Fondsporträt. Renditeaufschläge von Anleihen aus Schwellenländern nutzen. Rentenfonds Multirent-INVEST

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1 Fondsporträt Renditeaufschläge von Anleihen aus Schwellenländern nutzen Rentenfonds Multirent-INVEST Internationaler Rentenfonds der überwiegend in gut fundierte ausländische Aussteller mit einem Schwerpunkt auf Schwellenländer investiert. Der Fonds achtet dabei auf eine sehr breite Diversifizierung und sichert Fremdwährungs- und Zinsänderungsrisiken systematisch ab. Stand: Juni 2015

2 Multirent-INVEST Lutz Röhmeyer der Spezialist für Schwellenländeranleihen Der Fondsmanager Lutz Röhmeyer begann seine Karriere 1996 im Konzern der Landesbank Berlin. Er ist seit Februar 2002 Fondsmanager bei der LBB-INVEST und erwarb in dieser Zeit den international renommierten Abschluss zum Chartered Financial Analyst (CFA). Als Spezialist für weltweite Rentenanlagen managt Lutz Röhmeyer diverse Fonds, welche regelmäßig Bestnoten bei den Fondsratingagenturen erhalten haben. Als Co-Managerin des Fonds fungiert Nicole Schütz, Bereichsleitung Rentenfondsmanagement. Profitieren Sie mit verzinslichen Wertpapieren vom Wachstum der Schwellenländer und damit von einem der Megatrends des 21. Jahrhunderts. Anlageziel des Multirent-INVEST ist es, über unterschiedliche Marktphasen eine attraktive Rendite zu erzielen. Das Fondsmanagement investiert innerhalb eines bewährten Investmentprozesses überwiegend weltweit in festverzinsliche Anleihen gut fundierter Aussteller mit einem Schwerpunkt auf Schwellenländer (sog. Emerging Markets). Den Schwerpunkt bilden öffentliche Anleihen einschließlich staatsgarantierte Anleihen und Anleihen (inter)nationaler Einrichtungen sowie Unternehmens- und Bankenanleihen mit einem Staatsbezug, sowie Pfandbriefe oder ähnlich gesicherte Wertpapiere. Diese bieten in der Regel bei höheren Anlagerisiken deutlich mehr Renditepotenzial als vergleichbare Anlagen innerhalb der Eurozone. Insbesondere durch die gezielte Auswahl von als aussichtsreich angesehenen Anleihen im bewährten Ansatz der LBB-INVEST ergeben sich attraktive Renditechancen. Absicherung gegen Währungsschwankungen Fr Die im Portfolio befindlichen Anleihen sind oftmals in Fremdwährungen der großen Industrieländer wie US-Dollar, Britisches Pfund oder auch Schweizer Franken ausgestellt. Wie die Historie aufgezeigt hat, sorgen insbesondere die Veränderungen der damit verbundenen Wechselkurse gegenüber dem heimischen Euro für einen Großteil der täglichen Schwankungen im Fondspreis. Um diese Risiken für den Anleger zu reduzieren, werden Engagements in Fremdwährungen dauerhaft vom Fondsmanagement abgesichert. 2

3 Rentenfonds Absicherung gegen Zinsänderungsrisiken Gegenwärtig ist das allgemeine Zinsniveau sehr niedrig. Wieder steigende Kapitalmarktzinsen können bei Rentenfonds jedoch zu Kursverlusten führen. Um dieses Risiko zu begrenzen, wird die durchschnittliche Kapitalbindung (Duration) des Portfolios aktiv verkürzt. Durch den Verkauf von abgeleiteten Finanzinstrumenten wie Zinsfutures wird eine ausgleichende Wirkung erzielt Es wird vom Fondsmanagement angestrebt, die durchschnittliche Kapitalbindung (Duration) des Fonds dauerhaft über Derivate abzusichern und in einer Bandbreite von 0 bis 1 Jahre zu halten. Kursverluste des Fonds durch steigende Kapitalmarktzinsen sollen dadurch reduziert werden. Die durch das Fondsmanagement konstant angewandten Absicherungen im Multirent-INVEST beabsichtigen, für den Anleger eine nachhaltige Verringerung der Schwankungen des Fondspreises zu erreichen. Durch die laufenden Erträge der im Portfolio befindlichen Anleihen wird eine attraktive Ausschüttung des Fonds angestrebt. Schwellenländeranleihen für höhere Renditen Strikte Begrenzung der Laufzeitrisiken auf max. 1 Jahr + + vollständige Eliminierung der Währungsrisiken Langfristig erfolgreiche Anlagestrategie Die LBB-INVEST gehört seit 1999 zu den erfolgreichsten Anbietern von Investmentfonds, die in Anleihen aus Schwellenländern investieren. So konnten sowohl der global anlegende Weltzins-INVEST als auch der auf Europa beschränkte Multizins-INVEST eine hervorragende Wertentwicklung für den Kapitalanleger erzielen. Der von Fondsmanager Lutz Röhmeyer seit mehr als 15 Jahren unveränderte Investmentansatz wurde dafür wiederholt von externen Ratingagenturen ausgezeichnet. 3

