222'727. ETF Marktreport 3. Quartal ' % ishares MSCI Brazil. 1'490 Mio. Volumen im 3. Quartal im UBS ETF (CHF) Gold (USD) A-dis

Transkript

1 ETF Marktreport 3. Quartal 207 Verlangsamtes Wachstum In den letzten drei Monaten tendierte der Schweizer Aktienmarkt in einer engen Bandbreite seitwärts. Der Swiss Market Index SMI pendelte zwischen einem Intra-Day-Tief von 8'752.2 am 29. August und einem Intra-Day-Hoch von 9'98.45 Punkten am 7. August. Der Leitindex wurde inzwischen an die europäischen UCITS- Richtlinien angepasst. Neuerdings sind daher die Titel im SMI auf maximal 8% Gewichtung begrenzt. Am 3. August hat mit der in Amsterdam ansässigen IMC Trading B.V. ein neuer internationaler Teilnehmer den Handel an SIX Swiss Exchange aufgenommen. Damit erhöht sich die Anzahl der Market Maker auf 8. Im Schweizer ETF-Markt setzte sich im dritten Quartal der sinkende Trend bei den Handelsumsätzen fort. Die erzielten CHF 24.7 Milliarden lagen um 3.67% unter dem Wert des Vorquartals. Im Vergleich zum Vorjahresquartal war der eingetretene Rückgang mit 3.58% jedoch relativ klein. Die Anzahl der Abschlüsse verringerte sich im Vergleich zum Vorquartal von 260'365 auf 222'727 (-4.46%). Nach einer regen Emissionstätigkeit im zweiten Quartal mit insgesamt 47 neuen ETFs an SIX Swiss Exchange hat sich die Anzahl der Neulancierungen im dritten Quartal auf 28 vermindert. ETF-Umsatzentwicklung Mrd. CHF YTD. Quartal 3. Quartal Anzahl Abschlüsse 2. Quartal 4. Quartal Anzahl Abschlüsse '200'000 '000' ' ' ' '000 0 Durchschnittliche Abschlussgrösse 3'66 Beste Performance im 3. Quartal % ishares MSCI Brazil Zahl des Quartals 222'727 Anzahl der ETF-Transaktionen im 3. Quartal 207 an SIX Swiss Exchange Anzahl neue Listings im 3. Quartal Top-Umsatz Einzel-ETF '490 Mio. Volumen im 3. Quartal im UBS ETF (CHF) Gold (USD) A-dis

2 ETF Marktreport Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis Editorial. ETF Markt SIX Swiss Exchange ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse an SIX Swiss Exchange (im Quartal) Top-0 Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt Umsatz nach Produktanbieter Top-5 Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse Handelsdetails ETFs in der Schweiz Top-0 Inflows Top-0 Outflows Handelsdetails Anzahl ETFs an SIX Swiss Exchange nach Market Maker Neue Listings im Quartal Europäischer Markt Kurzinterview Disclaimer/Impressum

