TRENDS AUF DEM EUROPÄISCHEN SMART BETA ETF-MARKT Q in Kürze

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1 Lyxor ETF Barometer Dezember TRENDS AUF DEM EUROPÄISCHEN SMART BETA ETF-MARKT Q4 216 in Kürze Die Zuflüsse in europäische Smart Beta-ETFs schwächten sich im vierten Quartal 216 auf 546 Millionen Euro ab. Die Nettomittelzuflüsse betrugen damit im Gesamtjahr 216 insgesamt sieben Milliarden Euro. Das insgesamt in Smart Beta-ETFs verwaltete Vermögen stieg im Vergleich zum Jahresende 215 um 5 Prozent und erreichte damit bei einem deutlichen Markteinfluss ein Niveau von 27,4 Milliarden Euro. Die Mittelzuflüsse konzentrierten sich im Wesentlichen auf Income- und Value-Strategien, da viele Investoren rentierliche Anlagemöglichkeiten und alternative Renditequellen in einem Niedrigzinsumfeld nachfragten. Bei risikobasierten ETFs kam es im vierten Quartal zu signifikanten Rückflüssen in Höhe von 1,5 Milliarden Euro, im Vergleich zu einem Quartalsdurchschnitt seit Jahresbeginn in Höhe von 318 Millionen Euro. Insbesondere bei Minimum Volatilitäts- und Minimum Varianz-ETFs kam es im vierten Quartal mit 1,7 Milliarden Euro zu signifikanten Rückflüssen, nachdem es im ersten Halbjahr noch zu Zuflüssen in Höhe von 2,4 Milliarden Euro gekommen war. Bei diesen ETFs begann die Trendwende bereits im August und beschleunigte sich im September mit Rückflüssen in Höhe von 62 Millionen Euro. Interessanterweise verteilten sich diese Rückflüsse sowohl auf US-amerikanische als auch auf europäische Indizes mit Rückflüssen in Höhe von 775 Millionen Euro bzw. 563 Millionen Euro. Diese Entwicklung ist in einem Kontext abnehmender Unsicherheiten bezüglich der zukünftigen Entwicklung der USA sowie positiven Wirtschaftsdaten in Euro zu sehen. Die Zuflüsse in auf fundamentalen Strategien basierende ETFs waren mit 251 Millionen Euro im vierten Quartal begrenzt, im Vergleich zu einem Quartalsdurchschnitt seit Jahresbeginn in Höhe von 56 Millionen Euro. Bei ETFs auf Income- Strategien kam es in einem Umfeld steigender Zinsen zu leichten Zuflüssen in Höhe von 18 Millionen Euro; dabei ergaben sich Rückflüsse aus US-amerikanischen und europäischen ETFs (249 Millionen Euro), während globale Income-Strategien Zuflüsse in Höhe von 223 Millionen Euro verzeichneten. Zudem kam es durch steigende Investorenzuversicht für die japanische Volkswirtschaft zu Zuflüssen in JPX-Nikkei 4 ETFs in Höhe von 212 Millionen Euro im vierten Quartal 216. Die Zuflüsse in Faktor Allokations-ETFs waren während des gesamten Jahres 216 positiv, wobei es mit Zuflüssen in Höhe von 1,7 Milliarden Euro im vierten Quartal 216 zu einer Beschleunigung kam, im Vergleich zu einem Quartalsdurchschnitt seit Jahresbeginn in Höhe von 872 Millionen Euro. Die meisten Zuflüsse im vierten Quartal konnten dabei Value-ETFs erzielen, die von einem zunehmenden Wirtschaftsvertrauen nach den Wahlen in den USA profitierten. Der Faktor Low Volatility wurde mit 428 Millionen Euro ebenfalls vermehrt nachgefragt. Die Mittelzuflüsse waren dabei auf Basiswerte entwickelter Länder sowie auf Europa konzentriert. Europäische Smart Beta-ETFs Nettomittelzuflüsse in Millionen Euro Dezember 216 Zuflüsse in europäische Smart Beta-ETFs in Höhe von 41 Millionen Euro im Dezember 216 Monatliche Nettozuflüsse in europäische Smart Beta-ETFs 41 Nov Sep Mai Sehr positives Jahr für Smart Beta-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von sieben Milliarden Euro, vor allem getrieben von Income- und Value-ETFs Nettomittelzuflüsse in europäischen Smart Beta- ETFs seit Jahresbeginn nach Kategorie Europäische Smart Beta ETF Total Risk Based Mi Vol / Min Var 924 Equal Weighted 342 ERC 9 Fundamental gesamt Einkommens Generation andere Micro Weighted 164 Macro Weighted 128 Faktor Allokation gesamt 3.49 Multi Faktor 896 Low Vol / Low Beta 598 Momentum 135 Qualität 261 Wert Größe Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

2 Lyxor ETF Barometer Dezember Übersicht Global Smart Beta Indizes sind Regel basierte Investmentstrategien, die sich nicht auf die Marktkapitalisierung beziehen. Um alle Produkte dieser Kategorie zu klassifizieren, benutzen wir drei Untergruppen: Risiko basiert, Fundamental und Faktor-Allokation. 216: Rekordjahr für europäische Smart Beta-ETFs Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in europäische Smart Beta-ETFs Verwaltetes Vermögen in europäischen Smart Beta-ETFs nach Kategorie Verwaltetes Vermögen in europäischen ETFs nach Assetklasse Europäische Smart Beta ETF Total Risk Based Mi Vol / Min Var Equal Weighted Fundamental gesamt ERC 138 Einkommens Generation andere Micro Weighted Macro Weighted 44 Faktor Allokation gesamt Multi Faktor Low Vol / Low Beta Momentum 359 Apr. Mai Qualität 537 Wert Größe Risiko basiert Risiko basierte Strategien basieren auf Volatilität und anderen quantitativen Methoden. Ausverkauf bei risikobasierten ETFs im zweiten Halbjahr 216 Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in risikobasierte ETFs 4. Im Wesentlichen verursacht durch Rückflüsse bei Minimum Volatilitäts- und Minimum Varianz-ETFs Kumulierte Nettozuflüsse in Minimum Volatilitäts-ETFs Apr. Mai Aug. Sep. Okt. Nov. Apr. Aug. Okt Fundamental Fundamentale Strategien basieren auf der Dividendenrendite oder anderen wirtschaftlichen Kennzahlen einer Firma mittels Bilanzkennzahlen oder eines Staates mittels markoökonomischer Kennzahlen. Stabile Nettomittelzuflüsse in Fundamental-ETFs im Jahr 216 Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Fundamental- ETFs Zuflüsse in Income-ETFs haben sich im Jahr 216 im Vergleich zum Vorjahr verdoppelt Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Income-ETFs Apr. Mai Apr. Mai Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

3 Lyxor ETF Barometer Dezember Faktor Allokation Faktor-Strategien umfassen sowohl Single- als auch Multi- Faktor-Produkte zur Umsetzung einer Faktor-Allokation. Rekordzuflüsse in Faktor-Allokations-ETFs im vierten Quartal Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Faktor- Allokations-ETFs Im Wesentlichen getrieben durch extrem positive Zuflüsse bei Value-ETFs Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Multifaktor-ETFs Apr. Mai Apr. Mai Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor Übersicht nach Strategie Risiko basiert Deutliche Rückflüsse aus risikobasierten ETFs in Höhe von 541 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in risikobasierte ETFs Im Wesentlichen verursacht durch Minimum Volatilitäts- und Minimum Varianz-ETFs, Rückflüsse in Höhe von 749 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Minimum Volatilitäts- und Minimum Varianz-ETFs Starke Rückflüsse aus US-amerikanischen risikobasierten ETFs in Höhe von 364 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in risikobasierte ETFs auf US-Basiswerte Ebenfalls Rückflüsse aus europäischen risikobasierten ETFs in Höhe von 148 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in risikobasierte ETFs auf europäische ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

4 Lyxor ETF Barometer Dezember Übersicht nach Strategie Fundamental Zuflüsse in Fundamental-ETFs in Höhe von 368 Millionen Euro im Dezember 216 Monatliche Nettomittelzuflüsse in Fundamental-ETFs Leicht positiver Monat bei Income-ETFs, Zuflüsse in Höhe von 114 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Dividenden-ETFs Ruhiger Monat für US-amerikanischen Fundamental-ETFs (-54 Millionen Euro) US-Basiswerte Rekordrückflüsse bei europäischen Fundamental- ETFs (119 Millionen Euro) europäische Basiswerte Nahezu 1-Jahres-Rekord bei japanischen Fundamental-ETFs (177 Millionen Euro) japanische Basiswerte Rekordzuflüsse bei Fundamental-ETFs (368 Millionen Euro) globale Basiswerte Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

5 Lyxor ETF Barometer Dezember Übersicht nach Strategie Faktor Allokation Kontinuierliche Zuflüsse in Faktor-Allokations- ETFs (583 Millionen Euro) Monatliche Nettomittelzuflüsse in Faktor-Allokations-ETFs Verursacht durch Zuflüsse in Value-ETFs Monatliche Nettomittelzuflüsse in Multifaktor-ETFs Positiver Monat für US-Faktor-Allokations-ETFs mit Zuflüssen von 95 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Faktor-Allokations- ETFs auf US-Basiswerte Leicht positive Zuflüsse bei europäischen Faktor-Allokations-ETFs, Zuflüsse in Höhe von 94 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Faktor-Allokations- ETFs auf europäische Basiswerte Ein weiterer Rekordmonat für globale Faktor- Allokations-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 357 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Faktor-Allokations- ETFs auf globale Basiswerte Multifaktor-ETFs sind zurück im positiven Bereich (121 Millionen Euro) Monatliche Nettomittelzuflüsse in Multifaktor-ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

6 Lyxor ETF Barometer Dezember Disclaimer: Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung. Interessierte Anleger können den Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement bzw. die Satzung, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds bei der deutschen Informationsstelle, der Société Générale S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46-5, 6311 Frankfurt am Main, kostenlos in Papierform erhalten. Die wesentlichen Anlegerinformationen können zudem auf de heruntergeladen werden. Die vorgenannten Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich, mit Ausnahme der wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache erhältlich sind. Der Fonds bildet einen anerkannten Wertpapierindex nach. Hinweis für Anleger in Österreich Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und wurde von der Société Générale erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Informationen stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens SG und Lyxor AM dar. SG und Lyxor AM übernehmen keinerlei Treuepflichten in Bezug auf oder Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt ein gewisses Risiko beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die vollständigen und vereinfachten Prospekte der zum öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassenen und in diesem Dokument genannten Fonds von Lyxor AM sowie die Informationen im Sinne der 34, 35 und 38 InvFG können bei der Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-11 Wien, Telefon 43 () bezogen werden. Zweigniederlassung der Société Générale: Neue Mainzer Straße 46-5, 6311 Frankfurt am Main info@lyxoretf.de, Redaktion Société Générale: Heike Fürpaß-Peter +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de