4 Multirent-INVEST Der bewährte Anlagestil des Managements unter Leitung von Lutz Röhmeyer zeichnet sich durch aktives Investieren aus. Bewusst wird von einer ineffizienten und nicht genügend breit gestreuten Benchmark abgewichen. Investmentfonds wählen als Vergleichsmaßstab (Benchmark) in der Regel einen Index, in dem einzelne Länder und Währungen sehr hoch gewichtet sind. Das Fondsmanagement des Multirent- INVEST setzt ganz bewusst auf eine sehr breite Streuung sowohl bei den Emittenten (Schuldnern), als auch bei den verschiedenen Anleihen, in die investiert wird. Mit diesem Ansatz, der Klumpenrisiken rigoros vermeidet, zählt der Fonds zu den konservativeren Produkten seiner Kategorie. Emittentenstruktur Multirent-INVEST Russland Brasilien China Türkei Österreich Island Polen Slowenien Übrige intern. Organis. Kasachstan Südafrika Ver. Arabische Emirate Kroatien Indonesien Bulgarien Estland Angola Bosnien-Herzegowina Lettland Portugal Nicht ermittelte Länder Mexiko Indien Ungarn Ghana Argentinien Barbados Vietnam Griechenland Kuwait Tunesien Aserbaidschan Marokko Honduras Zypern Serbien und Kosovo Costa Rica Italien Mazedonien Slowakei Kenia Israel Afreximbank Tansania Thailand Panama Chile Mongolei Malaysia Bahamas Belarus Südkorea Sri Lanka Oman Armenien Singapur Mosambik Venezuela Montenegro Dominikanische Republik Ukraine Stand: Quelle: LBB-INVEST. 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 4

5 Rentenfonds Laufzeitenstruktur der im Fonds befindlichen Anleihen ohne Derivateabsicherung 20 % 15 % 10 % 13,35 % 11,30 % 8,74 % 14,14 % 15,51 % 9,60 % 7,83 % 5 % 5,68 % 4,87 % 5,65 % 0 % 0,85 % 1,49 % 0,98 % Regionenstruktur Mittlerer Osten 10,49 % Afrika 9,89 % Supranational 8,37 % Mittel-/Südamerika 10,94 % Nordamerika 1,68 % Liquidität 0,73 % Europa 12,23 % Asien 18,69 % Osteuropa 26,98 % Daten per Quelle: LBB-INVEST. Die genaue Zusammensetzung des Fonds variiert und wird vom Fondsmanagement festgelegt. Der Multirent-INVEST eignet sich für den ertragsorientierten und risikobewussten Anleger als mittelbis langfristige Anlage. 5

6 Multirent-INVEST Historische Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen 1) netto brutto 20 % 15,17 % 10 % 9,28 % 8,62 % 0 % 1,16 % 1,50 % -10 % -6,94 % -4,15 % -2,13 % -5,84 % -1,18 % -1,88 % -20 % Daten per Quelle: LBB-INVEST. Der Fonds hat im Mai 2014 seine tatsächliche Anlagepolitik im Rahmen der geltenden Anlagebedingungen geändert. 1) Bei der Darstellung der Brutto-Wertentwicklung (BVI-Methode) wurden bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung) berücksichtigt. Bei der Nettodarstellung wurde im ersten grafisch dargestellten Zwölfmonatszeitraum zusätzlich der im Ausgabepreis enthaltene Ausgabeaufschlag (2,91 % = 29,10 Euro, beispielhafter Anlagebetrag von Euro) abgezogen. Da der Ausgabeaufschlag bei einer Einmalanlage nur im 1. Jahr anfällt, unterscheidet sich eine Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr, so dass wir hier in den Folgezeiträumen auf die Darstellung der Brutto-Wertentwicklung verzichten. Weiterhin ist zu beachten, dass durch die Fondsverwahrung Depotkosten entstehen können, die das dargestellte Ergebnis schmälern. Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. 2), 3) Fondschart seit Auflegung (indiziert, Auflegungspreis = 100 %) Multirent-INVEST Wertentwicklung seit Auflegung 4,59 % p. a. 300 % 200 % 100 % 0 % Daten per Quelle: Morningstar Direct. Der Fonds hat im Mai 2014 seine tatsächliche Anlagepolitik im Rahmen der geltenden Anlagebedingungen geändert. 6