3 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.. ETF Markt SIX Swiss Exchange. ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse Die rückläufige Umsatzentwicklung der an SIX Swiss Exchange kotierten ETFs im dritten Quartal war fast ausschliesslich den Aktien-ETFs geschuldet. Diese verzeichneten eine Abnahme von knapp -30% auf CHF 5.3 Milliarden. Sie blieben aber mit Abstand die dominierende Anlageklasse mit mehr als 60% Umsatzanteil. Stabil zeigte sich die Entwicklung bei den Anleihen-ETFs. Diese erreichten im dritten Quartal einen praktisch unveränderten Umsatz von CHF 5.3 Milliarden. Regen Zuspruch fanden die Rohstoff-ETFs. Sie steigerten ihren Handelsumsatz im Vergleich zum zweiten Quartal um 60% auf CHF 3.5 Milliarden. In der Rangliste der Top-20 meistgehandelten ETFs führte im dritten Quartal 207 der ETF UBS Gold (Symbol: AUUSI). Er war gleichzeitig der ETF unter den meistgehandelten mit der stärksten Umsatzzunahme im Vergleich zum Vorquartal. Mit einem deutlichen Abstand auf dem zweiten Platz rangierte der ETF ishares Core S&P 500 (Symbol: CSSPX), gefolgt vom ETF DBX2 EMLE (Symbol: XEMB). Dieser ETF repliziert die Wertentwicklung des Deutsche Bank Emerging Markets Liquid Eurobond Index. Während die am stärksten nachgefragten Aktien-ETFs fast durchwegs Umsatzeinbussen erlitten, wiesen die Anleihen-ETFs unter den Top-20 im dritten Quartal unisono Zuwächse auf, allen voran der ishares Global HY Corp Bond CHF Hedged ETF (Symbol: GHYC). Top-20 meistgehandelte ETFs Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBS ETF Gold (USD) A '489.8 ISHARES S&P 500 UCITS DBX2 EMLE UBSETF ACWI hdg to EUR A-acc ISHARES Global HY Corp Bnd CHF UBSETF ACWI hdg to USD A-acc ISHARES SMI UBS ETF - MSCI EM SF USD A ISHARES EURO STOXX 50 UCITS UBS ETF MSCI EMU EUR A-acc UBSETF ACWI hdg to CHF A-acc ISHARES MSCI EMU UCITS 30.9 UBS ETF MSCI EMU hdg to CHF ISHARES DOM GOV AMUNDI ETF TOPIX EUR HEDGED ISHARES SMIM UBS ETF - MSCI World ISHARES $ TRSRY BND 7-0 UCITS AMUNDI ETF FRN USD CORP-H EUR DBX2 EONIA TR Umsatz Mrd. CHF Anzahl Abschlüsse 350' ' ' '000 50'000 00'000 50'000 0 Q3/5 Q4/5 Q/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q/7 Q2/7 Q3/7 0 Aktien Rohstoffe Anzahl Abschlüsse Anleihen Umsatz Gesamt 3

4 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.2.2 Top-0 Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt ETFs auf die Schwellenländer Brasilien und Russland wiesen im abgelaufenen Quartal die beste Wertentwicklung in CHF auf. An der Spitze der Performance- Rangliste lag der ishares MSCI Brazil. Er strebt durch eine Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen auf das Fondsvermögen die Erzielung einer Rendite an, welche die Rendite des MSCI Brazil Index, des Referenzindex des ETF, widerspiegelt. Die beste Performance auf russische Indizes gelang LYRUS, einem ETF von Lyxor. Er zielt darauf ab, die Performance der führenden an der LSE gehandelten Russian GDRs abzubilden. Die grössten Einbussen im dritten Quartal erlitten mit LYSSL und LYDSD zwei ETFs, die gehebelt auf Kursrückgänge der Aktienindizes SMI respektive DAX setzen. Bei den Tradetickets an SIX Swiss Exchange führte erneut der ishares S&P 500 ETF (CSSPX) mit 7'059 Tickets vor dem UBS ETF auf MSCI Emerging Markets (EGUSAS) mit 5'034 Tickets. Top-0 ETFs beste Wertentwicklung Produkt Symbol Performance Trend ISHARES MSCI BRAZIL IBZL AMUNDI MSCI BRAZIL BRZ ISHARES MSCI BRAZIL ACC CSBR HSBC MSCI BRAZIL UCITS ETF HBRL LYX ETF BRAZIL IPOVESPA LYRIO DBX MSCI BRAZIL C XMBR LYX ETF DOW JONES RUSSIA LYRUS ISHARES MSCI RUSSIA ADR/GDR CSRU COMSTAGE ETF DJ RUSSIA GDR CBRUSUS HSBC MSCI RUSSIA CAPPED UCIT HRUB Quelle: Bloomberg, Derivative Partners AG Top-0 ETFs schlechteste Wertentwicklung Produkt Symbol Performance Trend LYX DX2 SHORT BTP ETF LYSSL LYX DAILY SHORTDAX X2 ETF LYDSD MARKET ACCESS RICI AGRI MRAI UBS ETF SXI REAL ESTATE FU. SRECHA UBS ETF SXI REAL ESTATE SRFCHA SOURCE MORNINGSTAR US ENERGY MLPS -.87 ETFS US ENERGY INFRASTRUCTUR MLPI -.73 SOURCE MORNINGSTAR US ENERGY MLPD -.63 HSBC MSCI INDONESIA UCITS ET HIDR -.62 UBS ETF SBI DOM. GOVER. 7-5 SB7CHA Quelle: Bloomberg, Derivative Partners AG Top-0 ETFs Anzahl Trades (Tickets) Produkt Symbol Anzahl Trend ISHARES S&P 500 UCITS CSSPX 7'059 UBS ETF - MSCI EM SF USD A EGUSAS 5'034 UBS ETF MSCI EMU EUR A-acc EMUAA 3'592 ISHARES SMI CSSMI 3'427 ZKB GOLD ETF ZGLD 3'236 ishares MSCI EM IMI UCITS ETF EIMI 3'095 ISHARES SMIM CSSMIM 2'770 UBS ETF (CH) - SMI (CHF) A SMICHA 2'607 UBS ETF SMIM (CHF) A SMMCHA 2'440 ISHARES Nasdaq 00 UCITS CSNDX 2'399 4

