db x-trackers Société d investissement à capital variable R.C.S. Luxembourg N B

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1 Société d investissement à capital variable R.C.S. Luxembourg N B Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2013 endende Geschäftsjahr (Bericht für Anleger in der Schweiz) Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services Manche Teilfonds der Gesellschaft sind nicht zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger in oder von der Schweiz aus zugelassen. Folglich ist keine Information bezüglich dieser Teilfonds im vorliegenden Bericht enthalten. Allerdings werden die Anleger darauf aufmerksam gemacht, dass einige in diesem Bericht enthaltene Angaben auf einer konsolidierten Basis erstellt wurden und daher auch Daten jener Teilfonds enthalten, welche nicht zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger in oder von der Schweiz aus zugelassen sind. Zeichnungen auf Grundlage der Finanzberichte können nicht akzeptiert werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis des jeweils gültigen Prospekts in Verbindung mit dem zuletzt erschienenen Jahresbericht sowie dem zuletzt erschienenen Halbjahresbericht, sofern dieser nach dem Jahresbericht veröffentlicht wurde, erfolgen.

2 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation 4 Bericht des Verwaltungsrats 6 Bericht des Réviseur d entreprises agréé 14 Statistik 17 Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember Erfolgsrechnung und Veränderung des Nettovermögens für das zum 31. Dezember endende Geschäftsjahr Veränderungen bei den ausgegebenen Anteilen für das zum 31. Dezember 2013 endende 58 Geschäftsjahr Anlagebestand zum 31. Dezember 2013 * 61 MSCI WORLD 61 EURO STOXX 50 UCITS 63 DAX UCITS 65 SMI UCITS 67 CAC 40 SHORT DAILY UCITS 69 US DOLLAR CASH UCITS 70 EURO STOXX 50 UCITS (DR) - INCOME 71 EURO STOXX 50 EX FINANCIALS UCITS (DR) 73 DAX UCITS (DR) - INCOME 75 NIKKEI 225 UCITS (DR) 76 Erläuterungen zum Jahresabschluss 81 Informationen für Anteilsinhaber - ungeprüft 100 Informationen für Schweizer Anleger 104 * Für die folgenden Teilfonds gibt es aufgrund ihrer Struktur keinen Anlagebestand zum 31. Dezember 2013 (die vollständige Besicherung dieser Teilfonds ist in Erläuterung 7 näher beschrieben): MSCI EUROPE MSCI JAPAN MSCI USA FTSE MIB UCITS MSCI EMERGING MARKETS MSCI EM ASIA MSCI EM LATAM MSCI EM EMEA MSCI TAIWAN Please db reach x-trackers out to MSCI your Morningstar BRAZIL INDEX relationship UCITS manager for more details on our licensing services CNX NIFTY UCITS MSCI KOREA FTSE CHINA 25 UCITS EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 UCITS STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 UCITS DBLCI - OY BALANCED UCITS SHORTDAX DAILY UCITS EURO STOXX 50 SHORT DAILY UCITS SLI UCITS FTSE 100 SHORT DAILY UCITS RUSSELL 2000 UCITS SMI SHORT DAILY UCITS 2

3 Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung) MSCI AC ASIA EX JAPAN MSCI PACIFIC EX JAPAN FTSE VIETNAM UCITS S&P GLOBAL INFRASTRUCTURE UCITS DB HEDGE FUND S&P SELECT FRONTIER UCITS MSCI BRIC LEVDAX DAILY UCITS DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI UCITS MSCI CANADA MSCI MEXICO S&P 500 UCITS MSCI CHINA MSCI INDIA MSCI MALAYSIA MSCI THAILAND MSCI EM SHORT DAILY DB EQUITY STRATEGIES HEDGE FUND RUSSELL MIDCAP UCITS MSCI EM EASTERN EUROPE Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 3

4 Organisation Eingetragener Sitz 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsrat - Werner Burg (Vorsitzender des Verwaltungsrats), Director, Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg - Klaus-Michael Vogel, Mitglied des Management Board, Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg - Jacques Elvinger, Partner, Elvinger, Hoss & Prussen, 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg - Manooj Mistry, Leiter Exchange Traded Products and Institutional Passive, Deutsche Bank AG, Niederlassung London, Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB, Vereinigtes Königreich Depotbank State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsgesellschaft DB Platinum Advisors 2, boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungs-, Zahl-, Domiziliar- und Börsenzulassungsstelle State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Please Großherzogtum reach out to Luxemburg your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services Register- und Transferstelle State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Anlageverwalter State Street Global Advisors Limited 20 Churchill Place, Canary Wharf London E14 5HJ Vereinigtes Königreich 4

5 Organisation (Fortsetzung) Sicherheitenverwalter für bestimmte Teilfonds (siehe Erläuterung 7) State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Sicherheitenverwalter für bestimmte Teilfonds (siehe Erläuterung 7) The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 2-4 rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Wertpapierleihstelle für bestimmte Teilfonds (siehe Erläuterung 6) Deutsche Bank AG, Hauptniederlassung Frankfurt Taunusanlage Frankfurt am Main Deutschland Deutsche Bank AG, Niederlassung London 1 Great Winchester Street London EC2N 2DB Vereinigtes Königreich Deutsche Bank AG, Niederlassung New York 60 Wall Street New York NY Vereinigte Staaten von Amerika Unabhängiger Abschlussprüfer der Gesellschaft (Réviseur d'entreprises agréé) Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Münsbach Großherzogtum Luxemburg Rechtsberater der Gesellschaft Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill Please L-1340 reach Luxemburg out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services Großherzogtum Luxemburg Repräsentant in Hongkong RBC Investor Services Trust Hong Kong Limited 51 st floor, Central Plaza 18 Harbour Road Wanchai, Hongkong Alle hierin verwendeten Begriffe haben die ihnen im aktuellen Prospekt von (der Prospekt ) zugewiesene Bedeutung. 5

6 Bericht des Verwaltungsrats Das Jahr 2013 verlief für Risikoanlagen insgesamt positiv und die Märkte präsentierten sich überraschend ruhig, gaben bei näherer Betrachtung aber ein gemischtes Bild ab. Das Geschäftsjahr war von einer äußerst positiven Anlegerstimmung in den entwickelten Märkten geprägt. So stieg das Wachstum in den USA, die Ängste vor einem Zerfall der Eurozone gingen zurück und Japans Wirtschaft wurde von den Abenomics angetrieben, dem nach zwei verlorenen Jahrzehnten von Premierminister Abe eingeführten Programm für Finanzanreize, geldpolitische Lockerungsmaßnahmen und strukturelle Reformen. Die Schwellenmärkte wiesen eine erhebliche Underperformance auf, da die Fundamentaldaten vor dem Hintergrund der Signale der US-Notenbank, die Anleihenkäufe zu reduzieren, noch einmal unter die Lupe genommen wurden. Dies führte zu Abflüssen des Anlegerkapitals und zu einer unterdurchschnittlichen Entwicklung von Schwellenmarktwährungen von bis zu 20% gegenüber dem US-Dollar. Im Geschäftsjahr 2013 erzielten die entwickelten weltweiten Aktienmärkte gemessen anhand des MSCI World Total Return Net Index (NDDUWI) ein Plus von 21,2% (in EUR) 1, angetrieben vom US- und japanischen Markt, während der S&P 500 Total Return Net Index (SPTR500N) um 25,9% (in EUR) und der Nikkei 225 Index (NKYNTR) um 24,8% (in EUR) zulegten. Die zweite Jahreshälfte entwickelte sich für die europäischen Märkte positiv. So beendete der Euro Stoxx 50 Total Return Net Index (SX5T) das Jahr mit einem Plus von 21,5% und der britische FTSE 100 Total Return Net Index (UKXNUK) mit 15,7% (in EUR). Die asiatischen Märkte außer Japan erlebten einen leichten Rückgang und der MSCI AC Asia ex Japan Index (NDUECAXJ) wies im gesamten Jahr eine unberechenbare Wertentwicklung auf. So erholte er sich von Tiefständen in der Mitte des Jahres und erzielte schließlich eine Nettorendite von 1,4% (in EUR). Die aufstrebenden Aktienmärkte gaben gegenüber dem Vorjahr, gemessen anhand des MSCI Emerging Markets Total Return Net Index (NDUEEGF), über alle drei Regionen hinweg um 6,8% nach (in EUR). Der größte Rückgang wurde in Lateinamerika beobachtet, wo der MSCI Total Return Net Emerging Markets Latin America Index (NDUEEGFL) seine vergleichsweise schwache Entwicklung des Vorjahres fortsetzte und um 17,1% zurückging (in EUR). Die EMEA-Region, bestehend aus den Schwellenmärkten Europas, des Nahen Ostens und Afrikas, verzeichnete ein Minus von 9,3% (in EUR), gemessen anhand des MSCI Total Return Net Emerging Markets EMEA Index (NDDUEMEA), und die asiatische Schwellenmarktregion, die vom MSCI Total Return Net Emerging Markets Asia Index (NDUEEGFA) repräsentiert wurde, verlor 2,4% (in EUR) war ein gleichermaßen negatives Jahr für die vier BRIC-Staaten Brasilien, Russland, Indien und China. Haupttreiber für diese schwache Entwicklung war Brasilien mit einem Rückgang von 19,8% (in EUR) des MSCI Total Return Net Brazil Index (NDUEBRAF), was eine Fortsetzung der Verluste des Marktes aus dem Vorjahr darstellte. Der CSI 300 Index (SHSZ300), der die Wertentwicklung von chinesischen A-Aktien misst, schloss mit einem Minus von 9,1% (in EUR), Indiens CNX Nifty Index (BXTRNIF$) erzielte einen Verlust von 8,5% (in EUR) und der russische MSCI Russia Capped Index (MSRC25NU) gab um 3,5% nach (in EUR). Die Rohstoffmärkte entwickelten sich im gesamten Jahr 2013 rückläufig und der breitgefächerte Rohstoff-Index DBLCI OY Balanced EUR Index (DBLCTRAE) fiel um 12,8%. Hedge-Fonds-Strategien boten weiterhin eine Risikostreuung durch die Erzielung stabiler Renditen. Der db Hedge Fund EUR Index (DBXEHETE) erzielte 6,5%, ähnlich Devisen-Strategien wie dem DB Currency Returns EUR Index (DBCREUF), der über das ganze Jahr hinweg 2,3% erzielte. setzte seine erfolgreiche Strategie eines möglichst breiten Angebots an Anlagegelegenheiten für Investoren fort und erweiterte seine Präsenz als führendes Unternehmen für Anlagen in aufstrebende und asiatische Märkte, indem es eine Reihe von in Europa notierten asiatischen swapbasiert und auf Basis direkter Replikation Please sowie reach eine out Reihe to your von Morningstar Schwellenmarkt- relationship zur Notierung manager in Hongkong for more auflegte. details on Diese our wurden licensing durch services die Auflegung von nicht abgesicherten und währungsabgesicherten Anteilsklassen auf Aktienindizes entwickelter Märkte ergänzt. Zum Jahresende hatte 2 neue Teilfonds und 14 neue Anteilsklassen vorhandener Teilfonds aufgelegt. Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung der neuen Teilfonds und Anteilsklassen, die während des Geschäftsjahres 2013 aufgelegt wurden (und zum Vertrieb in der Schweiz zugelassen sind): 1 Alle Umrechnungen in EUR erfolgten zu den WM/Reuters-Kassaschlusskursen um 16:00 GMT (Großbritannien). 6

