Kapitalanlagestrategien für Versicherungen.

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1 Handelsblatt-Konferenz. Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. 14. und 15. Juli 2004, Kempinski Hotel Vier Jahreszeiten, München. +H +V Diskutieren Sie diese und weitere Fragen: Droht den Versicherern nach dem Aktiencrash jetzt der Rentencrash? Ist das Outsourcing des Kapitalanlagemanagements die richtige Antwort auf die Aktienmarktkrise? Wird die Anlagepolitik eines Lebensversicherers zum Wettbewerbsfaktor Nr. 1? Welche neuen Anforderungen resultieren aus dem modernisierten Investmentrecht an das Risikomanagement der Versicherungsunternehmen? Welche positiven Ergebnisse können mit dem Asset-Liability-Management erzielt werden? Welche Bedeutung haben Managementregeln und wie können diese in der Praxis umgesetzt werden? Weitere ständig aktualisierte Informationen zur Handelsblatt-Veranstaltung finden Sie unter: Ihre Referenten: Michael Busack, Absolut Research GmbH Stefan Freytag, Swiss Life Deutschland Susanne Fromme, Gen Re Capital GmbH Heinz Gawlak, AMB Generali Asset Managers Kapitalanlagegesellschaft mbh Volker Greve, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Dr. Wilfried Hauck, Allianz Dresdner Asset Management International GmbH Astrid Henneken, AMB Generali Holding AG Dr. Reinhold Jaquemod, SV Holding AG Dr. Thomas Kabisch, MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH Dr. Andreas Kogler, capiton AG Jürgen J. van Deest, JvD ASSET CONSULTING Henning von der Forst, NÜRNBERGER VERSICHERUNGSGRUPPE Bernd Walz, VPV Vereinigte Postversicherung VVaG Dr. Reiner Will, Assekurata GmbH Bitte beachten Sie auch die folgende Handelsblatt-Konferenz: Besteuerung von Versicherungsunternehmen im Vorfeld dieser Veranstaltung am 13. Juli 2004! Unter Vorsitz von: Prof. Dr. Helmut Gründl, Humboldt-Universität zu Berlin

2 Assekuranz sucht nach Alternativen. Die Konferenz ist konzipiert für: Finanzvorstände aus Versicherungen, Führungskräfte und leitende Mitarbeiter in Versicherungen aus den Bereichen Kapitalanlage Steuern/Recht Kapitalanlagecontrolling Rechnungswesen/Controlling Portfoliomanagement/ Vermögensmanagement Risikomanagement Strategie/Unternehmensplanung Asset Management in Banken aus den Bereichen Versicherungen Steuern/Recht Private Banking/Anlageberatung Investment/Kapitalanlage M&A sowie Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte In den letzten drei Jahren erlebte die Wirtschaft eine Krise der Kapitalmärkte, die nicht nur für Versicherungen einen gewissen Überraschungseffekt hatte: Aktienbaisse, Garantiezinsen und Risikomanagement sind die Schlagworte in der Versicherungsbranche. Wer wettbewerbsfähige Renditen erwirtschaften will, ohne seine Bilanz mit zu hohen Risiken zu überfordern, muss sich mit Asset-Klassen wie Unternehmensanleihen, Asset-Backed-Securities sowie Private Equity befassen. Zudem muss die Kapitalanlagepolitik stärker auf die eingegangenen Verpflichtungen abgestimmt werden. Experten sind sich einig, dass der zukünftige Erfolg wesentlich von dem Know-how der Portfolio- und Asset-Manager in den Versicherungen abhängt. Für kleine Versicherer stellt dies einen erheblichen Kostenfaktor dar und sie müssen entscheiden, ob das Outsourcing der Kapitalanlagen wenn auch nur von Teilen eine Lösung darstellt. Diese Handelsblatt-Konferenz bietet Ihnen Praxisberichte, Analysen und Lösungsansätze von hochkarätigen Referenten, mit denen die Versicherer ihre Kapitalanlagestrategien optimieren und aktiv die Herausforderungen der Kapitalmärkte angehen können. Diskutieren Sie mit den Referenten über diese und weitere Fragen, um frühere Fehler in der Kapitalanlagepolitik zu analysieren, zu korrigieren und neue Strategien zu finden: Wo stecken Renditepotenziale in den Kapitalanlagen? Können Versicherer überhaupt noch in Aktien investieren oder ist diese Asset-Klasse auf absehbare