5 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.3.3 Umsatz nach Produktanbieter Die Produktanbieter UBS, die aktuelle Nummer, und ishares dominierten auch im dritten Quartal den Handelsumsatz der an SIX Swiss Exchange gelisteten ETFs mit Anteilen von 37.6% bzw %. Erheblich verbessert haben sich db-x-trackers und Amundi auf den Plätzen 3 und 4. Sie gewannen Marktanteile im Umfang von.73% bzw..53%. Abgeschwächt hat sich dagegen der Marktanteil von Lyxor, dem Drittplatzierten des zweiten Quartals, und zwar um.75% auf 4.25%. Die im vorderen Mittelfeld platzierten ZKB und ComStage konnten leichte Marktanteilsgewinne verbuchen. ETF Umsatz nach Produktanbieter Emittent Produkte Umsatz (Mio. CHF) Marktanteil UBS-ETF 270 9' % ishares 258 8' % db x-trackers 77 ' % Amundi 55 ' % Lyxor 92 ' % ZKB ETFs % ComStage % Source % Julius Bär % Powershares % SPDR ETF % Vanguard % Ossiam Lux % HSBC % Market Access % EasyETF % Raiffeisen % Wisdom Tree Europe % Van Eck Global % ETF Securities % Nomura % First Trust % UniCredit % Total '254 24' % Trend 6.63% 6.66% übrige Emittenten.65% 3.40% 4.25% 35.02% UBS-ETF ishares db x-trackers Amundi Lyxor ZKB ETFs ComStage übrige Emittenten 37.6% 5

6 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.4.4 Top-5 Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse Aktien entwickelte Regionen Anleihen & Geldmarkt Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend ISHARES S&P 500 UCITS 859 DBX2 EMLE 560 UBSETF ACWI HDG TO EUR A-ACC 383 ISHARES GLOBAL HY CORP BND CHF 380 UBSETF ACWI HDG TO USD A-ACC 380 ISHARES DOM GOV ISHARES SMI 373 ISHARES $ TRSRY BND 7-0 UCITS 248 ISHARES EURO STOXX 50 UCITS 355 AMUNDI ETF FRN USD CORP-H EUR 242 Aktien Schwellenländer Rohstoffe Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBS ETF - MSCI EM SF USD A 36 UBS ETF GOLD (USD) A '490 ISHARES MSCI EM IMI UCITS ETF 96 ZKB GOLD ETF 209 ISHARES MSCI EM (ACC) 62 ZKB GOLD ETF (USD) 207 ISHARES MSCI FE JP 55 ISHARES GOLD-HDG CHF 54 UBS ETF - MSCI EMERGING MKTS A 39 UBS ETF GOLD HEDGED (CHF) A 06 Aktien Stile / Strategien / Themen Volatilität Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend ISHARES SMIM 257 ISHARES MSCI WORLD MINVOL 48 ISHARES EURO STOXX BANKS ISHARES MSCI EM MINVOL ISHARES STOXX EUROPE 600 (DE) 75 ISHARES S&P 500 MINVOL 6 COMSTAGE NYSE ARCA GOLD BUGS 70 UBSETF FACTOR LOW VOL USD D 2 UBS ETF USA SELECT FACTOR MIX 67 UBSETF FACTOR LOW VOL EUR D 6