7 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Entwickelte Märkte: ISIN Auflegungsdatum Name LU MSCI WORLD - 4C LU MSCI JAPAN - 2D LU SMI UCITS - 1C s mit direkter Replikation: ISIN Auflegungsdatum Name LU NIKKEI 225 UCITS (DR) - 1D Infolge der Konzentration auf wichtige Wachstumsbereiche und der damit verbundenen Anpassung der Teilfonds der Gesellschaft an die aktuellen und künftigen Anforderungen der Anleger schloss zum ersten Mal in seiner Geschichte eine Reihe von Teilfonds. Insgesamt 11 Teilfonds waren über einen langen Zeitraum hinweg bei Anlegern wenig gefragt und wurden daher geschlossen. Im Rahmen desselben Prozesses wurden insgesamt 42 Börsennotierungen von bestehenden aufgehoben, um die Liquidität der -Anteile an jenen Börsen zu stärken, an denen sie weiterhin notiert sind. Zum Jahresende bestanden 52 Teilfonds mit insgesamt 89 Anteilsklassen (die zum Vertrieb in der Schweiz zugelassen sind). Zur Bereicherung des vorhandenen Bestands an mit direkter Replikation fügte einen Teilfonds hinzu, der direkt in die relevanten Wertpapiere des Nikkei 225 Index investiert, und kündigte an, dass eine Reihe von Teilfonds ihre Anlagepolitik 2014 in eine direkte Replikation ändern wird, um das gut angenommene Angebot an mit direkter Replikation, die 2012 aufgelegt wurden, zu erweitern und zu verstärken. Die Leistungen von wurden sowohl von Kunden als auch von der Finanzwelt anerkannt und während des Jahres mit zahlreichen Auszeichnungen bedacht. Dazu zählten die Global Awards für den Most Innovative und die Most Recognised Brand, der Best New Emerging Market Provider 2013 von der Zeitschrift Risk und die größte Anzahl an Auszeichnungen bei den Extra Fund Awards 2013, darunter ETP of the Year für den MSCI Japan Index UCITS. Aufgrund der negativen Wertentwicklung der Schwellenmarkt-Benchmarks und der Rohstoffmärkte sowie der Gewinnmitnahme und anschließenden Reallokation des Vermögens der Anleger in entwickelten Märkten ging das Gesamtnettovermögen von 2013 zurück. Nachstehend folgt eine Übersicht über die Wertentwicklung für alle vor Beginn des Geschäftsjahres 2013 aufgelegten Teilfonds und/oder Anteilsklassen (bei in Klammern gesetzten Zahlen handelt es sich um negative Zahlen): ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse LU LU LU LU LU LU LU LU MSCI WORLD MSCI WORLD MSCI WORLD MSCI EUROPE MSCI JAPAN MSCI JAPAN MSCI JAPAN MSCI JAPAN MSCI USA MSCI USA Währung Max. Pauschalgebühr Wertentwicklung der Anteilsklasse des Teilfonds im Jahr 2013 Wertentwicklung des Index im Jahr 2013 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services LU LU Differenz der Wertentwicklung 1C USD 0,45% 26,27% 26,68% (0,41)% 2C USD 0,45% 26,27% 26,68% (0,41)% 3C USD 0,30% 26,43% 26,68% (0,25)% 1C USD 0,30% 25,14% 25,23% (0,09)% 1C USD 0,50% 25,94% 26,70% (0,76)% 3C USD 0,35% 26,14% 26,70% (0,56)% 4C EUR 0,60% 50,76% 51,96% (1,20)% 6C GBP 0,60% 51,54% 52,75% (1,21)% 1C USD 0,30% 31,63% 31,79% (0,16)% 2C USD 0,20% 31,75% 31,79% (0,04)% 7

8 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Währung Max. Pauschalgebühr Wertentwicklung der Anteilsklasse des Teilfonds im Jahr 2013 Wertentwicklung des Index im Jahr 2013 Differenz der Wertentwicklung LU EURO STOXX 50 UCITS 1C EUR 0,00% 21,67% 21,19% 0,48% LU EURO STOXX 50 UCITS 1D EUR 0,00% 21,69% 21,19% 0,50% LU DAX UCITS 1C EUR 0,15% 25,04% 25,48% (0,44)% LU FTSE MIB UCITS 1D EUR 0,30% 19,52% 19,70% (0,18)% LU SMI UCITS 1D CHF 0,30% 22,57% 23,90% (1,33)% MSCI LU EMERGING MARKETS 1C USD 0,65% (3,58)% (2,60)% (0,98)% MSCI LU EMERGING MARKETS 2C USD 0,65% (3,59)% (2,60)% (0,99)% LU MSCI EM ASIA 1C USD 0,65% 0,98% 1,98% (1,00)% MSCI EM ASIA LU C USD 0,65% 1,02% 1,98% (0,96)% MSCI EM LU C USD 0,65% (14,28)% (13,36)% (0,92)% LATAM MSCI EM EMEA LU C USD 0,65% (6,12)% (5,16)% (0,96)% LU MSCI TAIWAN 1C USD 0,65% 8,20% 9,06% (0,86)% MSCI BRAZIL LU C USD 0,65% (17,10)% (16,22)% (0,88)% MSCI BRAZIL LU C USD 0,65% (17,12)% (16,22)% (0,90)% CNX NIFTY LU C USD 0,85% (5,46)% (4,27)% (1,19)% UCITS LU MSCI KOREA 1C USD 0,65% 2,98% 3,94% (0,96)% FTSE CHINA 25 LU C USD 0,60% (1,26)% (0,49)% (0,77)% UCITS EURO STOXX LU SELECT DIVIDEND 30 UCITS 1D EUR 0,30% 19,29% 19,00% 0,29% STOXX LU GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 UCITS 1D EUR 0,50% 10,05% 10,20% (0,15)% LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 1C EUR 0,55% (13,28)% (12,80)% (0,48)% DBLCI - OY LU C USD 0,55% (13,03)% (12,55)% (0,48)% BALANCED UCITS Please reach out db to x-trackers your Morningstar DBLCI - OY relationship manager for more details on our licensing services LU C GBP 0,55% (12,87)% (12,37)% (0,50)% BALANCED UCITS LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 4C CHF 0,55% (13,36)% (12,87)% (0,49)% LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 6C USD 0,55% (13,01)% (12,55)% (0,46)% LU SHORTDAX DAILY UCITS 1C EUR 0,40% (22,60)% (22,00)% (0,60)% LU EURO STOXX 50 SHORT DAILY UCITS 1C EUR 0,40% (21,09)% (20,49)% (0,60)% LU SLI UCITS 1D CHF 0,35% 23,47% 24,58% (1,11)% LU FTSE 100 SHORT DAILY UCITS 1C GBP 0,50% (16,96)% (16,25)% (0,71)% LU RUSSELL 2000 UCITS 2C USD 0,35% 38,11% 38,29% (0,18)% 8

9 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Währung Max. Pauschalgebühr Wertentwicklung der Anteilsklasse des Teilfonds im Jahr 2013 Wertentwicklung des Index im Jahr 2013 Differenz der Wertentwicklung LU RUSSELL 2000 UCITS 1C USD 0,45% 38,00% 38,29% (0,29)% LU SMI SHORT DAILY UCITS 1C CHF 0,50% (21,88)% (20,87)% (1,01)% LU MSCI AC ASIA EX JAPAN 1C USD 0,65% 2,08% 3,07% (0,99)% LU MSCI PACIFIC EX JAPAN 1C USD 0,45% 4,93% 5,49% (0,56)% MSCI PACIFIC EX LU C USD 0,45% 4,92% 5,49% (0,57)% JAPAN FTSE VIETNAM LU C USD 0,85% 13,56% 14,93% (1,37)% UCITS LU S&P GLOBAL INFRASTRUCTURE UCITS 1C USD 0,60% 13,57% 14,00% (0,43)% CAC 40 SHORT LU C EUR 0,40% (20,87)% (20,35)% (0,52)% DAILY UCITS DB HEDGE FUND LU C EUR 0,90% 5,56% 6,50% (0,94)% DB HEDGE FUND LU C USD 0,90% 6,02% 6,97% (0,95)% LU DB HEDGE FUND 3C GBP 0,90% 6,07% 7,04% (0,97)% DB HEDGE FUND LU C JPY 0,90% 6,21% 6,93% (0,72)% DB HEDGE FUND LU C CHF 0,90% 5,49% 6,42% (0,93)% S&P SELECT LU C USD 0,95% 22,52% 24,20% (1,68)% FRONTIER UCITS LU US DOLLAR CASH UCITS 1C USD 0,15% (0,04)% 0,11% (0,15)% US DOLLAR CASH LU D USD 0,15% (0,04)% 0,11% (0,15)% UCITS MSCI BRIC INDEX LU C USD 0,65% (4,38)% (3,53)% (0,85)% UCITS LEVDAX DAILY LU C EUR 0,35% 52,95% 53,45% (0,50)% UCITS LU DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI UCITS 2C EUR 0,95% (12,39)% (11,53)% (0,86)% LU DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI UCITS 4C CHF 0,95% (12,47)% (11,62)% (0,85)% LU DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI UCITS 6C USD 0,95% (12,14)% (11,29)% (0,85)% MSCI CANADA LU Please reach out to your Morningstar relationship manager 1C for USD more details 0,35% on our licensing 5,26% services 5,63% (0,37)% LU MSCI MEXICO 1C USD 0,65% (0,81)% 0,21% (1,02)% LU S&P 500 UCITS 1C USD 0,20% 31,49% 31,55% (0,06)% LU S&P 500 UCITS 3C EUR 0,30% 30,70% 30,96% (0,26)% LU S&P 500 UCITS 4C GBP 0,30% 31,57% 31,95% (0,38)% LU S&P 500 UCITS 6C CHF 0,30% 30,54% 30,92% (0,38)% LU S&P 500 UCITS 8C USD 0,15% 31,54% 31,55% (0,01)% LU LU LU LU LU MSCI CHINA INDEX UCITS MSCI CHINA INDEX UCITS MSCI INDIA INDEX UCITS MSCI INDIA INDEX UCITS MSCI MALAYSIA 1C USD 0,65% 2,80% 3,64% (0,84)% 2C USD 0,65% 2,79% 3,64% (0,85)% 1C USD 0,75% (4,93)% (3,83)% (1,10)% 2C USD 0,75% (4,93)% (3,83)% (1,10)% 1C USD 0,50% 6,87% 7,68% (0,81)% 9

10 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Währung Max. Pauschalgebühr Wertentwicklung der Anteilsklasse des Teilfonds im Jahr 2013 Wertentwicklung des Index im Jahr 2013 Differenz der Wertentwicklung LU MSCI MALAYSIA 2C USD 0,50% 6,87% 7,68% (0,81)% LU MSCI THAILAND 1C USD 0,50% (15,19)% (14,59)% (0,60)% LU MSCI THAILAND 2C USD 0,50% (15,18)% (14,59)% (0,59)% LU MSCI EM SHORT DAILY 1C USD 0,95% (1,38)% (0,44)% (0,94)% DB EQUITY LU STRATEGIES HEDGE FUND 1C EUR 0,90% 9,49% 10,46% (0,97)% DB EQUITY LU STRATEGIES HEDGE FUND 2C USD 0,90% 9,94% 10,92% (0,98)% DB EQUITY LU STRATEGIES HEDGE FUND 3C GBP 0,90% 9,98% 10,98% (1,00)% DB EQUITY LU STRATEGIES HEDGE FUND 5C CHF 0,90% 9,41% 10,37% (0,96)% RUSSELL MIDCAP LU C USD 0,35% 34,00% 34,15% (0,15)% UCITS LU MSCI EM EASTERN EUROPE 1C USD 0,65% 0,79% 1,43% (0,64)% EURO STOXX 50 LU D EUR 0,15% 21,85% 21,19% 0,66% UCITS (DR) - INCOME EURO STOXX 50 EX LU D EUR 0,20% 18,74% 18,20% 0,54% FINANCIALS UCITS (DR) DAX UCITS LU D EUR 0,15% 25,16% 25,48% (0,32)% (DR) - INCOME Die Unterschiede bei der Wertentwicklung stammen aus der Pauschalgebühr der jeweiligen Anteilsklasse sowie aus den positiven oder negativen Swap-Anpassungen, wie im Informationen für Anteilsinhaber dieses Jahresberichts dargelegt. Die Tabelle unten enthält die Tracking Errors, die im Jahr 2013 bei allen Teilfonds und/oder Anteilsklassen realisiert wurden, die vor dem Beginn des am 31. Dezember 2013 endenden Geschäftsjahres aufgelegt wurden. Die realisierten Tracking Errors sind den erwarteten Tracking Errors gegenübergestellt. Gemäß der folgenden Tabelle lag das Ausmaß des realisierten Tracking Errors bei jedem Teilfonds und/oder jeder Anteilsklasse aufgrund der Effektivität der Replizierungstechniken im Jahr 2013 im erwarteten Bereich. Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error 2013 LU MSCI WORLD 1C bis zu 1% 0,02% LU MSCI WORLD 2C bis zu 1% 0,02% LU MSCI WORLD 3C bis zu 1% 0,02% LU MSCI EUROPE 1C bis zu 1% 0,03% LU MSCI JAPAN 1C bis zu 1% 0,04% LU MSCI JAPAN 3C bis zu 1% 0,04% LU MSCI JAPAN 4C bis zu 1% 0,05% LU MSCI JAPAN 6C bis zu 1% 0,04% LU MSCI USA 1C bis zu 1% 0,02% LU MSCI USA 2C bis zu 1% 0,02% LU EURO STOXX 50 UCITS 1C bis zu 1% 0,04% LU EURO STOXX 50 UCITS 1D bis zu 1% 0,04% 10

11 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error 2013 LU DAX UCITS 1C bis zu 1% 0,09% LU FTSE MIB UCITS 1D bis zu 1% 0,18% LU SMI UCITS 1D bis zu 1% 0,42% LU MSCI EMERGING MARKETS INDEX UCITS 1C bis zu 2% 0,04% LU MSCI EMERGING MARKETS INDEX UCITS 2C bis zu 2% 0,05% LU MSCI EM ASIA 1C bis zu 2% 0,04% LU MSCI EM ASIA 2C bis zu 2% 0,26% LU MSCI EM LATAM 1C bis zu 2% 0,05% LU MSCI EM EMEA 1C bis zu 2% 0,05% LU MSCI TAIWAN 1C bis zu 2% 0,04% LU MSCI BRAZIL 1C bis zu 2% 0,06% LU MSCI BRAZIL 2C bis zu 2% 0,10% LU CNX NIFTY UCITS 1C bis zu 2% 0,08% LU MSCI KOREA 1C bis zu 2% 0,04% LU FTSE CHINA 25 UCITS 1C bis zu 2% 0,04% LU EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 UCITS 1D bis zu 1% 0,08% STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND LU D bis zu 1% 0,03% 100 UCITS LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 1C bis zu 1% 0,02% LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 2C bis zu 1% 0,04% LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 3C bis zu 1% 0,04% LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 4C bis zu 1% 0,05% LU DBLCI - OY BALANCED UCITS 6C bis zu 1% 0,04% LU SHORTDAX DAILY UCITS 1C bis zu 1% 0,03% EURO STOXX 50 SHORT DAILY UCITS LU C bis zu 1% 0,03% LU SLI UCITS 1D bis zu 1% 0,24% LU FTSE 100 SHORT DAILY UCITS 1C bis zu 1% 0,03% LU RUSSELL 2000 UCITS 2C bis zu 1% 0,02% LU RUSSELL 2000 UCITS 1C bis zu 1% 0,02% Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services LU SMI SHORT DAILY UCITS 1C bis zu 1% 0,05% LU MSCI AC ASIA EX JAPAN 1C bis zu 2% 0,04% LU MSCI PACIFIC EX JAPAN 1C bis zu 1% 0,02% LU MSCI PACIFIC EX JAPAN 2C bis zu 1% 0,04% LU FTSE VIETNAM UCITS 1C bis zu 2% 0,06% LU S&P GLOBAL INFRASTRUCTURE UCITS 1C bis zu 1% 0,03% LU CAC 40 SHORT DAILY UCITS 1C bis zu 1% 0,03% LU DB HEDGE FUND 1C bis zu 1% 0,03% LU DB HEDGE FUND 2C bis zu 1% 0,06% LU DB HEDGE FUND 3C bis zu 1% 0,06% LU DB HEDGE FUND 4C bis zu 1% 0,14% LU DB HEDGE FUND 5C bis zu 1% 0,04% 11

12 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error 2013 LU S&P SELECT FRONTIER UCITS 1C bis zu 2% 0,09% LU US DOLLAR CASH UCITS 1C bis zu 1% 0,01% LU US DOLLAR CASH UCITS 1D bis zu 1% 0,01% LU MSCI BRIC 1C bis zu 2% 0,03% LU LEVDAX DAILY UCITS 1C bis zu 1% 0,03% LU DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI UCITS 2C bis zu 1% 0,04% LU DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI UCITS 4C bis zu 1% 0,05% DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI LU C bis zu 1% 0,07% UCITS LU MSCI CANADA 1C bis zu 1% 0,02% LU MSCI MEXICO 1C bis zu 2% 0,05% LU S&P 500 UCITS 1C bis zu 1% 0,01% LU S&P 500 UCITS 3C bis zu 1% 0,03% LU S&P 500 UCITS 4C bis zu 1% 0,02% LU S&P 500 UCITS 6C bis zu 1% 0,02% LU S&P 500 UCITS 8C bis zu 1% 0,01% LU MSCI CHINA 1C bis zu 2% 0,04% LU MSCI CHINA 2C bis zu 2% 0,03% LU MSCI INDIA 1C bis zu 2% 0,06% LU MSCI INDIA 2C bis zu 2% 0,05% LU MSCI MALAYSIA 1C bis zu 2% 0,03% LU MSCI MALAYSIA 2C bis zu 2% 0,02% LU MSCI THAILAND 1C bis zu 2% 0,04% LU MSCI THAILAND 2C bis zu 2% 0,03% MSCI EM SHORT DAILY LU C bis zu 2% 0,04% DB EQUITY STRATEGIES HEDGE LU C bis zu 1% 0,03% FUND LU DB EQUITY STRATEGIES HEDGE FUND 2C bis zu 1% 0,06% LU DB EQUITY STRATEGIES HEDGE FUND 3C bis zu 1% 0,05% DB EQUITY STRATEGIES HEDGE LU C bis zu 1% Please reach out to your FUND Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 0,04% LU RUSSELL MIDCAP UCITS 1C bis zu 1% 0,02% LU MSCI EM EASTERN EUROPE INDEX UCITS 1C bis zu 2% 0,03% LU EURO STOXX 50 UCITS (DR) - INCOME 1D bis zu 1% 0,10% LU EURO STOXX 50 EX FINANCIALS UCITS (DR) 1D bis zu 1% 0,15% LU DAX UCITS (DR) - INCOME 1D bis zu 1% 0,10% 12

13 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Der Verwaltungsrat geht davon aus, den Marktanteil der Gesellschaft durch die innovative Erweiterung ihres Produktangebots und insbesondere das Angebot von an direkt replizierenden Teilfonds vergrößern zu können. Dies soll durch die Auflage neuer Teilfonds und die Änderung der Anlagepolitik verschiedener swapbasierter Teilfonds in eine Politik der direkten -Replikation erzielt werden. Die Gesellschaft setzt ihre Bemühungen fort, die Liquidität am Sekundärmarkt mithilfe eines breitgefächerten Angebots an Liquiditätsanbietern auf dem Markt zu verbessern, und bietet Anlegern eine äußerst diversifizierte Auswahl an mit Zugang zu Anlagenklassen und Regionen weltweit an, die ihnen eine weitere Diversifizierung ihrer Vermögensallokation ermöglichen. Luxemburg, den 10. März 2014 Es wurden alle Anstrengungen unternommen, um die Genauigkeit dieses Berichts sicherzustellen. Sollten dennoch wesentliche Unterschiede zu Daten im Prospekt und/oder Produktanhang vorliegen, so haben Letztere Vorrang. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 13

14 Bericht des Rviseur d entreprises agr6 uiiuing a ieer R.C.S. Luxembourg rue Gabriel Lippmann Parc dactivit6 Syrdall 2 L-5365 Munsbach BP. 780 L2017 Luxembourg D L.v 1. TeI: working world TVA [ E yr 7. Dieser Bericht umfasst folgende Teilfonds: Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und die sonstigen Veränderung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr sowie eine Erläuterungen zum Jahresabschluss enthält. Socit anonyme Ernst & Young An die Aktionäre der, 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der unten aufgeführten Teilfonds der geprüft, der die Nettovermägensaufstellung, den Anlagebestand zum 31. Dezember 2013, die Erfolgsrechnung und MSCI WORLD MSCI EUROPE MSCI JAPAN MSCI USA EURO STOXX 50 UCITS DAX UCITS FTSE MIB UCITS db x-trackers SMI UCITS MSCI EMERGING MARKETS MSCI EM ASIA MSCI EM LATAM MSCI EM EMEA MSCI TAIWAN MSCI BRAZIL CNX NIFTY UCITS MSCI KOREA FTSE CHINA 25 UCITS EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 UCITS STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 UCITS DBLCI - OY BALANCED UCITS SHORTDAX DAILY UCITS EURO STOXX 50 SHORT DAILY UCITS SLI UCITS ETSE 100 SHORT DAILY UCITS RUSSELL 2000 UCITS SMI SHORT DAILY UCITS MSCI AC ASIA EX JAPAN MSCI PACIFIC EX JAPAN FTSE VIETNAM UCITS S&P GLOBAL INFRASTRUCTURE UCITS CAC 40 SHORT DAILY UCITS DB HEDGE FUND Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our 14 A niember firm of Ernst & Young Glohnb Lrm,ted

15 S&P SELECT FRONTIER UCITS US DOLLAR CASH UCITS MSCI BRIC DB COMMODITY BOOSTER DJ-UBSCI UCITS working world LEVDAX DAILY UCITS Building a better 15 unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. unzutreffenden Angaben ist. mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen Verantwortung des Verwaltungsrats der SICA V für den Jahresabschluss notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen Verantwortung des R6viseur d entreprises agr Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen MSCI CANADA S&P 500 UCITS MSCI CHINA MSCI INDIA MSCI MALAYSIA MSCI THAILAND DB EQUITY STRATEGIES HEDGE FUND RUSSELL MIDCAP UCITS MSCI EM EASTERN EUROPE EURO STOXX 50 UCITS (DR) EURO STOXX 50 EX FINANCIALS UCITS (DR) DAX UCITS (DR) NIKKEI 225 UCITS (DR) Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our A memb,r rirrn of ernst & Younq Globol Lmted INCOME INCOME FTSE 100 LEVERAGED DAILY UCITS (aufgelöst zum 09. August 2013) MSCI MEXICO MSCI EM SHORT DAILY EY

16 der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Rviseur d entreprises agr ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl Building a working world better Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsurteil Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. d entreprises agr das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jah resabschlusses. Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Rviseur Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Nach unserer Auffassung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg Die im Bericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, den 10. März Bernard Lhoest Ernst & Young Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our A roernbor f,rm of Frnot & Young Global Lmaed Cabinet de Sociöt Anonyme der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses, der oben aufgeführten Teilfonds haben uns diese Angaben Sonstiges durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen Finanzlage der oben aufgeführten Teilfonds der zum 31. Dezember 2013 sowie der Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Erstellung und Darstellung des Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr. EY

17 Statistik MSCI WORLD MSCI EUROPE MSCI JAPAN MSCI USA USD USD USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C D (3) 3C C (1) (1) 6C (2) 31. Dezember C C D 3C C (1) 6C (2) 31. Dezember C C D 3C C 6C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 42,70 59,83 47,31 46,00 2C 4,29 46,04 2D 18,31 (3) 3C , ,05 4C 15,93 (1) 16,11 (1) 6C 17,60 (2) 31. Dezember 2012 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 1C 33,82 47,81 37,57 34,95 2C 3,40 34,95 2D 3C , ,93 4C 10,68 (1) 6C 11,62 (2) 31. Dezember C 29,26 40,14 34,75 30,29 2C 2,94 30,26 2D 3C 8.852, ,35 4C 6C (1) Die Anteilsklasse lautet auf EUR (2) Die Anteilsklasse lautet auf GBP (3) Diese Anteilsklasse hieß bis einschließlich 13. Oktober C. 17

18 Statistik (Fortsetzung) EURO STOXX 50 UCITS DAX UCITS FTSE MIB UCITS SMI UCITS EUR EUR EUR CHF Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember C D Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 37,77 94,36 81,98 1D 31,57 19,18 82, Dezember C 31,04 75,47 1D 26,78 16,39 68, Dezember C 26,13 58,60 1D 23,51 15,29 59,62 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 18

19 Statistik (Fortsetzung) MSCI EMERGING MARKETS MSCI EM ASIA MSCI EM LATAM INDEX UCITS MSCI EM EMEA USD USD USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C Dezember C C Dezember C C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 39,02 38,68 49,26 33,41 2C 3,96 3, Dezember C 40,47 38,30 57,47 35,59 2C 4,11 3, Dezember C 34,57 32,01 53,38 29,48 2C 3,51 3,25 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 19

20 Statistik (Fortsetzung) MSCI TAIWAN MSCI BRAZIL CNX NIFTY UCITS MSCI KOREA USD USD USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C Dezember C C Dezember C C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 19,92 45,46 103,87 63,19 2C 4, Dezember C 18,41 54,83 109,86 61,36 2C 5, Dezember C 15,91 55,19 88,46 51,07 2C 5,60 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 20

21 Statistik (Fortsetzung) FTSE CHINA 25 UCITS EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 UCITS STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 UCITS DBLCI - OY BALANCED UCITS USD EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D C (1) 3C (2) 4C (3) 6C (1) 31. Dezember C D C (1) 3C (2) 4C (3) 6C (1) 31. Dezember C D C (1) 3C (2) 4C (3) 6C (1) Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 29,80 27,40 1D 16,77 22,79 2C 33,79 (1) 3C 34,56 (2) 4C 21,97 (3) 6C 33,81 (1) Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 31. Dezember C 30,18 31,60 1D 14,71 21,67 2C 38,85 (1) 3C 39,66 (2) 4C 25,36 (3) 6C 38,87 (1) 31. Dezember C 25,81 30,81 1D 14,71 20,40 2C 37,47 (1) 3C 38,47 (2) 4C 24,82 (3) 6C 37,47 (1) (1) Die Anteilsklasse lautet auf USD (2) Die Anteilsklasse lautet auf GBP (3) Die Anteilsklasse lautet auf CHF 21

22 Statistik (Fortsetzung) SHORTDAX DAILY UCITS EURO STOXX 50 SHORT DAILY UCITS SLI UCITS FTSE 100 SHORT DAILY UCITS EUR EUR CHF GBP Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember C D Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 33,98 22,28 5,74 1D 126, Dezember C 43,90 28,24 6,91 1D 104, Dezember C 59,03 35,42 7,75 1D 88,09 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 22

23 Statistik (Fortsetzung) RUSSELL 2000 UCITS SMI SHORT DAILY UCITS MSCI AC ASIA EX JAPAN MSCI PACIFIC EX JAPAN USD CHF USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C Dezember C C Dezember C C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 153,25 4,80 34,01 50,45 2C ,82 5, Dezember C 111,05 6,15 33,31 48,08 2C ,13 4, Dezember C 96,01 7,51 27,49 38,76 2C 9.682,93 3,89 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 23

24 Statistik (Fortsetzung) FTSE VIETNAM UCITS S&P GLOBAL INFRASTRUC- TURE UCITS CAC 40 SHORT DAILY UCITS DB HEDGE FUND INDEX UCITS USD USD EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C (1) 3C (2) 4C (3) 5C (4) 31. Dezember C C (1) 3C (2) 4C (3) 5C (4) 31. Dezember C C (1) 3C (2) 4C (3) 5C (4) Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 24,50 34,97 37,11 11,12 2C 11,36 (1) 3C 11,32 (2) 4C 1.130,28 (3) 5C 10,91 (4) 31. Dezember C 21,57 30,79 46,90 10,53 2C 10,71 (1) 3C 10,67 (2) Please reach 4C out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 1.064,22 (3) 5C 10,34 (4) 31. Dezember C 18,60 27,88 59,48 10,30 2C 10,41 (1) 3C 10,38 (2) 4C 1.037,14 (3) 5C 10,14 (4) (1) Die Anteilsklasse lautet auf USD (2) Die Anteilsklasse lautet auf GBP (3) Die Anteilsklasse lautet auf JPY (4) Die Anteilsklasse lautet auf CHF 24

25 Statistik (Fortsetzung) S&P SELECT FRONTIER UCITS US DOLLAR CASH UCITS MSCI BRIC LEVDAX DAILY UCITS USD USD USD EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember C D Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 11,43 170,73 42,98 83,52 1D 170, Dezember C 9,33 170,81 44,95 54,60 1D 170, Dezember C 9,14 170,82 39,58 34,22 1D 170,86 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 25

26 Statistik (Fortsetzung) DB COMMODITY BOOSTER DJ- UBSCI UCITS FTSE 100 LEVERAGED DAILY UCITS (aufgelöst zum 09. August 2013) MSCI CANADA MSCI MEXICO EUR GBP USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C C (1) 6C (2) 31. Dezember C C C (1) 6C (2) 31. Dezember C C C (1) 6C (2) Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 49,18 6,00 2C 23,40 4C 18,99 (1) 6C 28,70 (2) 31. Dezember C 9,80 46,72 6,05 2C 26,71 4C 21,69 (1) 6C 32,67 (2) Please 31. Dezember reach out 2011 to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 1C 8,36 42,97 4,73 2C 27,17 4C 22,14 (1) 6C 32,91 (2) (1) Die Anteilsklasse lautet auf CHF (2) Die Anteilsklasse lautet auf USD 26

