Drillisch AG Unternehmenspräsentation. März 2014

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1 Drillisch AG Unternehmenspräsentation März 2014

2 Agenda Highlights 2013 Ausblick und Take-Aways Seite 2

3 Highlights 2013 Teilnehmer MVNO-Teilnehmer +16,0%. Davon Budget-Teilnehmer +69,5% Q Budget-Teilnehmer Tausend Rohertrag EBITDA Rohertrag +9,4% auf 119,0 Millionen Marge 41,0% (+7,4 Prozentpunkte) Q Rohertrag +5,8% auf 31,9 Millionen Marge 44,0% (+5,8 Prozentpunkte) EBITDA +14,4% auf 70,8 Millionen Marge 24,4% (+5,3 Prozentpunkte) Q EBITDA +27,9% auf 18,7 Millionen Marge 25,7% (+7,3 Prozentpunkte) Cashflow Cashflow aus lfd. G tätigkeit +105,5% auf 57,0 Millionen Q Cashflow aus lfd. G tätigkeit 25,9 Mio. (Vj: 17,2 Mio.) ALLE ERWARTUNGEN WURDEN ERREICHT BZW. ÜBERTROFFEN Seite 3

4 Drillisch Gruppe auf einen Blick UNABHÄNGIGER MVNO IM DEUTSCHEN TELCO MARKT PREIS- UND INNOVATIONSFÜHRUNG MVNO-Geschäftsmodell: Drillisch kauft Vorleistungen von den Netzbetreibern Telefonica und Vodafone und vertreibt eigene, innovative Tarife und Produkte; Fokus auf den profitablen Postpaid Markt Eigentümer der Kundenbeziehung Agiert wie ein Netzbetreiber ohne hohe Netzinvestitionen Niedrige Capex Anforderungen Insgesamt 1,900 Mio. Kunden (davon 1,705 Mio. MVNO; +16,0% y-o-y) Ausgezeichntes Preis- /Leistungsverhältnis mit TÜV Siegel bestätigt Fokus auf kostengünstigen und effizienten Online-Vertrieb Mehrmarken Strategie mit attraktivem Produktportfolio und eigener IT Platform; Wachstumsegment: Mobiles Internet, LTE und Daten Monetarisierung Starker Cashflow und attraktive Dividendenpolitik (Rendite von 6,5% (1) ) NACHHALTIGE VERBESSERUNG DER PROFITABILITÄT (1) Basiert auf Xetra Schlusskurs 24,47 vom 20. März 2014 Seite 4

5 Drillisch Gruppe auf einen Blick ERFOLGREICH MIT INNOVATIVEN TARIFEN UND TRANSPARENTEN PRODUKTEN Drillisch Portfolio (Auswahl) Auszeichnungen für Preis und Leistung (Auswahl) Nachhaltig hohes Qualitätsmanagement mit externen Audits erneut bestätigt HOHE KUNDENZUFRIEDENHEIT UND WEITEREMPFEHLUNGSBEREITSCHAFT (BIS ZU 89%) Seite 5

6 Mehrmarkenstrategie* Drillisch NACHHALTIGES QUALITÄTSMANAGEMENT + HOHE KUNDENZUFRIEDENHEIT 4G 2G 3G Voice SMS Transparenz Qualität Preis Budget Tarife * Es sind nicht alle Marken der Drillisch-Gruppe aufgeführt Seite 6

7 All-in und Flat Produkte 2013 PREISFÜHRER IN ALLEN SEGMENTEN - VOM EINSTIEGSTARIF BIS ZUR FULL FLAT Voice Flat SMS Flat 1 GB Voice Flat 500 MB Flat XM ab 24,95 Flat XS ab 16,95 All-in XS 4,95 50 min./sms 100 MB All-in XL 14,95 All-in XM 7, min./sms 300 MB 250 min./sms 500 MB Preisführer in allen Segmenten Von 4,95 Einstiegstarif Bis 24,95 Full-Flat Speed Bis14,4 Mbit/s Datenpakete nach Bedarf LTE Tarife Produkte Markenübergreifend mit bis zu 50 Mbit/s Highspeed als Treiber Upgrade auf LTE Datenmonetarisierung MIT AUSGEZEICHNETER QUALITÄT UND TRANSPARENTEN PRODUKTEN ERFOLGREICH Seite 7