7 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.5.5 Handelsdetails Umsatz nach Anlageklassen Anlageklasse Absolut Veränd. Umsatz (Mio.) Trend Aktien Entwickelte Märkte 42.4% -29% 0' Anleihen 20.62% -6% 5' Rohstoffe 4.% -4% 3' Aktien Schwellenländer 8.5% -2% 2' Aktien Stile / Strategien 8.4% +% 2' Aktien Themen 4.99% -37% ' Geldmarkt 0.96% +267% Volatilität 0.28% -36% Fonds 0.25% -3% Total 00.00% 24' Anzahl* ETFs an SIX Swiss Exchange nach Anlageklassen Anlageklasse Absolut Veränd. Anzahl Trend Aktien Entwickelte Märkte 27.67% +% Aktien Stile / Strategien 22.25% -% Anleihen 9.46% 0% Aktien Themen 2.04% 0% 5 5 Aktien Schwellenländer 9.25% +% 6 6 Rohstoffe 7.42% +2% FR 7-9 CH DE IE 7 Volatilität 0.64% 0% 8 8 Fonds 0.64% +33% 8 LU 9 Geldmarkt 0.48% 0% 6 Total 00.00% ' *Gewisse fungible ETFs (gleiche ISIN) sind in mehreren Währungen handelbar. Entsprechend werden sie mehrfach gezählt. 7

8 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz ETFs in der Schweiz 2. Top-0 Inflows (in Mio. CHF) Die stärksten Mittelzu- bzw. -abflüsse betrafen im August 207 fast ausschliesslich Aktien-ETFs. Den grössten Zuwachs erzielte der ishares Core S&P 500 ETF (CSSPX). Das physisch-replizierte Produkt mit Kosten von lediglich 0.07% p.a. bildet den nach Marktkapitalisierung gewichteten S&P 500 Index ab, den bekanntesten Leitindex für US-Aktienanlagen. Auf dem zweiten Rang folgte der ishares Core DAX ETF mit ebenfalls starken Mittelzuflüssen in Höhe von CHF 2 Millionen, mit einigem Abstand gefolgt vom UBS ETF MSCI ACWI. Bei den Mittelabflüssen führte der ishares EURO STOXX 50 ETF mit CHF 23 Millionen. Mit starken Nettomittelabflüssen fiel ferner der ETF auf den ishares MSCI Europe auf. Die Abflüsse der dritt- bis zehnplatzierten ETFs waren erheblich kleiner als diejenigen der Spitzenreiter. Produkt Juli 207 August 207 Trend ishares Core S&P 500 ETF ishares Core DAX (DE) UBS ETF MSCI ACWI SF ishares MSCI Taiwan ETF ishares Core MSCI Japan IMI ETF UBS ETF MSCI USA ishares Core MSCI World ETF ishares $ Treasury Bd -3y ETF ishares SMI (CH) ishares Core EURO STOXX 50 ETF Quelle: Swiss Fund Data, Morningstar 8

9 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Top-0 Outflows (in Mio. CHF) Produkt Juli 207 August 207 Trend ishares EURO STOXX 50 (DE) ishares MSCI Europe ETF UBS ETF MSCI Emerging Markets ishares MSCI Europe ex-uk ETF ishares $ High Yld Corp Bd ETF ishares S&P 500 ETF -7-3 ishares European Prpty Yld ETF ishares Corp Bond ex-fncl ETF ishares MSCI World ETF UBS ETF MSCI EMU Defensive Quelle: Swiss Fund Data, Morningstar Net new assets Mrd. CHF /4 02/5 05/5 08/5 /5 02/6 05/6 08/6 /6 02/7 05/7 08/7 Aktien Anleihen Rohstoffe Quelle: Swiss Fund Data, Morningstar 9

10 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Handelsdetails (Aufteilung der jeweiligen Ticketgrösse) Anzahl Abschlüsse Ø Abschlussgrösse/Median in CHF '200'000 '000' ' ' ' ' YTD 200'000 80'000 60'000 40'000 20'000 00'000 80'000 60'000 40'000 20'000 0 <0'000 00'000 '000'000 Median 0'000 00'000 >'000'000 Ø Abschlussgrösse 0

11 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Anzahl ETFs an SIX Swiss Exchange nach Market Maker (im Quartal) Name ETFs Name ETFs Name ETFs Flow Traders B.V. 957 Deutsche Bank AG London Branch 42 IMC Trading B.V. 3 Commerzbank AG 755 Virtu Financial Ireland Ltd 36 UniCredit Bank AG 2 Susquehanna 549 Bank Julius Bär & Co. AG 32 Optiver VOF 280 Credit Suisse AG 20 UBS AG 232 Zürcher Kantonalbank 4 Goldenberg Hehmeyer LLP 47 J.P. Morgan Securities PLC 7 BNP Paribas 4 Raiffeisen Schweiz Genossenschaft 5 Société Générale 00 Morgan Stanley 3 Spread-Monitor (engste Spreads) Produkt Ticker TER Ø Bid Ask Spread ISHARES CORE S&P 500 CSSPX ISHARES USD TRSRY -3Y USD D IBTS ISHARES SMI ETF CH CSSMI DBX II EONIA CASH C XEON VANGUARD S&P 500 UCITS ETF VUSA ISHARES EUR GOVT 3-7Y ACC CSBGE ISHARES USD TREASURY 7-0Y IBTM LYX EURMS-3Y INV GR DR ETF LYMTA ISHARES NASDAQ 00 USD ACC CSNDX ISHARES USD TRES BOND 7-0Y CSBGU LYXOR EUROMTS 3-5Y DR ETF LYMTB ISHARES USD TREASURY 3-7YR CSBGU DBX MSCI USA C XD9U COMSTAGE ETF DJ ST 600 TR-I CBEU6EU COMSTAGE ETF DJ ST 600 TR-I CBEU6EU PIMCO US DOLLAR SHORT MATURI MINT UBS ETF SMI SMICHA POWERSHARES EQQQ NASDAQ-00 EQQQ ISHARES EURO GOVT -3YR IBGS ISHARES EURO GOVT 0-YR IEGE Quelle: Bloomberg

12 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal Erster Handelstag Produkt Symbol Währung Verwaltungsgebühr ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS CHF Hedged (Acc) DMFC CHF 0.25% Market Maker Commerzbank AG, Susquehanna ishares Global Corp Bond UCITS ETF USD Hedged (Acc) CRPU USD 0.25% Susquehanna UBS (Irl) ETF plc MSCI Australia UCITS ETF (AUD) A-dis AUSAUY AUD 0.40% UBS AG Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF D-EUR GWT EUR 0.40% Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF D-EUR MMS EUR 0.40% Lyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF D-EUR EMV EUR 0.40% MARKET ACCESS istoxx MUTB JAPAN QUALITY 50 INDEX UCITS ETF Flow Traders B.V., Société Générale Société Générale, Susquehanna Flow Traders B.V., Société Générale, Susquehanna MAJQ JPY 0.50% Goldenberg Hehmeyer LLP UBS ETF (CH) - MSCI Switzerland IMI SRI (CHF) A-dis CHSRI CHF 0.28% UBS AG UBS (Irl) ETF plc MSCI USA Select Factor Mix (h CHF) A-acc USMUFS CHF 0.40% UBS AG UBS (Irl) ETF plc MSCI USA Select Factor Mix (h EUR) A-acc USMUFE EUR 0.40% UBS AG UBS (Irl) ETF plc MSCI USA Select Factor Mix (h GBP) A-dis USMUFH GBP 0.40% UBS AG ComStage Vermögensstrategie UCITS ETF CBVS CHF 0.25% Commerzbank AG ComStage Vermögensstrategie UCITS ETF CBVS EUR 0.25% Commerzbank AG db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR)-2D XDWG GBP 0.9% Optiver VOF, Susquehanna UBS (Irl) ETF plc MSCI USA UCITS ETF (hedged to GBP) A-acc USGBPA GBP 0.24% Flow Traders B.V., UBS AG UBS (Irl) ETF plc MSCI USA UCITS ETF (hedged to GBP) A-dis USGBPD GBP 0.24% Flow Traders B.V., UBS AG UBS ETF BBG Bar US Liq Corp Interest Rate hd (USD) A-dis CBUSIH USD 0.23% Deutsche Bank AG London Branch UBS ETF MSCI EMU UCITS ETF (hedged to GBP) A-acc EUGBPA GBP 0.28% Flow Traders B.V., UBS AG UBS ETF MSCI EMU UCITS ETF (hedged to GBP) A-dis EUGBPD GBP 0.28% Flow Traders B.V., UBS AG UBS ETF MSCI Japan UCITS ETF (hedged to GBP) A-acc JPGBPA GBP 0.45% Flow Traders B.V., UBS AG UBS ETF MSCI Japan UCITS ETF (hedged to GBP) A-dis JPGBPD GBP 0.45% Flow Traders B.V., UBS AG db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF (DR) C XMME CHF 0.0% Optiver VOF, Susquehanna UBS ETF MSCI Canada UCITS ETF (CAD) A-acc CANA CAD 0.33% Flow Traders B.V., UBS AG UBS ETF MSCI Japan UCITS ETF (JPY) A-acc JPNA JPY 0.35% Flow Traders B.V., UBS AG VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond UCITS ETF EMLC CHF 0.44% Goldenberg Hehmeyer LLP UBS ETFs plc Bloomberg Commodity CMCI SF (hd to CHF) A-acc BCCMS CHF 0.37% UBS AG UBS ETFs plc Bloomberg Commodity CMCI SF (hd to EUR) A-acc BCCME EUR 0.37% UBS AG UBS ETFs plc Bloomberg Commodity CMCI SF (USD) A-acc BCCMA USD 0.37% UBS AG 2

13 ETF Marktreport 3. Europäischer ETF Markt 3. Europäischer Markt Auf europäischer Ebene gab es in den letzten Monaten bei ETFs erneut kräftige Mittelzuflüsse die P opularität von börsenkotierten Indexfonds ist ungebrochen. So sind seit Jahresanfang 207 inzwischen über USD 5 Milliarden allein in Aktien ETFs geflossen. Diese Kategorie ist nach wie vor dominierend. Fortgesetzt haben sich die Mittelabflüsse bei ETFs auf gehebelte ETFs und gehebelt inverse ETFs. Auch die Anlageklassen Alternative und Rohstoffe mussten im September Mittelabflüsse hinnehmen. Interessanterweise ergaben sich trotz Tauwetter bei der Notenbankpolitik Zuflüsse in Höhe von USD 690 Millionen in Anleihen-ETFs. Höhere Leitzinsen drücken in der Regel auf die Kurse von Anleihen mit festem Coupon. Net New Assets je Anlageklasse (in Mrd. USD) Aktien Aktiv Alternativ Anleihen Gehebelt Invers Invers gehebelt Rohstoffe Sonstige Währung September YTD Quelle: ETFGI Anlageklassen ETFs/ETPs AuM Sept. 7 (in Mio. USD) Marktanteil Net New Assets (in Mio. USD) September 7 YTD 207 YTD Aktien '05 497' % 6'774 5'504 '790 7'978 Aktiv 9 8'326.% 26 ' Alternativ % Anleihen ' % '8 26'804 24'400 Gehebelt 67 3' % Invers 68 3' % Invers gehebelt 7 3' % -5 '044 '228 '530 Rohstoffe ' % -22 7'625 2'9 '602 Sonstige % Währung % Total 2'285 75' % 7'428 85'690 42'804 55'694 Quelle: ETFGI 3

14 ETF Marktreport 4. Interview «ETFs wie auch Indexfonds laufen neu unter dem «ishares» Brand.» Dr. Christian Gast, ist Leiter ishares und Index Investing BlackRock Schweiz. Bevor er diese Position im Jahr 200 übernommen hat, arbeitete er seit 999 für UBS Global Asset Management. Dort hat er das ETF-Geschäft, den Bereich Produktentwicklung und -management sowie das Geschäftsfeld Aktienfonds geleitet. Zuvor war Gast bei der St. Galler Kantonalbank als Senior-Portfoliomanager verantwortlich für Portfolios privater und institutioneller Kunden. Christian Gast hat 998 an der Universität Zürich promoviert. Außerdem verfügt er über einen M.B.A.- Abschluss der Universität Saarbrücken von 994. Er ist Gastdozent an der Zürcher Fachhochschule und an der Frankfurt Business School. Dr. Christian Gast, BlackRock Was ist die Spezialität Ihres Hauses? Eine Spezialität herauszustreichen ist bei unserer Angebotsbreite nicht einfach. Im Bereich der passiven Anlagen sticht sicherlich der Aufbau unserer umfassenden Indexplattform heraus. Neben ETFs bieten wir auf unserer irischen und Schweizer Plattform seit neuestem auch Index Fonds an und unterstützen unsere lokale und internationale Kundschaft bei der Selektion des für sie optimalen Vehikels. So erhalten Anleger die gebündelte Expertise aus einer Hand und profitieren gleichwohl vom vollen Spektrum passiver Anlagestrategien für den Vermögensaufbau und das Portfolio. Sowohl die ETFs wie auch die Indexfonds laufen neu unter dem «ishares» Brand. Im erweiterten Namen des Produkts wird ersichtlich, ob es sich um einen ETF oder einen Index Fonds handeln. Am Schweizer Markt wird der Differenzierung zwischen den beiden Produkten aktuell noch viel zu wenig Rechnung getragen. Welche Themen bewegen aktuell die ETF Branche? Als Konsequenz der sich wandelnden Bankberatung weg von Retrozessionen hin zur Beratungsgebühr übernehmen passive Produkte zunehmend eine zentrale Rolle; die Beratungskundschaft will Produkte, die eine solide Anlagestrategie mit einer spannenden Story kombinieren. Unsere thematischen ETFs greifen Trends wie den demographischen Wandel, Automatisierung/Robotik, Innovation im Gesundheitsbereich oder die Digitalisierung auf. Diese Produkte erfreuen sich seit Lancierung enormer Beliebtheit. Gerade institutionelle Anleger bauen passive Bausteine schon länger in ihre Portfolios ein. Das Hauptinteresse dieser Kundengruppe liegt einerseits darauf, ETFs und Index Fonds zu kombinieren, andererseits wollen diese Anleger sehr genau verstehen, auf welche Weise sie neuartige Strategien wie Smart Beta oder Nachhaltigkeitsstrategien in ihr Portfolio integrieren können. Hierzu bieten wir Tools und umfassende Services an, um diesen «Portfolio-Fit» zu evaluieren und die gewünschte Integration umzusetzen. Wo setzen Ihre Kunden den Schwerpunkt im aktuellen Umfeld? Die Märkte entwickeln sich nach wie vor sehr positiv bei geringer Volatilität und wir verzeichnen Rekordzuflüsse im Aktienbereich. Dies gilt vor allem für Wertpapiere in entwickelten Märkten und in Schwellenländern. Bereits nach dem 3. Quartal haben ETFs die Rekordmarke vom Vorjahr egalisiert (USD Mia.) und steht aktuell bei deutlich mehr als USD 400 Mia. an neuen Assets. Auch Fixed Income Produkte erfreuen sich stetiger Zuflüsse. In diesem Segmententwickelt sich der Markt aber von einer kleineren Basis Corporate Bonds mit hoher Kreditqualität sowie Schwellen länderanleihen in USD stehen in der Gunst der Investoren hoch. Generell spricht die Kosteneffizienz, die Diversifikationsmöglichkeit und die automatische Reinvestition für passive Lösungen bei Bondanlagen. Mit Sektor- und Themen-ETFs können Investoren ihr Geld zudem spezifischer und sehr zielgenau anlegen. Risikofaktor-ETFs bieten zudem die Möglichkeit, Investitionen dem aktuellen Marktregime anzupassen. So können Anleger mit Minimum Volatility-Produkten Risiken 4