Zeit tabu? Sind der Kapitalanlage durch die Leistungsgarantien Grenzen gesetzt? Wie wird das Risikopotenzial des Asset-Portfolios erfasst? Wie kann eine grundlegende Neuausrichtung der Kapitalanlage von Versicherungsunternehmen aussehen? Asset-Liability-Management Modeerscheinung oder Notwendigkeit? Bitte beachten Sie auch die folgende Handelsblatt-Konferenz Besteuerung von Versicherungsunternehmen im Vorfeld dieser Veranstaltung am 13. Juli 2004! Internet: vu-besteuerung Infoline: Haben Sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen Ihnen gerne weiter. Verena Hartjenstein (Senior-Konferenz-Managerin) Mihaela Kreh (Konferenz-Assistentin) (Fordern Sie auf der Rückseite detaillierte Informationen zu dem Programm an. Getrennte Buchungsmöglichkeit.) Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. Seite 02

3 Programm. Mittwoch, 14. Juli Fokus: Risiko- und Bilanzmanagement Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Tagungsunterlagen Begrüßung und Eröffnung der Konferenz durch den Vorsitzenden Prof. Dr. Helmut Gründl, Lehrstuhl für Versicherungsund Risikomanagement, Humboldt-Universität zu Berlin Die Krise als Chance? Überblick und Trends in der Kapitalanlagepolitik Veränderungen der Märkte und Auswirkungen auf Anlage- und Versicherungsprodukte Planung der Asset Allocation unter Risikoberücksichtigung Ergebnissteuerungsmöglichkeiten Praktische Umsetzung Henning von der Forst, Mitglied der Vorstände, NÜRNBERGER VERSICHERUNGSGRUPPE Professionelles Asset Management für Versicherungen Versicherungsspezifische Restriktionen für die Kapitalanlage und Risikotragfähigkeit Ganzheitlicher Betreuungsansatz durch professionelles Mandatemanagement Ableiten der Strategischen Asset Allocation Maßgeschneiderte Kapitalanlagekonzepte Anforderungen an das Portfoliomanagement Übergreifendes Kapitalanlagecontrolling Dr. Thomas Kabisch, Vorsitzender der Geschäftsführung, MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH Einsatzmöglichkeiten eines ALM-Tools Methodiken des Asset-Liability- Managements (ALM) Grundlagen der Modellierung bei Lebens- und Sachversicherern Implementierung von Unternehmensstrategien und Managementregeln Auswertung der Ergebnisse und Optimierung Organisatorische Einbindung des ALM Dr. Reinhold Jaquemod, Hauptabteilungsleiter Vermögensverwaltung/ Wertpapiere, SV Holding AG Kapitalanlage: Bilanzierung und Bewertung nach IAS/IFRS Kategorisierung und Bewertung von Finanzinstrumenten nach IAS 39 Bewertung von Grundbesitz nach IAS 40 Astrid Hennecken, Stv. Abteilungsleiterin, AMB Generali Holding AG Apéritif und gemeinsames Mittagessen Aktuelle aufsichtsrechtliche Entwicklungen in der Kapitalanlagepolitik deutscher Versicherer Änderungen der Verordnung über die Anlage des gebundenen Vermögens (AnlV) Aufsichtsrechtliche Anforderungen an Anlagen in Hedge Fonds Prof. Dr. Helmut Gründl Henning von der Forst Dr. Thomas Kabisch Dr. Reinhold Jaquemod Astrid Hennecken Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. Seite 03

4 Programm. Mittwoch, 14. Juli Volker Greve Stefan Freytag Auswirkungen auf das Anlageverhalten der Versicherungsunternehmen, insbesondere Investments in Fonds und Hedge Fonds Neue Herausforderungen an das Risikomanagement der Versicherer Volker Greve, Regierungsdirektor, Leiter des Grundsatzreferates für Kapitalanlagen, Derivate und andere Finanzinnovationen, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Pause mit Kaffee und Tee Solvency II, Risikosteuerungsmodelle und Kapitalanlagepolitik von Versicherungsunternehmen Solvency II: Two Level Approach für die Solvenzsicherung Organisatorische Anforderungen an ein internes Risikosteuerungsmodell Konzept für ein internes Risikosteuerungsmodell für Schadenversicherer Kapitalanlagepolitik im Rahmen eines Risikosteuerungsmodells Prof. Dr. Helmut Gründl Kapitalanlagepolitik Neuorientierung der Anlagepolitik bei Lebensversicherungsunternehmen im Spannungsfeld von Risikofähigkeit und Renditeoptimierung Kommt nach dem Aktiencrash der Rentencrash? Cashflow-Matching oder Absolute Return Portfolio? Aktives oder passives Asset Management? Stefan Freytag, Chief Investment Officer, Swiss Life Deutschland Ende des ersten Konferenztages. Im Anschluss an den ersten Konferenztag laden wir Sie herzlich zu einem Abendessen in besonderer Atmosphäre ein. Nutzen Sie diesen informellen Rahmen zu vertiefenden Gesprächen und zum Informationsaustausch. Das Handelsblatt zwei Monate kostenlos! Als Dankeschön für Ihre Teilnahme an unserer Veranstaltung machen wir Ihnen heute ein exklusives Angebot: Lesen Sie das Handelsblatt, Deutschlands führende Wirtschafts- und Finanzzeitung, kostenlos für zwei Monate. Dieses Angebot ist vollkommen unverbindlich und endet automatisch. Sie haben nun die Wahl! Wir freuen uns auf Ihr Interesse! Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. Seite 04

5 Programm. Donnerstag, 15. Juli Fokus: Kapitalanlage Empfang mit Kaffee und Tee Eröffnung des zweiten Tages Prof. Dr. Helmut Gründl Nach dem Aktiencrash Neue Chancen für die Kapitalanlagepolitik Erfolgsfaktor taktische Allocation Duration-Gap und Risikokapital Diversifikationspotenzial in einem Core-/Satellite-Ansatz Zukunft der Fondspolice Heinz Gawlak, Vorsitzender der Geschäftsführung, AMB Generali Asset Managers Kapitalanlagegesellschaft mbh Neuausrichtung der Kapitalanlage von Versicherungsunternehmen Notwendigkeit integrierter Risikound Kapitalanlagepolitik Kernpunkte einer Anlagestrategie Fokus Rentenmanagement Kernkompetenz Kapitalanlage? Susanne Fromme, Mitglied der Geschäftsführung, Gen Re Capital GmbH Pause mit Kaffee und Tee Kapitalanlage neue Chancen durch die betriebliche Altersvorsorge durch Publikumsfonds Strukturelle Veränderungen zum klassischen Pensionsgeschäft Neue Alternativen der Kapitalanlage Dr. Wilfried Hauck, Sprecher der Geschäftsführung, Allianz Dresdner Asset Management International GmbH Kapitalanlage von Versicherern aus externer Perspektive Anforderungen aus Rating- und Solvency II-Sicht Vom Renditewettbewerb zum Sicherheitswettbewerb Externe Anforderungen an die Kapitalanlagen, insbesondere deren Risiken Quantitative und qualitative Ansätze zur Bestimmung der Kapitalanlagerisiken Auswirkungen für die Versicherer und ihre Kunden Dr. Reiner Will, Geschäftsführer, Assekurata GmbH Einsatzpotenziale alternativer Kapitalanlagestrategien bei Versicherungen Der Klassiker : Spezialfonds Die qualitative Selektion : Unternehmensanleihen und High Yield Bonds Die konservative Ertragskonstanz : Instrumente der Kapitalanlage in Immobilien Der Trendsetter zum Performance Enhancement: Einsatz von Derivaten Wertsicherungsstrategien auf Basis von Absolute Return-Produkten Risikotransfer und Liquiditätspuffer durch Einsatz von Asset- Backed-Securities Bereitstellung von Mezzanine- Kapital zur Wachstumsfinanzierung Jürgen J. van Deest, Geschäftsführer, JvD ASSET CONSULTING Apéritif und gemeinsames Mittagessen Heinz Gawlak Susanne Fromme Dr. Wilfried Hauck Dr. Reiner Will Jürgen J. van Deest Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. Seite 05

6 Programm. Donnerstag, 15. Juli Dr. Andreas Kogler Michael Busack Bernd Walz Einsatzmöglichkeiten von Private Equity Optimierung des Chancen-/ Risikoprofils Vor- und Nachteile von Private Equity-Investitionen Dr. Andreas Kogler, Mitglied des Vorstandes, capiton AG Hedge Fonds-Investments für Versicherungen in Deutschland Marktüberblick und internationaler Kontext Produktanalyse, Produktauswahl, Produktüberwachung Aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen und Due Diligence- Anforderungen Diversifikationseffekte unterschiedlicher Hedge Fonds- Strategien Michael Busack, Geschäftsführender Gesellschafter, Absolut Research GmbH, Herausgeber, Absolut report, Vorstand, Bundesverband Alternative Investments e. V Konzepte zum Outsourcing des Kapitalanlagemanagements Auslagerung einer Kernkompetenz? Strukturelle Voraussetzungen seitens des Anbieters Vor- und Nachteile Interne Voraussetzungen Bernd Walz, Stv. Vorstandsvorsitzender, Mitglied des Vorstandes, Kapitalanlagen, Rechnungswesen, VPV Vereinigte Postversicherung VVaG Abschlussdiskussion Ende der Konferenz. Vorankündigungen. IT für Versicherungen. 9. Handelsblatt-Jahrestagung. 7. und 8. Juli 2004, Köln. Die Zukunft der deutschen Lebensversicherung. Handelsblatt-Konferenz. 22. und 23. September 2004, Köln. Kfz-Versicherung. Handelsblatt-Jahrestagung. 23. und 24. September 2004, Hamburg. Neue Herausforderungen im Versicherungsvertrieb. Handelsblatt-Konferenz. 4. und 5. Oktober 2004, Köln. European Insurance Summit Handelsblatt/The Wall Street Journal Europe-Jahrestagung. 13. und 14. Oktober 2004, Wien. Industrieversicherung. Handelsblatt-Jahrestagung. 16. und 17. November 2004, Köln. Assekuranz im Aufbruch Handelsblatt-Jahrestagung. 24. und 25. Februar 2005, München. Betriebliche Altersversorgung. Handelsblatt-Jahrestagung. 7. bis 9. März 2005, Berlin. Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. Seite 06

7 Die Aussteller. INDEXCHANGE Investment AG ist europäischer Marktführer für Exchange Traded Funds (ETFs) und Spezialist für Indextracking. INDEXCHANGE ETFs sind liquide, transparent und kostengünstig und werden fortlaufend an verschiedenen Börsen durch mehrere Designated Sponsors quotiert. Als Finanzinnovation hat INDEXCHANGE einen institutionellen OTC-Fonds auf Basis des Dow Jones STOXX SM 600 mit voller Indexreplizierung aufgelegt 600 Aktien sind somit mit einem Trade handelbar. INDEXCHANGE Investment AG Apianstr Unterföhring Ansprechpartner: Marcus Walz Telefon: marcus.walz@indexchange.com Internet: Die NORDCON Investment Management AG bietet institutionellen Anlegern Vermögensmanagement mit Spezialfonds und Individualmandaten. Die Gesellschaft hat ihren Geschäftsbetrieb am aufgenommen und konnte seitdem die verwalteten Assets mehr als verdreifachen. Zurzeit ( ) betreut die NORDCON AG ein Sondervermögen von rund 5,9 Mrd. EURO in 57 Spezialfonds, 11 Individualmandaten und als Advisor. Die verwalteten Gelder stammen aus allen institutionellen Kundengruppen, besonders aber aus den Bereichen Sparkassen und Versicherungen. NORDCON Investment Management AG Calenberger Esplanade Hannover Ansprechpartner: Matthias Brand Telefon: Telefax: matthias.brand@nordcon-ag.de Internet: SimCorp ist ein international tätiges, börsennotiertes Software-Haus in Europa, den USA und Australien. Die deutsche SimCorp GmbH hat ihren Sitz in Bad Homburg. Die Geschäftstätigkeit ist auf das Investment-Management-System SimCorp Dimension fokussiert, das weltweit von 120 Finanzdienstleistern verschiedenster Ausprägung eingesetzt wird. Es unterstützt die durchgängige Geschäftsbearbeitung (STP) von der Order-Eingabe, dem Portfolio- und Risiko-Management, der Wertpapier- und Fondsbuchhaltung bis hin zum IFRS-/US-GAAP-Reporting. SimCorp GmbH Frölingstraße Bad Homburg Ansprechpartner: Frank Häusgen, Sales Manager Versicherungen Telefon: Telefax: frank.haeusgen@simcorp.com Internet: Die VES zählt zu den führenden Unternehmen für Consulting, Software und Services Deutschlands. Großkunden und mittelständische Unternehmen setzen auf unsere Leistungen und langjährige Erfahrung in den Bereichen: Betriebliche Altersversorgung, Kapital- und Darlehens-Management, Rechnungswesen sowie Versicherungsmathematik. Unsere ganzheitlichen Lösungen bringen die moderne Technik mit den Menschen in den Unternehmen zusammen. VES GmbH Wittener Straße Gevelsberg Telefon: Telefax: info@ves.de Internet: Sponsoring und Ausstellungen. Im Rahmen der Veranstaltung besteht die Möglichkeit, dem exklusiven Teilnehmerkreis Ihr Unternehmen und Ihre Produkte oder Dienstleistungen zu präsentieren. Ihre Fragen zu den Ausstellungskapazitäten, der Zielgruppenanalyse sowie der Entwicklung Ihres individuellen Sponsoring-Konzeptes beantworten wir Ihnen gerne. Anja Wittke (Sales-Managerin) Telefon: Telefax: anja.wittke@euroforum.com Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. Seite 07