8 Teilnehmerentwicklung TEILNEHMERENTWICKLUNG TEILNEHMER FOKUSSIERUNG 1,593 1,648 1,705 1,470 1,531 1,389 1,211 1,314 1,216 0,553 0,517 0,441 0,320 0,229 0,207 0,195 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 MSP MVNO Gesamt Volumen Budget TEILNEHMERENTWICKLUNG MVNO Teilnehmerwachstum Tausend auf 1,705 Mio. (Vj: 1,470 Mio. TLN) Gesamtteilnehmer* - 10 Tausend Teilnehmer 2013: 1,900 Mio. Teilnehmer 2012: 1,910 Mio. Teilnehmer *Wachstum nach Beendigung der Bereinigung der SP-Teilnehmer FOKUS AUF DIE BUDGET TEILNEHMER Budget Teilnehmer YoY: Tausend auf 856 Tausend (Vj: 505T) Q4-13: +123 Tausend, Q3-13: +76 Tausend Volumen Teilnehmer YoY: -117 Tausend auf 848 Tausend (Vj: 965 T) Q4-13: -67 Tausend, Q3-13: -21 Tausend Seite 8

9 Drillisch Tarife ab 1. April 2014 EIN RUNDES ANGEBOT MEHR LEISTUNG ZUM GÜNSTIGSTEN PREIS All-in 200 4,95 Voice 50 Min. SMS MB Voice Flat SMS Flat 2000 MB 14,4 Mbit/s Flat XM ,95 All-in 300 6,95 Voice 100 Min SMS MB Voice Flat SMS Flat 1000 MB 14,4 Mbit/s Flat XM ,95 Preisführung in allen Segmenten des deutschen Marktes All-in 500 9,95 Voice 250 Min. SMS MB Voice Flat SMS Flat 500 MB Flat XS 500S 16,95 All-in ,95 Voice 250 Min. SMS MB Flat XS ,95 Voice Flat 500 MB Seite 9

10 Vergleich alt und neu ALTE TARIFWELT All-in XS 4,95 (50 Min./ 50 SMS MB) 100 MB mehr NEUE TARIFWELT All-in 200 4,95 (50 Min. +50 SMS MB) All-in XM 7,95 (100 Min./ 100 SMS MB) All-in XL 14,95 (250 Min./ 250 SMS MB) Flat XS ,95 (Voice Flat MB) Flat XM ab 24,95 (Voice + SMS Flat + 1GB) Alte Produktfamilie xxx 1 günstiger 5 oder 33 % günstiger 2 günstiger MB mehr 2 günstiger +SMS Flat 5 oder 20 % günstiger 14,4 Mbit/s 1 GB mehr 14,4 Mbit/s All-in 300 6,95 (100 Min SMS MB) All-in 500 9,95 (250 Min SMS MB) All-in ,95 (250 Min SMS MB) Flat XS ,95 (Voice Flat MB) Flat XS 500S 16,95 (Flat Voice/SMS MB) Flat XM ,95 (Voice/SMS Flat + 1 GB) Flat XM ,95 (Voice/SMS Flat + 2 GB) Seite 10

11 EU-Tarife ab 1. April 2014 DIE TARIFREVOLUTION! PAKET- UND FLAT-TARIFE ZUR EUROPAWEITEN NUTZUNG! EU Tarif S EU Tarif M EU Tarif L EU Tarif Flat S Zielgruppe / USPs Der EU-Tarif für Einsteiger! Der EU-Tarif für Wenigtelefonierer! Der Smartphone-EU Tarif! Die EU-Flat für Vieltelefonierer und Reisende! Tarifkonditionen mtl. Paketpreis 7,95 9,95 12,95 19,95 einmaliger Anschlusspreis 19,95 19,95 19,95 19,95 Laufzeit 1 Monat 1 Monat 1 Monat 1 Monat Inklusiv-Minuten Minuten Folgepreis Inland / EU Inklusiv-SMS SMS Folgepreis Inland / EU Datenvolumen Inland /EU: 50 Inland /EU: 50 Inland / EU: 100 Inland: FLAT EU:100 0,06 0,06 0,06 0,06 Inland /EU: 50 Inland /EU: 50 Inland / EU: 100 Inland: FLAT EU:100 0,06 0,06 0,06 0,06 Inland / EU: 100 MB Inland / EU: 200 MB Inland / EU: 300 MB Inland: 500 MB EU: 100 MB Internet Preis nach Verbrauch 0,15 pro MB bis 30 zusätzliche MB (GESAMT 130 MB) 0,15 0,15 0,15 0,15 max. 4,50 Internet weiteres Inklusivvolumen 131 MB MB + 70 MB + 70 MB + 70 MB MB Internet Geschwindigkeit 7,2 Mbit/s 7,2 Mbit/s 7,2 Mbit/s 7,2 Mbit/s Seite 11

12 EU-Tarifwelt ab 1. April 2014 TELEFONIEREN & SURFEN (EU) BIS ZU 37 % GÜNSTIGER ALS DIE ROAMING-VERORDNUNG Regulierte EU-Roaming- Preise ab : Min. abgehend 0,2261 Min. ankommend 0,0595 SMS 0,0714 Daten / MB 0,2380 Drillisch EU-Roaming-Preise ab : Min. abgehend 0,15 Min. ankommend 0,05 SMS 0,07 Daten / MB 0,15 EU Light 1,20 mtl. Min. abgehend 0,06 Min. ankommend 0,00 SMS 0,06 Daten / MB 0,06 EU 100 4,50 mtl. Min. + SMS 100 Min. ankommend 0,00 pro weitere Min. 0,09 pro weitere SMS 0,07 EU Internet 4,50 mtl. Daten / MB 100 pro weiteres MB 0,15 CAP 30: max. 4,50 für weitere 100 MB (automatisch) EU Internet 7,95 Min. + SMS 100 Daten / MB 100 pro weitere Min. 0,09 Min. ankommend 0,00 pro weitere SMS 0,07 pro weiteres MB 0,15 MIT INNOVATIVEN OPTIONEN SORGLOS TELEFONIEREN & SURFEN IM EU-AUSLAND Seite 12

13 Financials Steigerung der Ertragskennzahlen bei relativ stabilem Serviceumsatz in Millionen Euro IV/2013 IV/2012 Service Umsatz* 285,1 292,1 72,2 74,9 Rohertrag 119,0 108,9 31,9 30,2 EBITDA 70,8 61,9 18,7 14,6 Service Umsatz* Rohertrag EBITDA 292,1 285,1 108,9 119,0 61,9 70,8 74,9 72,2 30,2 31,9 14,6 18, Q4-12 Q4-13 Moderater Rückgang Service Umsatz Anstieg Q4 gegenüber Q3 +2,8% Q4-12 Q4-13 Steigerung 2013 Rohertrag +9,4% Rohertrags Marge erstmals > 40% Q4-12 Q4-13 Steigerung 2013 EBITDA +14,4% EBITDA Marge > 25% * Service Umsatz bereinigt um verkaufte Prepaid Teilnehmer und Einfluss Senkung der Terminierungentgelte Seite 13

14 AGPPU(Ø-Rohertrag je Teilnehmer) POSITIVE TEILNEHMERENTWICKLUNG NACHHALTIGER AGPPU BEITRAG , , , , , ,00 0 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 0,00 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Gesamt Volumen Budget Gesamt Volumen Budget I/2013 II/2013 III/2013 IV AGPPU Budget Teilnehmer 9,35 9,72 9,90 9,33 9,98 9,40 AGPPU Volumen Teilnehmer 3,76 3,77 3,74 3,58 4,17 3,81 AGPPU Teilnehmer (gesamt) 5,80 6,16 6,40 6,38 5,67 6,23 Seite 14

15 Bilanz in Mio. Euro AKTIVA PASSIVA ,5 Kurzfristige Vermögenswerte 65,9 Kurzfr. Verbindlichkeiten 77,3 Liquide Mittel 55,0 336,5 Langfr. Verbindlichkeiten 41,4 93,3 391,7 187,0 Langfristige Vermögenswerte 110,3 120,2 Eigenkapital 217,6 522,6 Mio. Euro 352,3 Mio. Euro 522,6 Mio. Euro 352,3 Mio. Euro EIGENKAPITALQUOTE STEIGT AUF 61,8 PROZENT ( : 23,0%) Seite 15

16 Keypoints aus Cashflow (1) Kommentar Cashflow aus lfd. Geschäftstätigkeit 57,0 27,7 Transformation des Geschäftsmodells abgeschlossen, der operative Cashflow spiegelt das Potenzial des MVNO-Geschäfts wider. Cashflow aus Investitionstätigkeit 350,5 8,4 357,3 Mio. Einzahlungen aus dem Verkauf von nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -297,7 20,5 100 Mio. Euro aus Begebung und 125 Mio. Euro aus Rückzahlung einer Schuldverschreibung 192,6 Mio. Euro Tilgung von Finanzkrediten Veränderung der liquiden Mittel 109,7 56,6 Free Cashflow (2) 37,1 4,7 Deutliche Steigerung ab 2014, wenn CAPEX wieder auf Normalniveau (3-4 Mio. p.a.) (1) Ausführliche Kapitalflußrechnung auf Seite 63 im Geschäftsbericht 2013 (2) Free Cashflow Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit - Capex Seite 16

17 und Ausblick Brücke EBITDA zu FCF Free Cashflow Brücke Januar Dezember 2013 in Mio. 70,8-4,4-9,5-19,9 37,1 EBITDA Veränd. Networking Capital Steuern Capex Free Cash Flow Seite 17

18 und Ausblick Nettofinanzverbindlichkeiten NETTOFINANZVERBINDLICHKEITEN 2012 Mio. Bank Verbindlichkeiten (Non-Recourse) 142,6 Umtauschanleihe 118,7 Finanzielle Verbindlichkeiten 67,9 Leasing Verbindlichkeiten 1,1 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -77,3 Nettofinanzverbindlichkeiten 253,0 Nettofinanzverbindlichkeiten bereinigt (ohne Non-Recourse) 110,4 LTM EBITDA 61,9 NETTOFINANZVERBINDLICHKEITEN 2013 Mio. Bank Verbindlichkeiten 0,0 Wandelanleihe 86,2 Leasing Verbindlichkeiten 1,1 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -187,0 Nettofinanzverbindlichkeiten -99,7 LTM EBITDA 70,8 4,1 1,8 Net Debt / LTM EBITDA ber. Net Debt / LTM EBITDA -1,4 Net Debt / LTM EBITDA SCHULDENFREI, OHNE LEVERAGE UND MIT HOHER LIQUIDITÄT Seite 18

19 und Ausblick Prognose 2014 und 2015 FORTSETZUNG DER ERFOLGSGESCHICHTE IM 12. JAHR Teilnehmer Steigerung der MVNO Teilnehmer EBITDA 2014 Steigerung um 16%-20% auf Millionen EBITDA 2015 Dividende Steigerung um weitere ca. 17% auf Millionen Langfristig ausgerichtete Dividendenpolitik Dividendenvorschlag HV (21. Mai 2014) 1,60/Aktie (Vj: 1,30) Divdendenausblick auf Geschäftsjahre : mind. 1,60/Aktie PROGNOSE FÜR PROFITABLES WACHSTUM 2014 UND 2015 Seite 19

20 und Ausblick Take Aways - KPIs - Alle definierten Ziele wurden übertroffen - Auszeichnungen für Qualität und Transparenz der Produkte - Preisführer in allen Segmenten - Volle Flexibilität - Schuldenfreie Bilanz und hohe Liquidität - Weitere Steigerung des EBITDA für 2014 und 2015 geplant - Erhöhung der Dividende und Drei-Jahres-Dividenden Guidance Seite 20

21 Drillisch-Aktie AKTIONÄRSSTRUKTUR PER 20. MÄRZ 2014 Aktionärsstruktur in % in Aktien Streubesitz 80,11% Eigene Aktien 9,76% M. Brucherseifer 3,15% Fidelity FMR, Boston 5,45% V. Choulidis 0,75% P. Choulidis 0,75% J. Weindl 0,02% Dr. H. Lennertz 0,01% gesamt 100,00% Index Mitgliedschaft Marktkapitalisierung Umsatz TecDAX Blue Chip Indizes Germany Quelle: Meldungen gegenüber der Gesellschaft nach 21 ff WpHG, Streubesitz gem. Dt. Börse AG: 87,09 Prozent Seite 21

22 Disclaimer und Kontakt Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen, mit der die gegenwärtige Einschätzung des Management der Drillisch AG zum Ausdruck kommt. Diese Einschätzungen und Aussagen können Veränderungen bzw. unsicheren Rahmenbedingungen unterliegen, die zum Großteil schwierig zu prognostizieren sind und außerhalb der Kontrolle der Drillisch AG liegen. Die Drillisch AG hat keine Verpflichtung bei Veränderungen der Rahmenbedingungen die zugrunde liegenden Informationen zu veröffentlichen bzw. revidierte Informationen zu veröffentlichen. Drillisch AG Wilhelm-Röntgen-Straße 1-5 D Maintal Telefon: + 49 (0) / 4123 Telefax: + 49 (0) / Internet: ir@drillisch.de Drillisch AG Investor Relations Wilhelm-Röntgen-Straße 1-5 D Maintal Telefon: + 49 (0) / Telefax: + 49 (0) / ir@drillisch.de Seite 22

23 EBITDA Guidance vs. erreichtes EBITDA EBITDA (bereinîgt) Guidance FY Positive Entwicklung Positive Entwicklung 52 Mio. 58 Mio Mio. (alt: Mio.) Mio Mio. Q Mio. 46 Mio. Q Mio. Oberes Ende Q3 43 Mio. 48 Mio. 70 Mio. EBITDA (IFRS) 43,5 Mio. 49,3 Mio. 52,6 Mio. 61,9 Mio. 70,8 Mio. Wachstum (YoY) 7,1% 13,3% 6,7% 17,8% 14,4% ~ +16%-20% (e) ~ +17% Vergleich mit Guidance: Übertroffen Übertroffen Übertroffen Übertroffen Übertroffen Erhöht Drillisch liefert nachhaltig Gewinnsteigerungen (EBITDA) seit 11 Jahren, wobei die Guidance immer übertroffen worden ist Quelle: Unternehmensangaben Seite 23

24 Wettbewerbsübersicht Budget Tarife Anbieter Tarif Grundgebühr Min SMS Data AG Summe in 24 Monaten Ersparnis LZ (GG*24 + AG) Drillisch All-in 200 4, MB 19,95 138,75 1 Telekom Complete Comfort XS 19, MB 29,95 508,75 370,00 24 Vodafone Smart S 9, MB 29,99 269,75 131,00 24 o2 Blue Basic 9,99 o MB 29,99 269,75 131,00 24 Congstar Smart S 6, MB 0,00 167,76 29,01 24 Drillisch All-in 300 6, MB 19,95 186,75 1 Lidl Mobile Smart S 7, Einheiten 300 MB 0,00 191,76 5,01 1 Aldi Talk PAKET 300 7, Einheiten 300 MB 0,00 191,76 5,01 1 Klarmobil Allnet-Starter 9, MB 9,95 248,75 62,00 24 Congstar Smart M 9, MB 0,00 239,76 53,01 24 Simyo Easy All-Net 200 7, Einheiten 200 MB 19,90 209,50 22,75 24 Fonic Smart S 9, Einheiten 200 MB 9,95 248,75 62,00 1 Blau Smart Option 9, MB 9,90 247,50 60,75 1 Fyve Kombi Paket M 9, MB 9,95 248,75 62,00 1 BASE smart 15, Wunschflat MB 0,00 360,00 173,25 24 Drillisch All-in 500 9, MB 19,95 258,75 1 Fonic Smart 16, Einheiten 500 MB 9,95 416,75 158,00 1 Aldi Talk PAKET , Einheiten 400 MB 0,00 311,76 53,01 1 Kaufland Surf & Talk , Einheiten 500 MB 12,95 323,75 65,00 1 Fyve Kombi Paket L 14, MB 9,95 368,75 110,00 1 Drillisch All-in 1000 plus 12, GB 19,95 330,75 1 Simyo GIGA All-Net , Einheiten 1 GB 19,90 401,50 70,75 24 Mobilcom-debitel Smart Surf 14, GB 0,00 359,76 29,01 1 Fyve Kombi Paket XXL 29, GB 9,95 728,75 398,00 1 Seite 24

25 Wettbewerbsübersicht Flat Tarife Summe in 24 Monaten Anbieter Tarif Grundgebühr Min SMS Data AG Ersparnis LZ (GG*24 + AG) Kleine Datenpakete Mittlere Datenpakete Drillisch Flat XS ,95 Flat 0, MB 19,95 378,75 1 Telekom Special Allnet 29,95 Flat Flat 200 MB 29,95 748,75 370,00 24 Vodafone Smart M 19, Flat 300 MB 29,99 509,75 131,00 24 o2 Blue Select 17,99 o Flat 300 MB 29,99 461,75 83, &1 All-Net-Flat Basic 19,99 Flat 0, MB 29,90 509,66 130,91 1 mobilcom-debitel Comfort Allnet 19,99 Flat 0, MB 0,00 479,76 101,01 24 Tele 2 Allnet Flat Internet 17,45 Flat 0, MB 0,00 418,80 40,05 24 Fonic All-Net Flat 19,95 Flat 0, MB 9,95 488,75 110,00 1 Klarmobil Allnet-Spar-Flat 19,85 Flat 0, MB 19,95 496,35 117,60 24 Blau Allnet-Flat Option 19,90 Flat 0, MB 19,90 497,50 118,75 1 Simyo All-Net Flat 19,90 Flat 0, MB 19,90 497,50 118,75 24 Simfinty Flat 19,90 Flat 0, MB 19,90 497,50 118,75 24 Otelo Allnet-Flat M 24,99 Flat 0, MB 0,00 599,76 221,01 24 Drillisch Flat XS 500S 16,95 Flat Flat 500 MB 19,95 426,75 1 Yourfone Allnet Flat 19,90 Flat Flat 500 MB 19,90 497,50 70,75 24 Congstar Allnet Flat M 24,99 Flat Flat 500 MB 0,00 599,76 173,01 24 Klarmobil Allnet-Spar-Flat 24,85 Flat Flat 500 MB 19,95 616,35 189,60 24 Otelo Allnet-Flat L 29,99 Flat Flat 500 MB 0,00 719,76 293,01 24 BASE all-in 30,00 Flat Flat 500 MB 0,00 720,00 293,25 24 mobilcom-debitel Telekom real Allnet 34,99 Flat Flat 500 MB 0,00 839,76 413,01 24 Große Datenpakete Seite 25

26 Wettbewerbsübersicht Flat Tarife Anbieter Tarif Grundgebühr Min SMS Data AG Summe in 24 Monaten (GG*24 + AG) Ersparnis LZ Drillisch Flat XM ,95 Flat Flat 1 GB 19,95 498,75 1 Simyo GIGA All-Net Flat 24,90 Flat Flat 1 GB 19,90 617,50 118,75 24 Congstar Allnet Flat L 29,99 Flat Flat 1 GB 0,00 719,76 221, &1 All-Net-Flat Plus 29,99 Flat Flat 1 GB 29,90 749,66 250,91 1 Otelo Allnet-Flat XL 34,99 Flat Flat 1 GB 0,00 839,76 341,01 24 mobilcom-debitel Vodafone Real Allnet 34,99 Flat Flat 1 GB 0,00 839,76 341,01 24 Drillisch Flat XM ,95 Flat Flat 2 GB 19,95 618,75 1 1&1 All-Net-Flat Pro 39,99 Flat Flat 2 GB 29,90 989,66 370,91 1 Simyo Giga-All-Net Flat 27,90 Flat Flat 2GB 1,00 670,60 51,58 24 BASE all-in plus 40,00 Flat Flat 2 GB 0,00 960,00 341,25 24 Seite 26