15 ETF Marktreport 4. Interview reduzieren oder über Momentum-Strategien von einem laufenden Trend profitieren. Welche Neuerungen planen Sie? Wie bereits erwähnt, sind wir stolz, dass wir unseren Privatkunden neben 23 irischen Index Fonds auch 8 Index Fonds mit Domizil Schweiz anbieten können. Diese Kernbausteine ergänzen unser ETF Angebot mit total über 300 Produkten. Darüber hinaus haben wir ein flexibles Anteilsklassenkonzept lanciert, welches es uns erlaubt, auch für kleinere Volumina Anteilsklassen mit Währungsabsicherung, Ausschüttung oder Akkumulierung anzubieten. Gerade die Währungsabsicherung gegenüber dem Schweizer Franken wird nach wie vor stark nachgefragt. Wir planen zudem weitere thematische ETFs an den Markt zu bringen, und in Kürze wird auch ein Biotech ETF aufgelegt werden ein Produkt, welches in den USA bereits äusserst erfolgreich ist. Wo sehen Sie den ETF-Markt in der Schweiz in naher Zukunft? Der Schweizer ETF Markt ist einer der grössten Europas und auch weit entwickelt. Das Potential halten wir aber bei weitem noch nicht für ausgeschöpft. Die Nachfrage wird von einer sehr diversen Investorenbasis getrieben, neben dem Privatkundenbereich mit dem grössten Asset Pool (Banken, Vermögensverwalter, Family Offices, Individualanleger) gibt es eine breite institutionelle Kundenbasis, die neben Pensionskassen und Versicherungen auch Firmenkunden und Stiftungen umfasst. Der generelle Trend hin zu passiven Anlagen ist unge brochen. Allerdings wird sich das Wachstum künftig zwischen ETFs und Indexfonds aufteilen. Wir sind zudem der Meinung, dass gerade im Fixed Income Bereich noch Raum für innovative Indexstrategien besteht zum Beispiel marktkapitalisierungsgewichtete Indizes auf Staatsan leihen, die einen Kreditqualitätsfilter anwenden. Herzlichen Dank für das Interview! 5

16 ETF Marktreport 5. Disclaimer Disclaimer/Impressum Keine der hierin enthaltenen Informationen begründet ein Angebot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf oder zu irgendeiner anderen Handlung betreffend eines Finanzinstruments. Diese Informationen stellen auch kein Angebot zur Dienstleistungserbringung dar. SIX Group AG bzw. ihre direkten und indirekten Tochtergesellschaften (nachfolgend SIX) haften weder dafür, dass die enthaltenen Informationen vollständig, richtig, aktuell und ununterbrochen verfügbar sind, noch für Schäden infolge von Handlungen, die aufgrund von Informationen vorgenommen werden, die in dieser oder einer anderen Publikation von SIX enthalten sind. Herausgeber SIX Swiss Exchange AG Postfach CH-802 Zürich SIX behält sich ausdrücklich vor, jederzeit die Preise oder die Zusammensetzung der Produkte bzw. Dienstleistungen zu ändern. Keine der hierin enthaltenen Informationen beinhaltet eine Anlageberatung oder Empfehlungen für Anlageund sonstige Entscheidungen. Die Performance von Effekten in der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Kursentwicklung der betreffenden Effekten. Für die bei SIX gehandelten Finanzinstrumente können individuelle, länder- bzw. personenspezifische Verkaufsrestriktionen bestehen. Investoren haben in eigener Verantwortung die entsprechenden Produktbedingungen des Emittenten zu beachten. Der gesamte Inhalt dieser Publikation ist urheberrechtlich geschützt. Das (vollständige oder teilweise) Kopieren, Reproduzieren, Modifizieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln), Verwerten oder anderweitige Nutzen für öffentliche oder kommerzielle Zwecke ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung ausdrücklich untersagt. SIX Swiss Exchange AG, 207. Alle Rechte vorbehalten. SIX Swiss Exchange AG,