Kathrein Euro Inflation Linked Bond. Halbjahresbericht 2011/2012

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1 Kathrein Euro Inflation Linked Bond Halbjahresbericht 2011/2012

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Besondere Hinweise... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails in EUR... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 6 Vermögensaufstellung in EUR... 7 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. September 2011 bis 29. Februar 2012 Allgemeine Fondsdaten Tranche Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (R) (A) AT0000A0EZR3 ISIN thesaurierend (R) (T) AT0000A0EZS1 ISIN thesaurierend (I) (T) AT0000A0FM04 Fondscharakteristik Fondswährung: EUR Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Investmentfonds gemäß InvFG (OGAW) Fondstyp: Zielfonds (bis max. 10 % Subfonds) max. Verwaltungsgebühr des Fonds: R-Tranche: 1,00 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) I-Tranche: 0,60 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Zielgruppe: Publikumsfonds Depotbank: Kathrein Privatbank AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Kathrein & Co. Vermögensverwaltungs GmbH Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Besondere Hinweise Namensänderung der Depotbank: bis : Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank AG Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Kathrein Euro Inflation Linked Bond vom 1. September 2011 bis 29. Februar 2012 vorzulegen. Fondsdetails in EUR Fondsvermögen , ,75 errechneter Wert / Anteil (R) (A) 105,12 102,32 Ausgabepreis / Anteil (R) (A) 108,30 105,40 errechneter Wert / Anteil (R) (T) 106,38 106,41 Ausgabepreis / Anteil (R) (T) 109,60 109,60 errechneter Wert / Anteil (I) (T) 108,27 108,38 Ausgabepreis / Anteil (I) (T) 111,60 111,70 Umlaufende Anteile (R) A (R) T (I) T umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Im wird versucht, einen über die Gesamtmarktentwicklung hinausgehenden Ertrag zu erzielen. Dieser Mehrertrag wird durch eine aktive Laufzeitensteuerung erzielt. Die aktive Laufzeitensteuerung erfolgt durch die Umsetzung des Kathrein-Duration-Modell über die gesamte Laufzeitenstruktur der Euro-Zinskurve. Halbjahresbericht:

6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte Inflationsgebundene Anleihen: EUR ,50 97,17 Anleihen: EUR ,50 0,30 Summe Wertpapiere ,00 97,47 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte 664,82 0,00 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,26 1,57 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,63 1,03 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,96-0,07 Summe Fondsvermögen ,75 100,00 Halbjahresbericht:

7 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. STRUKURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN IN EURO 1 0,4500 FRANCE O.A.T FR , ,40 7,99 0,7500 BRD INFLATIONSINDEX ANL DE , ,80 13,71 1,0000 FRANCE O.A.T FR , ,65 7,85 1,3000 FRANCE O.A.T. INFL.INDEX-LKD FR , ,60 6,73 1,5000 BRD INDEXLINKED BOND DE , ,40 10,20 1,6000 FRANCE O.A.T FR , ,39 7,40 1,7500 BRD INFLATIONSINDEX. ANL DE , ,24 10,69 2,2500 BUNDESOBLIGATION I/L DE , ,50 11,83 2,2500 FRANCE O.A.T FR , ,10 12,11 2,5000 FRANKREICH OAT INDESLKD FR , ,12 8,14 3,0000 FRANCE O.A.T FR , ,30 0,52 EUR ,50 97,17 ANLEIHEN IN EURO 0,5000 BRD BUNDESSCHATZANWEISUNG DE , ,00 0,10 0,7500 BRD DE , ,00 0,10 1,0000 BRD BUNDESSCHATZANWEISUNG DE , ,50 0,10 EUR ,50 0,30 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN EUR ,00 97,47 FINANZTERMINKONTRAKTE IN EURO EURO-BOBL FUTURE MÄRZ 2012 OEH , ,12 0,00 EURO SCHATZ FUTURE MÄRZ 2012 DUH , ,94 0,00 SUMME DER FINANZTERMINKONTRAKTE 2 EUR 664,82 0,00 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,26 1,57 SUMME BANKGUTHABEN EUR ,26 1,57 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZINSANSPRÜCHE AUS GUTHABEN EUR 305,02 305,02 0,00 ZINSANSPRÜCHE AUS WERTPAPIEREN EUR , ,61 1,03 VERWALTUNGSGEBÜHREN EUR , ,74-0,06 DEPOTBANKGEBÜHREN EUR , ,22-0,01 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE EUR ,67 0,96 FONDSVERMÖGEN EUR ,75 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND EUR 102,32 TRANCHE R THESAURIEREND EUR 106,41 TRANCHE I THESAURIEREND EUR 108,38 UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK TRANCHE I THESAURIEREND STÜCK MARKTSCHLÜSSEL EUREX BÖRSEPLATZ BÖRSE EUREX 1 Im Kurs ist der sogenannte ILB-Faktor (Inflation-Linked-Bond-Faktor) berücksichtigt. 2 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Halbjahresbericht:

8 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG AUFSCHEINEN: WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE STK./NOM. ANLEIHEN IN EURO 1,5000 FRENCH TREASURY NOTE FR FINANZTERMINKONTRAKTE IN EURO EURO-BOBL FUTURE SEPTEMBER 2011 OEU EURO-BOBL FUTURE SEPTEMBER 2011 OEU1 8 8 EURO-BOBL FUTURE DEZEMBER 2011 OEZ EURO-BOBL FUTURE DEZEMBER 2011 OEZ EURO-BOBL FUTURE DEZEMBER 2011 OEZ EURO-BOBL FUTURE MÄRZ 2012 OEH EURO-BOBL FUTURE MÄRZ 2012 OEH EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2011 RXU EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2011 RXU1 3 3 EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2011 RXZ EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2011 RXZ EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2011 RXZ EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2012 RXH EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2012 RXH EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2012 RXH EURO SCHATZ FUTURE SEPTEMBER 2011 DUU EURO SCHATZ FUTURE SEPTEMBER 2011 DUU EURO SCHATZ FUTURE DEZEMBER 2011 DUZ EURO SCHATZ FUTURE MÄRZ 2012 DUH Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wien, am 5. April 2012 Halbjahresbericht: