liegt im aktuellen Marktumfeld auf den Aktienanlagen. Der Investor nimmt dabei Wertschwankungen in Kauf, um an den langfristigen Renditechancen der Märkte zu partizipieren. * inklusive Wandelanleihen

9 Dynamisch Volatilität 14 % Aggressiv Volatilität 20 % Geldmarkt 3,0 % Obligationen* 33,5 % Aktien 51,0 % Immobilien 5,0 % Rohstoffe 7,5 % Geldmarkt 2,5 % Obligationen* 17,5 % Aktien 75,0 % Immobilien 5,0 % Rohstoffe 0,0 % Diese Anlagestrategie zielt auf einen langfristigen Wertzuwachs ab. Der Aktienanteil wie auch die Rohstoffanlagen nehmen ein grosses Gewicht ein, was zu einer langfristig hohen erwarteten durchschnittlichen Rendite führt, aber auch substantielle Wertschwankungen mit sich bringt. Der Stabilität von Geldmarktanlagen und Obligationen* wird eine geringe Bedeutung beigemessen. Diese Anlagestrategie zielt auf einen hohen langfristigen Wertzuwachs ab. Aktien nehmen ein grosses Gewicht ein, was zu einer langfristig höheren erwarteten durchschnittlichen Rendite führt, aber auch substantiell höhere Wertschwankungen mit sich bringt. Der Stabilität von Geldmarktanlagen und Obligationen* wird eine geringe Bedeutung beigemessen. Gerne erklären Ihnen unsere ausgewiesenen Spezialisten die fünf Anlageprofile im Detail und beraten Sie umfassend und bedürfnisorientiert zu allen Fragen rund um die zu Ihnen passende Anlagestrategie.

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12 Unser Anlageansatz berücksichtigt das dynamische Wechselspiel der Märkte Bei der Zuger Kantonalbank profitieren Sie von einem exklusiven Anlageansatz, der sich durch Flexibilität auszeichnet. Unsere erfahrenen Spezialisten haben gemeinsam mit Wellershoff & Partners Ltd., Zürich, einen Anlageansatz entwickelt, der nicht nur Ihre individuelle Risikotoleranz, sondern auch die Gegebenheiten des Marktumfelds berücksichtigt. Dies hat zur Folge, dass wir je nach Marktumfeld andere Anlageklassen bevorzugen. Wirtschaftswachstum und Zinssituation sind zwei langfristige, fundamentale Faktoren, welche die Anlageklassen eines Kundenportefeuilles massgeblich beeinflussen. Ihr Geld wird also nicht einfach gemäss Ihrem Anlageprofil statisch in verschiedene Anlageklassen wie Obligationen oder Aktien angelegt. Indem wir die Strategie auch dem vorherrschenden Marktumfeld anpassen, profitieren Sie von einem differenzierteren und marktnahen Portefeuille. Neben der Berücksichtigung dieser langfristigen Trends werden auch kurz- fristige Einflussfaktoren laufend überprüft und vom Anlagekomitee der Zuger Kantonalbank in die Gewichtungen der Portefeuilles einbezogen. In turbulenten Phasen mit Abwärtstrend an den Finanzmärkten werden mit einer Beimischung von risikoärmeren Wertschriften über alle Anlagestrategien hinweg eher Geldmarktrenditen oder obligationenähnliche Renditen erwirtschaftet. Bei steigenden Märkten werden die Chancen gemäss Ihrem gewählten Anlageprofil möglichst aktiv gesucht. Mit grosszügigen Bandbreiten sorgen wir dafür, dass die Vermögen unserer Kunden besser geschützt sind und auch aggressive Portefeuilles zu einem grossen Anteil in Anlagen wie Geldmarkt oder Obligationen umgeschichtet werden können. Getreu nach der Devise: Vermögensbewahrung geht vor Vermögensvermehrung. Wir unterscheiden in unserem Anlageansatz folgende vier Marktumfelder: Beispiel für eine mögliche Umschichtung eines Portefeuilles: Steigende Zinsen Geldmarkt Edelmetalle Rohstoffe Immobilien Aktien Sinkende Zinsen Obligationen* Aktien und teilweise Obligationen* 25 % 10 % 65 % 7,5% 7,5 % 10 % 10 % 7,5 % 27,5 % 5 % 50 % 75 % Schwaches Wirtschaftswachstum Starkes Wirtschaftswachstum Krisenzeiten Normal Steigende Märkte Geldmarkt Obligationen* Aktien Immobilien Rohstoffe * inklusive Wandelanleihen

13 Ein seriöser Anlageprozess erfordert ein konzertiertes Vorgehen Wenn es um Ihr Vermögen geht, überlassen wir nichts dem Zufall. Damit die einzelnen Anlageentscheide richtig getroffen werden können und als Ganzes optimal zusammenpassen, sind fundierte Analysen und das Befolgen eines strukturierten Anlageprozesses unabdingbar. Auch bei Ihrem Portefeuille gilt: Das Ganze ist mehr als die Summe seiner Teile. Unser Anlageprozess muss verschiedene Faktoren einbeziehen: Zuerst wird eine differenzierte Analyse des herrschenden Marktumfelds (Wirtschaftswachstum, Zinsen und weitere Daten) vorgenommen. Ausgehend von diesen grundlegenden Makroökonomiedaten, die von Wellershoff & Partners Ltd., Zürich, analysiert und geliefert werden, legt das Anlagekomitee der Zuger Kantonalbank die Marktmeinung der Bank fest. Weiter kommen bei der Selektion von interessanten Märkten und Unternehmen die mikroökonomischen Analysen von Branchen- und Unternehmensdaten zum Zug, die durch unser Investment Center aufgearbeitet werden. Durch die Auswahl von vielversprechenden Einzeltiteln und von Fonds von Drittanbietern werden weitere Anlagechancen wahrgenommen. Hier legen wir Wert auf eine breite Diversifikation. Sie können sicher sein, dass wir alle in unseren Mandaten eingesetzten Titel von Unternehmen und Schuldnern genau analysieren und auf ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Profil bei jeder Anlage achten. Zudem versuchen wir, mit einer strukturierten Analyse Fonds zu selektieren, welche Überschussrenditen im Vergleich zum Markt erzielen. Die Summe all dieser Analysen und Entscheidungen ermöglicht es uns, ein für Sie gut diversifiziertes und attraktives Portefeuille zu entwickeln. Rollenteilung im Anlageprozess Wertschöpfungskette in der Vermögensverwaltung Aufteilung der Wertschöpfungskette Makro-Research Analyse, Strategie und Marktumfelder Wellershoff & Partners Ltd. Zuger Kantonalbank Strategische Asset-Allokation Taktische Asset-Allokation Marktmeinung Anlagekomitee Titel- und Managerselektion Portfoliokonstruktion Portfolioimplementierung Investment Center Investitionskontrolle Reporting

14 Starke Argumente für eine starke Partnerschaft Anlegen mit der Zuger Kantonalbank Wir begleiten Sie persönlich und partnerschaftlich. Ihr persönlicher Berater erarbeitet gemeinsam mit Ihnen eine auf Ihre Risikotoleranz abgestimmte Anlagestrategie und begleitet Sie langfristig in all Ihren Finanzbelangen. Wir machen es Ihnen einfach. Unsere Experten fällen für Sie die Anlageentscheide auf der Basis unserer langjährigen Erfahrung. Die Vermögenssicherheit hat für uns erste Priorität. Wir gehen bei der Umsetzung von Risikoüberlegungen aus. Erhalten kommt vor Vermehren. Wir verfolgen einen exklusiven Anlageansatz. Die Zuger Kantonalbank hat gemeinsam mit Wellershoff & Partners Ltd., Zürich, einen Anlageansatz entwickelt, der sich mit flexibleren Portefeuilles dem aktuellen Marktumfeld anpasst. Wir setzen auf breite Diversifikation. Um unnötige Risiken zu vermeiden, setzen wir auf eine breite Streuung der Investitionen in fünf Anlageklassen. Unsere Anlagen zeichnen sich durch hohe Liquidität aus. Die von uns verwendeten Anlagen sind in der Regel innerhalb weniger Tage liquidierbar, damit Sie immer auf Ihr Vermögen zurückgreifen können. Wir legen Wert auf Transparenz. Wir vermeiden Anlagen in Hedge Funds und Private Equity, damit das Geld nicht in Anlageformen investiert wird, deren Qualität für den Kunden möglicherweise nicht erkennbar ist. Wir behalten das Zielrisiko immer im Auge. Die Zuger Kantonalbank definiert das Risiko ihrer Strategien über die Volatilität des gesamten Portefeuilles und nicht nur über den Aktienanteil. Sie profitieren vom Know-how ausgewiesener Spezialisten. Die Experten des Anlagekomitees der Zuger Kantonalbank arbeiten Hand in Hand mit Wellershoff & Partners Ltd., Zürich, und achten darauf, dass Ihr Geld verantwortungsvoll angelegt ist. Wir sprechen Ihre Sprache. Bei der Zuger Kantonalbank sind Sie nicht nur im Zentrum des internationalen Wirtschaftsstandorts Zug. Sie können auch darauf vertrauen, dass wir Ihre Anliegen und Bedürfnisse verstehen und Ihre Sprache sprechen. Wir erfüllen die Global Investments Performance Standards (GIPS ) Die Zuger Kantonalbank setzt die internationalen Qualitätsstandards bezüglich Performancemessung um. Rufen Sie uns an unter oder wenden Sie sich direkt an Ihren Berater. Wir freuen uns darauf, gemeinsam mit Ihnen Ihr Anlageziel zu erreichen. Die Zuger Kantonalbank erklärt, die Global Investment Performance Standards (GIPS ) einzuhalten. Die Firma Zuger Kantonalbank im Sinne der GIPS Standards umfasst sämtliche zentralisierten Vermögensverwaltungsmandate privater und institutioneller Kunden, welche vom Investment Center der Zuger Kantonalbank am Hauptsitz in Zug verwaltet werden. Eine Liste aller Composites und Präsentationen kann bei der Zuger Kantonalbank, Bahnhofstrasse 1, AKIC, CH-6301 Zug angefordert werden. GIPS ist ein eingetragenes Warenzeichen des CFA Institute. Das CFA Institute war in der Überprüfung bzw. Erstellung dieses Reports/Broschüre nicht involviert.

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16 Diese Broschüre ist klimaneutral gedruckt. Zuger Kantonalbank Bahnhofstrasse Zug Telefon Fax service@zugerkb.ch Vermögensverwaltung Gemeinsam auf Kurs sein.