27 Statistik (Fortsetzung) S&P 500 UCITS MSCI CHINA MSCI INDIA MSCI MALAYSIA USD USD USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C C (1) 4C (2) 6C (3) 8C Dezember C C C (1) 4C (2) 6C (3) 8C Dezember C C C (1) 4C 6C 8C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 30,51 12,67 8,45 15,24 2C 12,66 8,44 15,24 3C 27,88 (1) 4C 29,95 (2) 6C 19,79 (3) 8C ,92 Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 31. Dezember C 23,21 12,33 8,89 14,26 2C 12,32 8,88 14,26 3C 21,33 (1) 4C 22,76 (2) 6C 15,16 (3) 8C , Dezember C 20,11 10,12 7,12 12,58 2C 10,12 7,12 12,58 3C 18,73 (1) 4C 6C 8C ,70 (1) Die Anteilsklasse lautet auf EUR (2) Die Anteilsklasse lautet auf GBP (3) Die Anteilsklasse lautet auf CHF 27

28 Statistik (Fortsetzung) MSCI THAILAND MSCI EM SHORT DAILY DB EQUITY STRATEGIES HEDGE FUND RUSSELL MIDCAP UCITS USD USD EUR USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C C (1) 3C (2) 5C (3) 31. Dezember C C (1) 3C (2) 5C (3) 31. Dezember C C (1) 3C (2) 5C (3) Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 17,56 18,10 10,42 15,64 2C 17,55 10,52 (1) 3C 10,53 (2) 5C 10,31 (3) 31. Dezember C 20,70 18,35 9,52 11,67 2C 20,70 9,57 (1) 3C 9,57 (2) 5C 9,42 (3) Please 31. Dezember reach out 2011 to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 1C 15,50 22,69 9,34 10,02 2C 15,50 9,32 (1) 3C 9,34 (2) 5C 9,27 (3) (1) Die Anteile lauten auf USD (2) Die Anteile lauten auf GBP (3) Die Anteile lauten auf CHF 28

29 Statistik (Fortsetzung) MSCI EM EASTERN EUROPE INDEX UCITS ` EURO STOXX 50 UCITS (DR) - INCOME EURO STOXX 50 EX FINANCIALS UCITS (DR) DAX UCITS (DR) - INCOME USD EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember C D Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 8,09 1D 31,67 15,64 93, Dezember C 8,03 1D 26,38 13,46 76, Dezember C 6,65 1D Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 29

30 Statistik (Fortsetzung) NIKKEI 225 UCITS (DR) JPY Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember D Dezember D 31. Dezember D Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember D 1.637, Dezember D 31. Dezember D Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 30

31 Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 MSCI WORLD MSCI EUROPE * MSCI JAPAN * MSCI USA * USD USD USD USD Erläuterungen AKTIVA Anlagen zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen Forderungen aus dem Verkauf von Anlagen Forderungen aus Swap-Kontrakten Zins- und Dividendenforderungen, netto Forderungen gegenüber Swap-Kontrahenten Nicht realisierter Gewinn aus Swaps Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Sonstige Aktiva SUMME AKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus dem Rückkauf von Fondsanteilen Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen Verbindlichkeiten aus Swap-Kontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Swap-Kontrahenten Nicht realisierter Verlust aus Swaps Verwaltungsgesellschaftsgebühr Fixgebühr SUMME PASSIVA NETTOVERMÖGEN INSGESAMT Nettoinventarwert je Anteil 1C 42,70 59,83 47,31 46,00 2C 4,29 46,04 2D 18,31 (3) 3C , ,05 4C 15,93 (1) 16,11 (1) 6C 17,60 (2) Anzahl der Anteile im Umlauf 1C Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services C D (3) 3C C C (1) Die Anteilsklasse lautet auf EUR (2) Die Anteilsklasse lautet auf GBP (3) Diese Anteilsklasse hieß bis einschließlich 13. Oktober C. * Der Teilfonds ist vollständig besichert. Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 31

32 Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 (Fortsetzung) EURO STOXX 50 UCITS DAX UCITS FTSE MIB UCITS * SMI UCITS EUR EUR EUR CHF Erläuterungen AKTIVA Anlagen zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen Forderungen aus dem Verkauf von Anlagen Forderungen aus Swap-Kontrakten Zins- und Dividendenforderungen, netto Forderungen gegenüber Swap-Kontrahenten Nicht realisierter Gewinn aus Swaps Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Sonstige Aktiva SUMME AKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus dem Rückkauf von Fondsanteilen Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen Verbindlichkeiten aus Swap-Kontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Swap-Kontrahenten Nicht realisierter Verlust aus Swaps Verwaltungsgesellschaftsgebühr Fixgebühr SUMME PASSIVA NETTOVERMÖGEN INSGESAMT Nettoinventarwert je Anteil 1C 37,77 94,36 81,98 1D 31,57 19,18 82,43 Anzahl der Anteile im Umlauf 1C D Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services * Der Teilfonds ist vollständig besichert. Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 32

33 Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 (Fortsetzung) MSCI EMERGING MARKETS * MSCI EM ASIA * MSCI EM LATAM INDEX UCITS * MSCI EM EMEA * USD USD USD USD Erläuterungen AKTIVA Anlagen zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen Forderungen aus dem Verkauf von Anlagen Forderungen aus Swap-Kontrakten Zins- und Dividendenforderungen, netto Forderungen gegenüber Swap-Kontrahenten Nicht realisierter Gewinn aus Swaps Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Sonstige Aktiva SUMME AKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus dem Rückkauf von Fondsanteilen Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen Verbindlichkeiten aus Swap-Kontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Swap-Kontrahenten Nicht realisierter Verlust aus Swaps Verwaltungsgesellschaftsgebühr Fixgebühr SUMME PASSIVA NETTOVERMÖGEN INSGESAMT Nettoinventarwert je Anteil 1C 39,02 38,68 49,26 33,41 2C 3,96 3,93 Anzahl der Anteile im Umlauf Please reach out to your Morningstar relationship manager for more details on our licensing services 1C C * Der Teilfonds ist vollständig besichert. Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 33