8 +H +V [Kenn-Nummer] [Internet-PDF] Kapitalanlagestrategien für Versicherungen. Ja, ich/wir nehme(n) teil Name Position Abteilung Firma Ansprechpartner im Sekretariat Anschrift am 14. und 15. Juli 2004 (Kapitalanlagestrategien) zum Preis von 1.649, zzgl. 16 % MwSt. p.p. (P21607M012) vom 13. bis 15. Juli 2004 (Kapitalanlagestrategien und Steuerentwicklung) zum Preis von 2.149, zzgl. 16 % MwSt. p.p. (P21607M013) am 13. Juli 2004 (Steuerentwicklung) zum Preis von 1.149, zzgl. 16 % MwSt. p.p. (P21608M100) Ich kann nicht teilnehmen. Bitte schicken Sie mir die Tagungsunterlagen: (Lieferbar ab ca. 2 Wochen nach der Veranstaltung.) vom 14. und 15. Juli 2004 (Kapitalanlagestrategien) zum Preis von 299, zzgl. 16 % MwSt. p.p. (P21607M700) vom 13. bis 15. Juli 2004 (Kapitalanlagestrategien und Steuerentwicklung) zum Preis von 399, zzgl. 16 % MwSt. p.p. (P21607M713) vom 13. Juli 2004 (Steuerentwicklung) zum Preis von 199, zzgl. 16 % MwSt. p.p. (P21608M700) Bitte senden Sie mir das detaillierte Programm zur Handelsblatt-Konferenz Besteuerung von Versicherungsunternehmen am 13. Juli 2004 zu. Ich interessiere mich für Ausstellungs- und Sponsoringmöglichkeiten. Bitte korrigieren Sie meine Adresse wie angegeben. Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: So melden Sie sich an: telefonisch (Mihaela Kreh) Zentrale per Telefax anmeldhb@euroforum.com schriftlich EUROFORUM Deutschland GmbH Postfach , Düsseldorf Termin und Ort. 14. und 15. Juli 2004 Kempinski Hotel Vier Jahreszeiten Maximilianstraße München Telefon: Wir über uns. Handelsblatt-Veranstaltungen vermitteln Ihnen in hochkarätigen Managementseminaren wichtige Wirtschaftsinformationen zu aktuellen Themen. Wir bieten damit Führungskräften aus Wirtschaft und Industrie Foren für Know-how-Transfer und Meinungsaustausch. Mit der Planung und Organisation der Veranstaltungen haben wir die EUROFORUM Deutschland GmbH beauftragt. Ihre Daten. Ihre Daten werden vom Handelsblatt und der EUROFORUM Deutschland GmbH zur Organisation der Veranstaltung verwendet. Wir werden Sie gerne künftig über unsere Veranstaltungen informieren. Mit Ihrer Unterschrift geben Sie Ihre Einwilligung, dass wir Sie auch per Fax, oder Telefon kontaktieren sowie Ihre Daten mit anderen Unternehmen (insb. der Informa Group plc) in Deutschland und international zu Zwecken der Werbung austauschen dürfen. Sollten Sie die Einwilligung nicht in dieser Form geben wollen, so streichen Sie bitte entsprechende Satzteile oder setzen sich mit uns in Verbindung (Telefon: ). Diese Einwilligung kann jederzeit widerrufen werden. Sie können der Verwendung Ihrer Daten zu den genannten Zwecken jederzeit widersprechen. Telefon Telefax Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort bis Rechnung an Name über 5000 Teilnahmebedingungen. Der Teilnahmebetrag für diese Veranstaltung inklusive Tagungsunterlagen, Mittagessen, Pausengetränken und Abendveranstaltung zzgl. 16% MwSt. pro Person ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Gerne akzeptieren wir ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Programmänderungen aus dringendem Anlass behält sich der Veranstalter vor. Abteilung Anschrift Zimmerreservierung. Im Tagungshotel steht ein begrenztes Zimmerkontingent zum ermäßigten Preis zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Reservierung direkt im Hotel unter dem Stichwort Handelsblatt-/EUROFORUM-Konferenz vor. Datum Unterschrift Bitte per Telefax an Mihaela Kreh: Haben Sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen Ihnen gern weiter. Verena Hartjenstein (Senior-Konferenz-Managerin) Mihaela Kreh (Konferenz-Assistentin) Telefon: