Investoren Präsentation Swiss Equity real estate day Zürich, 26. November 2008

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1 Investoren Präsentation Swiss Equity real estate day Zürich, 26. November 2008

2 bfw liegenschaften ag wohnen & leben Fokus auf attraktive Wohnliegenschaften... an Pendlerlagen um Wirtschaftszentren in der Deutschschweiz 2

3 Gesamtportfolio Struktur per 30. Juni 2008 Gesamtportfolio CHF Mio. 73 Liegenschaften Wohnen Wohnen / Geschäft Geschäft Neubau CHF Mio. CHF Mio. CHF 32.4 Mio. CHF 2.4 Mio. 40 Liegenschaften 26 Liegenschaften 6 Liegenschaften 1 Neubauprojekt 3

4 Veränderungen im Portfolio seit Bilanzstichtag 30. Juni 2008 Verkauf Webermühle zu CHF 79 Mio. an grosses Schweizer Finanzinstitut Verkaufspreis entspricht der Fair Value Bewertung per Bilanzstichtag 30. Juni 2008 Verurkundung stattgefunden Eigentumsübertragung per 1. November 2008 Durch Devestition Webermühle wird das Anlageportfolio besser diversifiziert Liegenschaft Webermühle in Neuenhof-Baden / AG Neue Investitionsobjekte in BS, SG, SH, TG Zusätzliche Neubauprojekte in Kreuzlingen und St. Gallen 4

5 Gesamtportfolio Wert der Anlageobjekte in CHF Mio pro forma * Wohnen Wohnen / Geschäft Eschlikon ( ) Geschäft Neubau Pro forma per Mitte November 2008 ohne Webermühle, inkl. Akquisitionen H Eigentumsübertrag Eschlikon per Allfällige Aufwertungen in H sind nicht berücksichtigt. Über ¾ der Mieterträge stammen aus Wohnnutzung 5

6 Renditeliegenschaften Anlagegrössen pro forma per Mitte November 2008 in CHF Mio. < CHF 5 Mio CHF 5-10 Mio CHF Mio > CHF 20 Mio Marktwert * Anzahl Liegenschaften * Marktwerte bestehendes Portfolio per Bilanzstichtag 30. Juni Neuakquisitionen H zu Kaufpreisen berücksichtigt. Eigentumsübertrag Eschlikon erfolgt per

7 Renditeliegenschaften Regionen nach Wertquoten pro forma per Mitte November 2008 Konzentriertes Portfolio Total Renditeliegenschaften* ca. MCHF 379 BS SO BE FR LU AG SH ZH TG SG AR AR SH 2% 5% LU 3% FR 1% BS 6% BE 4% AG 1% SG 21% SO 11% ZH 23% TG 23% * exkl. Neubauliegenschaften Eigentumsübertragung Eschlikon per Hohe regionale Diversifikation an Pendlerlagen um Wirtschaftszentren in der Deutschschweiz 7

8 Renditeliegenschaften Grösste Mieter pro forma per Mitte November 2008 Geschäftsmietverträge Anteil am Total Soll-Mieterträge 2.0% 1.4% 1.1% 0.7% Wohnungsmietverträge Anteil am Total Soll-Mieterträge 0.1% 0.5% 99.9% 94.3% Denner AG Ergonomics AG Gerhard Schwyn (Mobiliar) Lerch AG Katholische Landeskirche übrige Mieter Arwo Stiftung für Behinderte übrige Mieter Keine Mieterabhängigkeiten breite Mieterstruktur 8

9 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Geschäftsliegenschaft Neuhausen / SH Rundbuckstrasse 6 Erwerbsdatum Januar 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1989 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 296 Wohnliegenschaft Sevelen / SG Arinstrasse 42 Erwerbsdatum Mai 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 2008 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 313 9

10 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohn-/Geschäftsliegenschaft Kreuzlingen / TG Hauptstr. 8 / Brückenstr. 1 Erwerbsdatum Mai 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1954 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 122 Wohnliegenschaft Zürich / ZH Tulpenstrasse 8 10 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1966 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF

11 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Herisau / AR Langelenstrasse 1 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1990 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 112 Wohnliegenschaft Herisau / AR Lederbach 5 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche 872 m 2 Baujahr 1960 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF

12 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Herisau / AR Tüfenaustrasse 9 / 11 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1986 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 149 Wohnliegenschaft Lufingen / ZH Moosbrunnenstrasse 3 9 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1890/1993/1994 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF

13 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H2 2008) Immobilienportfolio mit 4 Wohnliegenschaften in Ostschweiz Arbon, Ermatingen, St. Gallen, Schaffhausen Erwerbsdatum Oktober 2008 Grundstückfläche total m 2 Baujahre 1943, 1961, 1950, 1952 Umfassend saniert in 1990-er Jahren Soll-Mieteinnahmen / Jahr insgesamt TCHF