7 Rentenfonds 2), 3) Langfristperformance (nach BVI-Methode) kumuliert p. a. 227,32 % 50 % 25 % 20,22 % 0 % -1,88 % -1,88 % -1,58 % -0,53% 0,66% 0,13 % 1,86 % 4,59 % -25 % 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung Daten per Quelle: LBB-INVEST. Der Fonds hat im Mai 2014 seine tatsächliche Anlagepolitik im Rahmen der geltenden Anlagebedingungen geändert. Chancen + höhere Renditen können deutliche Zusatzerträge im Vergleich zu etablierten Märkten bieten + breit diversifiziertes internationales Portfolio + niedrige Kursschwankungen durch kurze Restlaufzeiten der im Fonds enthaltenen Wertpapiere + angestrebt ist ein positiver, jährlicher Ertrag + Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge über laufende Kupons + zusätzliche Ertragschancen durch die Ergänzung von höher verzinslichen Wertpapieren Risiken Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit bei einzelnen Geschäftspartnern/Anleiheausstellern möglich, was zu Kursverlusten oder Ausfällen führen kann unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen Marktliquidität Derivaterisiko 2) Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Vertragsbedingungen dem Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Eine performanceabhängige Vergütung wird nicht erhoben. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach BVI-Methode, d. h., ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages (3 %) geringer ausfallen. 3) Datenquelle 2015 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 7

8 Multirent-INVEST Die Details Fondsname Multirent-INVEST Fondswährung Euro Fondscharakter Rentenfonds Auflegung 31. Januar 1989 Ausgabeaufschlag 3 % Mindestanlage 25, Euro monatliche Anlage und/oder 500, Euro Einmalanlage im INVESTkonto Ertragsverwendung Ausschüttung jährlich Mitte Juni Verwaltungsvergütung 0,90 % Pauschalgebühr 0,15 % Laufende Kosten 5) 1,16 % per Geschäftsjahr 1. April 2014 bis 31. März 2015 ISIN / WKN DE / Tägl. Preisinformation: ARD-Videotext Tafel 756 (siehe Unterseiten) Internet Wirtschaftspresse Börsen-Zeitung, Die Welt, FAZ, Handelsblatt und andere 5) Kosten, die dem Fonds im vergangenen Geschäftsjahr abgezogen wurden. Für ein ausführliches Beratungsgespräch steht Ihnen Ihre Beraterin oder Ihr Berater gern zur Verfügung. Der Fonds kann in Schuldverschreibungen der Aussteller Bundesrepublik Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Japan und USA mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen. Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Die Kosten der Fondsanlage beeinflussen das tatsächliche Anlageergebnis. Maßgeblich für den Anteilerwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Diese Publikation ist eine Werbung und stellt keine Anlageberatung oder -empfehlung dar. Stand: Juni 2015 Landesbank Berlin Investment GmbH Kapitalverwaltungsgesellschaft Kurfürstendamm 201 Telefon: 030 / direct@lbb-invest.de Postfach , Berlin Telefax: 030 / Internet: S-Finanzgruppe Weitere Informationen, die wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte sowie die jeweiligen Berichte erhalten Sie in deutscher Sprache bei der LBB-INVEST sowie bei Ihrer Bank oder Sparkasse und bei ausgesuchten Versicherungen und Finanzdienstleistern. Die Vertriebspartner der LBB-INVEST können für die Vermittlung von Fonds der LBB-INVEST den Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise und/oder eine bestandsabhängige Vergütung erhalten. Einzelheiten kann Ihnen Ihre Kundenberaterin/Ihr Kundenberater mitteilen.