14 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H2 2008) Wohn-/Geschäftsliegenschaften Eschlikon / TG Winterthurerstrasse 4/6, Sportlerweg 2 Erwerbsdatum November 2008 Grundstückfläche total m 2 Baujahre 2003 Soll-Mieteinnahmen / Jahr insgesamt TCHF 590 Eigentumsübertragung 1. Januar

15 Neubauliegenschaften Projekte im Bau Neubauprojekt Haag / SG Wohnsiedlung Grünwiesn Haag Projektbeginn 2. Jahreshälfte 2007 Neubauprojekt Kreuzlingen / TG Wohnsiedlung Im Braati Projektbeginn Herbst 2008 Projekt 32 Neubauwohnungen Projekt 56 Neubauwohnungen Bezugsbereitschaft Ende 2009 / Anfang 2010 Gesamtinvestition ca. MCHF 11 bis 2010 Bezugsbereitschaft Ende 2009 / Anfang 2010 Gesamtinvestition ca. MCHF 25 bis

16 Neubauliegenschaften Projekte im Bau Neubauprojekt St. Gallen / SG Wohnungsbau Zürcherstrasse / Schibistrasse Projektbeginn Spätherbst / Winter 2008 Projekt 22 Neubauwohnungen Bezugsbereitschaft Frühjahr 2010 Gesamtinvestition ca. MCHF 8 bis

17 Finanzkennzahlen Erfolgsrechnung 15 Erfolg aus Vermietung in CHF Mio Erfolg aus Vermietung kontinuierlich erhöht als Folge des Portfolioausbaus und einer Optimierung der Eigentümerkosten Gesamtes Anlageportfolio durch KPMG Real Estate AG per neu bewertet H H EBIT Tieferbewertung Liegenschaft Webermühle um MCHF in CHF Mio Verlust aus Neubewertung in H von 12 MCHF 2.68 (H Gewinn MCHF 1.92) H H EBIT und Reingewinn in 2008 durch die Tieferbewertung Webermühle beeinflusst 17

18 Finanzkennzahlen Bilanz Bilanz per 30. Juni 2008 Aktiven Umlaufvermögen CHF 5.35 Mio. 1.2% Anlagevermögen CHF Mio % Passiven Fremdkapital CHF Mio % Eigenkapital CHF Mio % Solide Bilanzstruktur Flüssige Mittel MCHF 4.21 Anlagevermögen: Renditeliegenschaften MCHF Neubauliegenschaften MCHF 2.40 Latente Steuern IPO MCHF 0.66 Fremdkapital: Hypothekarschulden MCHF Übriges FK MCHF 5.06 Kapitalstruktur: Namenaktien A von je CHF 8.90 Nennwert Namenaktien B von je CHF 0.89 Nennwert 18

19 Finanzkennzahlen (1/2) Eigenkapitalrendite in % H H inkl. Neubewertungen 0.8% 3.0% exkl. Neubewertungen 3.2% 1.8% Eigenkapital Ratio per 30. Juni / 31. Dezember Net Gearing (Nettoverschuldung / Eigenkapital) 188.2% 154.3% Eigenkapitalquote 34.4% 38.8% Leerstandsquote per 30. Juni / 31. Dezember Mietzinsausfall in % der Soll-Nettomiete (annualisiert) % % 19

20 Finanzkennzahlen (2/2) Brutto- / Nettorenditen H / FY 2007 Bruttorendite Gesamtportfolio Renditeliegenschaften Nettorendite Gesamtportfolio Renditeliegenschaften H % 4.4% FY % 4.7% Verzinsung H / FY 2007 H FY 2007 Durchschnittlicher Zinssatz 3.0% 2.8% Zinsspread 1.4% 1.9% Restlaufzeit per 30. Juni / 31. Dezember Durchschnittliche Restlaufzeit (Duration) Jahre Jahre 20

21 Finanzkennzahlen Discount gegenüber NAV in CHF Kursniveau 14. November Dez 05 Dez 06 Dez 07 Jun 08 NAV Aktienkurs 21

22 Ausblick Verkauf Webermühle vorgenommen Wegfall von substanziellen Investitionen für weitere Wertentwicklung und hohe Mietattraktivität dieser Liegenschaft Sehr gute Ertragsperspektiven des aktuellen Anlageportfolios Unverändert hohe Nachfrage nach Wohnmöglichkeiten / Anlageobjekten an guten Lagen und mit solider Substanz Weitere Optimierung der Eigentümerkosten und Reduktion der Leerstandsquote Bilanzstruktur und Flüssige Mittel aus Verkauf Webermühle erlauben weitere Investitionen Portfolioausbau im Bereich Wohnen 22

23 Investiert, wo Menschen Wohnen & Leben 23

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